�5.

• (a) No obstante lo dispuesto en el subapartado (b) del apartado 2 de este art韈ulo:
  • (i) a los efectos del apartado 3 del art韈ulo XXII (Consultas) del Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios, los Estados contratantes acuerdan que toda duda que pueda surgir respecto de la interpretaci髇 o la aplicaci髇 de este Convenio y, en particular, respecto de si una cierta medida fiscal est� comprendida en el 醡bito del Convenio, se resolver� exclusivamente de acuerdo con las disposiciones del art韈ulo 26 (Procedimiento Amistoso) de este Convenio; y
  • (ii) las disposiciones del art韈ulo XVII del Acuerdo General sobre el Comercio de Servicios no se aplicar醤 a una medida fiscal a menos que las autoridades competentes est閚 de acuerdo en que esa medida no recae en el 醡bito del art韈ulo 25 (No discriminaci髇) de este Convenio.
• (b) A los efectos de este apartado, se entender� por 玬edida� toda ley, reglamento, norma, procedimiento, decisi髇, acci髇 administrativa o toda otra disposici髇 o acci髇 similar.

6. A los efectos de la aplicaci髇 de este Convenio, un elemento de renta, beneficio o ganancia obtenido a trav閟 de una entidad considerada fiscalmente transparente de acuerdo con la normativa interna de cualquiera de los Estados contratantes, y que est� constituida u organizada:

• (a) en cualquiera de los Estados contratantes, o;
• (b) en un Estado que tenga en vigor un acuerdo que contenga disposiciones para el intercambio de informaci髇 en materia tributaria con el Estado contratante del que procede la renta, beneficio o ganancia,

se considerar� percibido por un residente de un Estado contratante en la medida en que ese elemento se trate como renta, beneficio o ganancia de un residente a los efectos de la legislaci髇 fiscal de ese Estado contratante�.

• �(j) la expresi髇 玣ondo de pensiones� significa:
  • (i) en Espa馻, todo plan, fondo, mutualidad u otra entidad constituida en Espa馻:
    • (A) cuyo objeto principal sea gestionar el derecho de las personas a cuyo favor se constituye a percibir rentas o capitales por jubilaci髇, supervivencia, viudedad, orfandad o invalidez; y
    • (B) cuyas aportaciones puedan reducirse de la base imponible de los impuestos personales;
  • (ii) en los Estados Unidos, toda persona constituida en los Estados Unidos que en t閞minos generales est� exenta de imposici髇 sobre la renta en Estados Unidos, y cuyo objeto principal sea:
    • (A) el de gestionar o proporcionar pensiones o prestaciones por jubilaci髇; o
    • (B) el de generar rentas principalmente en beneficio de una o m醩 personas constituidas en Estados Unidos, que en t閞minos generales est閚 exentas de imposici髇 sobre la renta en Estados Unidos y cuyo objeto principal sea el de gestionar o proporcionar pensiones o prestaciones por jubilaci髇.�

�2. Para la aplicaci髇 de este Convenio por un Estado contratante en cualquier momento, todo t閞mino o expresi髇 no definidos en el mismo tendr醤, a menos que de su contexto se infiera una interpretaci髇 diferente, y sin perjuicio de las disposiciones del art韈ulo 26 (Procedimiento amistoso), el significado que se les atribuya por la legislaci髇 de ese Estado relativa a los impuestos que son objeto de este Convenio, prevaleciendo el significado atribuido por la legislaci髇 fiscal de ese Estado sobre el que resultar韆 de otras ramas del Derecho de ese Estado�.

�3. Una obra, un proyecto de construcci髇 o instalaci髇, una instalaci髇 o plataforma de perforaci髇 o un barco utilizados para la exploraci髇 de los recursos naturales, constituyen un establecimiento permanente 鷑icamente cuando su duraci髇 exceda de doce meses o la actividad de exploraci髇 se prolongue durante m醩 de doce meses�.

獳rt韈ulo 10 Dividendos

1. Los dividendos pagados por una sociedad residente de un Estado contratante a un residente del otro Estado contratante pueden someterse a imposici髇 en ese otro Estado.

2. Sin embargo, dichos dividendos pueden someterse tambi閚 a imposici髇 en el Estado contratante en que resida la sociedad que paga los dividendos, y conforme a la legislaci髇 de ese Estado, pero si el beneficiario efectivo de los dividendos es un residente del otro Estado contratante, salvo que se disponga de otro modo, el impuesto as� exigido no podr� exceder del:

• (a) 5 por ciento del importe bruto de los dividendos si el beneficiario efectivo es una sociedad que posea directamente al menos el 10 por ciento de las acciones con derecho de voto de la sociedad que paga los dividendos;
• (b) 15 por ciento del importe bruto de los dividendos en los dem醩 casos.

Este apartado no afecta a la imposici髇 de la sociedad respecto de los beneficios con cargo a los cuales se pagan los dividendos.

3. No obstante lo dispuesto en el apartado 2, dichos dividendos no se someter醤 a imposici髇 en el Estado contratante en el que reside la sociedad que paga los dividendos si el beneficiario efectivo es una sociedad residente del otro Estado contratante que haya pose韉o, directa o indirectamente a trav閟 de uno o m醩 residentes de cualquiera de los Estados contratantes, acciones que representen el 80 por ciento o m醩 del capital con derecho de voto de la sociedad que paga los dividendos, durante un per韔do de 12 meses que concluya en la fecha en la que se determina el derecho a percibir el dividendo y:

• (a) satisfaga las condiciones del apartado 2 (c) del art韈ulo 17 (Limitaci髇 de beneficios);
• (b) satisfaga las condiciones del apartado 2 (e) del art韈ulo 17, siempre que la sociedad satisfaga las condiciones descritas en el apartado 4 de ese art韈ulo en relaci髇 con los dividendos;
• (c) tenga derecho a los beneficios del Convenio respecto de los dividendos en virtud del apartado 3 del art韈ulo 17; o
• (d) se le hayan concedido los beneficios del Convenio en virtud del apartado 7 del art韈ulo 17, en relaci髇 con este apartado.

4. No obstante lo dispuesto en el apartado 2, los dividendos no podr醤 someterse a imposici髇 en el Estado contratante en el que reside la sociedad que paga los dividendos si:

• (a) el beneficiario efectivo de los dividendos es un fondo de pensiones residente del otro Estado contratante que, en t閞minos generales, est� exento de imposici髇 o sujeto al impuesto a tipo cero; y
• (b) dichos dividendos no proceden de la realizaci髇 de una actividad econ髆ica por el fondo de pensiones o a trav閟 de una empresa asociada.

5. El t閞mino 玠ividendos� empleado en este art韈ulo significa los rendimientos de las acciones, de las acciones o bonos de disfrute, de las partes de minas, de las partes de fundador u otros derechos que permitan participar en los beneficios, excepto los de cr閐ito, as� como las rentas sujetas al mismo r間imen fiscal que los rendimientos de las acciones por la legislaci髇 del Estado en que resida la sociedad que los distribuye.

6. Las disposiciones de los apartados 1 a 4 de este art韈ulo no son aplicables si el beneficiario efectivo de los dividendos, residente de un Estado contratante, realiza o ha realizado en el otro Estado contratante, del que es residente la sociedad que paga los dividendos, una actividad econ髆ica por medio de un establecimiento permanente situado en ese otro Estado, o presta o ha prestado en ese otro Estado servicios personales independientes mediante una base fija situada en el mismo, y la participaci髇 que genera los dividendos est� vinculada efectivamente con dicho establecimiento permanente o base fija. En tal caso se aplicar醤 las disposiciones del art韈ulo 7 (Beneficios empresariales) o del art韈ulo 15 (Servicios personales independientes), seg鷑 proceda.

