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Sumario

Circular 5/1993, 26 marzo, rectificada por Correcci髇 de errores (獴.O.E.� 24 mayo). LE0000151453_19930428

LE0000334750_20131012 Circular 5/1993, 26 marzo, derogada por la disposici髇 derogatoria de la Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de Espa馻, a entidades de cr閐ito, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 10 junio), el 11 de junio de 2008.

ENTIDADES DE CR蒁ITO, SOBRE DETERMINACI覰 Y CONTROL DE LOS RECURSOS PROPIOS M蚇IMOS

La presente Circular constituye el desarrollo final, en el 醡bito de las Entidades de cr閐ito, de la legislaci髇 sobre recursos propios y supervisi髇 en base consolidada de las Entidades financieras dictada a partir de la Ley 13/1992, de 1 de junio, y que comprende el Real Decreto 1343/1992, de 6 de noviembre, y la Orden de 30 de diciembre de 1992. Con ello se culmina tambi閚 el proceso de adaptaci髇 de la legislaci髇 espa駉la de Entidades de cr閐ito a las directivas comunitarias dictadas desde 1989 sobre fondos propios, coeficiente de solvencia y su cumplimiento en base consolidada.

La Circular ha incluido en su texto, literalmente en muchos casos, buena parte de las disposiciones contenidas en los textos reglamentarios dictados en desarrollo de la Ley 13/1992. Con ello se pretende facilitar la consulta y el cumplimiento de las normas aplicables, habida cuenta de su complejidad y detalle, adem醩 de integrar en un 鷑ico texto, de forma consistente, las exigencias contenidas en aquellas normas con las reglas que el Banco de Espa馻 est� facultado para dictar en orden a su cumplimiento.

Junto a la reiteraci髇 de los requerimientos ya establecidos en normas previas, la Circular desarrolla algunos aspectos t閏nicos de dichas disposiciones, dentro de los l韒ites fijados tanto por las propias habilitaciones como por las directivas comunitarias, y en especial adapta sus mandatos a las reglas contables en que finalmente en muchos casos, debe controlarse su cumplimiento.

El texto actual deja para una ampliaci髇 posterior de la Circular el desarrollo de aquellas normas de solvencia cuya entrada en vigor ha sido pospuesta por el Real Decreto 1343/1992: La cobertura de los riesgos de mercado y ciertas limitaciones a los grandes riesgos. No obstante, las Entidades de cr閐ito, en cuanto conocen ya la regulaci髇 de los aspectos esenciales de dichos riesgos, deben ir previendo, en sus sistemas de control interno, los elementos necesarios para su cumplimiento, a partir del 1 de enero de 1994.

Por consiguiente, el Banco de Espa馻 ha dispuesto:

Secci髇 1
Introducci髇

Norma primera. 羗bito de aplicaci髇

1. Lo dispuesto en esta Circular, excepci髇 hecha de la Secci髇 Octava, ser� de aplicaci髇 a los grupos y subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito, as� como a las entidades de cr閐ito individuales, integradas o no en un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito.

En el caso de los grupos y subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito, se tendr醤 en cuenta, a los efectos de aplicar las normas de la presente Circular, las entidades financieras consolidables por su actividad en las que se posea una participaci髇. A estos efectos, se entender� por participaci髇 todo derecho sobre el capital de otra sociedad que cree con 閟ta una vinculaci髇 duradera y est� destinado a contribuir a la actividad de la sociedad, as� como, en todo caso, la tenencia, de manera directa o indirecta, de al menos el 20 % de su capital o de sus derechos de voto, aunque no cumpla los requisitos para ser calificada contablemente como entidad asociada o multigrupo.

En el caso de las entidades de cr閐ito individuales que no est閚 integradas en un grupo o subgrupo consolidable ni tengan entidades dependientes consolidables, la aplicaci髇 de las normas de la presente Circular se llevar� a cabo sobre la base de los estados financieros que incluyan, conforme a lo previsto en el art韈ulo 8 de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversi髇, recursos propios y obligaciones de informaci髇 de los intermediarios financieros (en adelante, la Ley), a las entidades financieras consolidables por su actividad en las que tengan participaciones, en el sentido indicado en el apartado 1 del art韈ulo 185 del texto refundido de la Ley de Sociedades An髇imas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, o, de manera directa o indirecta, al menos el 20 % del capital o de los derechos de voto.

Con independencia de las normas de la presente Circular que sean exigibles a las entidades de cr閐ito individuales que los integren, en el caso de los grupos de coordinaci髇 de entidades de cr閐ito espa駉las que tengan como dominante a una entidad financiera extranjera con domicilio fuera de la Uni髇 Europea, el Banco de Espa馻 deber� comprobar, previa audiencia de las entidades interesadas, que no est醤 sujetas a una supervisi髇 en base consolidada por parte de la autoridad competente de un tercer pa韘, que sea equivalente a la prevista en las normas espa駉las. En el caso de que no se apreciase la existencia de un r間imen de supervisi髇 equivalente, resultar� de aplicaci髇 a dicho grupo el r間imen de supervisi髇 consolidada previsto en la presente Circular, en el marco de lo establecido en el art韈ulo 56 bis de la Directiva 2000/12/CE, relativa al acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito y a su ejercicio.

En ese caso, dichas entidades se tratar醤 como un grupo consolidable de entidades de cr閐ito de los contemplados en los apartados 2.c) y 4 de la norma segunda de la presente Circular, y quedar醤 sujetas a las disposiciones aplicables a estos grupos, sin perjuicio de las facultades que otorga al Banco de Espa馻 el p醨rafo tercero del apartado 3 del art韈ulo 13 de la Ley, y de la eventual inclusi髇, dentro del grupo de coordinaci髇, de las restantes entidades de cr閐ito (u otras consolidables por su actividad) que tengan su sede en alg鷑 pa韘 de la Uni髇 Europea y sean tambi閚 dependientes de la misma entidad extranjera en el caso de que corresponda al Banco de Espa馻, aplicando anal骻icamente las reglas contempladas en el art韈ulo 53 de la Directiva 2000/12/CE citada, la supervisi髇 de dicho grupo de 醡bito comunitario.

Las decisiones a que se refieren los dos p醨rafos anteriores ser醤 comunicadas a todas las entidades de cr閐ito espa駉las interesadas y, en el caso de que se hayan establecido otros m閠odos de supervisi髇 en base consolidada diferentes de los previstos en esta Circular o exigido la constituci髇 de una entidad financiera dominante en la Uni髇 Europea, tambi閚 a la entidad dominante extranjera y dem醩 autoridades competentes implicadas, y a la Comisi髇 Europea.

Cuando no se establezca un tratamiento diferenciado, en las normas siguientes el t閞mino entrecomillado "Entidad" comprende los grupos consolidables de entidades de cr閐ito, los subgrupos consolidables de las mismas y las entidades de cr閐ito no pertenecientes a uno de esos grupos.

La Secci髇 Octava de esta Circular ser� de aplicaci髇 a los conglomerados financieros en los que el Banco de Espa馻 ejerza la funci髇 de coordinador y a los grupos contemplados en el art韈ulo 2.2 del Real Decreto 1332/2005, de 11 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisi髇 de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero (en adelante, Grupos Mixtos), en los que el Banco de Espa馻 sea la autoridad responsable de la supervisi髇 de su entidad obligada, en los t閞minos previstos en la norma trig閟ima cuarta.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 1 de la norma primera redactado por el apartado 1 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio). Vigencia: 9 julio 2006

2. Los requerimientos de recursos propios establecidos en el apartado 1 de la norma cuarta de la presente circular, los l韒ites a las posiciones en divisas establecidos en la norma decimonovena y a la concentraci髇 de riesgos establecidos en la norma vig閟ima sexta no ser醤 aplicables a las sucursales de entidades de cr閐ito autorizadas en pa韘es de la Uni髇 Europea.LE0000077692_19940101 P醨rafo 1.� del n鷐ero 2 de la Norma primera redactado por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Tampoco ser醤 exigibles dichos requerimientos y l韒ites a las sucursales de Entidades de cr閐ito con sede en terceros pa韘es cuando, previa decisi髇 del Banco de Espa馻, a solicitud motivada de la Entidad, se cumplan las siguientes condiciones:

• a) Que dicha Entidad est� sujeta, en su pa韘 de origen, a requerimientos equivalentes a los establecidos en la materia por las directivas de la Comunidad Europea.
• b) Que la sucursal se integre con el resto de la Entidad a esos efectos.
• c) Que la Entidad se comprometa a respaldar en todo momento, y siempre que se lo solicite el Banco de Espa馻, las obligaciones de su sucursal, proporcion醤dole los medios necesarios para atender esas obligaciones en Espa馻.
• d) Que, en caso de liquidaci髇 de la Entidad de cr閐ito, exista igualdad de tratamiento de los acreedores de la sucursal con el resto de los acreedores de la Entidad.
• e) Que haya reciprocidad en esta materia respecto de las sucursales de Entidades de cr閐ito espa駉las en el pa韘 de origen.

3. La solicitud que se menciona en el apartado anterior incluir�, al menos, los siguientes extremos:

• a) Certificaci髇 del compromiso del 髍gano de administraci髇 de la Entidad de respaldar en todo momento a la sucursal.
• b) Certificaci髇 de la autoridad supervisora correspondiente o, en su defecto, del 髍gano de administraci髇 de la Entidad, del cumplimiento de los requisitos en cuesti髇. Esta certificaci髇 deber� actualizarse una vez al a駉, a m醩 tardar tres meses despu閟 de la aprobaci髇 de las cuentas anuales.

4. El l韒ite a las inmovilizaciones materiales establecido en la norma vig閟ima segunda no se aplicar� a las sucursales en Espa馻 de Entidades de cr閐ito extranjeras.

Norma segunda. Grupo y subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito

1. A efectos de lo dispuesto en la presente Circular, tendr醤 la consideraci髇 de entidades financieras consolidables, por su actividad, las siguientes:

• a) Las entidades de cr閐ito, que comprender醤: las espa駉las inscritas en los Registros Especiales del Banco de Espa馻; las autorizadas en otros Estados miembros de la Uni髇 Europea, y los organismos o empresas, tanto p鷅licos como privados, que hayan sido autorizados en pa韘es distintos de los anteriores, cuya actividad responda a la definici髇 establecida en el art韈ulo 1 del Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio, por el que se adaptan las normas legales en materia de establecimientos de cr閐ito al ordenamiento jur韉ico de la Comunidad Europea, y est閚 supervisados por las autoridades competentes de dichos pa韘es.
• b) Las empresas de servicios de inversi髇, que comprender醤: las espa駉las inscritas en los registros especiales a cargo de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores; las autorizadas en otros Estados miembros de la Uni髇 Europea, y los organismos o empresas, tanto p鷅licos como privados, que hayan sido autorizados en pa韘es distintos de los anteriores cuya actividad responda a la definici髇 establecida en el art韈ulo 62 de la Ley 24/1988, de 24 de julio, del mercado de valores, y est閚 supervisadas por las autoridades competentes de dichos pa韘es.
• c) Las sociedades de inversi髇 de capital variable.
• d) Las sociedades gestoras de instituciones de inversi髇 colectiva, as� como las sociedades gestoras de fondos de pensiones y las de fondos de titulizaci髇 hipotecaria o de titulizaci髇 de activos, cuyo objeto social exclusivo sea la administraci髇 y gesti髇 de los citados fondos.
• e) Las sociedades de capital riesgo y las gestoras de fondos de capital riesgo.
• f) Las entidades cuya actividad principal sea la tenencia de acciones o participaciones entendiendo por tales aquellas en que m醩 de la mitad del activo de la entidad est� compuesto por inversiones permanentes en acciones y otros tipos de valores representativos de participaciones, sea cual sea la actividad, objeto social o estatuto de las entidades participadas, salvo que se trate de sociedades financieras mixtas de cartera, tal y como se definen en el art韈ulo 2.7 de la Ley 5/2005, de 22 de abril, sometidas a supervisi髇 en el nivel del conglomerado financiero y que no est閚 controladas por una entidad de cr閐ito.
• g) Las entidades, cualquiera sea su denominaci髇 o estatuto, que ejerzan las actividades t韕icas de las anteriores.

Las entidades financieras relacionadas en las letras c) a e), ambas inclusive, son las inscritas en sus correspondientes registros especiales a cargo de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, de la Direcci髇 General de Seguros y Fondos de Pensiones o de la Direcci髇 General del Tesoro y Pol韙ica Financiera.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 1 de la norma segunda redactado por el apartado 2 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

2. Sin perjuicio de lo dispuesto en el p醨rafo cuarto del apartado 1 de la norma primera para las entidades de cr閐ito y financieras controladas por una entidad financiera de un tercer pa韘, los grupos consolidables de entidades de cr閐ito son los formados por dos o m醩 entidades consolidables por raz髇 de su actividad, en los que concurra cualquiera de las siguientes circunstancias:

• a) Que la entidad dominante sea una entidad de cr閐ito espa駉la.
• b) Que la entidad dominante sea una entidad espa駉la cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades de cr閐ito, contando, al menos, con una filial (entidad de cr閐ito dependiente) de nacionalidad espa駉la.
• c) Que una empresa espa駉la cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades financieras [siempre que dicha actividad no sea la mencionada en la letra b) precedente], una persona f韘ica, una entidad no consolidable por su actividad, o un grupo de personas f韘icas o entidades no consolidables que act鷈n sistem醫icamente en concierto, controlen a varias entidades financieras espa駉las consolidables por su actividad, siendo al menos una de ellas una entidad de cr閐ito, y siempre que las entidades de cr閐ito sean las de mayor dimensi髇 relativa entre las entidades financieras participadas.

Se entender� que la actividad principal de una entidad consiste en tener participaciones en entidades financieras, o en entidades de cr閐ito, cuando, siendo una entidad incluida en la letra f) del apartado 1 de esta norma, m醩 de la mitad de sus inversiones permanentes en acciones y otros tipos de valores representativos de participaciones sean en entidades financieras, o de cr閐ito, respectivamente.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 2 de la norma segunda redactado por el apartado 2 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

3. Para determinar si existe una relaci髇 de control, se atender� a los cr閐itos previstos en el art韈ulo 4 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

La no inclusi髇 en el grupo de una entidad financiera o sociedad instrumental consolidable por su actividad, en la que se posea una participaci髇 igual o superior al 20 por 100 del capital o de los derechos de voto, deber� justificarse ante los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻 con, al menos, un mes de antelaci髇 a la presentaci髇 de los estados consolidados y la declaraci髇 de recursos propios. Si el Banco de Espa馻 considerara insuficientes las razones alegadas, lo har� saber a la entidad, a efectos de que la incluya en su consolidaci髇.

No obstante, cuando una entidad financiera, cuyo control corresponda a una de las entidades incluidas en el grupo consolidable de entidades de cr閐ito, pudiera integrarse simult醤eamente en otro grupo consolidable de entidades financieras no consolidable con la "Entidad", de acuerdo con el art韈ulo 6.4 del Real Decreto, la entidad obligada podr� solicitar al Banco de Espa馻 su exclusi髇 del grupo consolidable de entidades de cr閐ito y su inclusi髇 en el otro grupo consolidable de entidades financieras. El Banco de Espa馻 decidir� previo informe favorable de las restantes autoridades supervisoras implicadas.

Las entidades financieras y sociedades instrumentales consolidables por su actividad, respecto de las que no exista una relaci髇 de control, tal y como se define en los p醨rafos primero y segundo de esta norma, pero en las que una "Entidad" tenga una participaci髇 de, al menos, el 20 por 100 del capital o de los derechos de voto, se integrar醤 contablemente con la "Entidad", mediante consolidaci髇 proporcional, cuando est閚 gestionadas conjuntamente por la "Entidad" con otra u otras personas o entidades.

LE0000087654_19970107 P醨rafos 2.� y 3.� del n鷐ero 3 de la Norma segunda redactados y p醨rafo 4.� introducido por Circular 12/1996, de 29 de noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997

4. En los supuestos a) y b) del apartado 2 de esta norma, as� como cuando la entidad dominante sea una entidad espa駉la consolidable por su actividad y 閟ta consista principalmente en la tenencia de acciones y participaciones en entidades financieras, en el grupo consolidable se integrar醤 todas las entidades financieras consolidables por su actividad, cualquiera que sea su nacionalidad, domicilio, naturaleza jur韉ica o el pa韘 donde desarrollen sus actividades.

Sin perjuicio de lo establecido en el apartado 6 de esta norma, en los restantes supuestos contemplados en la letra c) del apartado 2 de la misma el grupo consolidable de entidades de cr閐ito estar� compuesto por:

• a) Las entidades financieras consolidables por su actividad de nacionalidad espa駉la controladas por las personas o entidades citadas en dicha letra, bien directamente, bien a trav閟 de una entidad cuya actividad principal consista en tener acciones o participaciones, o a trav閟 de entidades no consolidables por raz髇 de su actividad.
• b) Todas las filiales, nacionales o extranjeras, de las entidades financieras mencionadas en la letra a) que sean consolidables por raz髇 de su actividad.

En cualquier caso, las entidades consolidables se incluir醤 aun cuando la participaci髇 en ellas se ostente a trav閟 de filiales no consolidables por su actividad.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 4 de la norma segunda redactado por el apartado 2 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

5. Asimismo, y aunque no tengan la consideraci髇 de entidades financieras, ser醤 consolidables por su actividad las sociedades instrumentales cuyo negocio suponga la prolongaci髇 del de una o m醩 entidades financieras consolidables, incluido el arrendamiento que cumpla la definici髇 de arrendamiento financiero de la norma trig閟ima tercera de la Circular 4/2004, o consista fundamentalmente en la prestaci髇 a dichas entidades de servicios auxiliares, tales como la tenencia de inmuebles o activos materiales, prestaci髇 de servicios inform醫icos, de tasaci髇, de representaci髇, de mediaci髇 u otros similares.

En el caso de una entidad tenedora de inmuebles, se entiende que su actividad consiste, fundamentalmente, en la prestaci髇 de servicios auxiliares a entidades del grupo consolidable cuando el 50 % o m醩 de su patrimonio inmobiliario, valorado a precios de mercado, est� ocupado o utilizado por dichas entidades. En el caso del resto de las instrumentales, se entiende que su actividad consiste, fundamentalmente, en prestar servicios auxiliares a entidades del grupo consolidable cuando el 50 % o m醩 de su facturaci髇, a precios de mercado, la realice con entidades de dicho grupo.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 5 de la norma segunda redactado por el apartado 2 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

6. No obstante lo dispuesto en el apartado 4 de esta norma, cuando una Entidad de cr閐ito o un grupo consolidable de Entidades de cr閐ito est閚, a su vez, dominados por una Entidad extranjera, con sede en alg鷑 pa韘 miembro de la Comunidad Europea, cuya actividad principal consista en tener participaciones en Entidades de cr閐ito, sin que ninguna de ellas tenga su misma nacionalidad, la Entidad dominante y sus restantes filiales consolidables cualquiera que sea su nacionalidad, integrar醤 un grupo consolidable de Entidades de cr閐ito, a efectos de esta Circular, siempre que se est� en presencia de cualquiera de los siguientes supuestos:

• a) Que las Entidades de cr閐ito de nacionalidad espa駉la sean las 鷑icas filiales de esa naturaleza en el 醡bito comunitario.
• b) Que, existiendo Entidades de cr閐ito filiales espa駉las y de otros pa韘es comunitarios, se hubiera alcanzado un acuerdo entre las autoridades competentes espa駉las y las de esos otros pa韘es, incluyendo el pa韘 de sede de la Entidad dominante, en virtud del cual se asigne la competencia de supervisi髇 en base consolidada a las autoridades espa駉las.
• c) Que, existiendo Entidades de cr閐ito filiales espa駉las y de otros pa韘es comunitarios, en ausencia del acuerdo al que se hace referencia en la letra b) anterior, la Entidad de cr閐ito del grupo con balance m醩 elevado tuviese nacionalidad espa駉la o, si los totales de balance fuesen iguales, fuera espa駉la la Entidad de cr閐ito autorizada en primer lugar.

7. Las participaciones a considerar en la definici髇 de un grupo consolidable de Entidades de cr閐ito ser醤 las existentes en la fecha a la que se refieran los estados contables consolidados, cualquiera que haya sido su permanencia en las carteras de las Entidades del grupo. Igual criterio se aplicar� en lo que respecta a los derechos de voto.

8. Tendr� la consideraci髇 de subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito el formado por una o m醩 Entidades de cr閐ito y, en su caso, sus filiales consolidables, que se integren en un grupo consolidable de Entidades financieras sometido a la supervisi髇 de una autoridad supervisora espa駉la distinta del Banco de Espa馻.

Ser醤, en su caso, de aplicaci髇 a los subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito las reglas sobre alcance de la consolidaci髇 establecidas en esta norma.LE0000087654_19970107 P醨rafo 2.� del n鷐ero 8 de la Norma segunda redactado por Circular 12/1996, de 29 de noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997

9. Las entidades financieras y sociedades instrumentales consolidables integrantes de los grupos o subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito consolidar醤 entre s� sus estados contables, seg鷑 lo dispuesto en la Circular del Banco de Espa馻 4/2004, de 22 de diciembre, sobre normas de informaci髇 financiera p鷅lica y reservada, y modelos de estados financieros (en lo que sigue, CBE 4/2004), atendiendo en especial a lo indicado en su norma sexag閟ima novena. En el caso de los grupos y subgrupos que tengan la estructura prevista en la letra c) del apartado 2 de esta norma, se aplicar� lo previsto en la norma quincuag閟ima de dicha CBE 4/2004.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 9 de la norma segunda redactado por el apartado 2 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

Norma tercera. Entidad obligada a informar de los grupos y subgrupos de Entidades de cr閐ito

1. La Entidad obligada a informar, aprobar y depositar las cuentas anuales y el informe de gesti髇 de un grupo consolidable de Entidades de cr閐ito y a realizar las dem醩 funciones establecidas en el n鷐ero 2 del art韈ulo 8 del Real Decreto, ser� su Entidad dominante. En el supuesto contemplado en la letra c) del apartado 2 de la norma segunda, el grupo propondr� al Banco de Espa馻 una Entidad de cr閐ito de las que lo forman como Entidad obligada. Si el Banco de Espa馻 no se opone en el plazo de un mes, dicha Entidad se entender� designada. No obstante, el Banco de Espa馻 podr� designar otra cuando la propuesta no asegure el cumplimiento de las funciones propias de la Entidad obligada, o designar directamente a la obligada en ausencia de propuesta.

Del mismo modo se determinar� la Entidad obligada de un subgrupo de Entidades de cr閐ito.

2. Adem醩 de las funciones mencionadas en el apartado precedente, la Entidad obligada tendr� el deber de presentar los estados establecidos en la norma vig閟ima sexta, y los dem醩 que establezca esta Circular.

Asimismo, atender� los requerimientos y facilitar� las actuaciones inspectoras del Banco de Espa馻 referentes al grupo, sin perjuicio de las obligaciones de las dem醩 Entidades integrantes del mismo.

Norma cuarta. Requerimientos generales de recursos propios m韓imos, l韒ites y procedimientos de control internoLE0000232651_20060709 T韙ulo de la norma cuarta modificado por el apartado 3 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

1. Las "Entidades" deber醤 mantener, en todo momento, un volumen suficiente de recursos propios computables, seg鷑 se definen en la norma s閜tima de esta Circular, para cubrir la suma de:

• a) La exigencia por riesgo de cr閐ito, en funci髇 de los activos, compromisos y dem醩 cuentas de orden que presenten ese riesgo, establecida en la secci髇 tercera de esta Circular.
• b) La exigencia por riesgo de cambio y de la posici髇 en oro, en funci髇 de la posici髇 global neta en divisas y de la posici髇 neta en oro, establecida en la secci髇 cuarta de esta Circular y, en su caso, calculada de acuerdo con la secci髇 novena de la misma.
• c) La exigencia por riesgo de la cartera de negociaci髇, establecida en la secci髇 quinta de esta Circular, y, en su caso, calculada de acuerdo con la secci髇 novena de la misma.
• d) La exigencia por riesgo de precio de mercader韆s, establecida en la secci髇 quinta bis de esta Circular, y, en su caso, calculada de acuerdo con la secci髇 novena de la misma.

LE0000190604_20030727 N鷐ero 1 de la Norma cuarta redactado por el n鷐ero 1 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

2. Las "Entidades" deber醤, adem醩, cumplir los l韒ites a la concentraci髇 de riesgos y a las inmovilizaciones materiales establecidos en las normas vig閟ima sexta y vig閟ima novena, respectivamente.

Las entidades de cr閐ito espa駉las deber醤 cumplir individualmente los l韒ites de riesgos por posiciones en divisas establecidos en la norma decimonovena.

LE0000093103_19980613 N鷐ero 2 de la Norma cuarta redactado por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 13 junio 1998

3. Los l韒ites a las participaciones no financieras y a la concentraci髇 de riesgos establecidos en las normas d閏ima y vig閟ima sexta, respectivamente, se calcular醤 en relaci髇 con los recursos propios computables establecidos en la secci髇 segunda de esta circular, antes de procederse a la deducci髇 establecida en las letras h) a j) del apartado 1 de la norma novena.

No obstante, en el caso de las sucursales de entidades de cr閐ito con sede en terceros pa韘es, los l韒ites a la concentraci髇 de riesgos se calcular醤 sobre los recursos propios de la entidad extranjera en su conjunto. La sucursal comunicar� al Banco de Espa馻, dos veces al a駉, dichos recursos propios, que comprender醤 los elementos mencionados en el apartado 1 de la norma octava, con las deducciones de las letras a), b), e), f) y g) del apartado 1 de la norma novena, y los l韒ites de la norma und閏ima. Si la sucursal no puede aportar esos datos el c醠culo se realizar� con los elementos de recursos propios localizados en la sucursal.LE0000078839_19940413 P醨rafo 2.� del n鷐ero 3 de la Norma cuarta introducido por Circular 2/1994, 4 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 13 abril).Vigencia: 13 abril 1994

LE0000077692_19940101 N鷐ero 3 de la Norma cuarta redactado por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Vigencia: 1 enero 1994

4. Las "Entidades" deber醤 disponer de procedimientos administrativos y contables, sistemas de gesti髇 de riesgos y mecanismos de control interno completos y adecuados a su tama駉, y a la diversidad y complejidad de las actividades que desarrollen.

Los procedimientos de gesti髇 de riesgos y los mecanismos de control interno estar醤 basados en pol韙icas claramente definidas por los 髍ganos de gobierno y desarrolladas mediante una estructura organizativa adecuada, integrada, transparente, coherente y con l韓eas de responsabilidad bien definidas, y tomar醤 en consideraci髇 todos los riesgos de la actividad desarrollada.

Los procesos de toma de decisiones, de identificaci髇, asunci髇, medici髇, gesti髇, seguimiento y control de los riesgos estar醤 aprobados por 髍ganos competentes con el nivel apropiado y basados en criterios objetivos, e incluir醤 la adecuada segregaci髇 de funciones, el establecimiento de l韒ites operativos, la frecuencia del an醠isis y revisi髇 tanto de los riesgos como de los procesos, la elaboraci髇 peri骴ica de pruebas de tensi髇 rigurosas, los planes de emergencia precisos, la adecuaci髇 a las pol韙icas definidas por la alta administraci髇 y la calidad, cantidad y periodicidad de la informaci髇 a los 髍ganos de gobierno.