7. Un Estado contratante no podr� exigir ning鷑 impuesto sobre los dividendos pagados por una sociedad residente del otro Estado contratante, salvo en la medida en que los dividendos se paguen a un residente del Estado contratante mencionado en primer lugar, o los dividendos est閚 vinculados efectivamente a un establecimiento permanente o a una base fija situados en ese Estado contratante, ni someter los beneficios no distribuidos de la sociedad a un impuesto sobre los mismos, excepto seg鷑 lo dispuesto en el apartado 8 de este art韈ulo, aunque los dividendos pagados o los beneficios no distribuidos consistan, total o parcialmente, en beneficios o rentas procedentes de ese Estado contratante.

8. Una sociedad residente de uno de los Estados contratantes y que tenga un establecimiento permanente en el otro Estado contratante o que est� sujeta a imposici髇 en el otro Estado contratante sobre una base neta por raz髇 de la renta que pueda someterse a imposici髇 en el otro Estado contratante en aplicaci髇 del art韈ulo 6 (Rentas inmobiliarias) o en aplicaci髇 del apartado 1 del art韈ulo 13 (Ganancias de capital) pueden someterse en ese otro Estado a un impuesto adicional al impuesto que pueda aplicarse con arreglo a las restantes disposiciones de este Convenio. Sin embargo, dicho impuesto 鷑icamente podr� aplicarse sobre la parte de los beneficios empresariales de la sociedad que sean atribuibles al establecimiento permanente y sobre la parte de la renta sujeta al impuesto en virtud del art韈ulo 6 o del apartado 1 del art韈ulo 13 que, en el caso de los Estados Unidos, constituye la cuant韆 equivalente al dividendo sobre dichos beneficios o renta y, en el caso de Espa馻, constituye el importe de renta (Imposici髇 Complementaria) determinado conforme al Impuesto sobre la Renta de no Residentes espa駉l, regulado en el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre la Renta de no Residentes, aprobado mediante Real Decreto Legislativo de 5/2004 de 5 de marzo, con las modificaciones que corresponda.

9. El impuesto al que se refiere el apartado 8 de este art韈ulo no podr� exceder del tipo impositivo que se especifica en el subapartado (a) del apartado 2 de este art韈ulo. En cualquier caso, no podr� aplicarse sobre una sociedad que:

• (a) satisfaga las condiciones del apartado 2 (c) del art韈ulo 17;
• (b) satisfaga las condiciones del apartado 2 (e) del art韈ulo 17, siempre que la sociedad satisfaga las condiciones descritas en el apartado 4 de ese art韈ulo en relaci髇 con un elemento de renta, beneficio o ganancia se馻lado en el apartado 8 de este art韈ulo;
• (c) tenga derecho a los beneficios del Convenio en virtud del apartado 3 del art韈ulo 17 respecto de un elemento de renta, beneficio o ganancia descrito en el apartado 8 de este art韈ulo; o
• (d) se le hayan concedido los beneficios del Convenio en virtud del apartado 7 del art韈ulo 17 en relaci髇 con este apartado�.

獳rt韈ulo 11 Intereses

1. Los intereses procedentes de un Estado contratante cuyo beneficiario efectivo sea un residente del otro Estado contratante s髄o pueden someterse a imposici髇 en ese otro Estado.

2. No obstante lo dispuesto en el apartado 1 de este art韈ulo:

• (a) los intereses procedentes de los Estados Unidos que sean intereses contingentes que no puedan considerarse intereses de cartera conforme a la normativa interna de los Estados Unidos, pueden someterse a imposici髇 en los Estados Unidos pero, si su beneficiario efectivo es un residente de Espa馻, la imposici髇 sobre dichos intereses estar� limitada al 10 por ciento de su importe bruto; y
• (b) los intereses que constituyan un inter閟 excedente correspondiente a una participaci髇 residual en un canal de inversi髇 en valores respaldados por hipotecas sobre bienes inmuebles (玆EMIC�) pueden someterse a imposici髇 en los Estados Unidos conforme a su normativa interna.

3. El t閞mino 玦ntereses� en el sentido de este art韈ulo significa los rendimientos de cr閐itos de cualquier naturaleza, con o sin garant韆 hipotecaria o cl醬sula de participaci髇 en los beneficios del deudor, y en particular, los rendimientos de valores p鷅licos y los rendimientos de bonos u obligaciones, incluidas las primas y lotes unidos a esos t韙ulos, y toda otra renta sometida al mismo r間imen fiscal que los rendimientos de los capitales prestados por la legislaci髇 fiscal del Estado contratante del que procedan las rentas. Las rentas comprendidas en el art韈ulo 10 (Dividendos) y las penalizaciones por mora en el pago no se consideran intereses a efectos de este art韈ulo.

4. Las disposiciones de los apartados 1 y 2 de este art韈ulo no se aplican si el beneficiario efectivo de los intereses, residente de un Estado contratante, realiza o ha realizado en el otro Estado contratante, del que proceden los intereses, una actividad econ髆ica por medio de un establecimiento permanente situado en ese otro Estado, o presta o ha prestado servicios personales independientes en ese otro Estado contratante mediante una base fija situada en el mismo, y la participaci髇 que genera los intereses est� vinculada efectivamente con dicho establecimiento permanente o base fija. En tal caso se aplicar醤 las disposiciones del art韈ulo 7 (Beneficios empresariales) o del art韈ulo 15 (Servicios personales independientes), seg鷑 proceda.

5. Los intereses se considerar醤 procedentes de un Estado contratante cuando el deudor sea un residente de ese Estado. Sin embargo, cuando el deudor de los intereses, sea o no residente de un Estado contratante, tenga en un Estado contratante un establecimiento permanente o una base fija en relaci髇 con los cuales se haya contra韉o la deuda por la que se pagan los intereses, y que soporten la carga de los mismos, entonces dichos intereses se considerar醤 procedentes del Estado en el que est閚 situados el establecimiento permanente o la base fija.

6. Cuando, por raz髇 de las relaciones especiales existentes entre el deudor y el beneficiario efectivo, o de las que uno y otro mantengan con terceros, el importe de los intereses, habida cuenta del cr閐ito por el que se paguen, exceda del que hubieran convenido el deudor y el beneficiario efectivo en ausencia de tales relaciones, las disposiciones de este art韈ulo no se aplicar醤 m醩 que a este 鷏timo importe. En tal caso, la cuant韆 en exceso podr� someterse a imposici髇 de acuerdo con la legislaci髇 de cada Estado contratante, teniendo en cuenta las dem醩 disposiciones de este Convenio�.

獳rt韈ulo 12 C醤ones

1. Los c醤ones procedentes de un Estado contratante cuyo beneficiario efectivo sea un residente del otro Estado contratante s髄o pueden someterse a imposici髇 en ese otro Estado.

2. El t閞mino 玞醤ones� empleado en este art韈ulo, significa las cantidades de cualquier clase pagadas por el uso o la concesi髇 de uso de derechos de autor sobre obras literarias, art韘ticas, cient韋icas u otras (incluidas las pel韈ulas cinematogr醘icas y las pel韈ulas y grabaciones para su emisi髇 por radio o televisi髇) de patentes, marcas de f醔rica o de comercio, dibujos o modelos, planos, f髍mulas o procedimientos secretos, o por informaci髇 relativa a experiencias industriales, comerciales o cient韋icas.

3. Las disposiciones del apartado 1 no se aplican si el beneficiario efectivo de los c醤ones, residente de un Estado contratante, realiza o ha realizado en el otro Estado contratante una actividad econ髆ica por medio de un establecimiento permanente situado en ese otro Estado, o presta o ha prestado en ese otro Estado servicios personales independientes mediante una base fija situada en el mismo, y el derecho o propiedad que generan los c醤ones est醤 vinculados efectivamente con dicho establecimiento permanente o base fija. En tal caso se aplicar醤 las disposiciones del art韈ulo 7 (Beneficios empresariales) o del art韈ulo 15 (Servicios personales independientes), seg鷑 proceda.

4. Cuando, por raz髇 de las relaciones especiales existentes entre el deudor y el beneficiario efectivo, o de las que uno y otro mantengan con terceros, el importe de los c醤ones, habida cuenta del uso, derecho o informaci髇 por el que se paguen, exceda del que hubieran convenido el deudor y el beneficiario efectivo en ausencia de tales relaciones, las disposiciones de este art韈ulo no se aplicar醤 m醩 que a este 鷏timo importe. En tal caso, la cuant韆 en exceso podr� someterse a imposici髇 de acuerdo con la legislaci髇 de cada Estado contratante, teniendo en cuenta las restantes disposiciones de este Convenio�.

�4. Las ganancias derivadas de la enajenaci髇 de acciones o participaciones u otros derechos que, directa o indirectamente, otorguen al propietario de dichas acciones, participaciones o derechos, el derecho al disfrute de bienes inmuebles situados en un Estado contratante, pueden someterse a imposici髇 en ese Estado contratante�

�6. Las ganancias derivadas de la enajenaci髇 de cualquier otro bien distinto de los mencionados en los apartados 1 a 5 s髄o pueden someterse a imposici髇 en el Estado contratante en que resida el transmitente�

獳rt韈ulo 14

(Imposici髇 sobre las sucursales) (suprimido)�.

獳rt韈ulo 17 Limitaci髇 de beneficios

1. Salvo que se disponga de otro modo en este art韈ulo, un residente de un Estado contratante no tendr� derecho a los beneficios que este Convenio otorga a los residentes de los Estados contratantes, excepto si dicho residente es una 玴ersona calificada� tal como se define en el apartado 2 de este art韈ulo.

2. Un residente de un Estado contratante ser� una persona calificada en un ejercicio fiscal si es:

• (a) una persona f韘ica;
• (b) un Estado contratante, o una de sus subdivisiones pol韙icas o entidades locales, o una de sus agencias institucionales de plena titularidad p鷅lica;
• (c) una sociedad, si:
  • (i) su clase principal de acciones (y cualquier clase de acciones desproporcionadas) cotiza regularmente en uno o m醩 mercados de valores reconocidos, y bien:
    • (A) su clase principal de acciones cotiza mayoritariamente considerando uno o m醩 mercados de valores reconocidos situados en el Estado contratante del que la sociedad es residente (o, en el caso de una sociedad residente en Espa馻, en un mercado de valores reconocido situado en la Uni髇 Europea o, en el caso de una sociedad residente en los Estados Unidos, en un mercado de valores reconocido situado en otro Estado que sea parte del Tratado de Libre Comercio de Am閞ica del Norte); o
    • (B) su sede principal de direcci髇 y control est� en el Estado contratante del que es residente; o
  • (ii) al menos el 50 por ciento de la totalidad de los derechos de voto y del valor de las acciones (y al menos el 50 por ciento de cualquier clase de acciones desproporcionadas) de la sociedad pertenecen, directa o indirectamente, a cinco o menos sociedades que puedan acogerse a los beneficios del Convenio en virtud de la letra (i) de este subapartado, siempre que, en el caso de propiedad indirecta, cada propietario interpuesto sea residente de cualquiera de los Estados contratantes;
• (d) una persona, que no sea persona f韘ica:
  • (i) cuya constituci髇 y existencia en ese Estado contratante tenga exclusivamente car醕ter religioso, ben閒ico, cient韋ico, art韘tico, cultural o pedag骻ico, con independencia de que la totalidad o parte de su renta o ganancias puedan estar exentas de imposici髇 en virtud de la normativa interna de ese Estado contratante; o
  • (ii) especificada en el subapartado (j) del apartado 1 del art韈ulo 3 (Definiciones generales), siempre que:
    • (A) en Espa馻, en el caso de una persona descrita en la letra (i) del subapartado (j) del apartado 1 del art韈ulo 3, y en los Estados Unidos, en el caso de una persona descrita en la letra (ii) (A) del subapartado (j) del apartado 1 del art韈ulo 3, m醩 del 50 por ciento de sus beneficiarios, miembros o part韈ipes sean personas f韘icas residentes en cualquiera de los Estados contratantes; y
    • (B) en los Estados Unidos, en el caso de una persona descrita en la letra (ii) (B) del subapartado (j) del apartado 1 del art韈ulo 3, todas las personas para las que dicha persona obtiene la renta satisfagan los requisitos de la letra (A) de este subapartado;
• (e) una persona, que no sea persona f韘ica, si:
  • (i) al menos en la mitad de los d韆s del ejercicio fiscal, las personas residentes de ese Estado contratante y que tengan derecho a los beneficios del Convenio de acuerdo con el subapartado (a), el subapartado (b), la letra (i) del subapartado (c), o el subapartado (d) de este apartado, poseen directa o indirectamente acciones u otras participaciones que representen al menos el 50 por ciento de la totalidad de los derechos de voto y del valor (y al menos el 50 por ciento de cualquier clase de acciones desproporcionadas) de la persona, siempre que, en el caso de propiedad indirecta, cada propietario interpuesto sea residente de ese Estado contratante, y
  • (ii) menos del 50 por ciento de la renta bruta de la persona en el ejercicio fiscal, se pague o devengue, directa o indirectamente, a personas no residentes de ninguno de los Estados contratantes con derecho a los beneficios del Convenio de acuerdo con el subapartado (a), el subapartado (b), la letra (i) del subapartado (c), o el subapartado (d) de este apartado, en forma de pagos deducibles a efectos de los impuestos comprendidos en el 醡bito de este Convenio en el Estado de residencia de la persona. A estos efectos, dichos pagos deducibles no incluyen los pagos de plena competencia efectuados en el curso ordinario de la actividad de prestaci髇 de servicios o por bienes tangibles, ni los pagos realizados en relaci髇 con obligaciones financieras a un banco no vinculado con el pagador.

3. Las sociedades residentes en un Estado contratante podr醤 optar tambi閚 a los beneficios de este Convenio si:

• (a) al menos el 95 por ciento de la totalidad de los derechos de voto y del valor de sus acciones (y al menos el 50 por ciento de cualquier clase de acciones desproporcionadas) pertenecen, directa o indirectamente, a siete o menos beneficiarios equiparables siempre que, en el caso de propiedad indirecta, cada propietario interpuesto sea residente de un Estado miembro de la Uni髇 Europea o de un Estado parte del Tratado de Libre Comercio de Am閞ica del Norte; y
• (b) menos del 50 por ciento de la renta bruta de la sociedad en el ejercicio fiscal, seg鷑 se determine en el Estado de residencia de esta, se pague o devengue, directa o indirectamente a personas que no sean beneficiarios equiparables en forma de pagos (sin incluir los pagos de plena competencia efectuados en el curso ordinario de la prestaci髇 de servicios o por bienes tangibles, ni los pagos realizados en relaci髇 con obligaciones financieras a un banco no vinculado con el pagador), que sean deducibles a efectos de los impuestos comprendidos en el 醡bito de este Convenio en el Estado de residencia de la sociedad.

4.