Los 髍ganos de administraci髇 de las "Entidades" deber醤 contar con los medios adecuados que les permitan, en todo momento, realizar una evaluaci髇 integral de los riesgos en que se ha incurrido o se puede incurrir y adoptar las estrategias de mantenimiento de los niveles de capital precisos en cada caso, anticip醤dose al impacto que sobre la solvencia, la rentabilidad, la liquidez o el perfil de riesgo de la entidad puedan representar, entre otros factores, sus estrategias comerciales, el desarrollo de la competencia y la evoluci髇 del entorno econ髆ico.

Los 髍ganos de control interno, que estar醤 integrados en la estructura organizativa de la entidad de forma que se garantice su independencia, incluir醤 entre sus funciones la evaluaci髇 del cumplimiento de las pol韙icas dise馻das por los 髍ganos de administraci髇 y la revisi髇 de los procedimientos, sistemas y mecanismos se馻lados en el primer p醨rafo de este apartado.

La documentaci髇 que soporte las pol韙icas adoptadas y los procedimientos de control y gesti髇 de los riesgos deber� estar claramente definida y deber� ser posible su verificaci髇 por el Banco de Espa馻.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 4 de la norma cuarta redactado por el apartado 3 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

Norma quinta. Requerimientos de recursos propios m韓imos individuales para Entidades de cr閐ito integradas en un grupo o subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito

1. El cumplimiento por un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito de los requerimientos establecidos en el apartado 1 de la norma cuarta y de los l韒ites a la concentraci髇 de riesgos previstos en la norma vig閟ima sexta no eximir� de su cumplimiento individual o subconsolidado a las entidades de cr閐ito que dependan directamente de las personas o entidades que controlen un grupo con la estructura prevista en la letra c) del apartado 2 de la norma segunda.LE0000077692_19940101 P醨rafo 1.� del n鷐ero 1 de la Norma quinta redactado por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

La consolidaci髇 proporcional de una Entidad de cr閐ito no la exime del cumplimiento individual o subconsolidado de los requerimientos de los apartados 1 y 2 de la norma cuarta.

2. A fin de asegurar la distribuci髇 adecuada de los recursos propios computables dentro de un grupo o subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito, las Entidades de cr閐ito espa駉las integradas en el mismo como filiales deber醤 cumplir los requerimientos del apartado 1 de la norma cuarta de forma individual, en los t閞minos previstos en el p醨rafo siguiente, sin perjuicio del cumplimiento del nivel general por el grupo o subgrupo a que pertenezcan.

Los requerimientos individuales depender醤 de la participaci髇 del grupo en su capital, de acuerdo con la siguiente tabla:

A estos efectos, la entidad de cr閐ito se considerar� no integrada en un grupo consolidable de entidades de cr閐ito, siendo sus recursos propios computables los establecidos en la Secci髇 Segunda de esta Circular, que resulten de su balance individual, sin ajustes ni eliminaciones por relaciones internas al grupo, aunque sin aplicar las deducciones establecidas en las letras e), e bis), f), g) y h) del apartado 1 de la norma novena.LE0000232651_20060709 P醨rafo 3.� del n鷐ero 2 de la norma quinta redactado por el apartado 4 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

La deducci髇 recogida en la letra b) del apartado 1 de la norma novena se aplicar� exclusivamente a las acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios emitidos por ella que se hallen en su poder. La deducci髇 recogida en la letra d) de dicha norma se aplicar� considerando entidades del grupo solamente a sus filiales.LE0000077692_19940101 P醨rafo final del n鷐ero 2 de la Norma quinta introducido por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

3. Las "Entidades" distribuir醤 adecuadamente los riesgos asumidos, teniendo en cuenta la cifra de recursos propios de cada una de las entidades integradas. En todo caso, las entidades de cr閐ito filiales en las que la participaci髇 del grupo sea igual o inferior al 50 % deber醤 cumplir, de forma individual, el l韒ite establecido en el apartado 2 de la norma vig閟ima sexta, si bien no se tomar醤 en cuenta los riesgos que, por corresponder a relaciones internas del grupo consolidable, no figuren en los estados consolidados, as� como los expl韈itamente garantizados por la matriz. A estos efectos, las empresas no consolidables del grupo formar醤 un grupo econ髆ico ajeno.

LE0000077692_19940101 N鷐ero 3 de la Norma quinta introducido por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Norma sexta. Requerimientos de recursos propios de los grupos consolidables de Entidades de cr閐ito en que se integren Entidades financieras consolidables sometidas a distintas regulaciones

1. A efectos de la presente norma, son Entidades financieras sometidas por naturaleza a requerimientos de recursos propios de distinta clase de los de las Entidades de cr閐ito: Las Sociedades y Agencias de Valores y las Sociedades gestoras espa駉las, recogidas en las letras b), d), e) y f) del apartado 1 de la norma segunda.

2. Los recursos propios computables de un grupo consolidable de Entidades de cr閐ito, definidos de acuerdo con la norma s閜tima de esta Circular, en el que se integren Entidades financieras de las citadas en el apartado anterior, no podr醤 ser inferiores a la m醩 alta de las magnitudes siguientes:

• a) La necesaria para que el grupo consolidable de entidades de cr閐ito alcance los requerimientos de recursos propios m韓imos se馻lados en el apartado 1 de la norma cuarta.
• b) La suma de los siguientes requerimientos:
  • Los que espec韋icamente sean exigibles, individualmente o de forma subconsolidada, a las Entidades financieras citadas en el apartado 1 de esta norma. A estos efectos, los elementos de los recursos propios que, con arreglo a sus normas espec韋icas, sean computables para alguna de las Entidades individuales o subgrupos de Entidades, y que no lo sean para las de cr閐ito, se deducir醤 de los requerimientos exigibles a esas Entidades individuales o subgrupos, hasta donde dichos requerimientos alcancen; las deducciones en los recursos propios que deban efectuarse seg鷑 sus propias normas, pero no seg鷑 la norma novena de esta Circular, se sumar醤 a los citados requerimientos.
  • Los establecidos en el apartado 1 de la norma cuarta, aplicados a las restantes Entidades del grupo, con la particularidad que, para las Sociedades de inversi髇 mobiliaria y de capital de riesgo, se indica en el apartado siguiente.

3. Cuando en un grupo consolidable de los contemplados por el apartado 2 existan una o m醩 Sociedades espa駉las de inversi髇 mobiliaria o de capital riesgo, a la magnitud mencionada en la letra b) del apartado precedente se sumar�, cuando sea positiva, la diferencia que exista entre el capital m韓imo de constituci髇 de dichas Sociedades y la cuant韆 que resulte de aplicar a la Sociedad, individualmente, los requerimientos de recursos propios de las Entidades de cr閐ito exigidos en el apartado 1 de la norma cuarta de esta Circular.

4. A efectos de lo dispuesto en la letra b) del apartado 2, y para el c醠culo de los requerimientos individuales de recursos propios de las Sociedades de inversi髇 mobiliaria y de capital de riesgo previstos en el apartado 3, no se tendr醤 en cuenta los requerimientos de recursos propios derivados de riesgos que, por corresponder a relaciones internas del grupo, no figuren en los estados consolidados.

Secci髇 2
Recursos propios

Norma s閜tima. Definici髇 de recursos propios computables

Los recursos propios computables de las 獷ntidades� estar醤 constituidos por los elementos relacionados en la norma octava, netos de las deducciones contempladas en la norma novena y de los excesos sobre los l韒ites de c髆puto a que se refiere la norma und閏ima.

Norma octava. Elementos que componen los recursos propios

1. Los recursos propios de las Entidades de cr閐ito comprender醤 los siguientes elementos:

• a) El capital social de las sociedades an髇imas, excluida la parte del mismo contemplada en la letra f) siguiente; los fondos fundacionales y las cuotas participativas de las cajas de ahorros, as� como el fondo social de la Confederaci髇 Espa駉la de Cajas de Ahorros y las cuotas participativas de asociaci髇 emitidas por 鑣ta; las aportaciones al capital social de las cooperativas de cr閐ito, y el fondo de dotaci髇 de las sucursales de entidades de cr閐ito extranjeras.

  En el caso de las cooperativas de cr閐ito, el capital estar� integrado por las aportaciones de los socios y asociados, con independencia de que se contabilicen o no como capital con naturaleza de pasivo financiero, de acuerdo con lo previsto en los apartados 19 y 20 de la norma vig閟ima primera y en el apartado 13 de la disposici髇 transitoria primera de la CBE 4/2004, y siempre que cumplan los siguientes requisitos:

  • Su retribuci髇 estar� condicionada a la existencia de resultados netos positivos o, previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻, de reservas de libre disposici髇 suficientes para satisfacerla.
  • Su duraci髇 ser� indefinida.
  • Su eventual reembolso quedar� sujeto a las condiciones que se deriven del n鷐ero 4 del art韈ulo s閜timo de la Ley 13/1989, de cooperativas de cr閐ito.
  LE0000216352_20050714 Letra a) del n鷐ero 1 de la norma octava redactada por el n鷐ero 2 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• b) Las reservas efectivas y expresas, incluidos el fondo de participaci髇 y el fondo de reserva de cuotapart韈ipes de las cajas de ahorros y de su Confederaci髇.

  Son reservas efectivas y expresas las generadas con cargo a beneficios, cuando su saldo sea acreedor, incluyendo en particular la cuenta de remanente prevista en la CBE 4/2004; las resultantes de primas de emisi髇 desembolsadas; y aquellos importes que, sin pasar por la cuenta de p閞didas y ganancias, se deban contabilizar, por cualquier concepto, en la cuenta de "resto de reservas", de acuerdo con la CBE 4/2004.

  Tambi閚 se clasificar醤 como reservas:

  • a) Los ajustes por valoraci髇 (plusval韆s) por diferencias de cambio que surjan por aplicaci髇 de lo dispuesto en las normas decimoctava, a excepci髇 de las mencionadas en el tercer p醨rafo de la letra c) siguiente, y quincuag閟ima primera de la CBE 4/2004.
  • b) Los ajustes por valoraci髇 positivos por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero que surjan por aplicaci髇 de lo dispuesto en la norma trig閟ima primera, apartado 17, de la CBE 4/2004.

  Hasta que tenga lugar la aplicaci髇 de resultados, las entidades de cr閐ito podr醤 incorporar a este elemento la parte de los resultados del ejercicio anterior que se prevea aplicar a reservas, siempre que:

  • Exista una decisi髇 formal de aplicaci髇 de resultados del 髍gano de administraci髇 de la entidad.
  • Las cuentas en que se reflejen tales resultados hayan sido verificadas de conformidad por los auditores externos de la entidad.
  • Se acredite que la parte a incorporar se halla libre de toda carga previsible, en especial por grav醡enes impositivos, por dividendos o por dotaciones a la obra ben閒ico-social de las cajas de ahorros y a los fondos sociales de las cooperativas de cr閐ito.

  Estos resultados podr醤 incorporarse retroactivamente a los recursos propios de cierre del ejercicio al que correspondan.

  LE0000232651_20060709 Letra b) del n鷐ero 1 de la norma octava redactada por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• c) Las reservas de regularizaci髇, actualizaci髇 o revalorizaci髇 de activos, que fueran computables antes de la entrada en vigor de la CBE 4/2004 o que resulten, como saldo acreedor, de la aplicaci髇 de lo previsto en el apartado 6 de la disposici髇 transitoria primera de la CBE 4/2004, en tanto no se reclasifiquen como "resto de reservas" de acuerdo con dicha norma. As� como las reservas de revalorizaci髇 resultantes de adquisiciones sucesivas, de acuerdo con lo establecido en el apartado 6 de la norma cuadrag閟ima tercera de la CBE 4/2004.

  Los porcentajes que se indican a continuaci髇 de los importes brutos de las plusval韆s (netas de minusval韆s) que se contabilicen como ajustes por valoraci髇 de activos financieros disponibles para la venta dentro del patrimonio neto. Dichos importes brutos estar醤 constituidos por el saldo acreedor (de conformidad con lo previsto en la CBE 4/2004) de cada una de las cuentas de los ajustes derivados de instrumentos de deuda o de capital, m醩 la correcci髇 impositiva aplicada para su integraci髇 en dichas cuentas:

  • 35 % de los importes brutos que hayan generado las plusval韆s en valores representativos de deuda, contabilizados como activos financieros disponibles para la venta, que se hallen recogidas como ajustes por valoraci髇 en el patrimonio neto.
  • 45 % de los importes brutos que hayan generado las plusval韆s en los instrumentos de capital, contabilizados como activos financieros disponibles para la venta, que se hallen recogidas como ajustes por valoraci髇 en el patrimonio neto.

  Las plusval韆s citadas en el p醨rafo anterior que surjan en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable y cuyo ajuste a dicho valor se impute en patrimonio neto, de acuerdo con las normas de la CBE 4/2004 recoger醤, asimismo, el componente de tipo de cambio.

  Las plusval韆s incluidas como ajustes por valoraci髇 de activos no corrientes en venta se tratar醤 aplicando los criterios que les corresponder韆n seg鷑 su naturaleza, si no se hubiesen clasificado contablemente en dicha categor韆.

  LE0000232651_20060709 Letra c) del n鷐ero 1 de la norma octava redactada por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• d) Los fondos afectos al conjunto de riesgos de la entidad computables antes de la entrada en vigor de la CBE 4/2004 y reclasificados como reservas de acuerdo con su disposici髇 transitoria primera, apartado 30.LE0000216352_20050714 Letra d) del n鷐ero 1 de la norma octava redactada por el n鷐ero 2 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• d bis) El saldo contable de la cobertura gen閞ica correspondiente al riesgo de insolvencia de los clientes, es decir, ligada a las p閞didas inherentes o no asignadas espec韋icamente por deterioro del riesgo de cr閐ito, determinada de acuerdo con la CBE 4/2004, en la parte que no exceda sobre el 1,25 % de los riesgos que hayan servido de base para el c醠culo de la cobertura ponderados, de acuerdo con lo establecido en la norma decimotercera y siguientes.LE0000232651_20060709 Letra d bis) del n鷐ero 1 de la norma octava introducida por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• e) Los fondos de la obra ben閒ico-social de las Cajas de Ahorros, los de su Confederaci髇 y los de educaci髇 y promoci髇 de las Cooperativas de cr閐ito, que cumplan los requisitos a que se refiere el apartado 3 de esta norma y tengan car醕ter permanente. Se entiende que tienen dicho car醕ter los que se hallen materializados en inmuebles.
• f) La parte del capital social correspondiente a las acciones sin voto y a las acciones rescatables cuya duraci髇 no sea inferior a la prevista en la letra g) para las financiaciones subordinadas, reguladas en las secciones quinta y sexta del cap韙ulo IV de la Ley de Sociedades An髇imas.LE0000232651_20060709 Letra f) del n鷐ero 1 de la norma octava redactada por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• f bis) Las participaciones preferentes mencionadas en el art韈ulo 7.1 de la Ley 13/1985 y emitidas conforme a lo previsto en la disposici髇 adicional segunda de la propia Ley, con independencia de su contabilizaci髇 o no como pasivo financiero de acuerdo con la norma quincuag閟ima cuarta de la CBE 4/2004.LE0000216352_20050714 Letra f bis) del n鷐ero 1 de la norma octava introducida por el n鷐ero 2 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• g) Las financiaciones subordinadas recibidas por la Entidad de cr閐ito.

  Se entiende por financiaciones subordinadas aquellas que, a efectos de prelaci髇 de cr閐itos, se sit鷈n detr醩 de todos los acreedores comunes.

  Estas financiaciones deber醤 cumplir las siguientes condiciones:

  Su plazo original no ser� inferior a cinco a駉s; si no hubiera sido fijada la fecha de su vencimiento, deber� estar estipulado para su retirada un preaviso de, al menos, cinco a駉s. Tanto en uno como en otro caso, desde el momento en que su plazo remanente sea de cinco a駉s y durante dichos cinco a駉s reducir醤 su c髆puto como recursos propios a raz髇 de un 20 por 100 anual, hasta que su plazo remanente sea inferior a un a駉, momento en el que dejar醤 de computarse como tales.

  ...

  LE0000078839_19940413 Inciso 2.� del p醨rafo 2.� de la letra g) del n鷐ero 1 de la Norma octava suprimido por Circular 2/1994, 4 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 13 abril).Vigencia: 13 abril 1994

  No podr醤 contener cl醬sulas de rescate, reembolso o amortizaci髇 anticipada, sin perjuicio de que el deudor pueda proceder al reembolso anticipado si con ello no se ve afectada la solvencia de la Entidad, previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻.

  No podr醤 ser aportadas, o adquiridas posteriormente, por la 獷ntidad� o por otras Entidades o personas con apoyo financiero de la 獷ntidad�; no obstante, podr醤 ser convertibles en acciones, aportaciones o participaciones de la Entidad emisora, o de Entidades del grupo consolidable, y ser adquiridas con el exclusivo fin de su conversi髇.

  En los contratos y folletos de emisi髇 quedar� patente la condici髇 de financiaci髇 subordinada para los acreedores.LE0000087654_19970107 Inciso final del p醨rafo pen鷏timo de la letra g) del n鷐ero 1 de la Norma octava suprimido por Circular 12/1996, 29 noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997

  Las financiaciones subordinadas podr醤 denominarse en cualquier moneda.LE0000093103_19980613 P醨rafo final de la letra g) del n鷐ero 1 de la Norma octava redactado por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 13 junio 1998

• h) Las financiaciones de duraci髇 indeterminada que, adem醩 de las condiciones exigidas a las financiaciones subordinadas en la letra g), establezcan la posibilidad del diferimiento de intereses en el caso de p閞didas y de aplicaci髇 de la deuda y los intereses pendientes de pago a la absorci髇 de p閞didas sin necesidad de proceder a la disoluci髇 de la entidad, aun cuando sea despu閟 de haberse agotado el capital ordinario.LE0000078839_19940413 Letra h) del n鷐ero 1 de la Norma octava redactada por Circular 2/1994, 4 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993, 26 marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 13 abril).Vigencia: 13 abril 1994

2. Los elementos recogidos en las letras a), f), f bis), g) y h) se computar醤 en la parte que se halle efectivamente desembolsada.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 2 de la norma octava redactado por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

3. Las reservas, fondos y provisiones a que se refieren las letras c), d), d bis) y e) del apartado 1 de esta norma deber醤 cumplir los siguientes requisitos:

• a) Ser libremente utilizables por la entidad para cubrir los riesgos inherentes al ejercicio de la actividad bancaria, incluso antes de que se hayan determinado las eventuales p閞didas o minusval韆s.

  En el caso de los fondos contemplados en la letra e) del apartado 1 de esta norma, no cabr� computarlos como recursos propios cuando su regulaci髇 determine que, en caso de liquidaci髇 de la entidad, los bienes en que se hallen materializados deban separarse del resto del activo y destinarse a sus fines espec韋icos.

• b) Reflejarse en la contabilidad de la entidad, habiendo sido verificado su importe por los auditores externos de la misma y comunicada dicha verificaci髇 a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻.
• c) Estar libres de impuestos o reducirse en la cuant韆 de los que previsiblemente les sean imputables.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 3 de la norma octava redactado por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

4. En los recursos propios computables de un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito se integrar醤, adem醩 de los elementos indicados en el apartado 1 de esta norma que resulten de la consolidaci髇 de los correspondientes estados contables, los siguientes elementos del balance consolidado:

• a) Las participaciones representativas de los intereses minoritarios de las sociedades del grupo consolidable que re鷑an las condiciones previstas en los apartados siguientes de esta norma, en la parte que se halle efectivamente desembolsada, y aunque se contabilicen como capital con naturaleza de pasivo financiero, excluido el importe de los resultados del ejercicio atribuidos a la minor韆 y de la parte que se les atribuya en los ajustes por valoraci髇 incluidos en el patrimonio neto del grupo consolidable que no deban ser tenidos en cuenta a los efectos de la presente Circular.
• b) Las reservas en sociedades consolidadas. Incluir醤 las reservas y p閞didas procedentes de la integraci髇 global y proporcional de las entidades consolidables que figuran contabilizadas dentro de la partida de reservas (p閞didas) acumuladas, las reservas (p閞didas) en entidades valoradas por el m閠odo de participaci髇 y las diferencias de cambio contabilizadas como ajustes por valoraci髇 de acuerdo con la norma quincuag閟ima primera de la CBE 4/2004.

Las reservas (p閞didas) en entidades valoradas por el m閠odo de la participaci髇 tambi閚 se tendr醤 en cuenta en el caso de las entidades individuales a las que sea de aplicaci髇 lo previsto en el cuarto p醨rafo del apartado 1 de la norma sexag閟ima novena de la CBE 4/2004, y que, por tanto, deban remitir al Banco de Espa馻 los estados reservados previstos para los grupos consolidables de entidades de cr閐ito.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 4 de la norma octava redactado por el n鷐ero 2 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

5. A efectos de los l韒ites establecidos en la norma und閏ima, y sin perjuicio de la facultad del Banco de Espa馻 a que se refiere el n鷐ero 4 del art韈ulo 22 del Real Decreto, las participaciones representativas de los intereses minoritarios se distribuir醤 entre los elementos b), g) y h) del apartado 1 de esta norma, seg鷑 se indica a continuaci髇:

• a) El elemento b) del apartado 1 de esta norma comprender�, salvo en la parte que corresponda a reservas de regularizaci髇, actualizaci髇 o revalorizaci髇 de activos o plusval韆s, las participaciones representativas de acciones ordinarias; las materializadas por acciones sin voto que no otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos; y las materializadas en acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras que re鷑an las siguientes condiciones de emisi髇:

  Estar醤 disponibles para la cobertura de riesgos y p閞didas de la entidad emisora en las mismas condiciones que sus acciones ordinarias.

  Su duraci髇 ser� indeterminada, sin perjuicio de que el emisor pueda proceder a su reducci髇 o amortizaci髇 anticipada si con ello no se ve afectada la solvencia de la entidad emisora, previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻.

  En caso de d閒icit de los recursos propios de la entidad emisora o de su grupo consolidable, los dividendos deber醤 soportar las limitaciones que se establezcan, de acuerdo con lo previsto en la norma trig閟ima primera.

  No otorgar醤 derechos acumulativos al cobro de dividendos, lo que implica que no devengar醤 ni generar醤 dividendo alguno en caso de que la entidad emisora presente p閞didas en sus resultados anuales, o en el per韔do inferior que establezca el folleto o contrato de emisi髇, y mientras tal situaci髇 se mantenga.

• b) El elemento h) del apartado 1 de esta norma comprender�:

  La parte que corresponda a reservas de regularizaci髇, actualizaci髇 o revalorizaci髇 de activos y plusval韆s mencionadas en el apartado 1.c) de esta norma, y de las participaciones representativas de las acciones mencionadas en la letra a) precedente.

  Las participaciones representativas de las acciones sin voto emitidas por las filiales espa駉las que otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos.

  Las participaciones representativas de las acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras, no incluidas en la letra a) precedente, que est閚 disponibles para absorber p閞didas de la entidad emisora, sin necesidad de proceder a su disoluci髇, aun cuando sea despu閟 de haberse agotado el capital ordinario, y, al mismo tiempo:

  no otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos, en los t閞minos previstos en el cuarto gui髇 de la letra precedente, y su plazo original de emisi髇 no sea inferior al previsto en el primer gui髇 de la letra g) del apartado 1, relativo a las financiaciones subordinadas; o

  tengan duraci髇 indeterminada y prevean el diferimiento del pago de dividendos en el caso de p閞didas.

  Las acciones rescatables que re鷑an las condiciones exigidas en el primer gui髇 del p醨rafo anterior.

• c) El elemento g) comprender� las restantes acciones rescatables y preferentes emitidas con duraci髇 determinada por filiales extranjeras, cuando otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos, siempre que re鷑an requisitos equivalentes a los establecidos para las financiaciones subordinadas en la letra g) del apartado 1 de esta norma.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 5 de la norma octava redactado por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

6. De acuerdo con lo dispuesto en el apartado 4 del art韈ulo 22 del Real Decreto, la computabilidad como recursos propios del grupo de las acciones sin voto, rescatables o preferentes, de las participaciones preferentes, y de las financiaciones subordinadas, emitidas por entidades filiales, sean o no instrumentales, estar� condicionada a:

• a) Su efectiva vinculaci髇, en la medida en que proceda, seg鷑 el tipo de instrumento de que se trate, a la cobertura de las p閞didas o minusval韆s de la entidad matriz del grupo o, si as� lo autoriza expresamente el Banco de Espa馻, a las de una entidad de cr閐ito espa駉la o de una sociedad o agencia de valores del grupo consolidable.
• b) El cumplimiento de las restantes condiciones establecidas para su computabilidad en los apartados precedentes de esta norma, no s髄o en relaci髇 a la entidad emisora, sino tambi閚 respecto a la entidad del grupo mencionada en la letra precedente.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 6 de la norma octava redactado por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

7. En el caso de que la Entidad emisora sea una Entidad de cr閐ito o una Entidad financiera sometida por su naturaleza a requerimientos espec韋icos de recursos propios, se eximir� del cumplimiento de las condiciones a que se refieren las dos letras del apartado precedente cuando:

• a) La financiaci髇 sea computable como recursos propios de la propia Entidad, seg鷑 las normas espec韋icas del pa韘 donde haya sido autorizada.
• b) Ni la matriz, ni ninguna otra Entidad del grupo distinta de la emisora, hayan garantizado el reembolso de la financiaci髇.
• c) No den lugar a excesos significativos de recursos propios sobre las necesidades del emisor.

8. Los contratos o folletos de emisi髇 de las participaciones preferentes, de las acciones sin voto y rescatables emitidas por entidades espa駉las, de las financiaciones subordinadas y de las acciones preferentes emitidas por filiales extranjeras se remitir醤 para su verificaci髇 al Departamento de Instituciones Financieras del Banco de Espa馻, a fin de calificar su computabilidad como recursos propios y su asignaci髇 a los elementos de los mismos que corresponda.

En el caso de que la entidad emisora sea una entidad de cr閐ito o una entidad financiera autorizada en otro pa韘, se aportar� a la documentaci髇 de la emisi髇 la calificaci髇 o asignaci髇 que, a los efectos citados en el apartado precedente, pueda haber realizado la autoridad supervisora de dicho pa韘.

El Banco de Espa馻 verificar�, igualmente, los contratos de dep髎ito o financiaci髇 que se establezcan entre la entidad filial emisora de las acciones, participaciones o financiaciones subordinadas y la matriz o entidades destinatarias finales de los fondos captados en dichas emisiones, para asegurar el cumplimiento de las condiciones establecidas en los apartados 6 y 7 precedentes.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 8 de la norma octava redactado por el apartado 5 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

Norma novena. Deducciones de los recursos propios

1. De los elementos de recursos propios recogidos en la norma precedente se deducir醤:

• a) Los resultados negativos de ejercicios anteriores, que se contabilizan como saldo deudor de la cuenta de reservas (p閞didas) acumuladas, y las p閞didas del ejercicio corriente, incluido el importe de los resultados del ejercicio (p閞dida) atribuidos a la minor韆, as� como los activos inmateriales integrados en su patrimonio, incluyendo, en su caso, el fondo de comercio procedente de combinaciones de negocio, de consolidaci髇 o de la aplicaci髇 del m閠odo de la participaci髇.