• (a) Un residente de un Estado contratante tendr� derecho a los beneficios del Convenio respecto de un elemento de renta procedente del otro Estado, con independencia de que ese residente sea una persona calificada, si el residente ejerce activamente una actividad econ髆ica en el Estado mencionado en primer lugar (distinta de la actividad de inversi髇 o gesti髇 de inversiones por cuenta del residente, a menos que se trate de actividades bancarias, de seguros o de valores llevadas a cabo por un banco, una entidad de seguros o un agente de valores registrado), y la renta procedente del otro Estado contratante se obtenga en relaci髇 con esa actividad o sea incidental a la misma.
• (b) Si un residente de un Estado contratante obtiene un elemento de renta de una actividad econ髆ica ejercida por ese residente en el otro Estado contratante, u obtiene un elemento de renta procedente del otro Estado contratante de una persona vinculada, las condiciones descritas en el subapartado (a) se entender醤 cumplidas respecto de ese elemento de renta, s髄o si la actividad econ髆ica ejercida por el residente en el Estado contratante mencionado en primer lugar es sustancial en relaci髇 con la actividad econ髆ica ejercida por dicho residente o persona vinculada en el otro Estado contratante. A los efectos de este apartado, la determinaci髇 de si una actividad econ髆ica es sustancial se determinar� teniendo en cuenta los hechos y circunstancias.
• (c) A los efectos de la aplicaci髇 de este apartado, las actividades desarrolladas por personas relacionadas con una persona se considerar醤 desarrolladas por dicha persona. Una persona est� relacionada con otra si posee una participaci髇 de al menos el 50 por ciento en la otra (o, en el caso de una sociedad, al menos el 50 por ciento de la totalidad de los derechos de voto y del valor de las acciones de la sociedad o de la participaci髇 en el capital de la sociedad) u otra persona posee al menos el 50 por ciento de la participaci髇 (o, en el caso de una sociedad, al menos el 50 por ciento de la totalidad de los derechos de voto y del valor de las acciones de la sociedad o de la participaci髇 en el capital de la sociedad) en cada persona. En cualquier caso, se considera que una persona est� relacionada a otra cuando, de acuerdo con los hechos y circunstancias del caso, una de ellas tiene el control de la otra o ambas se encuentran bajo el control de una misma persona o personas.

5. Un residente de un Estado contratante tendr� tambi閚 derecho a los beneficios que este Convenio otorga a los residentes de un Estado contratante si esa persona act鷄 como sede para un grupo societario multinacional y cumple las restantes condiciones, distintas de las de este art韈ulo, estipuladas para la obtenci髇 de dichos beneficios. A estos efectos, se considerar� que una persona es una sede societaria 鷑icamente si:

• (a) provee una parte sustancial de la supervisi髇 y administraci髇 general del grupo, que puede incluir, pero no con car醕ter principal, la financiaci髇 del grupo;
• (b) el grupo societario consiste en sociedades residentes en al menos cinco pa韘es en los que ejerce activamente una actividad econ髆ica, y las actividades econ髆icas desarrolladas en cada uno de los cinco pa韘es (o cinco grupos de pa韘es) generan por lo menos el 10 por ciento de la renta bruta del grupo;
• (c) las actividades econ髆icas realizadas en cualquier pa韘 que no sea el Estado contratante de residencia de la sede, generan menos del 50 por ciento de la renta bruta del grupo;
• (d) no m醩 del 25 por ciento de su renta bruta procede del otro Estado contratante;
• (e) tiene y ejerce autoridad discrecional independiente para llevar a cabo las funciones mencionadas en el subapartado (a);
• (f) est� sujeta a las mismas normas referidas a la imposici髇 de las rentas en su pa韘 de residencia aplicables a las personas descritas en el apartado 4; y
• (g) la renta obtenida en el otro Estado contratante procede del ejercicio activo de la actividad econ髆ica a la que se refiere el subapartado (b) o es incidental a la misma.

Si no se cumplen los requisitos respecto de la renta bruta mencionados en los subapartados (b), (c), o (d) de este apartado, se considerar醤 cumplidos si las ratios exigidas se alcanzan promediando la renta bruta de los cuatro a駉s precedentes.

6. No obstante las disposiciones precedentes de este art韈ulo, cuando una empresa de un Estado contratante obtenga rentas procedentes del otro Estado contratante, y dichas rentas sean atribuibles al establecimiento permanente que la empresa tenga en un tercer estado, el beneficio fiscal que en otras circunstancias hubiera sido aplicable de acuerdo con las restantes disposiciones del Convenio, no se aplicar� a esa renta si los beneficios de ese establecimiento permanente est醤 sujetos a un tipo efectivo total resultante de sumar el tipo aplicado en el Estado mencionado en primer lugar y el aplicado en la tercera jurisdicci髇, inferior al 60 por ciento del tipo general del impuesto sobre sociedades aplicable en el Estado contratante mencionado en primer lugar. Todo dividendo, inter閟 o canon al que sea de aplicaci髇 este apartado estar� sometido a imposici髇 en el otro Estado contratante a un tipo que no exceda del 15 por ciento de su importe bruto. No obstante las restantes disposiciones de este Convenio, toda otra renta a la que resulten de aplicaci髇 las disposiciones de este apartado se someter� a imposici髇 conforme a lo previsto en la normativa interna del otro Estado contratante. Lo dispuesto en este apartado no ser� aplicable si:

• (a) en el caso de c醤ones, estos se perciban como contraprestaci髇 por el uso, o el derecho de uso, de bienes intangibles producidos o desarrollados por el establecimiento permanente; o
• (b) en el caso de cualquier otra renta, la renta procedente del otro Estado contratante se obtiene en relaci髇 con el ejercicio activo de una actividad econ髆ica, o es incidental a la misma, por parte del establecimiento permanente en el tercer estado (distinta de la actividad de inversi髇, gesti髇 o mera tenencia de inversiones por cuenta de la empresa, a menos que las actividades consistan en actividades de banca o seguros desarrolladas por un banco o un agente de valores registrado).

7. Cuando un residente de un Estado contratante no sea una persona calificada conforme al apartado 2 de este art韈ulo, ni tenga derecho a los beneficios del Convenio en virtud de los apartados 3 o 5 de este art韈ulo, ni tenga derecho a los beneficios respecto de un elemento de renta en virtud del apartado 4 de este art韈ulo, la autoridad competente del otro Estado contratante podr� concederle los beneficios del Convenio, o los referidos a un elemento de renta concreto, cuando la justificaci髇 para dicha concesi髇 se base en el an醠isis del grado de cumplimiento del residente de los requisitos de los apartados 2, 3, 4 o 5 de este art韈ulo, y previa consideraci髇 de la opini髇 de la autoridad competente del Estado contratante mencionado en primer lugar, si la hubiera emitido, respecto de la idoneidad de dicha concesi髇 de beneficios en esas circunstancias.

8. A los efectos de este art韈ulo:

• (a) la expresi髇 "mercado de valores reconocido� significa:
  • (i) el Sistema NASDAQ y cualquier mercado de valores registrado ante la 玈ecurities and Exchange Commission� estadounidense como un mercado de valores nacional conforme a la ley estadounidense sobre el mercado de valores de 1934;
  • (ii) todo mercado de valores espa駉l controlado por la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores;
  • (iii) los principales mercados de valores de Stuttgart, Hamburgo, Dusseldorf, Frankfurt, Berl韓, Hannover, Munich, Londres, 羗sterdam, Mil醤, Budapest, Lisboa, Toronto, Ciudad de M閤ico y Buenos Aires; y
  • (iv) cualquier otro mercado de valores que acuerden las autoridades competentes;
• (b) la expresi髇 玞lase principal de acciones� significa las acciones comunes u ordinarias de la sociedad, siempre que dicha clase de acciones represente la mayor韆 del derecho de voto y del valor de la sociedad. Si ninguna clase de acciones comunes u ordinarias representa por s� sola una mayor韆 de la totalidad de los derechos de voto y del valor de la sociedad, se considerar� 玞lase principal de acciones� aquellas clases cuya suma represente una mayor韆 de la totalidad de los derechos de voto y del valor de la sociedad;
• (c) la expresi髇 "clase de acciones desproporcionadas" significa cualquier clase de acciones de una sociedad residente en uno de los Estados contratantes que den derecho a los accionistas a una participaci髇 desproporcionadamente mayor, a trav閟 de dividendos, pagos de amortizaciones o de otro modo, en las ganancias generadas en el otro Estado contratante por ciertos activos o actividades de la sociedad;
• (d) la 玸ede principal de direcci髇 y control� de una sociedad estar� ubicada en el Estado contratante del que sea residente, s髄o si sus directores ejecutivos y la alta direcci髇 ejercen en ese Estado contratante, m醩 que en cualquier otro, las responsabilidades del d韆 a d韆 de la actividad vinculadas en mayor grado a la toma de decisiones estrat間icas, financieras y operativas de la sociedad (incluyendo las de sus filiales directas e indirectas, si las hubiera) y el personal asignado a esas personas realiza en ese Estado contratante m醩 que en ning鷑 otro las actividades del d韆 a d韆 necesarias para tomar esas decisiones;
• (e) el t閞mino 玜cciones� comprende los certificados depositarios;
• (f) la expresi髇 玶enta bruta� significa los ingresos brutos determinados en el Estado contratante de residencia de la persona, o cuando la persona realice una actividad econ髆ica que incluya la fabricaci髇, producci髇 o venta de bienes, los ingresos brutos minorados en el importe de los costes directos laborales y en concepto de materiales, atribuibles a dicha fabricaci髇 o producci髇, o de los costes de los bienes adquiridos para su venta posterior;
• (g) la expresi髇 玝eneficiario equiparable� significa un residente de un Estado miembro de la Uni髇 Europea o un Estado parte del Tratado de Libre Comercio de Am閞ica del Norte, pero 鷑icamente si ese residente:
  • (i)
    • (A) tuviera derecho a acogerse a todos los beneficios derivados de un convenio para evitar la doble imposici髇 celebrado entre cualquier Estado miembro de la Uni髇 Europea o un Estado parte del Tratado de Libre Comercio de Am閞ica del Norte y el Estado al que se reclaman los beneficios de este Convenio en virtud de disposiciones an醠ogas a los subapartados (a), (b), letra (i) del subapartado (c), o del subapartado (d) del apartado 2 de este art韈ulo, siempre que si dicho convenio no incluyera un art韈ulo amplio sobre limitaci髇 de beneficios, esa persona tendr韆 derecho a los beneficios de este Convenio por aplicaci髇 de los subapartados (a), (b), la letra (i) del subapartado (c), o del subapartado (d) del apartado 2 de este art韈ulo si dicha persona fuera un residente de uno de los Estados conforme al art韈ulo 4 de este Convenio; y
    • (B) respecto de las primas de seguros y de las rentas mencionadas en los art韈ulos 10 (Dividendos), 11 (Intereses) y 12 (C醤ones) de este Convenio, tuviera derecho con arreglo a dicho convenio a una exenci髇 en los impuestos especiales sobre dichas primas o, respecto de la renta concreta para la que se solicitan los beneficios en aplicaci髇 de este Convenio, a un tipo impositivo igual o inferior al tipo aplicable en virtud de este Convenio; o
  • (ii) es residente de un Estado contratante con derecho a acogerse a los beneficios de este Convenio por raz髇 de los subapartados (a), (b), la letra (i) del subapartado (c) o el subapartado (d) del apartado 2 de este art韈ulo.
  
  
  A los efectos de la aplicaci髇 del apartado 3 del art韈ulo 10 (Dividendos), para poder determinar si una persona que posee acciones, directa o indirectamente, en la sociedad que reclama los beneficios de este Convenio es un beneficiario equiparable, se considerar� que dicha persona posee el mismo derecho de voto, durante el mismo tiempo, en la sociedad que paga los dividendos, que el que tenga la sociedad que reclama los beneficios del convenio en esa sociedad; y
• (h) respecto de los dividendos, intereses y c醤ones de fuente espa駉la y cuyo beneficiario efectivo sea una sociedad residente en los Estados Unidos, se considerar� que una sociedad residente de un Estado miembro de la Uni髇 Europea satisface los requisitos de la letra (i) (B) del subapartado (g) de este apartado a los efectos de la determinaci髇 del derecho de dicho residente estadounidense a los beneficios del Convenio en virtud de este apartado si el pago de dividendos, intereses y c醤ones de fuente espa駉la, pagados directamente a dicho residente de un Estado miembro de la Uni髇 Europea estuviera exento en aplicaci髇 de una Directiva de la Uni髇 Europea a pesar de que el convenio para evitar la doble imposici髇 entre Espa馻 y ese otro Estado miembro de la Uni髇 Europea prevea para dichos pagos un tipo impositivo m醩 alto que el aplicable a la sociedad estadounidense en virtud de los art韈ulos 10, 11 y 12 de este Convenio�.

�5. Cuando una persona f韘ica residente de un Estado contratante sea miembro, beneficiario o part韈ipe de un fondo de pensiones residente del otro Estado contratante, las rentas procedentes del fondo de pensiones pueden someterse a imposici髇 como renta de esa persona f韘ica 鷑icamente cuando, y -con sujeci髇 a las disposiciones del subapartado (a) del apartado 1 del art韈ulo 20 (Pensiones, anualidades, pensiones alimenticias y ayudas por hijos)- en la medida en que, se paguen o beneficien a esa persona f韘ica desde el fondo de pensiones (y no se transfieran a otro fondo de pensiones en ese Estado contratante)�.

�3. Las disposiciones de este art韈ulo no podr醤 interpretarse en el sentido de impedir a un Estado contratante aplicar el impuesto conforme a lo previsto en el apartado 8 del art韈ulo 10 (Dividendos)�.

�5. Cuando en virtud de este art韈ulo una persona haya sometido su caso a la autoridad competente del Estado contratante del que es residente o nacional alegando que las medidas adoptadas por uno o por ambos Estados contratantes han implicado para ella una imposici髇 no conforme con las disposiciones de este Convenio, y las autoridades competentes hayan hecho lo posible por resolver el caso en el plazo de dos a駉s desde su fecha de inicio, sin conseguirlo, este se resolver� mediante arbitraje, al que se proceder� con arreglo y sujeci髇 a lo dispuesto en este apartado, en el apartado 6 de este art韈ulo y en toda norma o procedimiento que acuerden las autoridades competentes de los Estados contratantes conforme al subapartado (g) del apartado 6 de este art韈ulo, si:

• (a) se han presentado declaraciones tributarias en al menos uno de los Estados contratantes respecto de los ejercicios fiscales a los que concierne el caso;
• (b) no se trata de un caso concreto respecto del que las autoridades competentes de ambos Estados contratantes est閚 de acuerdo, antes de la fecha en la que hubiera debido iniciarse el procedimiento arbitral, en que se trata de un caso inapropiado para su resoluci髇 mediante arbitraje;
• (c) los tribunales judiciales o administrativos de cualquiera de los Estados contratantes no se han pronunciado en relaci髇 con el caso;
• (d) el caso no entra馻 la determinaci髇 de la residencia de una sociedad en virtud del apartado 3 del art韈ulo 4 (Residencia); y
• (e) se han cumplido todas las condiciones necesarias para el inicio del procedimiento arbitral previstas en el subapartado (c) del apartado 6 de este art韈ulo.