  Se asimilar� a los resultados negativos el saldo deudor (p閞didas netas) de cada una de las cuentas del patrimonio neto que reflejan: ajustes por valoraci髇 de activos financieros disponibles para la venta, sean de valores representativos de deuda o de instrumentos de capital; ajustes por valoraci髇 (minusval韆s) por diferencias de cambio; y ajustes por valoraci髇 negativos por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero que surjan por aplicaci髇 de lo dispuesto en la norma trig閟ima primera de la CBE 4/2004. Las minusval韆s surgidas en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor se impute en patrimonio neto de acuerdo con las normas de la CBE 4/2004 recoger醤, asimismo, el componente de tipo de cambio.

  Las minusval韆s incluidas como ajustes por valoraci髇 de activos no corrientes en venta se tratar醤 aplicando los criterios que les corresponder韆n seg鷑 su naturaleza si no se hubiesen clasificado contablemente en dicha categor韆.

  Tambi閚 se asimilar� a los resultados negativos el saldo deudor que pueda presentar la reserva de revalorizaci髇 de activos a consecuencia de la aplicaci髇 de lo previsto en el apartado 6 de la disposici髇 transitoria primera de la CBE 4/2004.

  LE0000232651_20060709 Letra a) del n鷐ero 1 de la norma novena redactada por el apartado 6 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• b) Las acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la Entidad de cr閐ito o del grupo, que se hallen en poder de aqu閘la o en el de cualquier Entidad consolidable, incluso los pose韉os a trav閟 de personas que act鷈n por cuenta de cualquiera de ellas y los que hayan sido objeto de cualquier operaci髇 o compromiso que perjudique su eficacia para cubrir p閞didas de la Entidad o del grupo, en particular, los comprados a plazo y los vendidos a terceros con opci髇 de devoluci髇 abierta a una Entidad del grupo, o con compromiso de recompra a plazo por una Entidad del grupo.
• c) Las financiaciones a terceros cuyo objeto sea la adquisici髇 de acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la Entidad que las haya otorgado o de otras Entidades de su grupo consolidable. Esta deducci髇 no alcanzar� a las financiaciones otorgadas al personal de la Entidad o de otras Entidades del grupo consolidable, siempre que su importe no supere 30.000 euros por acreditado.LE0000093103_19980613 La cuant韆 contenida en la letra c) del n鷐ero 1 de la Norma novena ha sido establecida, con efectos desde el d韆 1 de enero de 1999, por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 1 enero 1999
• d) Las acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la "Entidad" pose韉os por entidades no consolidadas del mismo grupo econ髆ico, hasta el l韒ite que alcancen, directa o indirectamente, las participaciones, apoyos dinerarios o avales crediticios otorgados a las entidades tenedoras por la "Entidad".

  Cuando la tenedora de las acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la "Entidad" sea una filial no consolidada, esta deducci髇 no podr� ser inferior al importe que de esas acciones, aportaciones o valores computables corresponda a la "Entidad" en base a su porcentaje de participaci髇 sobre la entidad tenedora.

  A los efectos de esta letra, para la obtenci髇 del porcentaje de participaci髇, en el caso de participaciones indirectas, s髄o se computar醤 las pose韉as a trav閟 de sociedades filiales y multigrupo.

  La deducci髇 a que se refiere esta letra se calcular� en base al valor por el que dichos recursos propios hayan sido computados en la "Entidad", sin perjuicio de aplicar, en su caso, el l韒ite previsto en el p醨rafo primero de esta letra.

  Se except鷄n de esta deducci髇 las acciones, aportaciones y otros valores computables como recursos propios de una filial radicada en Espa馻, pose韉os por su matriz extranjera o por cualquier Entidad del grupo consolidable de la matriz, siempre que la filial est� sometida en origen a la supervisi髇 en base consolidada de su matriz o del grupo a que 閟ta pertenezca, y dicha matriz y grupo lo est閚 a requerimientos de recursos propios equivalentes a los exigidos por la presente Circular.

  LE0000087654_19970107 P醨rafo 1.� de la letra d) del n鷐ero 1 de la Norma novena redactado y actuales p醨rafos 2.�, 3.� y 4.� del mismo apartado introducidos por Circular 12/1996, 29 noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997
• e) Las participaciones en Entidades financieras consolidables por su actividad, pero no integradas en el grupo consolidable, cuando la participaci髇 sea superior al 10 por 100 del capital de la participada.
• e bis) Las participaciones en entidades aseguradoras, de reaseguros o en entidades cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades aseguradoras, cuando la participaci髇 sea superior al 20 % del capital de la participada.LE0000232651_20060709 Letra e bis) del n鷐ero 1 de la norma novena introducida por el apartado 6 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• f) Las financiaciones subordinadas u otros valores computables como recursos propios emitidos por las entidades participadas a que se refieren las letras precedentes e) y e bis) y adquiridos por la entidad o grupo que ostente las participaciones.LE0000232651_20060709 Letra f) del n鷐ero 1 de la norma novena redactada por el apartado 6 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• g) Las participaciones iguales o inferiores al 10 por 100 del capital de Entidades financieras consolidables por su actividad, pero no integradas en el grupo consolidable, y las financiaciones subordinadas emitidas por Entidades de ese car醕ter, participadas o no, y adquiridas por la Entidad o grupo que ostente las participaciones, en la parte en que la suma de todas ellas exceda del 10 por 100 de los recursos propios de la 獷ntidad�, calculados despu閟 de llevar a cabo las deducciones a que se refieren las letras a), b), c) y d) de este apartado.
• h) El exceso de las participaciones en Entidades de car醕ter no financiero a que se refieren el art韈ulo d閏imo de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, el art韈ulo 24 del Real Decreto y la norma siguiente de esta Circular.
• i) Los d閒icit existentes en las provisiones o fondos espec韋icos de dotaci髇 obligatoria respecto de los exigidos seg鷑 las normas contables, ahora denominados en estas "correcciones de valor por deterioro de los activos que deban dotarse con cargo a p閞didas y ganancias", salvo que est閚 autorizados en virtud de un calendario de cobertura general o espec韋ico. Dicha deducci髇 se efectuar� sin perjuicio de la obligaci髇 de cobertura de los d閒icit.

  No obstante lo establecido en el p醨rafo anterior, no ser醤 objeto de deducci髇 las insuficiencias en la dotaci髇 al 玣ondo para la cobertura estad韘tica de insolvencias�, establecido en el apartado 7 de la norma und閏ima de la Circular 4/1991.

  LE0000216352_20050714 Letra i) del n鷐ero 1 de la norma novena redactada por el n鷐ero 3 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• j) Otros activos o riesgos que la Entidad decida deducir.

2. Las deducciones recogidas en el apartado precedente se efectuar醤, en su caso, por el valor con que est閚 contabilizadas en el balance individual o consolidado, seg鷑 corresponda. No obstante, a efectos exclusivamente de esta norma:

En el caso de puesta en equivalencia de participaciones, se deducir醤 de esa valoraci髇 los resultados de la ''Entidad'' imputables a la filial o asociada en tanto no hayan sido integrados entre los recursos propios computables de aqu閘la.

Cuando la valoraci髇 del elemento a deducir integre plusval韆s contabilizadas como ajustes por valoraci髇 de activos financieros disponibles para la venta dentro del patrimonio neto, dichas plusval韆s s髄o se tendr醤 en cuenta en el importe que las mismas hayan contribuido a incrementar los recursos propios de la "Entidad", de acuerdo con lo previsto en el apartado 1.c) de la norma octava. La parte del valor contable que no haya sido objeto de deducci髇 se clasificar� y ponderar� de acuerdo con su naturaleza, tal y como establece la norma decimotercera.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 2 de la norma novena redactado por el apartado 6 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

3. Cuando, en un grupo consolidable de Entidades financieras cuya supervisi髇 prudencial corresponda al Banco de Espa馻, la Entidad dominante tenga como actividad principal la tenencia de acciones y participaciones y m醩 de la mitad de su cartera de inversiones financieras permanentes est� constituida por acciones o participaciones en Entidades no financieras ni instrumentales de la actividad financiera, se deducir� de los recursos propios computables del grupo la cuant韆 que resulte de aplicar a los recursos propios de la Entidad dominante la proporci髇 que supongan dichas acciones o participaciones sobre el total de sus inversiones financieras permanentes en capital. A estos efectos, los recursos propios de la Entidad dominante ser醤 los resultantes de restar, a los elementos de su balance citados en el apartado 1 de la norma octava, las deducciones recogidas en las letras a) a d) del apartado 1 de esta norma que se refieran a las cuentas y activos de la propia Entidad dominante.

Norma d閏ima. Participaciones cualificadas en Entidades de car醕ter no financiero

1. De conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo d閏imo de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, se deducir� de los recursos propios de las 獷ntidades� la mayor de las siguientes cuant韆s:

• a) El importe total de sus participaciones cualificadas en Empresas que no tengan el car醕ter de Entidades financieras consolidables por su actividad o aseguradoras, en la parte en que dicho importe total exceda del 60 por 100 de los recursos propios de la 獷ntidad que ostente las participaciones.
• b) El importe de la participaci髇 cualificada en una sola Empresa o de la suma de las participaciones cualificadas en Empresas pertenecientes a un mismo grupo econ髆ico, siempre que las Empresas no tengan car醕ter de Entidades financieras consolidables por su actividad o aseguradoras, en la parte de cada participaci髇 o suma de participaciones que exceda del 15 por 100 de los recursos propios de la 獷ntidad� que ostente las participaciones. A estos efectos, las Empresas del propio grupo se tratar醤 de forma individual.

2. A efectos de lo dispuesto en el apartado precedente, se entender� que una 獷ntidad� ostenta una participaci髇 cualificada cuando, en relaci髇 con la Empresa participada:

• a) Posea, al menos, el 10 por 100 de su capital o de sus derechos de voto, incluyendo lo pose韉o a trav閟 de personas que act鷈n por cuenta de la 獷ntidad�, y aquello de lo que se disponga concertadamente con cualquier otra persona mediante un acuerdo escrito que vincule a las partes a seguir una estrategia com鷑 y duradera en la gesti髇 de la participaci髇; o bien,
• b) pueda ejercer una influencia notable en su gesti髇. Se entender� que existe esta posibilidad cuando, al menos, un 20 por 100 de los Consejeros de la Empresa participada puedan ser designados, o lo hayan sido efectivamente, por la 獷ntidad� que ostente la participaci髇.

3. Se excluyen de las deducciones establecidas en el apartado 1 de esta norma:

• a) Las participaciones cualificadas que no revistan el car醕ter de inmovilizaciones financieras; en todo caso, tienen el car醕ter de inmovilizaci髇 financiera las participaciones cualificadas que hayan permanecido m醩 de seis meses en la cartera del grupo y las que presenten alguna traba o vinculaci髇 que impida su libre disposici髇.
• b) Las participaciones adquiridas a causa de operaciones de asistencia financiera a Empresas en crisis, siempre que:
  • La operaci髇 afecte a una Empresa en la que previamente la 獷ntidad�, u otras Entidades de su grupo econ髆ico, tuvieran una participaci髇 no inferior al 5 por 100 del capital; estuvieran implicadas de forma permanente en su gesti髇, o fueran acreedores con una participaci髇 en el total de los pasivos exigibles de la Empresa superior al 25 por 100.
  • La Empresa haya sido declarada en quiebra o suspensi髇 de pagos, o experimente problemas de solvencia graves y permanentes.
  • No existan posibilidades alternativas de garantizar los intereses de la 獷ntidad� en la Empresa en crisis.
  • Cuando la operaci髇 de asistencia financiera se produzca en una Empresa sobre la que previamente se ostentara una participaci髇 cualificada, la exclusi髇 s髄o afectar�, en su caso, a las participaciones adquiridas a consecuencia de la operaci髇.
  • La exclusi髇 requerir� autorizaci髇 del Banco de Espa馻, el cual fijar� su plazo m醲imo atendiendo al programa de saneamiento de la Empresa, sin exceder en ning鷑 caso los cuatro a駉s.
• c) Las participaciones cualificadas que procedan del aseguramiento de una emisi髇 de valores, durante el plazo m醲imo de un a駉 a partir de la adquisici髇 de los valores.
• d) Las participaciones pose韉as en nombre propio, pero por cuenta de terceros, siempre que haya un contrato escrito de mandato y no exista una participaci髇 cualificada en la misma Empresa por parte de la 獷ntidad� o, en su caso, de otras Empresas de su grupo econ髆ico.

Norma und閏ima. L韒ites en el c髆puto de los recursos propios

1. A efectos de lo dispuesto en la presente Circular:

• a) Los recursos propios b醩icos de una entidad de cr閐ito estar醤 constituidos por la suma de los elementos recogidos en las letras a), b), d) y f bis) del apartado 1 de la norma octava, as� como por las acciones sin voto que no otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos, menos el importe del concepto a) del apartado 1 de la norma novena y de las partidas incluidas en los conceptos b), c) y d) de este 鷏timo apartado relativas a aquellos elementos.LE0000232651_20060709 Letra a) del n鷐ero 1 de la norma und閏ima redactada por el apartado 7 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• b) Los recursos propios b醩icos de un grupo o subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito incluir醤, con su signo, los elementos citados en el p醨rafo precedente que resulten de la consolidaci髇 de los correspondientes estados contables, las participaciones representativas de los intereses minoritarios que puedan incluirse entre los elementos contemplados en la letra b) del apartado 1 de la norma octava y las reservas en Sociedades consolidadas, salvo en la parte que corresponda a reservas de revalorizaci髇.
• c) Los recursos propios de segunda categor韆 de una entidad de cr閐ito estar醤 constituidos por los elementos contenidos en las letras c), d bis), e), g) y h) del apartado 1 de la norma octava, por las acciones sin voto que no cumplan las condiciones para ser incluidas dentro de la letra a) y por las acciones rescatables cuya duraci髇 no sea inferior a la prevista en la letra g) del apartado 1 de la norma octava, netos de sus deducciones.LE0000232651_20060709 Letra c) del n鷐ero 1 de la norma und閏ima redactada por el apartado 7 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• d) Los recursos propios de segunda categor韆 de un grupo o subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito vendr醤 constituidos por los elementos enumerados en el p醨rafo precedente que resulten de la consolidaci髇 de los correspondientes estados contables y por las participaciones representativas de los intereses minoritarios que deban incluirse en los elementos citados en las letras f) y g) del apartado 1 de la norma octava.

2. No ser醤 computables como recursos propios de las 獷ntidades�:

• a) El exceso de los elementos incluidos en la letra g) del apartado 1 de la norma octava y de las acciones rescatables computables como recursos propios de segunda categor韆 que otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos, sobre el 50 % de los recursos propios b醩icos de la "Entidad".LE0000232651_20060709 Letra a) del n鷐ero 2 de la norma und閏ima redactada por el apartado 7 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• b) El exceso de los recursos propios de segunda categor韆 sobre el 100 por 100 de los recursos propios b醩icos de la 獷ntidad�, en la parte en que dicho exceso no haya sido eliminado con arreglo a lo establecido en la letra a) del presente apartado.

3. Las 獷ntidades� podr醤 computar como recursos propios, transitoria y excepcionalmente, los elementos en exceso de los l韒ites establecidos en el apartado 2 de esta norma, previa autorizaci髇 expresa del Banco de Espa馻.

En la solicitud de autorizaci髇, las 獷ntidades� indicar醤 la cuant韆 y el plazo para el que la proponen, y las medidas previstas para regularizar la situaci髇. El Banco de Espa馻 podr� fijar cuant韆s o plazos inferiores a los propuestos.

Secci髇 3
Riesgo de cr閐ito

Norma duod閏ima. Requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito

1. Las 獷ntidades� deber醤 mantener, en todo momento, un coeficiente de solvencia no inferior al 8 por 100. Dicho coeficiente se calcular� sobre las cuentas patrimoniales, los compromisos y dem醩 cuentas de orden que presenten riesgo de cr閐ito, ponderados atendiendo a la naturaleza de la contraparte y a las garant韆s y caracter韘ticas de los activos o riesgos.

Los factores de ponderaci髇 ser醤 los que, para cada grupo de riesgo, se establecen en las normas siguientes de esta Secci髇. Los activos u otros riesgos que se deduzcan de los recursos propios no se incluir醤 en el c醠culo del coeficiente de solvencia.

Norma decimotercera. Grupos de riesgo y ponderaciones de los activos

1. Los activos de las 獷ntidades� se clasificar醤 en los siguientes grupos de riesgo:

I. Grupo con ponderaci髇 nula.

• a) Activos que representen cr閐itos frente a la Administraci髇 del Estado y el Banco de Espa馻; frente a las Administraciones centrales y Bancos centrales de los Estados pertenecientes a la Comunidad Europea, de los pa韘es miembros de pleno derecho de la OCDE y de aquellos que hayan concertado acuerdos especiales de pr閟tamo con el Fondo Monetario Internacional, en el marco de los Acuerdos Generales de Empr閟titos, siempre que el pa韘 no haya renegociado su deuda p鷅lica exterior en los cinco 鷏timos a駉s.LE0000087654_19970107 Inciso final de la letra a) del apartado 1.I de la Norma decimotercera introducido por Circular 12/1996, de 29 de noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997
• b) Activos que representen cr閐itos frente a la Comunidad Europea.
• c) Activos que representen cr閐itos frente a los organismos aut髇omos y las entidades p鷅licas empresariales reguladas en el t韙ulo III de la Ley 6/1997, de 14 de abril, de organizaci髇 y funcionamiento de la Administraci髇 General del Estado, y frente a las dem醩 entidades de derecho p鷅lico vinculadas o dependientes de la Administraci髇 del Estado, las administraciones de la Seguridad Social y el Instituto de Cr閐ito Oficial.LE0000190604_20030727 Letra c) del apartado 1.I de la Norma decimotercera redactada por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• d) Activos que representen cr閐itos expresamente garantizados por los bancos centrales, administraciones centrales, organismos aut髇omos, entidades p鷅licas empresariales y dem醩 entes p鷅licos, y la Comunidad Europea, mencionados en las letras a), b) y c) precedentes; entre estos activos se incluir醤 los asegurados, por cuenta del Estado, por la "Compa耥a Espa駉la de Seguros de Cr閐ito a la Exportaci髇, Sociedad An髇ima".LE0000190604_20030727 Letra d) del apartado 1.I de la Norma decimotercera redactada por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• e) Deuda P鷅lica emitida por las Comunidades Aut髇omas y las Entidades Locales, cuando las emisiones est閚 autorizadas por el Estado.LE0000190604_20030727 Letra e) del apartado 1.I de la Norma decimotercera redactada por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• f) Activos que representen cr閐itos frente a las Administraciones centrales y Bancos centrales de los pa韘es no contemplados en la letra a) anterior, siempre que est閚 nominados y financiados en la moneda nacional del prestatario, y activos que representen cr閐itos expresamente garantizados por dichas Administraciones o Bancos, siempre que est閚 nominados, financiados y garantizados en la moneda nacional com鷑 del garante y del prestatario.

  Estos activos soportar醤 una ponderaci髇 del 100% cuando el pa韘 a que pertenezca la administraci髇 central o el banco central correspondiente est� clasificado en el grupo 4, 5 o 6 del anejo IX, apartado II.B.10, de la CBE 4/2004, y la causa de tal clasificaci髇 sea la posibilidad de que sean ineficaces las acciones legales contra el prestatario o 鷏timo obligado al pago por razones de soberan韆.LE0000216352_20050714 P醨rafo segundo de la letra f) del apartado 1.I de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

• g) Activos que representen cr閐itos con garant韆 pignoraticia de valores emitidos por las Administraciones y Entidades mencionadas en las letras a) y b) precedentes, o de los valores citados en la letra e), en la parte que el riesgo vivo sea igual o inferior al 90 por 100 del valor efectivo de los valores dados en garant韆.
• h) Activos que representen cr閐itos garantizados con dep髎itos en efectivo en la Entidad de cr閐ito prestamista, o con certificados de dep髎ito o instrumentos similares emitidos por dicha Entidad y depositados en ella.
• i) Billetes y monedas. Los emitidos por los pa韘es no contemplados en la letra a) precedente s髄o recibir醤 esta ponderaci髇 si est醤 financiados con pasivos denominados en su moneda local.
• j) El derecho de compensaci髇 cedido, total o parcialmente, conforme a lo previsto en el cap韙ulo III del Real Decreto 2202/1995, de 28 de diciembre, por el que se dictan determinadas normas en desarrollo de la disposici髇 adicional octava de la Ley de Ordenaci髇 del Sistema El閏trico, as� como los valores emitidos, y, en general, la financiaci髇 recibida por los "Fondos de titulizaci髇 de activos resultantes de la moratoria nuclear".LE0000087654_19970107 Letra j) del apartado 1.I de la Norma decimotercera introducida por Circular 12/1996, de 29 de noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997

I bis Grupo con ponderaci髇 del 10 por 100.

• a) C閐ulas hipotecarias y bonos hipotecarios que cumplan los requisitos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulaci髇 del Mercado Hipotecario, y de su normativa de desarrollo.
• b) Valores de renta fija emitidos por entidades de cr閐ito autorizadas en la Uni髇 Europea a los que las autoridades nacionales competentes apliquen una ponderaci髇 del 10 por 100, en virtud del art韈ulo 63, apartado segundo, de la Directiva del Parlamento y del Consejo 2000/12/CE, de 20 de marzo, relativa al acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito y a su ejercicio.
• c) C閐ulas territoriales reguladas en el art韈ulo 13 de la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero.

LE0000190604_20030727 Subapartado I bis del n鷐ero 1 de la Norma decimotercera introducido por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

II. Grupo con ponderaci髇 del 20 por 100.

• a) Activos que representen cr閐itos frente al Banco Europeo de Inversiones o sobre los Bancos multilaterales de desarrollo.

  Tendr醤 la consideraci髇 de bancos multilaterales de desarrollo los siguientes: Banco Internacional de Reconstrucci髇 y Desarrollo, Corporaci髇 Financiera Internacional, Banco Interamericano de Desarrollo, Banco Asi醫ico de Desarrollo, Banco Africano de Desarrollo, Banco de Desarrollo del Consejo de Europa, Banco N髍dico de Inversiones, Banco de Desarrollo del Caribe, Banco Europeo de Reconstrucci髇 y Desarrollo, Banco Europeo de Inversiones, Fondo Europeo de Inversiones, Oficina Multilateral de Garant韆 de Inversiones, Fondo Financiero Internacional para la Inmunizaci髇 y Banco Isl醡ico de Desarrollo.LE0000255336_20080207 P醨rafo segundo de la letra a) del apartado II del n鷐ero 1 de la norma decimotercera redactado por la norma 鷑ica de la Circular 2/2008, de 25 de enero, por la que se modifica la relaci髇 de bancos multilaterales de desarrollo contenida en la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 7 febrero). Vigencia: 7 febrero 2008

• b) Activos, no incluidos en la letra e) del n鷐ero I anterior, que represente cr閐itos frente a las Comunidades Aut髇omas y frente a las Entidades Locales espa駉las.LE0000190604_20030727 Letra b) del apartado 1.II de la Norma decimotercera redactada por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• c) Activos que representen cr閐itos frente a las Administraciones regionales y locales de los restantes pa韘es mencionados en la letra a) del n鷐ero I precedente.
• d) Activos que representen cr閐itos frente a los organismos aut髇omos y otros entes p鷅licos, dependientes de las Comunidades Aut髇omas siempre que, conforme a las leyes aplicables, tengan an醠oga naturaleza a la prevista para los dependientes de la Administraci髇 del Estado en la letra c) del n鷐ero I de esta norma, y frente a los organismos o entes p鷅licos de naturaleza administrativa dependientes de las Entidades Locales espa駉las, siempre que carezcan de fines lucrativos y desarrollen actividades administrativas propias de dichas entidades.LE0000190604_20030727 Letra d) del apartado 1.II de la Norma decimotercera redactada por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• e) Activos que representen cr閐itos expresamente garantizados por las Entidades financieras, las Administraciones territoriales y los organismos aut髇omos y Entes p鷅licos mencionados en las letras a), b), c) y d) precedentes.
• f) Activos que representen cr閐itos con garant韆 pignoraticia de valores emitidos por las Entidades financieras y las administraciones territoriales mencionadas en las letras a), b) y c) precedentes, salvo los contemplados en la letra e) del n鷐ero 1, en la parte en que el riesgo vivo sea igual o inferior al 90 por 100 del valor efectivo de los valores dados en garant韆.
• g) Activos que representen cr閐itos frente a Entidades de cr閐ito espa駉las o autorizadas en otro de los pa韘es mencionados en la letra a) del n鷐ero I precedente, salvo deudas subordinadas y financiaciones similares, y activos que representen cr閐itos expresamente garantizados por dichas Entidades de cr閐ito.
• h) Activos que representen cr閐itos cuya duraci髇 inicial sea inferior o igual a un a駉 frente a Entidades de cr閐ito domiciliadas en pa韘es distintos de los mencionados en la letra a) del n鷐ero I precedente, salvo deudas subordinadas o financiaciones similares, y activos que representen cr閐itos cuya duraci髇 inicial sea inferior o igual a un a駉 expresamente garantizados por dichas Entidades de cr閐ito.
• i) Activos que representen cr閐itos garantizados por dep髎itos en efectivo en Entidades de cr閐ito espa駉las o autorizadas en otro de los pa韘es mencionados en la letra a) del n鷐ero I precedente, o por certificados de dep髎ito o instrumentos similares emitidos por dichas Entidades de cr閐ito y depositados en la Entidad prestamista, en la parte que el riesgo vivo sea igual o inferior al 90 por 100 del valor efectivo de dichos certificados.
• j) Cheques librados o conformados por otras Entidades de cr閐ito, y saldos activos frente a c醡aras o sistemas de compensaci髇 bancarios, cuando la c醡ara o las Entidades de cr閐ito asociadas aseguren el buen fin de dichos saldos.
• k) Activos que representen cr閐itos frente a Sociedades y Agencias de Valores, o sobre Empresas de inversi髇 de los restantes pa韘es mencionados en la letra a) del n鷐ero I precedente, salvo deudas subordinadas y financiaciones similares, y activos que representen cr閐itos expresamente garantizados por dichas Entidades.
• l) Activos que representen cr閐itos frente al Servicio de Liquidaci髇 y Compensaci髇 de Valores y a otros sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇 u Organismos rectores de mercados secundarios oficiales u organizados reconocidos en alguno de los pa韘es mencionados en la letra a) del n鷐ero I precedente, siempre que cuenten con mecanismos de garant韆 suficientes para cubrir los riesgos frente a ellos.
• m) Activos que representen cr閐itos expresamente garantizados por sociedades de garant韆 rec韕roca reguladas por la Ley 1/1994, de 11 de marzo.LE0000190604_20030727 Letra m) del apartado 1.II de la Norma decimotercera introducida por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

III. Grupo con ponderaci髇 del 50 por 100.

• a) Cr閐itos 韓tegramente garantizados con hipotecas sobre viviendas que ocupe o vaya a ocupar el prestatario, o que 閟te vaya a ceder en arrendamiento, y participaciones hipotecarias sobre tales cr閐itos que re鷑an las condiciones exigidas por el n鷐ero 3 del art韈ulo 62 del Real Decreto 685/1982, de 17 de marzo, de Regulaci髇 del mercado hipotecario.