6. A los efectos del apartado 5 de este art韈ulo y de este apartado se aplican las siguientes normas y definiciones:

• (a) la expresi髇 玴ersona interesada� significa la persona que presenta el caso a una autoridad competente para su consideraci髇 en virtud de este art韈ulo, y cualquier otra, si las hubiera, cuya obligaci髇 tributaria respecto de cualquiera de los Estados contratantes pueda verse directamente afectada por el acuerdo amistoso que pueda alcanzarse tras la consideraci髇 del caso.
• (b) la 玣echa de inicio� de un caso es la fecha en la que ambas autoridades competentes han recibido la informaci髇 necesaria para empezar a considerar el fondo del procedimiento amistoso;
• (c) el procedimiento arbitral en relaci髇 con un caso se iniciar� en la 鷏tima de las siguientes fechas:
  • (i) dos a駉s contados desde la fecha de inicio del caso, a menos que las autoridades competentes acuerden una fecha distinta;
  • (ii) aquella en la que la persona que presenta el caso a la autoridad competente de un Estado contratante haya remitido una solicitud por escrito a esa autoridad competente para la resoluci髇 del caso mediante arbitraje. Esta solicitud no podr� remitirse con antelaci髇 a la fecha que se determina en la letra (i) de este subapartado;
  • (iii) la fecha en la que las personas interesadas y sus representantes autorizados o agentes declaren por escrito su compromiso a no revelar a ninguna otra persona la informaci髇 obtenida a trav閟 de las autoridades competentes de cualquiera de los Estados contratantes o de la comisi髇 arbitral en el transcurso del procedimiento arbitral, excepto la decisi髇 de dicha comisi髇; y
  • (iv) la fecha de suspensi髇 o desistimiento de las acciones o procesos legales pendientes en los tribunales de cualquiera de los Estados contratantes, relacionados con cuestiones planteadas en el caso, de acuerdo con la legislaci髇 del Estado contratante en el que est醤 pendientes dichas acciones o procesos legales.
• (d) La decisi髇 de la comisi髇 arbitral en relaci髇 con un caso se alcanzar� de mutuo acuerdo al amparo de este art韈ulo y constituir� la resoluci髇 del mismo, vinculante para los Estados contratantes, a menos que la persona que presenta el caso no acepte dicha decisi髇;
• (e) a los efectos del procedimiento arbitral instituido al amparo del apartado 5 de este art韈ulo y de este apartado, los miembros de la comisi髇 arbitral y su personal tendr醤 la consideraci髇 de 玴ersonas o autoridades� a las que se puede revelar informaci髇 conforme al art韈ulo 27 (Intercambio de informaci髇 y asistencia administrativa) de este Convenio;
• (f) las autoridades competentes de los Estados contratantes no podr醤 revelar informaci髇 alguna relativa a un procedimiento arbitral (incluida la decisi髇 de la comisi髇 arbitral), salvo cuando as� lo permita este Convenio y la legislaci髇 interna de los Estados contratantes. Del mismo modo, todo el material elaborado en el transcurso del procedimiento arbitral o relacionado con este se considerar� informaci髇 intercambiada entre los Estados contratantes. Los integrantes de la comisi髇 arbitral y su personal se comprometer醤 mediante escrito que se remitir� a cada una de las autoridades competentes de los Estados contratantes a no revelar informaci髇 alguna relativa al procedimiento arbitral (comprendida la decisi髇 de la comisi髇 arbitral), y su acatamiento y sujeci髇 a las disposiciones del art韈ulo 27 de este Convenio sobre confidencialidad y no divulgaci髇, y de la legislaci髇 interna de los Estados contratantes que resulte de aplicaci髇. En caso de conflicto entre estas disposiciones, se aplicar� la m醩 restrictiva. Esta declaraci髇 incluir� asimismo la aceptaci髇 de su designaci髇 para la comisi髇 arbitral; y
• (g) las autoridades competentes de los Estados contratantes acordar醤 por escrito, con car醕ter previo al inicio de la primera actuaci髇 del procedimiento arbitral, los plazos y procedimientos coherentes con el apartado 5 y con este apartado para:
  • (i) notificar a la persona que presenta el caso cualquier acuerdo alcanzado con arreglo al subapartado (b) del apartado 5 de este art韈ulo respecto de la no idoneidad del caso para su resoluci髇 mediante arbitraje, o en virtud de la (i) del subapartado (c) del apartado 6 de este art韈ulo para modificar la fecha en la que puede iniciarse el procedimiento arbitral;
  • (ii) obtener las declaraciones de cada persona interesada, representante autorizado o agente y de los integrantes de la comisi髇 arbitral (incluido su personal) en las que cada una de ellas exprese su compromiso a no revelar a ninguna otra persona la informaci髇 obtenida a trav閟 de las autoridades competentes de cualquiera de los Estados contratantes o de la comisi髇 arbitral en el transcurso del procedimiento arbitral, excepto la decisi髇 de dicha comisi髇;
  • (iii) la designaci髇 de los integrantes de la comisi髇 arbitral;
  • (iv) remitir las propuestas de resoluci髇, los informes de posici髇 y las respuestas a los mismos por las autoridades competentes de los Estados contratantes a la comisi髇 arbitral;
  • (v) la presentaci髇 por la persona que presenta el caso de un documento en el que exprese su punto de vista y el an醠isis del caso para su consideraci髇 por la comisi髇 arbitral;
  • (vi) la comunicaci髇 por la comisi髇 arbitral de su decisi髇 a las autoridades competentes de los Estados contratantes;
  • (vii) la aceptaci髇 o el rechazo por parte de la persona que presenta el caso de la decisi髇 adoptada por la comisi髇 arbitral; y
  • (viii) la adopci髇 por parte de la comisi髇 arbitral de todo procedimiento adicional necesario para el desarrollo de su cometido.

Las autoridades competentes de los Estados contratantes podr醤 acordar por escrito cualesquiera otras normas y procedimientos necesarios para la aplicaci髇 oportuna y efectiva de las disposiciones del apartado 5 de este art韈ulo y de este apartado�.

獳rt韈ulo 27 Intercambio de informaci髇 y asistencia administrativa

1. Las autoridades competentes de los Estados contratantes intercambiar醤 la informaci髇 que previsiblemente pueda resultar de inter閟 para aplicar lo dispuesto en este Convenio o para la administraci髇 o la aplicaci髇 del Derecho interno relativo a los impuestos de cualquier naturaleza o denominaci髇 exigibles por los Estados contratantes, en la medida en que la imposici髇 as� exigida no sea contraria al Convenio. El intercambio de informaci髇 no est� limitado por el apartado 1 del art韈ulo 1 (羗bito general) o el art韈ulo 2 (Impuestos comprendidos).

2. La informaci髇 recibida por un Estado contratante en virtud de este art韈ulo se mantendr� en secreto en igual forma que la informaci髇 obtenida en virtud del Derecho interno de ese Estado y s髄o se comunicar� a las personas o autoridades (incluidos los tribunales y 髍ganos administrativos) que intervengan en la gesti髇 o recaudaci髇 de los impuestos a los que se hace referencia en el apartado 1 de este art韈ulo, en su aplicaci髇 efectiva o en la persecuci髇 del incumplimiento relativo a dichos impuestos, en la resoluci髇 de los recursos relativos a los mismos, o en la supervisi髇 de tales actividades. Dichas personas o autoridades s髄o utilizar醤 esta informaci髇 para dichos fines. Podr醤 revelar la informaci髇 en las audiencias p鷅licas de los tribunales o en las sentencias judiciales. La autoridad competente del Estado contratante que reciba la informaci髇 en virtud de este art韈ulo puede, con el consentimiento por escrito del Estado contratante que facilita la informaci髇, hacerla accesible para su utilizaci髇 a otros efectos permitidos por las disposiciones de un acuerdo sobre asistencia jur韉ica mutua en vigor entre los Estados contratantes que permita el intercambio de informaci髇 tributaria.

3. En ning鷑 caso las disposiciones de los apartados anteriores pueden interpretarse en el sentido de obligar a un Estado contratante a:

• (a) adoptar medidas administrativas contrarias a su legislaci髇 y pr醕tica administrativa, o a las del otro Estado contratante;
• (b) suministrar informaci髇 que no se pueda obtener sobre la base de su propia legislaci髇 o en el ejercicio de su pr醕tica administrativa normal, o de las del otro Estado contratante;
• (c) suministrar informaci髇 que revele un secreto empresarial, industrial, comercial o profesional, o un procedimiento industrial, o informaci髇 cuya comunicaci髇 sea contraria al orden p鷅lico.

4. Cuando un Estado contratante solicite informaci髇 en virtud de este art韈ulo, el otro Estado contratante utilizar� las medidas para recabar informaci髇 de que disponga con el fin de obtener la informaci髇 solicitada, aun cuando este otro Estado pueda no necesitar dicha informaci髇 para sus propios fines tributarios. La obligaci髇 precedente est� limitada por lo dispuesto en el apartado 3 de este Art韈ulo, pero en ning鷑 caso los Estados contratantes podr醤 interpretar tales limitaciones como base para denegar el intercambio de informaci髇 exclusivamente por la ausencia de inter閟 nacional en la misma.

5. En ning鷑 caso las disposiciones del apartado 3 de este Art韈ulo se interpretar醤 en el sentido de permitir a un Estado contratante denegar el intercambio de informaci髇 鷑icamente porque esta obre en poder de bancos, otras instituciones financieras o de cualquier persona que act鷈 en calidad representativa o fiduciaria, incluidos los agentes designados, o porque est� relacionada con acciones o participaciones en una persona.

6. Si as� lo solicita expresamente la autoridad competente de un Estado contratante, la autoridad competente del otro Estado contratante proporcionar�, cuando sea posible, informaci髇 en virtud de este art韈ulo en forma de declaraciones de testigos y de copias autenticadas de documentos originales (incluidos los libros, documentos, declaraciones, registros, contabilidad y escritos) en la misma medida en que tales declaraciones y documentos puedan obtenerse en aplicaci髇 de la legislaci髇 y la pr醕tica administrativa de ese otro Estado contratante respecto de sus propios impuestos.

7. Cada Estado contratante har� lo posible por recaudar en nombre del otro Estado contratante aquellos importes que sean precisos para garantizar que no se conceden las exenciones o los tipos reducidos previstos en el Convenio, respecto del impuesto exigido por ese otro Estado, a las personas que no tengan derecho a dichos beneficios. Este apartado no implicar� para un Estado contratante la obligaci髇 de llevar a cabo medidas administrativas:

• (a) que discrepen de la legislaci髇 y pr醕tica administrativa de cualquiera de los Estados contratantes, o
• (b) que pudieran ser contrarias a su soberan韆, seguridad u orden p鷅lico.

8. Las autoridades competentes de los Estados contratantes podr醤 llegar a un acuerdo sobre el modo de aplicaci髇 de este art韈ulo, incluido un acuerdo que garantice niveles de asistencia parejos entre los Estados contratantes, pero en ning鷑 caso la ausencia de dicho acuerdo exonera a un Estado contratante del cumplimiento de las obligaciones contra韉as en virtud de este art韈ulo�.

�7. En relaci髇 con el art韈ulo 10 (Dividendos)

• (a) En el caso de Espa馻:
  • (i) El subapartado (a) del apartado 2 del art韈ulo 10 no ser� aplicable en el caso de dividendos pagados por una entidad regulada mediante la Ley 11/2009 de 26 de octubre de Sociedades An髇imas Cotizadas de Inversi髇 en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI), o cualesquiera leyes sucesoras. El subapartado (b) del apartado 2 y el apartado 4 ser醤 aplicables a dichos dividendos 鷑icamente si el capital que posee el beneficiario efectivo de los dividendos, directa o indirectamente, no excede del 10 por ciento del capital total de la SOCIMI.
  • (ii) El subapartado (a) del apartado 2 del art韈ulo 10 no ser� aplicable en el caso de dividendos pagados por una instituci髇 de inversi髇 espa駉la regulada mediante Ley 35/2003 de 4 de noviembre de Instituciones de Inversi髇 Colectiva o cualesquiera leyes sucesoras. En este caso el subapartado (b) del apartado 2 y el apartado 4 del art韈ulo 10 ser醤 aplicables a dichos dividendos.
• (b) En el caso de los Estados Unidos:
  
  El subapartado (a) del apartado 2 del art韈ulo 10 no ser� aplicable en el caso de dividendos pagados por una sociedad de inversi髇 regulada estadounidense (U.S. Regulated Investment Company - RIC) o una entidad cotizada de inversi髇 inmobiliaria estadounidense (U.S. Real Estate Investment Trust - REIT). En el caso de dividendos pagados por una RIC, ser醤 aplicables el subapartado b) del apartado 2 y el apartado 4 del art韈ulo 10. En el caso de los dividendos pagados por una REIT, el subapartado b) del apartado 2 y el apartado 4 del art韈ulo 10 se aplicar醤 鷑icamente si:
  • (i) el beneficiario efectivo de los dividendos es una persona f韘ica o un fondo de pensiones cuya participaci髇 en la REIT, en cualquiera de los casos, no excede del 10 por ciento;
  • (ii) los dividendos se pagan respecto de una clase de acciones que se comercialice en bolsa y el beneficiario efectivo de los dividendos es una persona cuya participaci髇 no excede del 5 por ciento de ninguna clase de acciones de la REIT; o
  • (iii) el beneficiario efectivo de los dividendos es una persona cuya participaci髇 en la REIT no excede del 10 por ciento y la REIT est� diversificada.

A los efectos de este apartado, una REIT estar� 玠iversificada� cuando no exista una 鷑ica participaci髇 en bienes inmuebles cuyo valor exceda del 10 por ciento de sus participaciones totales en bienes inmuebles. A los efectos de esta norma, las propiedades en ejecuci髇 hipotecaria no se consideran participaciones en bienes inmuebles. Cuando una REIT posea una participaci髇 en una sociedad de personas (玴artnership�), se considerar� que posee directamente el porcentaje de participaci髇 de la sociedad de personas en los bienes inmuebles, correspondiente a su participaci髇 en la sociedad de personas�.

�8. En relaci髇 con el art韈ulo 11 (Intereses)

A los efectos del subapartado (b) del apartado 2, la expresi髇 canal de inversi髇 en valores respaldados por hipotecas sobre bienes inmuebles (玆EMIC�) significa una entidad que puede optar a su tratamiento fiscal como REMIC en virtud del art韈ulo 860D del C骴igo tributario estadounidense 玌S Internal Revenue Code换.

獳partado 11 (suprimido)�.

獳partado 12 (suprimido)�.

�18. En relaci髇 con los apartados 1 y 5 del art韈ulo 26 (Procedimiento amistoso)

La expresi髇 玴rimera notificaci髇� significa, en el caso de los Estados Unidos, la notificaci髇 del ajuste propuesto y, en el caso de Espa馻, la notificaci髇 del acto administrativo de liquidaci髇. En el caso de los impuestos en la fuente, 玴rimera notificaci髇� significa, para ambos Estados contratantes, la fecha de retenci髇 o de pago del impuesto. Asimismo, a los efectos del apartado 5, se entender� que una acci髇 de uno u otro Estado contratante que implique una imposici髇 no conforme con el Convenio comprende la notificaci髇 del ajuste propuesto, la notificaci髇 del acto administrativo de liquidaci髇 o, en el caso de los impuestos en la fuente, el pago o la retenci髇 del impuesto�.