  A estos efectos, los cr閐itos se considerar醤 韓tegramente garantizados cuando las hipotecas cumplan los requisitos exigidos por la legislaci髇 del mercado hipotecario para servir de garant韆 a los valores emitidos en su marco, o cuando, teniendo como garant韆 viviendas terminadas, el riesgo vivo sea inferior al 80 por 100 del valor de tasaci髇 de las mismas.

• b) Valores emitidos con cargo a los Fondos de Titulaci髇 Hipotecaria previstos en la Ley 19/1992, de 7 de julio, siempre que hayan sido declarados expresamente por la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores como valores de calidad crediticia suficiente a estos efectos.

  No se clasificar醤 conforme a esta letra los valores cuyos derechos de cr閐ito tengan car醕ter subordinado respecto a otros acreedores del emisor.LE0000216352_20050714 P醨rafo segundo de la letra b) del apartado 1.III de la norma decimotercera introducido por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

• c)Valores distintos de los mencionados en el n鷐ero I.bis de este apartado y en la letra b) anterior, total y directamente garantizados por un conjunto de cr閐itos hipotecarios, siempre que cumplan los siguientes requisitos:
  • Que se trate de cr閐itos 韓tegramente garantizados con hipotecas sobre viviendas que ocupe o vaya a ocupar el prestatario, o que 閟te vaya a ceder en arrendamiento. A estos efectos se considerar醤 韓tegramente garantizados cuando cumplan los requisitos establecidos en el segundo p醨rafo de la letra a) anterior.
  • Que la garant韆 hipotecaria de dichos cr閐itos tenga rango de primera hipoteca sobre el pleno dominio del inmueble dado en garant韆.
  • Que en el momento de la emisi髇 de los valores, los cr閐itos que los garantizan est閚 al corriente de pago de capital e intereses.
  • Que el derecho de cr閐ito que incorporen los valores no tenga car醕ter subordinado respecto a otros acreedores del emisor.
  • Que el pa韘 donde se hayan emitido los valores, permita que 閟tos se beneficien de una ponderaci髇 del 50 por 100.
  LE0000190604_20030727 Letra c) del apartado 1.III de la Norma decimotercera introducida por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

IV. Grupo con ponderaci髇 del 100 por 100.

• a) Activos que representen cr閐itos no mencionados anteriormente en esta norma.
• b) Acciones y participaciones, acciones sin voto o preferentes de cualquier clase, y financiaciones similares.
• c) Inmovilizado material, cualquiera que sea su origen y finalidad, derechos sobre bienes tomados en arrendamiento financiero y cualquier otra clase de activo integrado en el patrimonio de la Entidad, excepto los saldos compensatorios mencionados en el apartado 2 de esta norma, y los activos deducidos de los recursos propios.

Entre otros activos no citados expresamente, se integrar醤 en este grupo de riesgo:

• Los saldos activos frente a sistemas de compensaci髇 bancarios cuando el sistema o las entidades de cr閐ito asociadas no aseguren el buen fin de dichos saldos.LE0000190604_20030727 Primer gui髇 del p醨rafo 2.� del apartado 1.IV de la Norma decimotercera redactado por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• Las primas pagadas por la adquisici髇 de opciones, de compra o de venta, sea cual sea el activo subyacente de la operaci髇.
• Los activos fiscales diferidos cuyo plazo de recuperabilidad estimado sea superior a los 10 a駉s.LE0000216352_20050714 Ep韌rafe final de la letra c) del apartado 1.IV de la norma decimotercera introducido por el n鷐ero 4 de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

2. Atendiendo a su naturaleza, no quedar醤 sujetos a las ponderaciones establecidas en el apartado 1 anterior, los siguientes saldos:

• a) Derivados de cobertura, sin perjuicio de su consideraci髇 a efectos de la norma decimoquinta o de la secci髇 quinta de esta Circular.
• b) Dividendos pasivos exigidos a los accionistas.
• c) Comisiones por garant韆s financieras.
• d) Ajustes a activos financieros por macrocoberturas.
• e) Activos fiscales, siempre que el plazo previsible de recuperaci髇 no exceda de 10 a駉s.
• f) Los contratos de seguros vinculados a pensiones que, cumpliendo las restantes condiciones para ser considerados activos del plan, conforme a lo previsto en la norma trig閟ima quinta, apartado 7, de la CBE 4/2004, se hayan contabilizado en el activo de la "Entidad" exclusivamente por tener como contraparte a una entidad aseguradora con el car醕ter de parte vinculada.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 2 de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

3. Los activos representativos de cr閐itos comprender醤 todos los importes dispuestos, u otros saldos deudores, por las diferentes clases de cr閐itos o pr閟tamos concedidos a la clientela, incluso los pr閟tamos de valores, as� como los valores representativos de deuda, de acuerdo con el apartado 1.d) de la norma quincuag閟ima tercera de la CBE 4/2004. Ello aunque figuraran en balance por su importe neto, de acuerdo con la norma decimosexta de la CBE 4/2004.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 3 de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

4. Los activos cuya valoraci髇 contable incorpore intereses o productos anticipados no los excluir醤 al aplicar las ponderaciones establecidas en el apartado 1; no obstante, los que tengan vencimiento residual superior a un a駉 podr醤 valorarse, a dichos efectos, por el efectivo desembolsado m醩 los intereses devengados.

5. Los activos de la 獷ntidad� afectos a apoyos crediticios prestados a clientes, incluidos los dep髎itos de tesorer韆 cedidos a otras Entidades de cr閐ito, se ponderar醤 atendiendo a la naturaleza de aqu閘los, si estuvieran incluidos en un grupo de riesgo de mayor ponderaci髇 que los activos.

6. Los activos financieros adquiridos temporalmente se ponderar醤, hasta donde alcance su valor de mercado, seg鷑 la naturaleza del emisor del activo, salvo cuando la ponderaci髇 de la contraparte sea menor, en cuyo caso se aplicar� esta ponderaci髇; el exceso sobre aquel valor se ponderar� seg鷑 la naturaleza de la contraparte.

7. Los activos con factor de ponderaci髇 del 20%, que deban calificarse como dudososm de acuerdo con el anejo IX, apartado II. A).7, de la CBE 4/2004, se ponderar醤 con un porcentaje del 100%, sea cual sea su contraparte.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 7 de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

8. Los valores de renta fija emitidos por fondos de titulizaci髇 de activos regulados por el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, cuyo reembolso no est� subordinado al de otros valores de renta fija emitidos por el fondo ni al de los pr閟tamos concedidos al fondo por entidades de cr閐ito previstos en el art韈ulo 1 de ese Real Decreto, tendr醤 la ponderaci髇 que corresponda al activo con mayor ponderaci髇 de los que puedan integrar el fondo.

LE0000190604_20030727 N鷐ero 8 de la Norma decimotercera introducido, en su actual redacci髇, por el n鷐ero 2 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

9. Los cheques a cargo de otras Entidades de cr閐ito, librados por la clientela, se ponderar醤 atendiendo a la naturaleza del librador, o con un porcentaje del 100 por 100 si 閟te fuera desconocido.

10. Los efectos tomados a descuento se ponderar醤 atendiendo a la naturaleza del cedente, salvo que contasen con un obligado cambiario sujeto a menor ponderaci髇, en cuyo caso se podr� atender a la naturaleza del mismo.

11. Las operaciones de factoraje se ponderar醤 seg鷑 el grupo de riesgo en que se incluya el deudor, es decir, el cliente del cedente, salvo que exista recurso contra el cedente, en cuyo caso se podr� atender al de 閟te, si tuviera una ponderaci髇 menor.

12. Los cr閐itos derivados de operaciones de arrendamiento financiero se ponderar醤 seg鷑 la naturaleza de la contraparte, sin perjuicio de las garant韆s adicionales con que cuente la operaci髇. El bien cedido no ser� objeto de ponderaci髇.

13. Los pr閟tamos de valores concedidos, que, de acuerdo con la CBE 4/2004, se registran en cuentas de orden, se ponderar醤 conforme a lo establecido en el apartado 1 de la presente norma, atendiendo a la naturaleza del deudor de la operaci髇, o, en su caso, a la del emisor del activo sobre el que gire la misma, si este estuviese clasificado en un grupo de mayor riesgo.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 13 de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

14. Los devengos de productos no vencidos estar醤 sometidos a la misma ponderaci髇 que corresponda a los riesgos de los que deriven los rendimientos periodificados. Cuando no pueda determinarse la operaci髇 de procedencia o la contraparte de la misma, se aplicar� una ponderaci髇 del 100%.

Las cuentas activas de periodificaci髇 para las que no se haya establecido un tratamiento particular se ponderar醤 al 100%.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 14 de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

15. Los inmuebles y los dem醩 bienes o derechos que sean aplicaci髇 de la obra social de las cajas de ahorros y las cooperativas de cr閐ito se integrar醤 en los grupos de riesgo que correspondan, netos de los fondos de esa naturaleza que no se integren en los recursos propios de la entidad.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 15 de la norma decimotercera redactado por el n鷐ero 4 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

Norma decimocuarta. Ponderaci髇 de las cuentas de orden: riesgos contingentes y compromisos contingentesLE0000216352_20050714 R鷅rica de la Norma decimocuarta redactada por el n鷐ero 5 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

1. Los compromisos y dem醩 pasivos y riesgos de cr閐ito contingentes, que se indican en los n鷐eros siguientes, ser醤 objeto de una doble ponderaci髇. En primer lugar, cada partida se multiplicar� por los coeficientes que se establecen en el apartado 2, en funci髇 del grado de riesgo que presente, seg鷑 su naturaleza, la clase de operaciones en ella recogida. En segundo lugar, al importe as� obtenido le ser醤 de aplicaci髇 las ponderaciones atribuidas, seg鷑 la norma decimotercera, a las contrapartes correspondientes.

2. Coeficientes seg鷑 el grado de riesgo:

• I. Coeficiente nulo.
  • a) Disponibles, en el sentido de la letra a) del apartado 3 de la norma sexagesima quinta de la CBE 4/2004, con duraci髇 igual o inferior a un a駉, o a plazos superiores si la entidad puede cancelarlos unilateral y libremente en cualquier momento.LE0000232651_20060709 P醨rafo primero de la letra a) del apartado 2.I de la norma decimocuarta redactada por el apartado 8 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

    No se incluir醤 en este grupo los disponibles que correspondan a pr閟tamos para la construcci髇 de todo tipo de obras, salvo cuando la entidad pueda cancelarlos unilateral y libremente en cualquier momento.

    LE0000216352_20050714 Letra a) del apartado 2.I de la norma decimocuarta redactada por el n鷐ero 5 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
  • b) Promesas de aval formalizadas y cartas de garant韆 exigibles a que se refiere la letra a) del apartado 2 de la norma sexag閟ima quinta de la CBE 4/2004, en las que el aval o la garant韆 re鷑an las condiciones indicadas en el primer p醨rafo de la letra precedente.LE0000216352_20050714 Letra b) del apartado 2.I de la norma decimocuarta redactada por el n鷐ero 5 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos ("B.O.E." 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• II.
  • a) Con coeficiente del 20 por 100.

    Cr閐itos documentarios en los que el embarque de la mercanc韆 act鷈 como garant韆 de la operaci髇.

  • b) Compromisos adicionales de liquidaci髇 asumidos por la participaci髇 en el Servicio Espa駉l de Pagos Interbancarios.
  • c) Capital suscrito y pendiente de desembolso del Fondo Europeo de Inversiones.LE0000190604_20030727 Letra c) del apartado 2.II de la Norma decimocuarta introducida por el n鷐ero 3 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
  LE0000093103_19980613 La divisi髇 en letras del apartado 2.II de la Norma decimocuarta ha sido establecida por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 13 junio 1998
• III. Con coeficiente del 50 por 100.
  • a) L韓eas de cr閐ito de apoyo a la emisi髇 de valores.
  • b) Disponibles no incluidos en otro n鷐ero de este apartado.
  • c) Resto de cr閐itos documentarios.
  • d) Cesiones temporales con pacto de retrocesi髇 opcional, y opciones de venta emitidas sobre valores, salvo cuando se hubiera estipulado su liquidaci髇 por diferencias.
  • e) Cartas de cr閐ito irrevocables que no respondan a cr閐itos dinerarios.
  • f) Avales por construcci髇 de viviendas, contrataci髇 de obras, servicios o suministros y concurrencia a subastas y obligaciones ante Aduanas, Hacienda, Tribunales y otros Organismos p鷅licos, y los restantes no incluidos en otro n鷐ero de este apartado.
  • g) Avales y otros compromisos 韓tegramente garantizados con hipotecas sobre viviendas que ocupe o vaya a ocupar el avalado, o 閟te vaya a ceder en arrendamiento, o 韓tegramente garantizados por valores garantizados por hipotecas, que cumplan las condiciones establecidas en el apartado 1.III de la norma decimotercera.LE0000190604_20030727 Letra g) del apartado 2.III de la Norma decimocuarta introducida por el n鷐ero 3 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• IV. Con coeficiente del 100 por 100.
  • a) Avales u otras garant韆s financieras por cr閐itos dinerarios.LE0000216352_20050714 Letra a) del apartado 2.IV de la norma decimocuarta redactada por el n鷐ero 5 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
  • b)...
  • LE0000216352_20050714 Letra b) del apartado 2.IV de la norma decimocuarta suprimida por el n鷐ero 5 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
  • c) Compromisos de compra a plazo de activos financieros, siempre que el adquirente no pueda imponer la liquidaci髇 por diferencias.
  • d) Desembolsos pendientes de valores pose韉os por la Entidad.
  • e) Cartas de cr閐ito irrevocables por cr閐itos dinerarios.
  • f) Dep髎itos cedidos a futuro.
  • g) Compromisos en ofertas p鷅licas para la adquisici髇 de acciones por la propia Entidad u otras Empresas de su grupo.

3. En los compromisos de compra a plazo de activos financieros, en las cesiones temporales con pacto de retrocesi髇 opcional y en las opciones de venta emitidas sobre valores, la ponderaci髇 de la contraparte ser� sustituida por la que corresponda al emisor de los valores.

4....

LE0000216352_20050714 N鷐ero 4 de la norma decimocuarta suprimido por el n鷐ero 5 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

Norma decimoquinta. Ponderaci髇 de las cuentas de orden para la cobertura del riesgo de contraparte.

1. Para ponderar las cuentas de orden relacionadas con tipos de inter閟, de cambio y sobre oro citadas en los p醨rafos primero, segundo y tercero del apartado 2 siguiente, a fin de dar cobertura al riesgo de contraparte, las "Entidades" a las que no resulte de aplicaci髇 la secci髇 quinta de esta Circular podr醤 optar por el sistema de valoraci髇 a precios de mercado, recogido en el apartado 4 de esta norma, o por el sistema de riesgo original, recogido en el apartado 5 de la misma. No obstante, cuando una "Entidad" haya optado por el sistema de valoraci髇 a precios de mercado, solo podr� volver a utilizar el sistema de riesgo original previa autorizaci髇 expresa de los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻.

Para ponderar las cuentas de orden relacionadas con instrumentos financieros constituidos por derivados de cr閐ito integrados en la cartera de negociaci髇 conforme a lo previsto en la norma vig閟ima, se utilizar�, exclusivamente, el sistema de valoraci髇 a precios de mercado conforme se prev� a continuaci髇.

Las "Entidades" a las que resulte de aplicaci髇 la secci髇 quinta de esta Circular deber醤 aplicar, en todo caso, el sistema de valoraci髇 a precios de mercado, recogido en el apartado 4 de esta norma.

Para ponderar las cuentas de orden relacionadas con acciones, metales preciosos, excepto oro, mercader韆s citadas en el p醨rafo cuarto del apartado 2 siguiente, a fin de dar cobertura al riesgo de contraparte, todas las "Entidades" deber醤 aplicar el sistema de valoraci髇 a precios de mercado, de acuerdo con el apartado 4 de esta norma.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 1 de la norma decimoquinta redactado por el n鷐ero 6 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

2. Las operaciones relacionadas con tipos de inter閟 incluir醤: Las permutas financieras sobre tipos de inter閟 (en una misma divisa), los acuerdos sobre tipos de inter閟 futuro (FRA), los futuros financieros sobre tipos de inter閟, las opciones compradas sobre valores y tipos de inter閟, y operaciones de an醠oga naturaleza.

Las operaciones relacionadas con tipos de cambio de divisas incluir醤, salvo cuando su vencimiento inicial fuera igual o inferior a catorce d韆s naturales: Las permutas financieras sobre tipos de inter閟 en divisas distintas, las compraventas de divisas no vencidas, las opciones compradas sobre divisas, y operaciones de an醠oga naturaleza.

Los contratos sobre oro incluir醤, con independencia de su vencimiento original, operaciones de naturaleza an醠oga a las enumeradas en el p醨rafo anterior.

Las operaciones sobre acciones, metales preciosos, excepto oro, mercader韆s, 韓dices sobre los mismos y otros contratos de naturaleza an醠oga incluir醤 operaciones similares a las enumeradas anteriormente para las cuentas de orden relacionadas con tipos de inter閟 y de cambio. A estos efectos tendr醤 la consideraci髇 de metales preciosos la plata, el platino, el paladio, etc. y de mercader韆s los contratos que tengan como subyacente productos energ閠icos, agr韈olas, metales no preciosos, como el aluminio, el zinc, etc., y los que no puedan ser incluidos en alguna de las categor韆s mencionadas en los p醨rafos anteriores.

3. Se excluir醤 las operaciones relacionadas en el apartado 2, cuando se negocien en mercados organizados que exijan la constituci髇 de dep髎itos en garant韆 ajustables diariamente en funci髇 de las operaciones y la evoluci髇 de las cotizaciones.

4. Sistema de valoraci髇 a precios de mercado.

• a) En primer lugar, atribuyendo a los contratos un precio de mercado, se obtendr� el coste de reposici髇 de todos los contratos con valor positivo.
• b) En segundo lugar, a fin de obtener el importe del riesgo de cr閐ito potencial futuro, se multiplicar� el importe nominal o nocional de cada instrumento, seg鷑 se define en la CBE 4/2004, por los porcentajes siguientes, en funci髇 del vencimiento residual:

  Vencimiento residual	Contratos sobre tipos de inter閟	Contratos sobre tipos de cambio y oro	Contratos sobre acciones	Contratos sobre metales preciosos, excepto oro	Contratos sobre mercader韆s, salvo metales preciosos
  Un a駉 o menos.	0	1	6	7	10
  De uno a cinco a駉s.	0,5	5	8	7	12
  M醩 de cinco a駉s.	1,5	7,5	10	8	15

  Si el importe nominal o nocional de cada instrumento, seg鷑 se define en la CBE 4/2004, no constituye una medida adecuada del riesgo inherente al contrato, deber� ajustarse dicho importe te髍ico para garantizar que refleja adecuadamente el riesgo de la operaci髇. As�, por ejemplo, cuando el contrato prevea una multiplicaci髇 de los flujos de tesorer韆, el importe habr� de ajustarse a fin de tener en cuenta los efectos de la multiplicaci髇 sobre la estructura de riesgos del contrato.

  En los contratos con m鷏tiples intercambios del principal, los porcentajes habr醤 de multiplicarse por el n鷐ero de pagos que queden pendientes en el momento de c醠culo, conforme a lo estipulado en el contrato.

  En los contratos que prevean la liquidaci髇 de las posiciones resultantes en sucesivas fechas de pago y cuyas condiciones se vuelvan a fijar de forma que el valor de mercado del contrato sea nulo en esas fechas especificadas, se considerar� como vencimiento residual el per韔do restante hasta la pr髕ima fecha en que se modificar醤 las condiciones. En el caso de los contratos sobre tipos de inter閟 que satisfagan estos criterios y tengan un vencimiento residual superior a un a駉, el porcentaje a aplicar no ser� inferior al 0,5%.

  Para calcular el riesgo potencial de cr閐ito futuro de los derivados de cr閐ito (sean de las denominadas permutas de rentabilidad total -total return swaps- o permutas de cobertura por incumplimiento crediticio -credit default swaps-), la cantidad nominal del instrumento se multiplica por los siguientes porcentajes:

  • 5% en los casos en que la obligaci髇 del subyacente sea de una contraparte que estuviera sujeta, en su calidad crediticia, a un coeficiente inferior al 8% a efectos de lo previsto respecto al riesgo espec韋ico de las posiciones en renta fija de la cartera de negociaci髇 en el apartado 3 de la norma vig閟ima segunda.
  • 10% en los restantes casos.

  En los casos en que el derivado de cr閐ito cubra varias obligaciones subyacentes, el porcentaje aplicable vendr� determinado por la obligaci髇 de la contraparte con la calidad crediticia m醩 baja (el riesgo espec韋ico m醩 alto) en el caso de que la cobertura atienda a la obligaci髇 que primero se incumpla (First-to-default), a la segunda obligaci髇 con la contraparte de calidad crediticia m醩 baja en el caso de que la cobertura gire sobre la obligaci髇 que se incumpla en segundo lugar (Second-to-default), y as� sucesivamente para el caso de otras coberturas an醠ogas.

  LE0000216352_20050714 Letra b) del n鷐ero 4 de la norma decimoquinta redactada por el n鷐ero 6 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• c) En tercer lugar, la suma del coste de reposici髇 y del importe del riesgo de cr閐ito potencial futuro se multiplicar� por las ponderaciones de la contraparte previstas en la norma decimotercera, salvo la ponderaci髇 del 100 por 100 que se reducir� al 50 por 100.

  En el caso de las permutas financieras en las que se intercambian tipos variables en una misma divisa, s髄o se calcular� el coste de reposici髇, ponder醤dose 閟te de acuerdo con lo establecido en el p醨rafo anterior.

5.

5. Sistema de riesgo original.

• a) En primer lugar, al nominal de cada instrumento, seg鷑 se define en la CBE 4/2004, se aplicar醤 los porcentajes que se expresan a continuaci髇, en funci髇 del vencimiento original del compromiso:

  Vencimiento original	Contratos sobre tipos de inter閟	Contratos sobre tipos de cambio y oro
  Un a駉 o menos	0,5	2
  M醩 de un a駉 y menos de dos	1	5
  Por cada a駉 adicional	1	3

  Si el nominal de cada instrumento, seg鷑 se define en la CBE 4/2004, no constituye una medida adecuada del riesgo inherente al contrato, deber� ajustarse dicho importe te髍ico para garantizar que refleja adecuadamente el riesgo de la operaci髇. As�, por ejemplo, cuando el contrato prevea una multiplicaci髇 de los flujos de tesorer韆, el importe habr� de ajustarse a fin de tener en cuenta los efectos de la multiplicaci髇 sobre la estructura de riesgos del contrato.

  LE0000216352_20050714 Letra a) del n鷐ero 5 de la norma decimoquinta redactada por el n鷐ero 6 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

• b) En segundo lugar, los importes corregidos as� obtenidos se multiplicar醤 por las ponderaciones de la contraparte previstas en la norma decimotercera, salvo la ponderaci髇 del 100 por 100, que se reducir� al 50 por 100.

6. Cuando la "Entidad" haya celebrado con su contraparte un acuerdo de compensaci髇 contractual, 閟te podr� ser reconocido como factor de reducci髇 del riesgo de contraparte, siempre que se cumplan las siguientes condiciones:

• a) Que por el mencionado acuerdo de compensaci髇 contractual se cree una 鷑ica obligaci髇 jur韉ica, que abarque todas las transacciones incluidas, en virtud de la cual, en el caso de que una de las contrapartes incurra en una situaci髇 de impago a causa de incumplimiento, quiebra o liquidaci髇 u otra circunstancia similar, la entidad de cr閐ito tenga el derecho a recibir o la obligaci髇 de pagar 鷑icamente el importe neto de los valores de mercado de las distintas transacciones incluidas.
• b) Que la "Entidad" haya puesto a disposici髇 del Banco de Espa馻, de acuerdo con lo establecido en el apartado 7 de esta norma, dict醡enes jur韉icos fundamentados y por escrito que permitan concluir que, en caso de procedimiento, los Tribunales y autoridades administrativas competentes considerar醤 que los derechos y obligaciones de la "Entidad" se limitan a la suma neta, en virtud de:
  • La legislaci髇 del territorio en que est� constituida la contraparte y, si interviene una sucursal extranjera de la empresa, tambi閚 en virtud de la legislaci髇 del territorio en que est� situada dicha sucursal.
  • La legislaci髇 aplicable a las distintas transacciones incluidas.
  • La legislaci髇 aplicable a cualquier contrato o acuerdo necesario para que surta efecto la compensaci髇 contractual.

  Podr醤 aceptarse dict醡enes jur韉icos realizados para un tipo de acuerdo de compensaci髇 contractual.

• c) Que la "Entidad" disponga de procedimientos encaminados a garantizar que la validez jur韉ica de cada acuerdo de compensaci髇 contractual ser� revisada a la luz de cualquier posible modificaci髇 de las normativas pertinentes.

Los contratos que contengan una disposici髇 que permita a una contraparte no morosa realizar s髄o pagos limitados, o incluso la posibilidad de no hacer frente al importe neto que le correspondiera pagar a la parte morosa por las operaciones incluidas en el acuerdo, aun siendo el moroso acreedor neto, no podr醤 ser reconocidos como factores de reducci髇 del riesgo.

Asimismo, cuando el Banco de Espa馻 u otras autoridades supervisoras competentes, consultadas por aqu閘, si procede, no quedaran satisfechas de que el acuerdo de compensaci髇 contractual es jur韉icamente v醠ido en cada uno de los territorios implicados, no podr� ser reconocido como un factor de reducci髇 del riesgo por la "Entidad".

Los contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇 contractual relativos a tipos de cambio con un vencimiento inicial igual o inferior a catorce d韆s naturales, a opciones emitidas o a cuentas de orden similares a las que, por suponer un riesgo de cr閐ito despreciable o nulo, no se apliquen los sistemas de valoraci髇 previstos en los apartados 4 y 5 de esta norma, podr醤 ser considerados a efectos de reducci髇 del riesgo, siempre que la "Entidad" d� un tratamiento coherente a todo contrato de esta naturaleza incluido en un acuerdo de compensaci髇 contractual, con independencia de que en funci髇 de su valor de mercado positivo o negativo pueda dar lugar a un aumento o a una disminuci髇 de los requisitos de capital.

7. Cuando una "Entidad" considere que el riesgo de contraparte se va a reducir en virtud de un acuerdo de compensaci髇 contractual que cumple con las condiciones se馻ladas en el apartado 6 de esta norma, lo comunicar� por carta a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻, en la que se especificar�, al menos, lo siguiente:

• a) Descripci髇 del contenido del acuerdo, caracter韘ticas de las contrapartes, jurisdicciones aplicadas y transacciones u operaciones incluidas.
• b) Fecha de emisi髇 del dictamen o dict醡enes jur韉icos positivos e identificaci髇 de quien los emite.
• c) Declaraci髇 de que los requisitos establecidos en el apartado 6 se cumplen.
• d) Declaraci髇 de que, en su caso, otras autoridades competentes que hayan tenido constancia del mismo est醤 satisfechas de que el acuerdo de compensaci髇 contractual es jur韉icamente v醠ido.

La "Entidad" deber� tener a disposici髇 del Banco de Espa馻, en sus oficinas centrales, toda la documentaci髇 relativa al acuerdo o acuerdos celebrados, as� como el dictamen o los dict醡enes jur韉icos correspondientes, que le podr� ser requerida en cualquier momento, con el fin de asegurarse de que se cumplen todos los requisitos establecidos para su reconocimiento como factor de reducci髇 del riesgo de contraparte.

Tambi閚 deber醤 quedar a disposici髇 del Banco de Espa馻 los resultados de los procedimientos a que se refiere la letra c) del apartado 6 de esta norma. Si a resultas de los mismos se modificaran las conclusiones de los dict醡enes iniciales, los acuerdos afectados no podr醤 reconocerse c髆o factor de reducci髇 del riesgo de contraparte.

La "Entidad" que haya aplicado la reducci髇 del riesgo de contraparte prevista en el apartado 6 anterior adjuntar� a la informaci髇 a rendir de acuerdo con la norma trig閟ima tercera, una cuantificaci髇 del efecto de cada uno de los acuerdos sobre los requerimientos de recursos propios.

8. Cuando se aplique el sistema de valoraci髇 a precios de mercado, se馻lado en el apartado 4 de esta norma, el reconocimiento del acuerdo de compensaci髇 contractual como factor de reducci髇 del riesgo de contraparte tendr� los siguientes efectos:

El coste de reposici髇 de los contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇 podr� obtenerse teniendo en cuenta el hipot閠ico coste real neto de reposici髇 que resulte del acuerdo. En caso de que la compensaci髇 lleve a una obligaci髇 neta para la "Entidad", al coste de reposici髇 se le atribuir� un valor cero.

El riesgo de cr閐ito potencial futuro de los contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇 contractual bilateral podr� obtenerse aplicando la siguiente ecuaci髇:

RCPF_red = 0,4 * RCPF_bruto + 0,6 * NBR * RCPF_bruto

Siendo:

RCPFF_red = riesgo de cr閐ito potencial futuro reducido correspondiente a todos los contratos con una contraparte determinada incluidos en un acuerdo de compensaci髇 contractual bilateral jur韉icamente v醠ido.

RCPF_bruto = suma de los riesgos de cr閐ito potenciales futuros correspondientes a todos los contratos con una contraparte determinada incluidos en un acuerdo de compensaci髇 contractual bilateral jur韉icamente v醠ido, calculados, cada uno de ellos, de acuerdo con lo establecido en la letra b) del apartado 4 de esta norma.

NBR = coeficiente neto/bruto. Para el c醠culo del coeficiente neto/bruto, las "Entidades" podr醤 optar por el sistema de c醠culo separado o agregado. El sistema elegido deber� ser aplicado a todos los contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇 contractual y su utilizaci髇 deber� ser mantenida en el tiempo. S髄o podr� cambiarse de sistema previa autorizaci髇 expresa de los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻. El c醠culo se realizar� de la siguiente manera:

• i) C醠culo separado: cociente entre el coste neto de reposici髇 de todos los contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇 bilateral jur韉icamente v醠ido con una contraparte determinada (numerador) y el coste bruto de reposici髇 de los contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇 bilateral v醠ido jur韉icamente con dicha contraparte (denominador), o
• ii) C醠culo agregado: cociente entre la suma de los costes netos de reposici髇 calculados bilateralmente para todas las contrapartes teniendo en cuenta los contratos incluidos en acuerdos de compensaci髇 v醠idos jur韉icamente de los que resulte un derecho neto para la "Entidad" (numerador) y los costes brutos de reposici髇 de todos los contratos incluidos en acuerdos de compensaci髇 v醠idos jur韉icamente (denominador).

A fin de obtener el importe del riesgo de cr閐ito potencial futuro mediante la f髍mula anterior, los contratos a plazo sobre tipos de cambio y otros contratos similares en los que el importe te髍ico del principal sea equivalente a los flujos de tesorer韆 pueden considerarse un 鷑ico contrato con un principal nocional equivalente a los ingresos netos, siempre que los importes que se reclamen o entreguen sean exigibles en la misma fecha de valor y total o parcialmente en la misma moneda.

9. Cuando se aplique el sistema de riesgo original, se馻lado en el apartado 5 de esta norma, el reconocimiento del acuerdo de compensaci髇 contractual como factor de reducci髇 del riesgo de contraparte tendr� los siguientes efectos:

Los contratos a plazo sobre tipos de cambio y otros contratos similares en los que el importe te髍ico del principal es equivalente a los flujos de tesorer韆, siempre que los importes que se reclamen o se entreguen sean exigibles en la misma fecha de valor y total o parcialmente en la misma moneda, pueden considerarse un 鷑ico contrato con un principal nocional equivalente a los ingresos netos. Los importes del principal nocional se multiplicar醤 por los porcentajes que figuran en la letra a) del apartado 5 de esta norma.

Por lo que respecta a los dem醩 contratos incluidos en un acuerdo de compensaci髇, a los importes brutos, de acuerdo con lo establecido en el apartado 5 de esta norma, se aplicar醤 los porcentajes que se expresan a continuaci髇 en funci髇 del vencimiento original del compromiso:

LE0000190604_20030727 Norma decimoquinta redactada conforme establece el n鷐ero 4 de la norma 鷑ica de la Circular 3/2003, de 24 de junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Norma decimosexta. Normas comunes a los riesgos sujetos a ponderaci髇

1. Las ponderaciones atribuibles a los riesgos con garant韆s personales en funci髇 del garante, s髄o alcanzar醤 a la parte del riesgo expresamente asegurada por 閘.

Las garant韆s de car醕ter personal deber醤 implicar, necesariamente, la responsabilidad directa y solidaria del garante ante la Entidad, una vez producido el incumplimiento, por cualquier causa, del obligado principal al pago.

2. La aplicaci髇 de ponderaciones reducidas a los riesgos con garant韆 pignoraticia exigir� que los valores aportados en garant韆 est閚 depositados en la Entidad prestamista, o en otra Entidad de cr閐ito de su grupo, o inmovilizados a su favor, si estuvieran representados por anotaciones en cuenta.

3. Para el c醠culo del coeficiente de solvencia, los activos y cuentas de orden se computar醤 por su valor en libros, seg鷑 se define en la norma duod閏ima de la CBE 4/2004, y de acuerdo con lo previsto en la norma sexag閟ima cuarta de la mencionada CBE, tomando en todo caso como base los importes recogidos en los estados reservados, individuales y consolidados, a que se refiere el T韙ulo II de la citada CBE, y sin tener en cuenta, a efectos de dicho valor, en su caso, los ajustes por valoraci髇 relacionados con operaciones de microbertura con reflejo en el patrimonio neto.

LE0000232651_20060709 P醨rafo primero del n鷐ero 3 de la norma decimosexta redactado por el apartado 9 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

Por su parte, los ajustes por valoraci髇 relacionados con:

• a) costes de transacci髇: no se sumar醤 al valor del activo;
• b) comisiones: no se deducir醤 del activo; y
• c) intereses devengados: se tratar醤 conforme a lo previsto en el apartado 14 de la norma decimotercera.

LE0000232651_20060709 P醨rafo segundo del n鷐ero 3 de la norma decimosexta redactado por el apartado 9 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

Adem醩, se tendr� en cuenta lo siguiente:

• a) La parte de la cobertura gen閞ica, calculada de acuerdo con el anejo IX de la CBE 4/2004, que no se haya integrado como elemento de los recursos propios conforme a lo indicado en la norma octava, apartado 1.d bis) se deducir� proporcionalmente de los riesgos que hubieran servido de base para su c醠culo.LE0000232651_20060709 Letra a) del p醨rafo tercero del n鷐ero 3 de la norma decimosexta redactada por el apartado 9 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006
• b) Las coberturas del riesgo de insolvencia asignadas a las operaciones recogidas en la norma decimoquinta se deducir醤, hasta donde alcance, del importe de tales riesgos, calculado de acuerdo con lo establecido en dicha norma.
• c) La deducci髇 de las acciones, aportaciones u otros valores computables establecida en la letra d) del apartado 1 de la norma novena compensar� las participaciones, apoyos dinerarios o avales crediticios otorgados a las entidades tenedoras de aqu閘las.
• d) Los d閒icit en las coberturas espec韋icas por deterioro de valor de los activos financieros deducidos de los recursos propios con arreglo a la letra i) del apartado 1 de la norma novena compensar醤 los activos de riesgo a cuya falta de provisi髇 respondan.
• e) La parte de los recursos propios que se hubiera deducido de los de los grupos consolidables de entidades financieras, conforme al apartado 3 de la norma novena, compensar� las participaciones en entidades no financieras de la entidad dominante del grupo.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 3 de la norma decimosexta redactado por el n鷐ero 7 de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

Secci髇 4
Riesgo de cambio y de la posici髇 en oro

LE0000190604_20030727 R鷅rica de la Secci髇 4.� redactada por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Norma decimos閜tima. Definici髇 y c醠culo de la posici髇 neta en una divisa o en oro.LE0000190604_20030727 R鷅rica de la Norma decimos閜tima redactada por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

I. De una Entidad individual.

1. A los efectos de esta Circular, se denomina posici髇 neta en una divisa o en oro a la diferencia, en un momento determinado, entre la suma de sus activos patrimoniales, incluidos sus productos ciertos, y de sus compromisos de compra, y la suma de sus pasivos patrimoniales, incluidos sus costes ciertos, y de sus compromisos de venta, denominados todos ellos en dicha divisa o sobre oro. Ambos sumandos comprenden los elementos que se detallan en el siguiente apartado de esta norma.

La posici髇 neta en una divisa o en oro se denomina larga cuando la diferencia citada en el p醨rafo precedente tiene signo positivo, y corta cuando tiene signo negativo.

LE0000190604_20030727 Apartado I.1 de la Norma decimos閜tima redactado por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

2. La posici髇 neta, larga o corta, en una divisa o en oro, de una entidad individual comprender�:

• a) Todos los saldos activos y pasivos, incluidas las cuentas de periodificaci髇, que, de acuerdo con la CBE 4/2004, se contabilizan en moneda extranjera, recogidos en el balance patrimonial. A estos efectos, las cuentas representativas del patrimonio neto de la entidad se considerar醤 cifradas en la moneda funcional.

  Las posiciones de contado en oro, de acuerdo con la norma decimoctava de la CBE 4/2004.

  LE0000216352_20050714 Letra a) del apartado I.2 de la norma decimos閜tima redactada por el n鷐ero 8 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• b) Las compraventas de divisas no vencidas y las compraventas a plazo sobre oro.
• c) Las opciones compradas o emitidas sobre divisas o sobre oro, computadas por el resultado de multiplicar el importe subyacente por el factor que mide la variaci髇 en su precio como consecuencia de un cambio en el precio del subyacente (delta). Tambi閚 se incluir醤, por su valor en el balance reservado, de acuerdo con la CBE 4/2004, las restantes opciones compradas nominadas en divisas.LE0000216352_20050714 Letra c) del apartado I.2 de la norma decimos閜tima redactada por el n鷐ero 8 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• d) El neto de los productos y costes no vencidos pendientes de devengar, que est� cubierto a plazo.

LE0000190604_20030727 Apartado I.2 de la Norma decimos閜tima redactado por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

3. La posici髇 en la moneda funcional se calcular� por la contrapartida del conjunto de sus posiciones netas en divisas.

LE0000216352_20050714 Apartado I.3 de la norma decimos閜tima redactado por el n鷐ero 8 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

4. Las posiciones netas en unidades de cuenta compuestas podr醤 tratarse como una divisa o distribuirse, proporcionalmente a su composici髇, entre las divisas que las forman.

LE0000093103_19980613 Inciso final del apartado I.4 de la Norma decimos閜tima suprimido, con efectos desde el d韆 1 de enero de 1999, por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 1 enero 1999

5. Las posiciones netas en divisas se convertir醤 a euros aplicando el tipo de cambio de cierre, seg鷑 se define en la norma decimoctava de la CBE 24974 Mi閞coles 13 julio 2005 BOE n鷐. 166 4/2004. Antes de realizar este c醠culo, cuando la entidad de cr閐ito se integre en un grupo o subgrupo consolidado de entidades de cr閐ito, sus participaciones en cualesquiera entidades consolidadas, global o proporcionalmente, as� como las que luzcan valoradas por puesta en equivalencia en ese grupo o subgrupo consolidado, se valorar醤 todas ellas, en su divisa respectiva, por puesta en equivalencia. La posici髇 neta en oro se convertir� a euros, de acuerdo con lo se馻lado en la norma decimoctava de la CBE 4/2004.

LE0000216352_20050714 Apartado I.5 de la norma decimos閜tima redactado por el n鷐ero 8 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

II. De un grupo o subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito.

6. A efectos de esta Circular, se denominan posiciones netas compensables aqu閘las que, por cumplir las condiciones establecidas en el siguiente apartado, puedan compensar otras de signo opuesto en esa divisa o en oro, mantenidas por otra u otras entidades incluida en el grupo o subgrupo.

LE0000190604_20030727 Apartado II.6 de la Norma decimos閜tima redactado por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

7. Tienen car醕ter compensable las posiciones netas, largas o cortas, en una divisa o en oro mantenidas por entidades de cr閐ito espa駉las, sociedades y agencias de valores, y entidades de cr閐ito y empresas de inversi髇 autorizadas en otros pa韘es de la Comunidad Europea, salvo cuando la entidad tenga limitaciones legales, estatutarias, o de otro tipo, que imposibiliten el otorgamiento de apoyos crediticios o de firma a cualquiera de las restantes entidades del grupo consolidable con posiciones compensables.

A los mismos efectos, se consideran compensables las posiciones netas mantenidas por entidades de cr閐ito o empresas de inversi髇 domiciliadas en otros pa韘es, cuando dichas entidades, adem醩 de la posibilidad de apoyo financiero prevista en el p醨rafo precedente, cumplan las siguientes condiciones, que podr� verificar el Banco de Espa馻:

• a) Est閚 obligadas a cumplir, a nivel individual o subconsolidado, requisitos de recursos propios equivalentes a los contenidos en esta Circular.
• b) La legislaci髇 nacional aplicable a las mismas no impida transferir fondos al exterior, sea o no a entidades del grupo.

LE0000190604_20030727 Apartado II.7 de la Norma decimos閜tima redactado por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

8. En los grupos o subgrupos consolidables de Entidades de cr閐ito, el c醠culo de las posiciones netas, largas o cortas, en cada divisa, del grupo o subgrupo, se har� del siguiente modo:

• a) Se calcular� para cada una de las Entidades individuales integrantes del grupo, la posici髇 neta en cada una de las divisas en que 閟ta opere, de acuerdo con lo establecido en el n鷐ero I de esta norma, agrup醤dose, separadamente, las posiciones netas largas y cortas, compensables en cada divisa, y las no compensables.
• b) Se calcular醤 las posiciones netas, largas o cortas, en cada divisa, del conjunto de Entidades del grupo con posiciones netas compensables, como la diferencia entre la agregaci髇 de las posiciones netas, largas y la agregaci髇 de las posiciones netas cortas, en esa divisa, de dichas Entidades.
• c) Se calcular醤 las posiciones netas, largas y cortas, en cada divisa, del conjunto de Entidades del grupo con posiciones no compensables, como suma, por un lado, de todas las posiciones netas largas y, por otro, de todas las posiciones netas cortas, en cada divisa, de dichas Entidades.
• d) Las posiciones netas, largas y cortas, en cada divisa, del grupo o subgrupo, se obtendr醤 como suma, respectivamente, de las posiciones netas, largas o cortas, en esa divisa, de los conjuntos de Entidades a que se refieren las letras b) y c) precedentes.

9. En los grupos o subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito, el c醠culo de la posici髇 neta, larga o corta, en oro, del grupo o subgrupo, se har� del siguiente modo:

• a) Se calcular� para cada una de las entidades individuales integrantes del grupo, la posici髇 neta en oro, de acuerdo con lo establecido en el n鷐ero I de esta norma, agrup醤dose, separadamente, las posiciones netas, largas y cortas, compensables, y las no compensables.
• b) Se calcular� la posici髇 neta, larga o corta, en oro, del conjunto de entidades del grupo con posiciones netas compensables, como la diferencia entre la agregaci髇 de las posiciones netas largas y la agregaci髇 de las posiciones netas cortas, en oro, de dichas entidades.
• c) Se calcular� la posici髇 neta, larga y corta, en oro, del conjunto de entidades del grupo con posiciones no compensables, como suma, por un lado, de todas las posiciones netas largas y, por otro, de todas las posiciones netas cortas, en oro, de dichas entidades.
• d) Las posiciones netas, largas y cortas, en oro, del grupo o subgrupo, se obtendr醤 como suma de la posiciones netas, largas o cortas, en oro, de los conjuntos de entidades a que se refieren las letras b) y c) precedentes.

LE0000190604_20030727 Apartado II.9 de la Norma decimos閜tima introducido por el n鷐ero 5 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Norma decimoctava. Requerimientos de recursos propios por riesgo de cambio y de posiciones en oro.LE0000190604_20030727 R鷅rica de la Norma decimoctava redactada por el n鷐ero 6 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

1. A efectos de esta Circular, se denomina posici髇 global neta en divisas al mayor de los dos importes siguientes: El total del contravalor en euros de las posiciones netas largas y el total del contravalor en euros de las posiciones netas cortas en divisas, excluida la de euros, definidas de acuerdo con la norma decimos閜tima.

La posici髇 neta en oro ser� el contravalor en euros de la posici髇 neta definida de acuerdo con la norma decimos閜tima.LE0000190604_20030727 P醨rafo 2.� del n鷐ero 1 de la Norma decimoctava introducido por el n鷐ero 6 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

LE0000093103_19980613 Las referencias a 玡uros� contenida en el n鷐ero 1 de la Norma decimoctava han sido introducidas, con efectos desde el d韆 1 de enero de 1999, por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio), en sustituci髇 de la anterior referencia a 玴esetas�.Vigencia: 1 enero 1999

2. Las "Entidades" deber醤 cubrir con recursos propios el 8 por 100 de su posici髇 global neta en divisas para cubrir el riesgo de tipo de cambio que asuman y el 8 por 100 de su posici髇 neta en oro.

En los estados que deben rendirse de acuerdo con lo dispuesto en la norma trig閟ima tercera, la posici髇 neta sobre la que deber� calcularse el requerimiento por riesgo de tipo de cambio ser� la m醩 alta entre la mantenida como media del semestre anterior y la del d韆 a que se refiere la declaraci髇. Respecto a esta 鷏tima, ser� sobre la que deber� calcularse el requerimiento por riesgo de posiciones en oro.

LE0000190604_20030727 N鷐ero 2 de la Norma decimoctava redactado por el n鷐ero 6 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Norma decimonovena. Control de riesgos por posiciones en divisas y en oro.LE0000190604_20030727 R鷅rica de la Norma decimonovena redactada por el n鷐ero 7 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

1. Cualquier "Entidad" que desee operar en divisas y en oro deber� contar, de acuerdo con su nivel de actividad, con sistemas de medici髇 e informaci髇 de riesgos adecuados para su gesti髇, seguimiento y control.

En particular, estar醤 claramente establecidas las pol韙icas de asunci髇 de riesgos aprobadas por los 髍ganos de administraci髇, incluyendo: procedimientos de medici髇 interna, l韒ites operativos, frecuencia de su revisi髇, 髍gano o persona responsable y dem醩 aspectos relevantes.

Las "Entidades" deber醤 tener a disposici髇 del Banco de Espa馻 toda la documentaci髇 relativa a los sistemas de control interno establecidos para esta 醨ea, a su cumplimiento y funcionamiento, a los l韒ites internos existentes y, en su caso, a los modelos utilizados, sus par醡etros cuantitativos y a las evaluaciones efectuadas sobre su bondad, que les podr醤 ser requeridas en cualquier momento.

LE0000190604_20030727 N鷐ero 1 de la Norma decimonovena redactado por el n鷐ero 7 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

2....

LE0000190604_20030727 N鷐ero 2 de la Norma decimonovena suprimido por el n鷐ero 7 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

3....

LE0000190604_20030727 N鷐ero 3 de la Norma decimonovena suprimido por el n鷐ero 7 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

LE0000077692_19940101 Norma decimonovena redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Secci髇 5
Riesgo de la cartera de negociaci髇

LE0000190604_20030727 R鷅rica de la Secci髇 5.� redactada por el n鷐ero 8 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Norma vig閟ima. Requerimientos de recursos propios por riesgo de la cartera de negociaci髇

1. A los efectos de esta Secci髇, la cartera de negociaci髇 de las 獷ntidades� estar� formada por:

• a) Los instrumentos de deuda y de capital incluidos a efectos de su valoraci髇 en la cartera de negociaci髇, de acuerdo con la norma vig閟ima segunda de la CBE 4/2004, exceptuados los valores deducidos de los recursos propios, las posiciones en mercader韆s y los compromisos sobre dichos elementos que la "Entidad" mantenga para revenderlas o adquiera con intenci髇 de beneficiarse a corto plazo de las diferencias reales o esperadas entre el precio de adquisici髇 y el de venta.

  No podr醤 incluirse en la cartera de negociaci髇, o deber醤 excluirse, en su caso:

  • los valores destinados a cubrir las cesiones a cuentas financieras;
  • los valores dados en garant韆 durante un plazo superior a seis meses y siempre que no est閚 directamente relacionados con otros elementos incluidos en la cartera.
  LE0000216352_20050714 Letra a) del n鷐ero 1 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• b) Los saldos pasivos por operaciones de cesi髇 temporal de activos incluidos en la letra a) anterior.LE0000216352_20050714 Letra b) del n鷐ero 1 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• c) Los saldos pasivos por acreedores de valores o mercader韆s que tengan la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las modificaciones en sus precios cuando, adem醩, los acreedores sean inversores institucionales pertenecientes a alguna de las siguientes categor韆s: las entidades de cr閐ito, sociedades de valores y empresas de inversi髇 extranjeras, y sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇, a las que se refieren, respectivamente, las letras g), k) y l) del n鷐ero II del apartado 1 de la norma decimotercera, as� como las instituciones de inversi髇 colectiva, fondos de pensiones y entidades de seguros de la Uni髇 Europea.LE0000190604_20030727 Letra c) del n鷐ero 1 de la Norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• d) Los instrumentos financieros, tal y como se definen en el art韈ulo 2 de la Ley de Mercado de Valores, sobre valores, mercader韆s, tipos de inter閟 y de cambio u otros subyacentes, incluso los conocidos como derivados de cr閐ito, negociados en mercados organizados, seg鷑 se definen en el apartado 3 de la norma decimoquinta de esta Circular, realizados con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las modificaciones en los precios o tipos de inter閟, o como cobertura de otros elementos que forman parte de esta cartera de negociaci髇.LE0000216352_20050714 Letra d) del n鷐ero 1 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• e) Los instrumentos financieros sobre valores, mercader韆s, tipos de inter閟 y de cambio no negociados en mercados organizados realizados con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las modificaciones en los precios o tipos de inter閟 o que sirvan de cobertura de otros elementos que forman parte de esta cartera de negociaci髇.LE0000190604_20030727 Letra e) del n鷐ero 1 de la Norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• f) Los aseguramientos de emisiones de valores que vayan a ser negociados en mercados reconocidos oficialmente, y de los que quepa presumir que la 獷ntidad� los adquiere con intenci髇 de beneficiarse a corto plazo de las diferencias reales o esperadas entre el precio de adquisici髇 y el de venta.LE0000216352_20050714 Letra f) del n鷐ero 1 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• g) Las operaciones pendientes de liquidar relativas a instrumentos de deuda y de capital, instrumentos financieros, materias primas, a los pr閟tamos de valores y materias primas y operaciones similares, todas ellas referidas a elementos incluidos en las letras anteriores.LE0000216352_20050714 Letra g) del n鷐ero 1 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• h) Las comisiones, intereses, dividendos, dep髎itos o m醨genes de garant韆s y activos similares directamente relacionados con elementos incluidos en las letras anteriores.LE0000216352_20050714 Letra h) del n鷐ero 1 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

2. No ser� de aplicaci髇 esta secci髇 cuando la cartera de negociaci髇 de las "Entidades" sea inferior, en promedio, durante los seis meses inmediatamente anteriores, al menor de los siguientes importes: El 5 por 100 de su actividad total o 15 millones de euros, y no exceda en ning鷑 momento de dicho per韔do del 6 por 100 de su actividad total o de 20 millones de euros.LE0000093103_19980613 P醨rafo 1.� del n鷐ero 2 de la Norma vig閟ima redactado, con efectos desde el d韆 1 de enero de 1999, por Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 1 enero 1999

Para el c醠culo de los porcentajes se馻lados en el p醨rafo anterior, los elementos de la cartera de negociaci髇 se valorar醤 a precios de mercado, salvo los instrumentos derivados, que se tomar醤 por el valor de mercado del instrumento subyacente, o su nominal en su ausencia, sum醤dose en valor absoluto todos los elementos. En los aseguramientos de emisiones se aplicar醤 los factores de reducci髇 recogidos en el apartado 12 de la norma vig閟ima primera.

A los mismos efectos, se entender� por actividad total la suma, a la fecha de la 鷏tima declaraci髇 efectuada ante el Banco de Espa馻 del cumplimiento de los requerimientos de recursos propios, de los valores contables del total activo patrimonial, los saldos pasivos incorporados a la cartera de negociaci髇, de acuerdo con las letras b) y c) del apartado anterior, y el conjunto de cuentas de orden, excluidas las recogidas bajo la denominaci髇 "compromisos y riesgo por pensiones", "operaciones por cuenta de terceros" y "otras cuentas de orden", del balance individual o consolidado reservadoLE0000216352_20050714 趌timo p醨rafo del n鷐ero 2 de la norma vig閟ima redactado por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

3. Los requerimientos de recursos propios de la cartera de negociaci髇 ser醤 la suma de:

• a) Los necesarios para la cobertura del riesgo de precio de la cartera de negociaci髇 por el mantenimiento de posiciones en instrumentos de deuda, incluidos instrumentos convertibles, de acuerdo con lo establecido en la norma vig閟ima segunda.LE0000216352_20050714 Letra a) del n鷐ero 3 de la norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005
• b) Los necesarios para la cobertura del riesgo de precio de la cartera de negociaci髇 por el mantenimiento de posiciones en instrumentos de capital, de acuerdo con lo establecido en la norma vig閟ima tercera.LE0000216352_20050714 P醨rafo primero de la letra b) del n鷐ero 3 de la norma vig閟ima redactado por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

  A efectos de lo establecido en las dos letras anteriores, el riesgo de precio se descompondr� en el riesgo general, derivado de un cambio en el precio de los componentes de la cartera de negociaci髇 debido a movimientos generales en los mercados, y el riesgo espec韋ico derivado de un cambio en el precio de esos instrumentos debido a causas relativas al emisor del valor, o al emisor del subyacente en el caso de operaciones de futuro.