獳partado 19 (suprimido)�.

�1. (sic) En relaci髇 con los apartados 5 y 6 del art韈ulo 26 (Procedimiento amistoso) del Convenio:

• (a) La comisi髇 arbitral estar� integrada por tres personas f韘icas. Las personas designadas no trabajar醤 ni habr醤 trabajado al servicio de la administraci髇 tributaria, el Departamento del Tesoro o el Ministerio de Hacienda del Estado contratante que los designa en el plazo de los doce meses anteriores a la fecha de inicio del procedimiento arbitral. Cada autoridad competente de los Estados contratantes designar� un integrante de la comisi髇 arbitral y los dos componentes as� seleccionados designar醤 a un tercero, que ejercer� como presidente de la comisi髇 arbitral. Si los integrantes designados por las autoridades competentes de los Estados contratantes no pudieran ponerse de acuerdo sobre el tercer componente, se prescindir� de ambos, y cada autoridad competente de los Estados contratantes seleccionar� un nuevo integrante de la comisi髇 arbitral. El presidente no ser� un nacional, ciudadano o residente permanente de pleno derecho de ninguno de los Estados contratantes.
• (b) Tanto el procedimiento arbitral como el procedimiento amistoso respecto de un caso concluir醤 si en cualquier momento anterior a la comunicaci髇 por la comisi髇 arbitral de su decisi髇 a las autoridades competentes de los Estados contratantes:
  • (i) las autoridades competentes de los Estados contratantes resolvieran el caso de mutuo acuerdo;
  • (ii) la persona que presenta el caso retirara la solicitud de arbitraje;
  • (iii) cualquier persona interesada, sus representantes o agentes, contravinieran intencionadamente el compromiso de confidencialidad manifestado por escrito al que se refiere la letra (iii) del subapartado (c) del apartado 6, y las autoridades competentes de ambos Estados contratantes convinieran que dicho incumplimiento determina la finalizaci髇 del procedimiento arbitral; o
  • (iv) cualquier persona interesada incoara acciones o procesos legales ante los tribunales de cualquiera de los Estados contratantes en relaci髇 con las cuestiones planteadas en el caso, a menos que tales acciones o procesos queden en suspenso conforme a la normativa interna aplicable en ese Estado contratante.
• (c) La autoridad competente de cualquiera de los Estados contratantes podr� remitir una propuesta de resoluci髇 en la que se aborde cada ajuste o cuesti髇 similar planteados en el caso. Esta propuesta de resoluci髇 estar� referida a la totalidad del caso y reflejar�, sin modificaci髇, todas las cuestiones previamente acordadas por las autoridades competentes de ambos Estados contratantes. Esta propuesta de resoluci髇 se limitar� a la presentaci髇 de ciertos importes monetarios (por ejemplo: rentas, beneficios, ganancias o gastos) o, cuando as� se especifique, el impuesto m醲imo aplicado de acuerdo con el Convenio para cada ajuste o cuesti髇 similar del caso. Asimismo, la autoridad competente de cada Estado contratante podr� remitir un informe de posici髇 argumentativo para su consideraci髇 por parte de la comisi髇 arbitral.
• (d) No obstante las disposiciones precedentes de este apartado, se entender� que, en el caso de un procedimiento arbitral relativo:
  • (i) a la sujeci髇 al impuesto de una persona f韘ica respecto de la que las autoridades competentes no hayan podido alcanzar un acuerdo sobre su Estado de residencia;
  • (ii) la fiscalidad de los beneficios empresariales de una empresa respecto de la que las autoridades competentes no hayan podido alcanzar un acuerdo sobre la existencia o no de un establecimiento permanente; o
  • (iii) toda otra cuesti髇 cuya determinaci髇 dependa de la resoluci髇 de cuestiones de partida similares;
  
  
  las autoridades competentes de los Estados contratantes podr醤 remitir propuestas de resoluci髇 espec韋icas que aborden las cuestiones de partida que sea pertinente resolver, como se se馻la en las letras (i), (ii) o (iii) anteriores (por ejemplo, la cuesti髇 de si existe o no un establecimiento permanente), as� como las decisiones que dependan de esa respuesta (por ejemplo, el c醠culo del beneficio atribuible a dicho establecimiento permanente).
• (e) Si el procedimiento arbitral se refiere a un caso que comprende m鷏tiples ajustes o cuestiones similares y cada uno de ellos requiere la presentaci髇 de importes monetarios concretos (por ejemplo, de rentas, beneficios, ganancias o gastos) o cuando as� se especifique, el impuesto m醲imo aplicado en virtud del Convenio, la propuesta de resoluci髇 podr� consistir en una presentaci髇 independiente para cada ajuste o cuesti髇 similar.
• (f) Cada autoridad competente de los Estados contratantes recibir� la propuesta de resoluci髇 y el informe de posici髇 remitido por la otra autoridad competente, y podr� dirigir a la comisi髇 arbitral su respuesta a los mismos. Cada autoridad competente de los Estados contratantes recibir� tambi閚 la respuesta de la otra autoridad competente.
• (g) La persona que presenta el caso podr� remitir a la comisi髇 arbitral, para su consideraci髇, un documento en el que exponga su an醠isis y su punto de vista sobre el caso. Este documento no incluir� informaci髇 alguna que no se hubiera remitido previamente a las autoridades competentes durante el procedimiento amistoso, y se har� llegar a las autoridades competentes de ambos Estados contratantes.
• (h) La comisi髇 arbitral emitir� su decisi髇 por escrito a las autoridades competentes de los Estados contratantes. La decisi髇 que dicte la comisi髇 arbitral durante el procedimiento de arbitraje se limitar� a optar por una de las propuestas de resoluci髇 del caso remitida por las autoridades competentes de los Estados contratantes para cada ajuste o cuesti髇 similar y para las cuestiones de partida, y no incluir� una exposici髇 de fundamentos u otra explicaci髇 de su decisi髇. La decisi髇 de la comisi髇 arbitral carece de valor como precedente respecto de la aplicaci髇 del Convenio en los restantes casos.
• (i) Excepto si las autoridades competentes de ambos Estados contratantes acuerdan un plazo superior, la persona que presenta el caso dispondr� de 45 d韆s tras la fecha de recepci髇 de la decisi髇 de la comisi髇 arbitral para notificar por escrito a la autoridad competente del Estado contratante ante la que se present� el caso, su aceptaci髇 de la decisi髇. Si la persona que presenta el caso no notificara tal aceptaci髇 a la autoridad competente pertinente, la decisi髇 se considerar� rechazada. Asimismo, la decisi髇 de la comisi髇 arbitral se entender� rechazada por la persona que presenta el caso si este estuviera pendiente de pleito o de recurso y cualquier persona relacionada con el caso y que sea parte de dicho pleito o recurso no desistiera ante el tribunal judicial o administrativo correspondiente respecto de las cuestiones resueltas mediante arbitraje en el plazo antes se馻lado. En caso de no aceptar la decisi髇 adoptada por la comisi髇 arbitral, el caso no ser� susceptible de ulteriores revisiones por las autoridades competentes.
• (j) Las autoridades competentes de los Estados contratantes sufragar醤 equitativamente los honorarios y gastos de los integrantes de la comisi髇 arbitral, as� como los costes en los que los Estados contratantes incurran por raz髇 de este procedimiento arbitral