  LE0000190604_20030727 Letra b) del n鷐ero 3 de la Norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003
• c) Los necesarios para la cobertura del riesgo de liquidaci髇 y entrega, de acuerdo con lo establecido en la norma vig閟ima cuarta.
• d) Los necesarios, por la aplicaci髇 de los procedimientos establecidos en la secci髇 tercera de esta Circular, para la cobertura de los riesgos de cr閐ito y contraparte ligados a la cartera de negociaci髇. Dichos riesgos ser醤:
  • - En las operaciones pendientes de liquidar en que se hayan entregado valores o mercader韆s sin haber recibido el importe correspondiente, o se haya pagado el precio sin haber recibido los valores o las mercader韆s: el importe de los valores o dinero en efectivo pendiente de recibir, deduciendo las posibles provisiones constituidas.
  • - En las operaciones de cesi髇 temporal de activos y pr閟tamo de valores o de mercader韆s: el importe resultante de la diferencia positiva entre el valor de mercado de los elementos entregados y el valor de mercado de los elementos recibidos en concepto de garant韆 o como pago de la operaci髇, consider醤dose nulo el riesgo cuando exista un procedimiento en el mercado por el que se garantice la reversi髇 al cedente de los elementos entregados al cesionario.
  • - En las operaciones de futuro no negociables en mercados organizados: los calculados de acuerdo con el procedimiento establecido en la norma decimoquinta. A estos efectos, las opciones adquiridas sobre acciones recibir醤 un trato similar al que reciben los instrumentos sobre tipos de cambio en la citada norma.
  • - Los derivados de comisiones, dividendos, dep髎itos o m醨genes de garant韆 y otros saldos activos de naturaleza similar directamente ligados a la cartera de negociaci髇 y no tratados en los requerimientos por riesgo de precio ni en los apartados anteriores.
  LE0000190604_20030727 Letra d) del n鷐ero 3 de la Norma vig閟ima redactada por el n鷐ero 9 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

4. Cualquier saldo contable relativo a componentes de la cartera de negociaci髇 a la que se aplique esta Secci髇 quedar�, simult醤eamente, excluido de los requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito recogidos en la Secci髇 Tercera.

5. Los requerimientos de recursos propios necesarios para la cobertura del riesgo de precio de la cartera de negociaci髇 por el mantenimiento de:

• a) posiciones en mercader韆s: se calcular醤, junto con los de las clasificadas como de inversi髇, de acuerdo con lo previsto en la norma vig閟ima cuarta bis;
• b) posiciones en derivados de cr閐ito: se incluir醤 entre las posiciones en renta fija y se sujetar醤 a los requerimientos previstos para ellas, sin perjuicio de que el Banco de Espa馻 pueda adaptar anal骻icamente dichas exigencias en funci髇 de la naturaleza espec韋ica de un determinado instrumento.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 5 de la norma vig閟ima redactado por el n鷐ero 9 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima primera. Normas generales sobre el riesgo de precio: c醠culo de la posici髇 neta en un instrumento financiero y tratamiento de instrumentos concretos

I. C醠culo de la posici髇 neta en un instrumento

1. A los efectos de esta Secci髇, un instrumento es un activo financiero, real o nocional, con unas caracter韘ticas determinadas en cuanto a emisor, flujo de pagos y divisa de denominaci髇, consider醤dose instrumentos id閚ticos los que coincidan en todas sus caracter韘ticas. Si un instrumento tuviera una fecha de emisi髇 futura se considerar� emitido desde la fecha de c醠culo, a efectos del plazo de vida residual.

Los diferentes instrumentos se computar醤 por su precio de mercado de contado o, en su defecto, por su importe nominal Cuando existan distintas posiciones, largas o cortas, en un mismo instrumento, su c髆puto ser� id閚tico en todas ellas. En el caso de las opciones y los certificados de opci髇 de compra (warrants), el valor del instrumento subyacente as� calculado se multiplicar� por el factor que mide la variaci髇 en el precio de la opci髇 como consecuencia de un cambio en el precio del subyacente (delta), lo que determinar� su c髆puto final.

2. Son posiciones largas en un instrumento la tenencia, actual o futura (incluso opcional), del mismo o el derecho a recibir el flujo de sus intereses. As�, de acuerdo con lo establecido en el ep韌rafe II de esta norma, generan posiciones largas en un instrumento las compras a plazo del mismo, los futuros financieros comprados basados en el instrumento, las opciones adquiridas de compra y las emitidas de venta sobre el instrumento, los aseguramientos de emisiones y de ofertas p鷅licas de venta del instrumento, y cualesquiera operaciones que puedan dar lugar a su adquisici髇 real o te髍ica.

Son posiciones cortas en un instrumento la asunci髇 de una deuda nominada en el mismo, actual o futura (incluso opcional), o la obligaci髇 de pagar el flujo de sus intereses. As�, generan posiciones cortas en un instrumento las ventas a plazo del mismo, los futuros financieros vendidos basados en el instrumento, las opciones adquiridas de venta y las emitidas de compra sobre el instrumento y cualesquiera operaciones que puedan dar lugar a su entrega real o te髍ica.

Se denomina posici髇 neta en un instrumento a la diferencia entre la suma de las posiciones largas y la suma de las posiciones cortas en el mismo. Cuando esta diferencia sea positiva, la posici髇 neta ser� larga, mientras que, cuando sea negativa, ser� corta.

3. En los grupos y subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito, solo ser� posible la compensaci髇 entre entidades de posiciones netas largas y cortas en un mismo instrumento cuando 閟tas se localicen en entidades consolidadas que satisfagan las condiciones del apartado 7 de la norma decimos閜tima; las posiciones netas localizadas en entidades consolidadas que no satisfagan esas condiciones, aunque est閚 referidas al mismo instrumento financiero, se considerar醤 posiciones netas en distintos instrumentos financieros, a efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios de la 獷ntidad�.

II. Tratamiento de ciertos instrumentos concretos

4. En los apartados siguientes, cuando las operaciones sobre instrumentos de renta fija den lugar a la aparici髇 de dos posiciones, larga y corta, una de ellas (la de vencimiento m醩 lejano) ser� una posici髇 en el propio instrumento objeto de la operaci髇, o en un instrumento nocional seg鷑 se indica en los apartados siguientes, mientras que la otra (con vencimiento m醩 pr髕imo) lo ser� en un instrumento nocional que computar� por el mismo importe que el anterior y diferir� en lo relativo a su vencimiento residual. Las posiciones nocionales tendr醤 ponderaci髇 nula a efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo espec韋ico a que se refiere la norma vig閟ima segunda.

5. Los compromisos de compra y de venta a plazo de valores de renta fija, y los contratos de futuro sobre valores de renta fija, se considerar醤 combinaci髇 de dos posiciones:

• a) El compromiso de compra a plazo y la adquisici髇 de un futuro se descompondr醤 en una posici髇 larga en el propio valor y una posici髇 corta nocional con fecha de vencimiento igual a la fecha de entrega estipulada.
• b) El compromiso de venta a plazo y la venta de un futuro se descompondr醤 en una posici髇 corta en el propio valor y una posici髇 larga nocional con fecha de vencimiento igual a la fecha de entrega estipulada.

6. Los contratos de futuros de tipo de inter閟 y los acuerdos sobre tipos de inter閟 futuro (FRAs) se considerar醤 como combinaci髇 de dos posiciones nocionales:

• a) Un contrato de futuros de inter閟 comprado o un FRA vendido se descompondr� en una posici髇 larga con fecha de vencimiento igual a la del instrumento subyacente del contrato y una posici髇 corta con fecha de vencimiento igual a la fecha de liquidaci髇 estipulada en el contrato.
• b) Un contrato de futuros de inter閟 vendido o un FRA comprado se descompondr� en una posici髇 corta con fecha de vencimiento igual a la del instrumento subyacente del contrato y una posici髇 larga con fecha de vencimiento igual a la fecha de liquidaci髇 estipulada en el contrato.

Los instrumentos de ambas posiciones se computar醤 por el nominal que sirve para el c醠culo de la liquidaci髇 de intereses.

7. Los saldos pasivos por operaciones de cesi髇 temporal de valores de renta fija se reflejar醤 como una posici髇 corta nocional, que computar� por el mismo importe que el valor cedido y con vencimiento en la fecha de recompra.

8. Los pr閟tamos de valores de renta fija seguir醤 el siguiente procedimiento:

• a) Los valores cedidos en pr閟tamo se considerar醤 como posiciones largas en el propio valor.
• b) Los saldos pasivos por acreedores de valores se considerar醤 como posiciones cortas en el propio valor mientras 閟te forme parte de la cartera de negociaci髇. En caso contrario, se considerar醤 dos posiciones:

  una posici髇 corta en el propio valor y una posici髇 larga nocional por el mismo importe y vencimiento igual a la fecha de devoluci髇 estipulada.

9. Las operaciones de permuta financiera (swaps) se considerar醤 como combinaci髇 de dos posiciones nocionales:

• a) En las operaciones en las que se pacte recibir un tipo de inter閟 variable y pagar un tipo de inter閟 fijo, las entidades reflejar醤 una posici髇 larga en un instrumento con fecha de vencimiento igual a la del momento de fijar nuevamente el tipo de inter閟, y una posici髇 corta en un instrumento con fecha de vencimiento igual a la del propio contrato.
• b) En las operaciones en las que se pacte recibir un tipo de inter閟 fijo y pagar un tipo de inter閟 variable, las entidades reflejar醤 una posici髇 larga en un instrumento con fecha de vencimiento igual a la del propio contrato, y una posici髇 corta en un instrumento con fecha de vencimiento igual a la del momento de fijar nuevamente el tipo de inter閟.

Los instrumentos de ambas posiciones se computar醤 por el nominal que sirve para el c醠culo de la liquidaci髇 de intereses.

10. Los compromisos de compra a plazo y las cesiones en pr閟tamo de acciones y participaciones son posiciones largas en dichos valores; los compromisos de venta a plazo y los saldos pasivos por toma de acciones y participaciones en pr閟tamo son posiciones cortas.

11. Los contratos sobre futuros, las opciones y las opciones sobre futuros basados en 韓dices burs醫iles se considerar醤 como instrumentos en s� mismos. No obstante, se podr醤 desglosar en posiciones en cada una de las acciones que los constituyen cuando la evoluci髇 del precio del 韓dice no difiera de la evoluci髇 resultante del precio de sus componentes.

12. Las operaciones de aseguramiento de emisiones y ofertas p鷅licas de venta de valores no colocadas en firme ni reaseguradas por terceros se incluir醤, dentro de la posici髇 en cada clase de valor y desde el momento de la firma del compromiso, aplicando los siguientes factores de reducci髇:

• Hasta el segundo d韆 h醔il: 90 %.
• Tercer y cuarto d韆s h醔iles: 75 %.
• Quinto d韆 h醔il: 50 %.
• Sexto d韆 h醔il: 25 %.
• A partir del sexto d韆 h醔il: 0 %.

A los efectos anteriores, se denomina d韆 玥醔il� aquel en que exista obligaci髇 incondicional de adquirir una cantidad determinada de valores a un precio conocido.

13 A efectos del c醠culo de la posici髇 neta en un instrumento, las "Entidades" podr醤 tratar como posiciones plenamente compensadas todas las posiciones en instrumentos derivados sobre tipos de inter閟, siempre que cumplan como m韓imo las condiciones siguientes:

• a) Que las posiciones sean sobre el mismo valor y est閚 denominadas en la misma divisa.
• b) Que el tipo de referencia (para las posiciones a tipo variable) o el cup髇 (para las posiciones a tipo fijo) est閚 estrechamente correlacionados.
• c) Que la siguiente fecha de fijaci髇 del tipo de inter閟 o, para las posiciones a tipo fijo, el vencimiento residual est閚 dentro de los siguientes l韒ites:
  • A menos de un mes: el mismo d韆.
  • Entre un mes y un a駉: en un plazo de siete d韆s.
  • Con m醩 de un a駉: en un plazo de treinta d韆s.
• d) Que la "Entidad" cuente con sistemas y procedimientos inform醫icos adecuados para controlar estas posiciones.

LE0000190604_20030727 Apartado II.13 de la Norma vig閟ima primera introducido por el n鷐ero 10 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima primera introducida por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima segunda. Requerimientos de recursos propios por riesgo de precio de las posiciones en renta fija

I. Riesgo general

1. El c醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo general se efectuar� agrupando las posiciones netas en instrumentos nominados en una misma divisa, y sumando, posteriormente, los requerimientos obtenidos por riesgo general de todas las agrupaciones efectuadas.

2. A cada una de las agrupaciones se馻ladas en el p醨rafo anterior se le aplicar� el siguiente procedimiento para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo general:

• a) La 獷ntidad� clasificar� sus posiciones netas en cada instrumento, largas o cortas, seg鷑 su plazo residual y la naturaleza del rendimiento del instrumento. Por plazo residual se entender�, para posiciones con tipo de inter閟 fijo, el plazo que reste hasta su vencimiento final, y, para posiciones con tipo de inter閟 variable, el per韔do que reste hasta la siguiente fecha de fijaci髇 del tipo de inter閟 o, tras la 鷏tima revisi髇, hasta su vencimiento final. Una vez clasificadas as� las posiciones, se les aplicar醤 las ponderaciones que figuran en la siguiente tabla:

  �	Banda de vencimiento	�	�
  Zona	Rendimiento expl韈ito igual o superior al 3 %	Rendimiento expl韈ito inferior al 3 % o impl韈ito	Ponderaciones (%)
  UNO	meses	meses	�
  �	0-1	0-1	0,00
  �	1-3	1-3	0,20
  �	3-6	3-6	0,40
  �	6-12	6-12	0,70
  DOS	a駉s	meses	�
  �	1-2	12-33	1,25
  �	2-3	23-34	1,75
  �	3-4	34-43	2,25
  TRES	a駉s	meses	�
  �	4-5	43-52	2,75
  �	5-7	52-68	3,25
  �	7-10	68-88	3,75
  �	10-15	88-112	4,50
  �	15-20	112-127	5,25
  �	> 20	127-144	6,00
  �	�	A駉s	�
  �	�	12-20	8,00
  �	�	> 20	12,50

• b) Para cada banda de vencimiento, se calcular� la suma de las posiciones netas largas ponderadas y la suma de las posiciones netas cortas ponderadas. La posici髇 ponderada compensada (en valor absoluto) de la banda ser� la menor de ambas sumas, mientras que la posici髇 ponderada no compensada de dicha banda, larga o corta (conservando su signo), ser� la diferencia entre la suma de las posiciones largas y la suma de las posiciones cortas de dicha banda.
• c) Para cada zona, partiendo de las posiciones ponderadas no compensadas, largas o cortas, de las bandas de dicha zona, se determinar�, del mismo modo que en la letra anterior para cada banda, la posici髇 ponderada compensada (en valor absoluto) y la posici髇 ponderada no compensada, larga o corta (conservando su signo), de dicha zona.
• d) Partiendo de las posiciones ponderadas no compensadas, largas o cortas, de cada zona:
  • - La posici髇 ponderada compensada entre las zonas uno y dos se hallar� como la menor de las posiciones ponderadas no compensadas de las zonas uno y dos (en valor absoluto) cuando 閟tas sean de distinto signo. Se obtendr� en este caso la posici髇 ponderada no compensada entre ambas zonas (conservando su signo), que pertenecer� a la zona uno o a la dos, seg鷑 corresponda.
  • - La posici髇 ponderada compensada entre las zonas dos y tres se hallar� como la menor de la posici髇 ponderada no compensada de la zona dos, si existe tras la aplicaci髇 del apartado anterior, y la posici髇 ponderada no compensada de la zona tres cuando sean de distinto signo. Se obtendr� en este caso la posici髇 no compensada entre ambas zonas (conservando su signo), que pertenecer� a la zona dos o a la tres, seg鷑 corresponda.
  • - La posici髇 ponderada compensada entre las zonas uno y tres se hallar�, cuando existan tras la aplicaci髇 de los dos apartados anteriores y sean de signo contrario, como la menor de las posiciones ponderadas no compensadas de las zonas uno y tres.
  • - La posici髇 ponderada no compensada residual ser� la diferencia entre la suma de las posiciones ponderadas no compensadas largas y la suma de las posiciones ponderadas no compensadas cortas de las diferentes zonas antes de realizar las compensaciones anteriores (en valor absoluto).
• e) Los recursos propios necesarios en funci髇 del riesgo general se calcular醤 sumando los siguientes importes:
  • - El 10 % de la suma de las posiciones ponderadas compensadas de cada una de las bandas de vencimiento.
  • - El 40 % de la posici髇 ponderada compensada de la zona uno.
  • - El 30 % de la posici髇 ponderada compensada de la zona dos.
  • - El 30 % de la posici髇 ponderada compensada de la zona tres.
  • - El 40 % de la posici髇 ponderada compensada entre las zonas uno y dos.
  • - El 40 % de la posici髇 ponderada compensada entre las zonas dos y tres.
  • - El 150 % de la posici髇 ponderada compensada entre las zonas uno y tres.
  • - El 100 % de la posici髇 ponderada no compensada residual.

II. Riesgo espec韋ico

3. Los recursos propios necesarios en funci髇 del riesgo espec韋ico, ser醤 los calculados sobre la posici髇 neta, larga o corta, en cada instrumento, multiplicada por los coeficientes siguientes, establecidos de acuerdo con las ponderaciones que recibir韆n los emisores de esos instrumentos si se les aplicara la Secci髇 Tercera, relativa al riesgo de cr閐ito:

• a) Emisores con ponderaci髇 nula 0%
• b) Emisores con ponderaci髇 del 20 %
  • - Vencimiento residual hasta 6 meses 0,25 %
  • - Vencimiento residual entre 6 y 24 meses 1 %
  • - Vencimiento residual superior a 24 meses 1,6 %
• c) Resto de emisores 8 %

  A los valores enumerados en el n鷐ero I bis del apartado 1 de la norma decimotercera, se les aplicar� el coeficiente resultante de dividir por dos el que le corresponder韆 en funci髇 de su vencimiento de acuerdo con la letra b) anterior.LE0000190604_20030727 Pen鷏timo p醨rafo del apartado II.3 de la Norma vig閟ima segunda introducido por el n鷐ero 11 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

  No obstante, se aplicar� el coeficiente del 8 % a las posiciones en valores de renta fija o instrumentos derivados concretos que presenten un riesgo especial, debido a la insuficiente solvencia del emisor o su escasa liquidez.

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima segunda introducida por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima tercera. Requerimientos de recursos propios por riesgo de precio de las posiciones en acciones y participaciones

I. Riesgo general

1. Los requerimientos de recursos propios por riesgo general de las posiciones en acciones y participaciones de la 獷ntidad� ser醤 el 8 % de la posici髇 global neta, siendo 閟ta la diferencia en valor absoluto entre la suma, por una parte, de todas sus posiciones netas largas, y, por otra, de todas sus posiciones netas cortas en estos instrumentos.

II.

2. Los requerimientos de recursos propios por riesgo espec韋ico de las posiciones en acciones y participaciones de la 獷ntidad� ser醤 el 4 % de la posici髇 global bruta, definida como la suma de todas las posiciones netas en estos instrumentos, largas y cortas.

De esta suma se excluir醤 las posiciones debidas a contratos basados en 韓dices burs醫iles, opciones basadas en 韓dices burs醫iles y opciones sobre futuros basados en 韓dices burs醫iles que, no habiendo sido desglosados en sus componentes, sean negociados en mercados reconocidos oficialmente y est閚 referidos a 韓dices ampliamente diversificados.

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima tercera introducida por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima cuarta. Requerimientos de recursos propios por riesgo de liquidaci髇 y entrega.

En las operaciones con elementos de la cartera de negociaci髇 en que se hayan producido retrasos en su liquidaci髇, excluidas las cesiones temporales de activos y las operaciones de pr閟tamo de valores o de mercader韆s, los requerimientos de recursos propios por riesgo de liquidaci髇 o entrega ser醤 la suma, para todas las operaciones afectadas, del siguiente c醠culo:

La diferencia, deducidas las posibles provisiones constituidas, entre el precio de liquidaci髇 acordado y el precio de mercado de los valores o de las mercader韆s, s髄o en el caso de que la no liquidaci髇 del contrato suponga la necesaria contabilizaci髇 de p閞didas por la entidad, se multiplicar� por los porcentajes que se recogen a continuaci髇, teniendo en cuenta el n鷐ero de d韆s h醔iles transcurridos entre la fecha de liquidaci髇 acordada y la fecha en que se realice el c醠culo:

• Hasta 5 d韆s h醔iles 0 por 100.
• Entre 5 y 15 d韆s h醔iles 8 por 100.
• Entre 16 y 30 d韆s h醔iles 50 por 100.
• Entre 31 y 45 d韆s h醔iles 75 por 100.
• M醩 de 45 d韆s h醔iles 100 por 100

LE0000190604_20030727 Norma vig閟ima cuarta redactada por el n鷐ero 12 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Secci髇 5.� bis
Riesgo de precio de mercader韆s

Norma vig閟ima cuarta bis. Requerimientos de recursos propios por riesgo de precio de mercader韆s.

I. C醠culo de la posici髇 neta en una mercader韆.

1. La posici髇 en una mercader韆 incluir� las tenencias de la misma y los derivados que la tengan como subyacente (contratos de futuros financieros, opciones, certificados de opci髇 de compra, etc.).

Para el c醠culo de la posici髇 en una mercader韆 se tendr� en cuenta tanto las posiciones clasificadas como de cartera de negociaci髇, seg鷑 se define en el apartado 1 de la norma vig閟ima, como de inversi髇.

Las posiciones que sean meramente de financiaci髇 de mercader韆s podr醤 excluirse del calculo del riesgo sobre mercader韆s. Se entiende por financiaci髇 de existencias las posiciones resultantes de la venta a plazo de mercader韆s y del bloqueo del coste de financiaci髇 hasta la fecha de su venta aplazada.

El importe por el que las posiciones largas superen a las cortas en una misma mercader韆 y en id閚ticos contratos de derivados sobre ella constituir� la posici髇 larga neta de la "Entidad" en dicha mercader韆. Por el contrario, se estar� ante una posici髇 corta neta cuando el importe de las posiciones cortas en esa mercader韆 supere a las largas.

En los grupos y subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito, s髄o ser� posible la compensaci髇 entre entidades de posiciones largas y cortas en una misma mercader韆 cuando 閟tas se localicen en entidades consolidadas que satisfagan las condiciones del apartado 7 de la norma decimos閜tima; las posiciones localizadas en entidades consolidadas que no satisfagan esas condiciones, aunque est閚 referidas a la misma mercader韆, se considerar醤 posiciones netas en distintas mercader韆s, a efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios de la entidad.

Cuando la posici髇 corta en una mercader韆 venza antes que la posici髇 larga sobre la misma, las "Entidades" deber醤 cubrirse contra el riesgo de iliquidez que puede presentarse en algunos mercados.

2. Toda posici髇 en mercader韆s o derivados sobre mercader韆s, incluidos los metales preciosos, pero excluido el oro, se expresar� de acuerdo con la unidad de medida est醤dar (kilos, barriles, etc.).

Las posiciones en oro o en derivados sobre oro se consideran sujetas a riesgo de cambio y se tratar醤 de acuerdo con lo previsto en la secci髇 cuarta de esta Circular.

3. El precio de contado de cada una de las mercader韆s se expresar� en la moneda de referencia, convirti閚dose, en su caso, a la moneda funcional y posteriormente a la de presentaci髇, de acuerdo con la norma decimoctava de la CBE 4/2004.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 3 de la norma vig閟ima cuarta bis redactado por el n鷐ero 10 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

II. Tratamiento de ciertos instrumentos concretos.

4. Los contratos de futuro sobre mercader韆s y los compromisos de compra y venta de mercader韆s individuales a plazo se computar醤 por sus importes nocionales expresados en la unidad de medida est醤dar y se les asignar� un vencimiento con referencia a su fecha de expiraci髇.

5. Las permutas financieras de mercader韆s en que una parte de la transacci髇 sea un precio fijo y otra el precio corriente de mercado ser醤 posiciones largas si la "Entidad" paga un precio fijo y recibe un precio variable o cortas si la "Entidad" recibe un precio fijo y paga un precio variable.

Estas permutas se incorporar醤 al sistema de escalas de vencimiento como una serie de posiciones igual al importe nocional del contrato, de manera que cada posici髇 corresponda a un pago de dicha permuta y se consigne en su correspondiente lugar en la escala de vencimientos.

A efectos del sistema de escalas de vencimientos, las permutas financieras de mercader韆s en la que se intercambien mercader韆s diferentes deber醤 consignarse para cada mercader韆 en la banda correspondiente.

6. Las opciones y los certificados de opci髇 de compra (warrants) se considerar醤 posiciones con un valor equivalente al importe de la mercader韆 subyacente a que esa opci髇 est� vinculada multiplicada por el factor que mide la variaci髇 en el precio de la opci髇 como consecuencia de un cambio en el precio del subyacente (delta), lo que determinar� su c髆puto final.

Las "Entidades" deber醤 cubrirse frente a los dem醩 riesgos, aparte del riesgo de delta, inherentes a las opciones sobre mercader韆s.

7. La "Entidad" que ceda las mercader韆s o los derechos garantizados relativos a la titularidad de las mercader韆s en un pacto de recompra y la que preste las mercader韆s en un pacto de pr閟tamo de mercader韆s incluir醤 dichas mercader韆s en el c醠culo de los requisitos de capital.

III. Requerimientos de recursos propios.

8. Para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios a fin de dar cobertura al riesgo de mercado de las mercader韆s, las "Entidades" podr醤 optar por el sistema de escalas de vencimientos, recogido en el apartado 9 de esta norma, o por el m閠odo simplificado, recogido en el apartado 10 de la misma. No obstante, cuando una "Entidad" haya optado por el sistema de escalas de vencimiento, s髄o podr� volver a utilizar el m閠odo simplificado previa autorizaci髇 expresa de los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻. El m閠odo elegido deber� ser aplicado para todas las mercader韆s en las que opere la entidad.

9. Sistema de escalas de vencimiento.

• a) La "Entidad" clasificar� todas sus posiciones largas y cortas en una mercader韆, incluidas las clasificadas dentro de la cartera de negociaci髇, de acuerdo con lo se馻lado en la norma vig閟ima primera de esta Circular, seg鷑 su plazo, en funci髇 de la escala de vencimientos que se recoge en la tabla que figura a continuaci髇. Las existencias en una mercader韆 se consignar醤 en la primera banda de vencimientos.

  Banda de vencimientos	Tasa diferencial (en %)
  0 ≤ 1 mes	1,5
  > 1 ≤ 3 meses	1,5
  > 3 ≤ 6 meses	1,5
  > 6 ≤ 12 meses	1,5
  > 1 ≤ 2 a駉s	1,5
  > 2 ≤ 3 a駉s	1,5
  M醩 de 3 a駉s	1,5

• b) A continuaci髇, la "Entidad" efectuar�, para cada banda de vencimientos, la suma de las posiciones largas y la de las posiciones cortas. La posici髇 compensada (en valor absoluto) de la banda ser� la menor de ambas, mientras que la posici髇 no compensada de dicha banda, larga o corta (conservando su signo), ser� la diferencia entre la suma de las posiciones largas y la suma de las posiciones cortas de dicha banda.
• c) Posteriormente, se tratar醤 de compensar las posiciones no compensadas, largas o cortas, de una banda de vencimientos con las de otra m醩 distante para calcular la posici髇 compensada entre dos bandas de vencimientos (en valor absoluto). La parte de la posici髇 no compensada de una banda que no tenga contrapartida en otra constituir� la posici髇 residual no compensada entre bandas (en valor absoluto).
• d) Los requisitos de capital de la "Entidad" para dicha mercader韆 se calcular醤 sumando:
  • i) El total de las posiciones compensadas de cada banda de vencimientos multiplicado por la tasa diferencial correspondiente, seg鷑 figura en la tabla de la letra a) anterior, y por el precio de contado de la mercader韆 de que se trate.
  • ii) La posici髇 compensada entre dos bandas de vencimientos por cada banda de vencimientos a la que se traspase una posici髇 no compensada, multiplicada por 0,6 por 100 (tasa de mantenimiento) y por el precio de contado de la mercader韆.
  • iii) La posici髇 residual no compensada, multiplicada por 15 por 100 (tasa 韓tegra) y por el precio de contado de la mercader韆.
• e) Los requisitos generales de capital de la entidad para la cobertura del riesgo sobre mercader韆s se calcular醤 sumando los requisitos de capital calculados para cada mercader韆 con arreglo a lo dispuesto en las letras anteriores.

10. M閠odo simplificado.

• a) La "Entidad" calcular� los requisitos de capital para cada mercader韆 sumando:
  • i) el 15 por 100 de la posici髇 neta, larga o corta, en cada mercader韆, multiplicado por el precio de contado de la misma.
  • ii) El 3 por 100 de la posici髇 bruta, larga m醩 corta, en cada mercader韆, multiplicado por el precio de contado de la misma.
• b) La "Entidad" calcular� los requisitos generales de capital para la cobertura del riesgo sobre mercader韆s sumando los requisitos de capital calculados para cada mercader韆 con arreglo a lo dispuesto en la letra a) anterior.

LE0000190604_20030727LE0000190604_20030727 Secci髇 5.� bis y Norma vig閟ima cuarta bis introducidas por los n鷐eros 13 y 14, respectivamente, de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

Secci髇 6
L韒ites a los grandes riesgos y al inmovilizado

LE0000077692_19940101 R鷅rica de la Secci髇 6.� redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima quinta. Agregaci髇 y c醠culo de riesgos

1. A los efectos de las normas vig閟ima quinta a vig閟ima octava, las 獷ntidades� agregar醤, siguiendo los procedimientos que se indican en el apartado 5 siguiente, todos los riesgos a que se refieren las Secciones Tercera y Quinta, mantenidos:

• a) Con una misma persona.
• b) Con los integrantes de un grupo econ髆ico ajeno, aplicando la definici髇 de grupo econ髆ico prevista en el art韈ulo 5.� del Real Decreto, con la excepci髇 que figura en el apartado 3 siguiente.
• c) Con las empresas no consolidadas del propio grupo econ髆ico.

Los riesgos contra韉os con la persona f韘ica, o el grupo de personas f韘icas que act鷈n sistem醫icamente en concierto, que controle a una entidad o grupo, se integrar醤 con los de esa entidad o grupo.

A los riesgos de las empresas no consolidadas del grupo de la prestamista se acumular醤 los riesgos contra韉os con quienes ostenten cargos de administraci髇 y alta direcci髇, en representaci髇 de los intereses del propio grupo, en cualquiera de las entidades del grupo econ髆ico, consolidadas o no. No se incluir醤 los riesgos que est閚 amparados por convenio colectivo o sean de car醕ter transitorio, de acuerdo con lo recogido en el segundo p醨rafo del apartado 1 de la norma trig閟ima segunda.

2. A los riesgos contra韉os con una persona o grupo de los que se mencionan anteriormente se acumular醤 los mantenidos frente a aquellas personas f韘icas o jur韉icas que, por estar interrelacionadas econ髆icamente con los anteriores, pudieran encontrarse con graves dificultades para atender a sus compromisos, si la persona o grupo econ髆ico con el que se encuentran interrelacionadas atravesara por una situaci髇 de insolvencia o falta de liquidez.

Las 獷ntidades� apreciar醤 la existencia de interrelaciones econ髆icas atendiendo, entre otros factores, a la existencia de apoyos financieros directos, indirectos o rec韕rocos, o de una dependencia comercial directa dif韈ilmente sustituible.

Atendiendo a esos criterios y de conformidad con lo previsto en el apartado 4 del art韈ulo 30 del Real Decreto, el Banco de Espa馻 podr� establecer que determinados conjuntos de clientes sean considerados como una unidad aunque no pertenezcan al mismo grupo econ髆ico, trat醤dose con esta consideraci髇 a partir de ese momento.

3. Se except鷄 de lo dispuesto en la letra b) del apartado 1 a las empresas controladas por la Administraci髇 Central o sus organismos dependientes.

4. Las 獷ntidades�, podr醤 solicitar del Banco de Espa馻 autorizaci髇 para considerar separadamente los riesgos contra韉os con alguno, o algunos de los componentes del propio grupo econ髆ico o de un grupo econ髆ico ajeno, cuando su autonom韆 de gesti髇, limitaci髇 de responsabilidad o actividad espec韋ica lo justifiquen.

A esos efectos, dirigir醤 una solicitud a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻, en la que har醤 constar las razones en que fundamentan su petici髇. El Banco de Espa馻 resolver� sobre dicha solicitud en el plazo de un mes, entendi閚dose denegada si al t閞mino del mismo no hubiera reca韉o sobre ella resoluci髇 expresa.

5. El c醠culo de los riesgos agregados a que se refieren los apartados anteriores se efectuar� con arreglo a uno de los procedimientos siguientes:

• a) Las 獷ntidades� a las que no sean exigibles los requerimientos establecidos en la SECCI覰 QUINTA efectuar醤 dicho c醠culo agregando los activos patrimoniales y los compromisos y dem醩 cuentas de orden relacionados en las normas decimotercera y decimocuarta, mantenidos frente a una misma persona o grupo de los descritos en los apartados anteriores.

  Los riesgos se tomar醤 por su valor contable, neto de los correspondientes fondos espec韋icos y con las precisiones que a este respecto establece el apartado 3 de la norma decimosexta, pero sin aplicar las ponderaciones ni los coeficientes reductores en funci髇 del grado de riesgo, salvo en el caso de las cuentas de orden relacionadas con tipos de inter閟 y de cambio, a las que s� se aplicar醤 los porcentajes previstos en la norma decimoquinta.LE0000087654_19970107 P醨rafo 2.� de la letra a) del n鷐ero 5 de la Norma vig閟ima quinta redactado por Circular 12/1996, 29 noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre).Vigencia: 7 enero 1997

• b) Las 獷ntidades� sujetas a los requerimientos establecidos en la SECCI覰 QUINTA cuantificar醤, en primer lugar, los riesgos de la cartera de negociaci髇 frente a sujetos considerados individualmente, sumando los siguientes elementos:
  • - El importe de las posiciones netas largas en instrumentos financieros emitidos por dicho sujeto pertenecientes a la cartera de negociaci髇 de la 獷ntidad�, seg鷑 se definen en el apartado 2 de la norma vig閟ima primera.LE0000078839_19940413 Inciso primero del gui髇 1.� de la letra b) del n鷐ero 5 de la Norma vig閟ima quinta redactado por Circular 2/1994, 4 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 13 abril).Vigencia: 13 abril 1994
  • - Los riesgos de liquidaci髇, contraparte, y cr閐ito ligados a la cartera de negociaci髇, calculados seg鷑 lo establecido en las letras c) y d) del apartado 3 de la norma vig閟ima.

A continuaci髇, se a馻dir醤 a dichos riesgos los que deriven del resto de la actividad de la entidad, calculados conforme establece la letra a) precedente.

Finalmente, si los sujetos pertenecen a un grupo econ髆ico, incluso el propio no consolidado, o si se aplica lo establecido en el apartado 2 precedente, se sumar醤 los riesgos de los sujetos individuales que componen esos grupos.

6. A efectos del c醠culo previsto en el apartado anterior, los riesgos mantenidos por las entidades integradas mediante consolidaci髇 proporcional se agregar醤 a los de las entidades del grupo consolidable seg鷑 la proporci髇 aplicable en su consolidaci髇, sin perjuicio de lo dispuesto en la letra h) del n鷐ero I del apartado 1 de la norma vig閟ima s閜tima.

7. Las 獷ntidades� dispondr醤 de informaci髇 interna suficiente y vigilar醤 sus concentraciones de riesgo en las diferentes ramas de actividad econ髆ica, y procurar醤 una adecuada diversificaci髇, siempre que su objeto social y condiciones de los mercados lo permitan.

8. En la agregaci髇 y c醠culo de los riesgos sujetos a los l韒ites establecidos en la norma vig閟ima sexta, no se tendr醤 en cuenta las plusval韆s contabilizadas como ajustes por valoraci髇 de activos financieros disponibles para la venta dentro del patrimonio neto, siempre que dichas plusval韆s, en el importe que las mismas hayan contribuido a incrementar los recursos propios de la "Entidad" de acuerdo con lo previsto en el apartado 1.c) de la norma octava, hayan sido deducidas de los recursos propios computables utilizando, en su caso, la deducci髇 contemplada en el apartado 1.j) de la norma novena.

LE0000232651_20060709 N鷐ero 8 de la norma vig閟ima quinta introducido por el apartado 10 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima quinta renumerada y redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Se corresponde con la anterior Norma vig閟ima primera.Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima sexta. Definici髇 de grandes riesgos y l韒ites a la concentraci髇

1. Los riesgos mantenidos con un sujeto o grupo, calculados de acuerdo con lo previsto en la norma vig閟ima quinta, se consideran 玤randes riesgos� cuando su valor supere el 10 % de los recursos propios de la 獷ntidad�, seg鷑 se definen en el apartado 3 de la norma cuarta.

2. El valor de todos los riesgos que una 獷ntidad� contraiga con un mismo sujeto o grupo econ髆ico ajeno no podr� exceder del 25 % de sus recursos propios.

3. Si los riesgos se mantienen frente a las entidades no consolidadas del propio grupo econ髆ico, el l韒ite a que se refiere el apartado anterior ser� del 20 %.

4. El conjunto de los 玤randes riesgos� no podr� superar ocho veces los recursos propios de la "Entidad".

5. La 獷ntidad� deber� respetar, en todo momento, los l韒ites se馻lados en la presente norma.

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima sexta introducida por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima s閜tima. Excepciones a los l韒ites

1. A efectos de los l韒ites establecidos en los apartados 2 a 4 de la norma vig閟ima sexta, se tendr醤 en cuenta las siguientes excepciones:

I. No quedar醤 sujetos:

• a) Los riesgos deducidos de los recursos propios.
• b) Los riesgos a que se refiere el n鷐ero I del apartado 1 de la norma decimotercera, con excepci髇 de los referidos en la letra c), y de los incluidos en la letra f) cuando resulte de aplicaci髇 lo previsto en su segundo p醨rafo.
• c) Los riesgos garantizados mediante dep髎itos en efectivo en otra entidad de cr閐ito del grupo consolidable de la entidad que concede la financiaci髇, o por certificados de dep髎ito emitidos y depositados en alguna de estas entidades, en la parte del riesgo vivo que sea igual o inferior al valor del dep髎ito, o al 90 % del valor efectivo de los certificados, respectivamente.
• d) Los fondos colocados de modo sistem醫ico en una entidad de cr閐ito intermediaria para que 閟ta los canalice al mercado interbancario, en el marco de un acuerdo formal. Este acuerdo deber� ser previamente aprobado por el Banco de Espa馻, a solicitud de la entidad intermediaria, y contendr� criterios sobre la naturaleza y diversificaci髇 de los riesgos en que hayan de materializarse los fondos cedidos.
• e) Las acciones de, o aportaciones a, una entidad aseguradora o un grupo consolidable de entidades aseguradoras, hasta un m醲imo del 40 % de los recursos propios de la 獷ntidad�.
• f) Los riesgos a los que se refiere el apartado a) del grupo III de la norma decimotercera, hasta el 50 % del valor del correspondiente inmueble.
• g) Los riesgos de entidades de cr閐ito espa駉las o grupos consolidables de entidades de cr閐ito en Espa馻, filiales de entidades de cr閐ito extranjeras o grupos de entidades de cr閐ito extranjeras sujetos a supervisi髇 consolidada, en la parte que se hallen garantizados por la dominante consolidable o por cualquier entidad de cr閐ito extranjera del grupo de la matriz mediante una garant韆 que cumpla las condiciones establecidas en el apartado 1 de la norma vig閟ima octava; y los activos que representen cr閐itos de esas entidades o grupos frente a su casa matriz, siempre que la entidad de cr閐ito espa駉la o el grupo consolidable de entidades de cr閐ito en Espa馻 queden incluidos en la supervisi髇 consolidada del grupo extranjero, y la entidad dominante de 閟te sea una entidad de cr閐ito autorizada en pa韘es de la Uni髇 Europea, o en otros cuya regulaci髇 en materia de concentraciones de riesgos haya sido declarada equivalente por el Banco de Espa馻. La declaraci髇 de equivalencia se otorgar� a solicitud motivada de la entidad obligada, seg鷑 el procedimiento y condiciones establecidos en la norma primera, apartados 2 y 3, excepto las condiciones recogidas en las letras d) y e) del primero de ellos.
• h) En la declaraci髇 individual de las entidades de cr閐ito gestionadas conjuntamente e integradas en uno o varios grupos consolidables de entidades de cr閐ito por integraci髇 proporcional, la parte de los riesgos que cuenten con la garant韆 de una o varias entidades de cr閐ito participantes en su gesti髇 que cumpla las condiciones establecidas en el apartado 1 de la norma vig閟ima octava.

  Las entidades garantes integrar醤 como riesgo, en el c醠culo de los riesgos de su grupo consolidable, el importe as� garantizado si este es mayor que la parte imputada del mismo en la consolidaci髇 proporcional.

• i) Las participaciones de la entidad dominante de los grupos a que se refiere el apartado 3 de la norma novena en entidades no consolidables del grupo econ髆ico, siempre que las mismas no se hallen financiadas por las entidades consolidables del grupo.
• j) Los disponibles que puedan ser unilateral y libremente cancelados por la entidad.
• k) Los riesgos contra韉os en la liquidaci髇 normal de las operaciones de cambio de divisas durante los dos d韆s h醔iles siguientes a la realizaci髇 de la operaci髇.
• l) Los riesgos contra韉os en la liquidaci髇 normal, dentro de mercados financieros organizados, de las operaciones de compraventa de valores durante los cinco d韆s laborables siguientes a la fecha de la operaci髇.

II. Se computar醤 por el 50%:

• a) Los riesgos frente a Corporaciones Locales espa駉las y frente a las Comunidades Aut髇omas, en cuanto no hayan sido ya excluidos por la letra b) del n鷐ero I anterior, as� como la parte garantizada por ellas de otros riesgos mediante una garant韆 que cumpla las condiciones establecidas en el apartado 1 de la norma vig閟ima octava.
• b) Los activos con plazo original igual o inferior a un a駉 que representen cr閐itos y otros riesgos, siempre que no constituyan fondos propios, sobre las entidades a que se refieren las letras a), g), k) y l) del n鷐ero II del apartado 1 de la norma decimotercera.LE0000087654_19970107 La expresi髇 玴lazo original� contenida en la letra b) del apartado 1.II de la Norma vig閟ima s閜tima ha sido introducido por Circular 12/1996, 29 noviembre, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 18 diciembre), en sustituci髇 de la anterior expresi髇 玽encimiento�.Vigencia: 7 enero 1997
• c) Los cr閐itos documentarios, emitidos o confirmados en los que el embarque de la mercanc韆 act鷈 como garant韆 de la operaci髇.
• d) Los riesgos recogidos en el n鷐ero I.bis del apartado 1 de la norma decimotercera.LE0000190604_20030727 Letra d) del apartado 1.II de la Norma vig閟ima s閜tima introducida por el n鷐ero 15 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

2. No quedar� sujeta a los l韒ites establecidos en los apartados 2 a 4 de la norma vig閟ima sexta la parte de los riesgos que est� suficientemente asegurada mediante prenda de valores de renta fija distintos de los emitidos por los sujetos mencionados en las letras a) y b) del n鷐ero I del apartado 1 de la norma decimotercera, y de los valores mencionados en la letra e) del mismo n鷐ero, apartado y norma, que cumplan las siguientes condiciones:

• a) que no se trate de valores emitidos por la propia entidad de cr閐ito u otras entidades de su grupo econ髆ico, o por el sujeto con el que se haya contra韉o el riesgo o por entidad de su grupo;
• b) que los valores aportados no constituyan fondos propios de entidades de cr閐ito;
• c) que los valores coticen de forma regular en un mercado de valores reconocido oficialmente, que asegure, a juicio del Banco de Espa馻, un alto grado de liquidez y la posibilidad de determinar, en todo momento, su valor efectivo; y
• d) que el valor efectivo de los valores sea, en todo momento, superior al de los riesgos excluidos, con un exceso de valor de, al menos, el 50 % en el caso de valores emitidos por las entidades mencionadas en las letras a), b), c), g) y k) del n鷐ero II del apartado 1 de la norma decimotercera; y de, al menos, el 100 % en el caso de otros valores.

Los riesgos as� excluidos no se integrar醤 con los del emisor de los valores dados en prenda.

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima s閜tima introducida por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima octava. Riesgos garantizados: atribuci髇 de los riesgos

1. Las 獷ntidades� podr醤 atribuir al garante la parte de los riesgos que cuenten con su garant韆 personal plena, solidaria, expl韈ita e incondicional, siempre que 閟te cuente con capacidad econ髆ica suficiente para hacer frente a sus compromisos.

2. Sin perjuicio de lo dispuesto en el apartado 2 de la norma vig閟ima s閜tima, las 獷ntidades� podr醤 atribuir el riesgo al emisor de los valores dados en prenda del mismo, siempre que el valor efectivo de los valores pignorados exceda del 150 % del importe de dicho riesgo y dichos valores no sean de los referidos en las letras a) y b) del apartado 2 de la norma vig閟ima s閜tima.

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima octava introducida por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Norma vig閟ima novena. L韒ite a las inmovilizaciones materiales

1. Una 獷ntidad� no podr� mantener unas inmovilizaciones materiales netas cuyo importe supere el 70 por 100 de sus recursos propios computables.

2. A estos efectos, las inmovilizaciones materiales incluir醤:

• a) Los activos materiales, en el sentido de la norma vig閟ima sexta de la CBE 4/2004. Incluso los adquiridos a cr閐ito y los recuperados de arrendamientos financieros.
• b) Los activos materiales clasificados como activos no corrientes en venta, de acuerdo con la norma trig閟ima cuarta de la CBE 4/2004.
• c) Los derechos sobre bienes tomados en arrendamiento financiero, actualmente incluidos entre los activos materiales, con arreglo a la CBE 4/2004.
• d) Las inmovilizaciones utilizadas por las "Entidades", cuando sean propiedad de una entidad no consolidable de su grupo econ髆ico. La inclusi髇 se realizar� hasta donde alcancen las participaciones, apoyos dinerarios o avales crediticios que las entidades consolidables del grupo tengan o hayan concedido a las entidades propietarias de los bienes, siempre que no hayan sido tenidos en cuenta en la deducci髇 de los recursos propios prevista en el primer p醨rafo de la letra d) del apartado 1 de la norma novena.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 2 de la norma vig閟ima novena redactado por el n鷐ero 11 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

3. Las inmovilizaciones materiales no incluir醤:

• a) Las adquiridas en pago de deudas, y las recuperadas de cesiones en arrendamiento financiero, durante un per韔do que no exceda de tres a駉s a partir del momento de su adquisici髇, y siempre que no se hubieran incorporado a los activos de uso propio.
• b) Los inmuebles que materialicen los fondos de la obra ben閒ico-social de las Cajas de Ahorros y de su Confederaci髇, y los de educaci髇 y promoci髇 de las Cooperativas de cr閐ito, que constituyan recursos propios computables de la 獷ntidad�.

4. Las 獷ntidades� podr醤 solicitar del Banco de Espa馻 autorizaci髇 para realizar inmovilizaciones materiales que superen el l韒ite fijado en la presente norma. A esos efectos, dirigir醤 a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻 una solicitud previa, en la que har醤 constar las razones y el plazo durante el que previsiblemente se rebasar� el l韒ite. a la vista de estas consideraciones, el Banco de Espa馻 podr� otorgar o denegar la autorizaci髇 y fijar� el plazo m醲imo para retornar el cumplimiento del l韒ite.

LE0000077692_19940101 Norma vig閟ima novena renumerada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Su contenido literal se corresponde el de la anterior Norma vig閟ima segunda.Vigencia: 1 enero 1994

Secci髇 7
Otras normas

Norma trig閟ima. Adopci髇 de medidas para retornar el cumplimiento de las normas de solvencia

1. Cuando una 獷ntidad�, o una de las Entidades de cr閐ito filiales a que se refiere el apartado 2 de la norma quinta, presente un d閒icit de recursos propios computables, respecto a los m韓imos requeridos en la presente Circular, la Entidad obligada del grupo o subgrupo consolidable, o la Entidad incumplidora, seg鷑 sea el caso, informar� de ello, con car醕ter inmediato, a los servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻.

Dentro del mes siguiente al incumplimiento, la Entidad correspondiente presentar� un programa en el que se concreten los planes para retornar al cumplimiento, salvo si la situaci髇 se hubiera corregido en ese per韔do.

En el caso de que la Entidad incumplidora pertenezca a un grupo o subgrupo consolidable de Entidades de cr閐ito, el programa deber� estar refrendado por la entidad obligada del mismo.

La informaci髇 y el programa a que se refieren los p醨rafos anteriores se entender醤 sin perjuicio del env韔 de la informaci髇 peri骴ica a que se refiere la norma vig閟ima sexta.

2. El programa deber� hacer referencia, al menos, a los siguientes aspectos: Identificaci髇 de las causas determinantes del incumplimiento o del exceso; plan para retornar al cumplimiento, que podr� incluir la limitaci髇 al desarrollo de actividades que supongan riesgos elevados, la desinversi髇 en activos concretos, o medidas para el aumento del nivel de recursos propios, y plazos previsibles para retornar al cumplimiento.

Si lo considera adecuado, el Banco de Espa馻 aprobar� dicho programa. No obstante, podr� fijar medidas adicionales a las propuestas, con el fin de asegurar el retorno a los niveles exigibles. El programa presentado se entender� aprobado si a los tres meses de su presentaci髇 no hubiera reca韉o sobre 閘 resoluci髇 expresa.

3. Id閚tica actuaci髇 se seguir� cuando se rebasen los l韒ites establecidos en las normas vig閟ima sexta y vig閟ima novena, incluso cuando ello se produzca a consecuencia de actualizaciones o revalorizaciones autorizadas, o por reducci髇 sobrevenida de los recursos propios computables.

LE0000077692_19940101 Norma trig閟ima renumerada y redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Se corresponde con la anterior Norma vig閟ima tercera.Vigencia: 1 enero 1994

Norma trig閟ima primera. Aplicaci髇 de resultados en caso de incumplimiento de las normas de solvencia

1. Cuando una 獷ntidad� presente un d閒icit de recursos propios computables superior al 20 por 100 de los m韓imos requeridos, en virtud de lo dispuesto en la presente Circular, todas y cada una de las Entidades del grupo o subgrupo consolidable, o la Entidad individual, deber醤 destinar a reservas la totalidad de sus beneficios o excedentes netos.

2. Cuando el d閒icit de recursos propios computables sobre los m韓imos requeridos sea igual o inferior al 20 por 100, la 獷ntidad� someter� una propuesta de distribuci髇 de sus resultados y de los de cada una de las Entidades pertenecientes al grupo o subgrupo consolidable a la autorizaci髇 previa del Banco de Espa馻, que establecer� el porcentaje m韓imo a destinar a reservas, atendiendo al programa presentado para retornar a los niveles exigibles. Ese porcentaje no podr� ser inferior al 50 por 100 de los beneficios o excedentes netos.

La autorizaci髇 del Banco de Espa馻 se entender� otorgada si, transcurrido un mes desde su solicitud, no hubiera reca韉o resoluci髇 expresa. En ese caso el porcentaje a destinar a reservas ser� el propuesto por la Entidad, con un m韓imo del 50 por 100.

3. Las limitaciones al reparto de dividendos a que se refieren los apartados 1 y 2 no alcanzar醤 a las filiales en las que las Entidades incluidas en el grupo consolidable posean al menos el 90 por 100 de los derechos de voto y del capital, siempre que, en el caso de Entidades de cr閐ito, satisfagan individualmente los requerimientos generales de recursos propios establecidos en el apartado 1 de la norma cuarta.

4. Cuando una de las Entidades de cr閐ito filiales a que se refiere el apartado 2 de la norma quinta presente un d閒icit de recursos propios computables, sin que lo presente el grupo o subgrupo consolidable a que pertenezca, las limitaciones al reparto de dividendos establecidas en los apartados 1 y 2 se aplicar醤 鷑icamente a los resultados de esa Entidad.

5. El destino a reservas de la totalidad o parte de los beneficios obtenidos, a que se refieren los apartados 1 y 2, se entiende sin perjuicio de las posibles inversiones o mantenimiento de la obra ben閒ico-social de las Cajas de Ahorros, que con car醕ter excepcional pudiera autorizar el Ministro de Econom韆 y Hacienda, de acuerdo con lo establecido en el apartado 5 del art韈ulo und閏imo de la Ley 13/1992, de 1 de junio.

LE0000077692_19940101 Norma trig閟ima primera renumerada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Su contenido literal se corresponde el de la anterior Norma vig閟ima cuarta.Vigencia: 1 enero 1994

Norma trig閟ima segunda. Autorizaci髇 y comunicaci髇 de los cr閐itos concedidos a cargos de administraci髇 de las Entidades de cr閐ito

1. Antes de conceder los cr閐itos, avales y dem醩 operaciones a que se refiere el art韈ulo 5.1 de la Ley 31/1968, de 27 de julio, sobre incompatibilidades y limitaciones de los presidentes, consejeros y altos cargos ejecutivos de la banca privada, y el apartado 2 del art韈ulo 16 de la Ley 31/1985, de 2 de agosto, de regulaci髇 de las normas b醩icas sobre 髍ganos rectores de las cajas de ahorros, los bancos, y las cajas de ahorros cuando proceda, de acuerdo con la 鷏tima disposici髇 citada, deber醤 solicitar la correspondiente autorizaci髇 al Banco de Espa馻.

No ser� necesaria la solicitud de autorizaci髇 cuando la operaci髇 est� amparada en los convenios colectivos concertados entre la entidad y sus empleados, o se trate de operaciones transitorias como descubiertos en cuenta o saldos deudores en tarjeta de cr閐ito, siempre que el importe dispuesto se halle dentro de los l韒ites usuales en este tipo de contratos.

La solicitud de autorizaci髇 se presentar� ante los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻, e indicar� el nombre del interesado, el cargo que desempe馿 o la relaci髇 personal o societaria que, en su caso, determine la solicitud, el importe de la facilidad crediticia a conceder, su naturaleza y plazo. No obstante, los Servicios de Inspecci髇 podr醤 requerir a la entidad solicitante los datos adicionales que consideren necesarios.

Transcurridos quince d韆s desde la presentaci髇 de la solicitud sin que el Banco de Espa馻 hubiese adoptado resoluci髇 al respecto, podr� considerarse autorizada la solicitud. Cuando se hubiesen requerido datos adicionales al solicitante, el plazo se contar� a partir del momento en que aquellos sean recibidos por el Banco de Espa馻.

La autorizaci髇 expresa o t醕ita del Banco de Espa馻 no implica pronunciamiento alguno sobre la solvencia de los acreditados, y no excluye la plena responsabilidad de la entidad en el examen comercial y de riesgo de la operaci髇, que, en todo caso, deber� acordarse formalmente por el Consejo de Administraci髇 de la entidad sin la participaci髇 del consejero interesado.

El procedimiento y criterios citados se aplicar醤 igualmente respecto a la autorizaci髇 de las operaciones de las entidades que participen en el mercado hipotecario contempladas en el art韈ulo 83 del RD 685/1982, de 17 de marzo, que desarrolla determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulaci髇 del mercado hipotecario.

2. Trimestralmente, las entidades de cr閐ito comunicar醤 a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻 una relaci髇 de las personas que desempe馿n cargos de administraci髇 en la propia entidad, o en otras entidades, consolidables o no, de su grupo econ髆ico, de sus c髇yuges, ascendientes o descendientes, y de las sociedades en que dichas personas participen mayoritariamente en el capital, de forma aislada o conjunta, o en las que desempe馿n los cargos de Presidente, Consejero, Administrador, Gerente, Director General o asimilado, a las que hubieran concedido facilidades crediticias de toda 韓dole, excepto las que est閚 amparadas en los respectivos convenios colectivos, cuyo importe acumulado supere los 25.000 euros. En dicha relaci髇 se indicar� el DNI o NIF del acreditado, el cargo que desempe馿 o la relaci髇 personal o societaria que determine la comunicaci髇.LE0000093103_19980613 La cuant韆 en euros contenida en el p醨rafo 1.� del n鷐ero 2 de la Norma trig閟ima segunda ha sido introducida, con efectos desde el d韆 1 de enero de 1999, por la Circular 5/1998, 29 mayo, por la que se modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 12 junio).Vigencia: 13 junio 1998

No se incluir醤 en la relaci髇:

• a) Los c髇yuges separados legalmente, as� como los ascendientes o descendientes que vivan independientemente, de los cargos de administraci髇 citados en el p醨rafo anterior.
• b) Los c髇yuges, ascendientes o descendientes de los cargos de administraci髇 que, siendo empleados de la propia entidad o de otras de su grupo econ髆ico, desempe馿n su cargo por designaci髇 de dichas entidades.
• c) Los cargos de administraci髇 de entidades no de cr閐ito filiales de la entidad declarante, que representen intereses minoritarios ajenos al grupo.
• d) Las sociedades integradas en el propio grupo econ髆ico de la entidad declarante.

3. A los efectos se馻lados en los apartados precedentes, se entender� que ostentan cargos de administraci髇 las personas a que se refiere el n鷐ero 4 del art韈ulo 1 de la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre disciplina e intervenci髇 de las Entidades de cr閐ito.

LE0000077692_19940101 Norma trig閟ima segunda renumerada y redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Se corresponde con la anterior Norma vig閟ima quinta.Vigencia: 1 enero 1994

Norma trig閟ima tercera. Informaci髇 a rendir

1. Las "Entidades" y, en su caso, las entidades de cr閐ito filiales a que se refieren el apartado 2 de la norma quinta, vendr醤 obligadas a presentar los estados cuyos modelos se recogen en el anexo I de la presente Circular, y que son:

Las entidades de cr閐ito filiales a que se refiere el apartado 3 de la norma quinta deber醤 presentar el estado R.6.

Los estados se remitir醤 semestralmente a la Oficina de Documentaci髇 y Central de Riesgos del Banco de Espa馻, debidamente cumplimentados con arreglo a las instrucciones que incorporan, antes del 1 de marzo y del 1 de septiembre, respectivamente. No obstante, el Banco de Espa馻 podr� requerir a entidades concretas, en atenci髇 a sus circunstancias particulares, la remisi髇 trimestral de los estados.

Los estados, salvo el R.4 y el R.8, que, respectivamente, adem醩, reflejar� las posiciones en divisas en media semestral y la media de los 鷏timos sesenta d韆s, se referir醤 al d韆 final del semestre natural a que correspondan.

Las "Entidades" tambi閚 remitir醤, a efectos informativos, el citado estado R.4, por lo que respecta a las posiciones en divisas, referido a los primeros trimestres de cada semestre natural, con informaci髇 referente a los seis meses previos. Este estado se remitir� antes del 1 de junio y del 1 de diciembre para los trimestres que finalizan en marzo y septiembre.

LE0000190604_20030727 N鷐ero 1 de la Norma trig閟ima tercera redactado por el n鷐ero 16 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

2. Las "Entidades" elaborar醤 los estados referidos, concili醤dolos, cuando proceda, con el modelo de balance consolidado reservado establecido en la CBE 4/2004. Cuando se trate de declaraciones correspondientes a entidades de cr閐ito individuales a las que no resulte de aplicaci髇 lo previsto en el p醨rafo cuarto del apartado 1 de la norma sexag閟ima novena de la CBE 4/2004, la elaboraci髇 de los estados se realizar� a partir de su balance reservado.

LE0000216352_20050714 N鷐ero 2 de la norma trig閟ima tercera redactado por el n鷐ero 12 de la norma primera de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

3. En el caso de que en el grupo o subgrupo se incluyan Entidades financieras consolidables sometidas por naturaleza a requerimientos distintos de recursos propios, seg鷑 se definen en el apartado 1 de la norma sexta, se remitir� tambi閚 copia de las declaraciones equivalentes enviadas a sus respectivas autoridades supervisoras.

4. Las "Entidades" informar醤 inmediatamente a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻 de todos los casos en que sus contrapartes en pactos de recompra o en operaciones de pr閟tamo de valores o de mercader韆s o de toma de valores o de mercader韆s en pr閟tamo incumplan sus obligaciones.

LE0000190604_20030727 N鷐ero 4 de la Norma trig閟ima tercera redactado por el n鷐ero 16 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

5. La presentaci髇 de estados al Banco de Espa馻 deber� hacerse en soporte magn閠ico o mediante interconexi髇 de ordenadores, de conformidad con las especificaciones t閏nicas comunicadas al efecto. En todo caso, el estado R.1 deber� remitirse impreso, fechado, sellado y firmado por el Presidente, Consejero-Delegado o Director general. El Banco de Espa馻, adem醩, podr� solicitar, de manera individual, la confirmaci髇 en impreso, debidamente cumplimentado, de cualesquiera de los estados rendidos.

Excepcionalmente, por causas justificadas, el Banco de Espa馻 podr� autorizar la presentaci髇 de todos o algunos de los estados en los impresos preparados por el Banco de Espa馻, que se entregar醤 fechados, sellados y visados en todas sus p醙inas, y firmados por persona con poder bastante de la entidad remitente, excepto cuando se trata del estado R.1, que, necesariamente, deber� ser firmado por el Presidente, Consejero-Delegado o Director general.

LE0000089135_19970606 N鷐ero 5 de la Norma trig閟ima tercera introducido en su actual redacci髇 por Circular 3/1997, 29 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993 de 26 marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 17 mayo).Vigencia: 6 junio 1997

LE0000077692_19940101 Norma trig閟ima tercera renumerada y redactada conforme establece la Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Se corresponde con la anterior Norma vig閟ima sexta.Vigencia: 1 enero 1994

Norma trig閟ima cuarta. Entrada en vigor

...

LE0000089135_19970606 T閚gase en cuenta que la Norma trig閟ima cuarta ha sido renumerada como Norma trig閟ima octava, pasando a integrarse en la nueva Secci髇 8.�, de conformidad con lo establecido en la Circular 3/1997, 29 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993 de 26 marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 17 mayo).Vigencia: 6 junio 1997

Secci髇 8
Informaci髇 que se ha de rendir por los conglomerados financieros y los grupos mixtos

Norma trig閟ima cuarta. 羗bito de aplicaci髇.

Estar醤 sujetos a las obligaciones de informaci髇 establecidas en esta secci髇:

• 1. Los conglomerados financieros, seg鷑 se definen en el art韈ulo 2.1 de la Ley 5/2005, de 22 de abril, incluidos aquellos a los que se refiere el 鷏timo inciso del p醨rafo segundo del art韈ulo 2.5 de la Ley 5/2005, y el conjunto de entidades reguladas a que se refiere el art韈ulo 4.4 de la misma Ley, en los que el Banco de Espa馻 ejerza la funci髇 de coordinador.
• 2. Los grupos mixtos, seg鷑 se definen en el 鷏timo p醨rafo del apartado 1 de la norma primera, en los que el Banco de Espa馻 sea la autoridad responsable de la supervisi髇 de su entidad obligada.

LE0000232651_20060709 Secci髇 8.� redactada por el apartado 11 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio). T閚gase en cuenta que la presente secci髇 contiene en la actualidad las normas trig閟ima cuarta, trig閟ima quinta y trig閟ima sexta.Vigencia: 9 julio 2006

Norma trig閟ima quinta. Informaci髇 a rendir.

1. Sin perjuicio de la informaci髇 que, con car醕ter peri骴ico o no, se solicite a un conglomerado financiero en relaci髇 con los c醠culos previstos en el art韈ulo 2 de la Ley 5/2005 y sobre grandes riesgos, operaciones intragrupo o cualquier otro aspecto relacionado con la supervisi髇 adicional de dichos conglomerados, las entidades obligadas de los conglomerados financieros y grupos mixtos deber醤 presentar ante el Banco de Espa馻 el estado cuyo modelo se recoge en el anejo II de la presente Circular, y que es:

Este estado se remitir� en los mismos plazos y condiciones establecidos en los apartados 1 y 5 de la norma trig閟ima tercera para el estado R.1, incluso cuando durante el per韔do al que se refiera el estado se proceda por el Banco de Espa馻 a identificar un grupo mixto como conglomerado financiero, y del mismo se remitir� copia a las restantes autoridades espa駉las relevantes responsables de la supervisi髇 de cualquier tipo de entidad incluida en el grupo.

2. La composici髇 del grupo ser� la que corresponda a la fecha a la que se refiere la informaci髇 que se ha de remitir de acuerdo con esta norma.

3. En los supuestos en los que el Banco de Espa馻 haya decidido la utilizaci髇 de un m閠odo de los previstos en el anejo del Real Decreto 1332/2005 para calcular los requisitos de adecuaci髇 del capital de las entidades reguladas de un conglomerado financiero, la Direcci髇 General de Supervisi髇 indicar� a la correspondiente entidad obligada la informaci髇 adicional que deber� enviar directamente a dicha Direcci髇 General cuando remita el estado mencionado en el apartado 1 o la que deba sustituirlo.

LE0000232651_20060709 Secci髇 8.� redactada por el apartado 11 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio). T閚gase en cuenta que la presente secci髇 contiene en la actualidad las normas trig閟ima cuarta, trig閟ima quinta y trig閟ima sexta.Vigencia: 9 julio 2006

Norma trig閟ima sexta. Mecanismos de control interno.

Todas las empresas incluidas en un conglomerado financiero deber醤 contar con mecanismos de control interno adecuados para recabar los datos y la informaci髇 pertinentes a los efectos de la supervisi髇 adicional con el contenido m韓imo establecido en el art韈ulo 11 del Real Decreto 1332//2005, de 11 de noviembre.

LE0000232651_20060709 Secci髇 8.� redactada por el apartado 11 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio). T閚gase en cuenta que la presente secci髇 contiene en la actualidad las normas trig閟ima cuarta, trig閟ima quinta y trig閟ima sexta.Vigencia: 9 julio 2006

Norma trig閟ima s閜tima. Informaci髇 a rendir por los "Grupos Mixtos".

...

LE0000232651_20060709 Secci髇 8.� redactada por el apartado 11 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio). T閚gase en cuenta que la presente secci髇 contiene en la actualidad las normas trig閟ima cuarta, trig閟ima quinta y trig閟ima sexta.Vigencia: 9 julio 2006

Norma trig閟ima octava Entrada en vigor

...

LE0000190604_20030727 T閚gase en cuenta que la Norma trig閟ima octava ha sido renumerada como Norma cuadrag閟ima primera, pasando a integrarse en la nueva Secci髇 9.�, de conformidad con lo establecido en el n鷐ero 17 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

LE0000089135_19970606 Secci髇 8.� introducida por Circular 3/1997, 29 abril, por la que se modifica la Circular 5/1993 de 26 marzo, sobre determinaci髇 de los recursos propios m韓imos de las Entidades de Cr閐ito (獴.O.E.� 17 mayo). T閚gase en cuenta que la Norma trig閟ima octava, incluida en la presente Secci髇, ha sido renumerada, coincidiendo su contenido literal con la de la anterior Norma trig閟ima cuarta. Vigencia: 6 junio 1997

Secci髇 9
Modelos internos

Norma trig閟ima octava. Autorizaci髇 para el uso de modelos internos a efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios.

1. Siempre que cumplan los requisitos establecidos en la norma trig閟ima novena, y previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻, las "Entidades" podr醤 determinar sus requerimientos de recursos propios para la cobertura del riesgo de precio de la cartera de negociaci髇, el de las posiciones en mercader韆s, y el riesgo de cambio y de la posici髇 en oro, en lugar de aplicando los m閠odos estandarizados establecidos en las secciones cuarta, quinta y quinta bis de esta Circular, mediante sus propios modelos de gesti髇 de riesgos.

El 醡bito de aplicaci髇 del modelo, modelos o submodelos (los t閞minos modelo o modelos usados con car醕ter gen閞ico en esta Circular han de entenderse de acuerdo con el alcance que tenga el 醡bito de aplicaci髇) deber� estar claramente determinado y justificado, tanto en relaci髇 con los riesgos y categor韆s homog閚eas de instrumentos financieros considerados como con las entidades del grupo consolidable integradas en ellos. En la determinaci髇 de las entidades del grupo consolidable a integrar en los modelos deber� tenerse en cuenta lo previsto en el apartado 7 de la norma decimos閜tima, en el apartado 3 de la norma vig閟ima primera y en el apartado 1 de la norma vig閟ima cuarta bis.

Los requerimientos de recursos propios derivados de riesgos, entidades o instrumentos financieros no cubiertos por el modelo deber醤 ser calculados aplicando los m閠odos estandarizados mencionados en el p醨rafo primero.

2. La solicitud de autorizaci髇 se presentar� ante los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻, acompa馻da de un informe en el que se describa el modelo desarrollado por la "Entidad" y el sistema de control de gesti髇 de riesgos establecido y en el que se acredite el cumplimiento de los requisitos cuantitativos y cualitativos exigidos en la norma trig閟ima novena.

Cualquier modificaci髇 tanto del 醡bito de aplicaci髇 como de los par醡etros esenciales del modelo y en el sistema de gesti髇 de riesgos implantado por la "Entidad" deber� ser comunicado previamente a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻.

3. El Banco de Espa馻 podr� revocar la autorizaci髇 concedida, previa audiencia de la "Entidad", si el modelo dejara de cumplir los requisitos cualitativos y cuantitativos exigidos.

Si el Banco de Espa馻 no aprobara el programa que se menciona en el apartado 4 de la norma trig閟ima novena o si tras la aplicaci髇 del mismo continuaran produci閚dose excesos se considerar� que el modelo no es suficientemente preciso, por lo que la autorizaci髇 otorgada inicialmente podr� ser revocada y la "Entidad" no podr� seguir utiliz醤dolo para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios.

Norma trig閟ima novena. Requisitos que deben cumplir los modelos internos.

1. A los efectos se馻lados en la norma anterior, las "Entidades" deber醤 contar con un sistema de gesti髇 de riesgos adecuado para el volumen de riesgos gestionados, conceptualmente v醠ido y representativo del comportamiento de los mismos.

En particular, el sistema de gesti髇 de riesgos establecido por la "Entidad" deber� cumplir las siguientes condiciones:

• a) El modelo interno de c醠culo de riesgos debe formar parte del proceso diario de gesti髇 de riesgos de la "Entidad" y servir de base para la obtenci髇 de los informes sobre los riesgos asumidos que se faciliten a la alta direcci髇.
• b) La "Entidad" deber� contar con un departamento o unidad de control de riesgos independiente de las unidades operativas. Dicho departamento deber� rendir cuentas directamente a la alta direcci髇 y ser� responsable de la definici髇 y aplicaci髇 del sistema de gesti髇 de riesgos de la "Entidad". 蓅te deber� elaborar y analizar informes diarios sobre los resultados del modelo de gesti髇 de riesgos, as� como sobre las medidas que deban adoptarse en lo que respecta a los l韒ites al volumen de operaciones realizadas y a los riesgos asumidos.
• c) El Consejo de Administraci髇 u 髍gano equivalente, o la Comisi髇 Ejecutiva u otro 髍gano delegado del mismo, y la alta direcci髇 de la "Entidad" deber醤 participar activamente en el proceso de control de riesgos. En particular, determinar醤 la informaci髇 e informes peri骴icos que deber醤 ser sometidos a su consideraci髇, las l韓eas b醩icas sobre las que se articular� el control interno del sistema de gesti髇 de riesgos y los l韒ites diarios del valor en riesgo asumible por la "Entidad", as� como los niveles de autorizaci髇 necesarios para la asunci髇 de distintos niveles de riesgo.

  Asimismo, los informes diarios presentados por la unidad de control de riesgos deber醤 ser revisados por directivos con competencia suficiente para imponer una reducci髇 tanto de las posiciones asumidas por operadores individuales como de los riesgos globales asumidos por la "Entidad".

• d) La "Entidad" deber� contar con recursos humanos suficientes y con un alto nivel de cualificaci髇 t閏nica para la utilizaci髇 de modelos en los 醡bitos de la negociaci髇, el control de riesgos, la auditor韆 y la administraci髇.
• e) La "Entidad" deber� contar con procedimientos para supervisar y garantizar el cumplimiento de las normas y controles internos relativos al funcionamiento global del sistema de c醠culo de riesgos. La "Entidad" mantendr� adecuadamente documentado todo ello por escrito.
• f) La "Entidad" deber� acreditar el grado de exactitud del modelo que utiliza a la hora de calcular el valor en riesgo, que deber� cumplir los requisitos establecidos en el apartado 3 de esta norma.
• g) La "Entidad" deber� tener establecido un estricto programa de simulaciones de casos extremos (stress testing), que deber� realizar con una periodicidad adecuada. Los resultados de estas simulaciones deber醤 ser revisados por la alta direcci髇 y tomarse en consideraci髇 en la fijaci髇 de las pol韙icas y los l韒ites.
• h) La "Entidad", dentro de su procedimiento peri骴ico de auditor韆 interna, deber� llevar a cabo una revisi髇 independiente del sistema de c醠culo de riesgos. Esta revisi髇 abarcar� tanto las actividades de las unidades de negociaci髇 como las de la unidad independiente de control de riesgos. Al menos una vez al a駉, la entidad efectuar� una revisi髇 de su proceso de gesti髇 global de riesgos. En dicha revisi髇 se deber� tener en cuenta lo siguiente:
  • la adecuaci髇 de los procedimientos escritos establecidos relativos al sistema y al proceso de gesti髇 de riesgos y la organizaci髇 de la unidad de control de riesgos;
  • la integraci髇 de los c醠culos del riesgo de mercado en la gesti髇 cotidiana de riesgos y la exactitud del sistema de informaci髇 a la direcci髇;
  • el procedimiento empleado por la "Entidad" para autorizar los modelos de valoraci髇 del riesgo y los sistemas de evaluaci髇 utilizados por los operadores y el personal administrativo;
  • el alcance de los riesgos de mercado integrados en el modelo de c醠culo del riesgo y la validaci髇 de cualquier cambio significativo en el proceso de c醠culo del riesgo;
  • la exactitud y el rigor de los datos sobre posiciones, la exactitud e idoneidad de las hip髏esis de volatilidad y correlaciones, y la exactitud de la valoraci髇 y de los c醠culos de sensibilidad al riesgo;
  • el proceso de verificaci髇 empleado por la "Entidad" para evaluar la coherencia, oportunidad y fiabilidad de las fuentes de datos en que se basen los modelos internos, as� como la independencia de tales fuentes; y
  • el procedimiento de verificaci髇 empleado por la "Entidad" para evaluar el control a posteriori efectuado para medir la exactitud del modelo, a que se refiere el p醨rafo siguiente.

2. La "Entidad" deber� tener establecido un programa de control a posteriori (back testing) de su modelo y supervisar la exactitud y el funcionamiento del mismo a diario.

Este control a posteriori aplicado a los cambios reales y te髍icos del valor de la cartera deber� ser realizado por la "Entidad" cada d韆 h醔il, comparando el c醠culo de valor en riesgo de ese d韆 generado por el modelo para las posiciones de la cartera al cierre del mismo y el cambio del valor de la cartera al t閞mino del siguiente d韆 h醔il.

3. El c醠culo del valor en riesgo estar� sujeto a las siguientes reglas m韓imas:

• a) C醠culo diario como m韓imo del valor en riesgo,
• b) Intervalo de confianza del 99 por 100 sobre una sola cola de distribuci髇,
• c) Horizonte temporal de diez d韆s,
• d) Per韔do previo de observaci髇 de, al menos, un a駉, salvo cuando un importante aumento de la inestabilidad de los precios justifique un per韔do de observaci髇 m醩 breve,
• e) Actualizaci髇 trimestral de datos.

4. Las "Entidades" deber醤 calcular diariamente los excesos de acuerdo con el programa previamente establecido para el control a posteriori del funcionamiento del modelo y ser capaces de analizar dichas diferencias.

Por exceso se entender� el importe de la variaci髇 del valor de la cartera que para un d韆 supere el c醠culo del correspondiente valor en riesgo para un d韆 generado por el modelo.

Las "Entidades" deber醤 notificar sin demora, y en cualquier caso en un plazo de cinco d韆s laborables, a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻 los excesos resultantes de su programa de control a posteriori diario y que seg鷑 el cuadro del apartado 2 de la norma cuadrag閟ima implicaren un incremento del factor adicional.

Cuando el n鷐ero de excesos sea superior a 10 a lo largo de los cuatro 鷏timos trimestres, la "Entidad" deber� presentar a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻, dentro de los diez d韆s laborables posteriores al 鷏timo exceso, un programa en el que se concreten los planes para evitar dichos excesos.

El programa deber� hacer referencia, al menos, a los siguientes aspectos: identificaci髇 de las causas determinantes de los excesos; plan para evitarlos, y plazo previsible para su aplicaci髇. Si lo considera adecuado, el Banco de Espa馻 aprobar� dicho programa. No obstante, podr� fijar medidas adicionales a las propuestas, con el fin de asegurar la reducci髇 del n鷐ero de excesos.

5. A efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios correspondiente a riesgo espec韋ico relacionado con posiciones en instrumentos sobre valores de renta fija y acciones negociadas o que tenga a 閟tos como activo subyacente, los modelos internos utilizados por las "Entidades" deber醤 adem醩 satisfacer los siguientes requisitos:

• el modelo deber� permitir explicar suficientemente la variaci髇 del precio hist髍ico en la cartera de valores;
• el modelo deber� tomar en consideraci髇 el riesgo de concentraci髇 por lo que se refiere a volumen y cambios de composici髇 de la cartera de valores;
• el modelo deber� ser capaz de soportar condiciones de mercado extremas;
• el modelo deber� ser validado mediante un control a posteriori destinado a estimar si el riesgo espec韋ico se refleja correctamente.

6. El modelo deber� reflejar con exactitud la totalidad de los diferentes factores significativos de riesgo de precio de las opciones y de las posiciones asimiladas a opciones.

7. El modelo de c醠culo de riesgo deber� englobar un n鷐ero suficiente de factores de riesgo en funci髇 del volumen de actividad de la entidad en los distintos mercados. Como m韓imo el modelo deber� tener en cuenta lo siguiente:

• a) En lo que respecta al riesgo de tipo de inter閟, el modelo interno incorporar� un conjunto de factores de riesgo que corresponder醤 a los tipos de inter閟 de cada divisa en que la "Entidad" tenga posiciones en balance o fuera de balance expuestas al riesgo de tipo de inter閟. La "Entidad" modelar� las curvas de rendimientos con arreglo a alguno de los m閠odos generalmente aceptados. En los que respecta a las exposiciones importantes a riesgos de tipos de inter閟 en las principales divisas y mercados, la curva de rendimiento deber韆 dividirse en un m韓imo de seis segmentos de vencimiento para englobar las variaciones de la volatilidad de los tipos a lo largo de la curva de rendimiento. El sistema de c醠culo de riesgos deber� reflejar tambi閚 el riesgo de movimientos imperfectamente correlacionados entre distintas curvas de rendimiento.
• b) En lo referente al riesgo de tipo de cambio, el sistema de c醠culo del riesgo incorporar� factores de riesgo correspondientes al oro y a las distintas monedas extranjeras en que la "Entidad" mantenga posiciones importantes.
• c) En lo que respecta al riesgo sobre acciones, el sistema de c醠culo del riesgo utilizar�, como m韓imo, un factor de riesgo diferenciado para cada uno de los mercados de acciones en los que la "Entidad" mantenga posiciones importantes.
• d) Respecto al riesgo de materias primas, el sistema de c醠culo del riesgo utilizar�, como m韓imo, un factor de riesgo diferenciado para cada una de las materias primas en las que la "Entidad" mantenga posiciones importantes. El sistema tambi閚 deber� reflejar el riesgo de una correlaci髇 imperfecta de los movimientos entre materias primas semejantes, aunque no id閚ticas, as� como la exposici髇 a variaciones de los precios a plazo resultantes de desajustes entre los vencimientos. Asimismo, se tendr� en cuenta las caracter韘ticas del mercado, en particular, las fechas de entrega y el margen de que disponen los operadores para cerrar posiciones.

Norma cuadrag閟ima. Requerimientos de capital de las entidades autorizadas a usar sus modelos internos.

1. A los efectos de la norma cuarta, las "Entidades" estar醤 sujetas a requerimientos de recursos propios equivalentes al mayor de los dos importes siguientes, ajustado, en caso de que la "Entidad" utilice modelos para el c醠culo del riesgo espec韋ico en renta fija y acciones negociadas e instrumentos que tengan como subyacente dichos activos, con el recargo establecido en el apartado 3 de esta norma:

• a) El valor en riesgo del d韆 anterior.
• b) La media simple de los importes correspondientes al valor en riesgo diario de los sesenta d韆s h醔iles precedentes, multiplicada por un factor de 3, ajustado, en su caso, en funci髇 del n鷐ero de excesos comprobados por el control a posteriori, seg鷑 se definen en el apartado 4 de la norma trig閟ima novena, con los recargos que se recogen en el apartado 2 de esta norma.

2. El factor establecido en el apartado 1.b) de esta norma se incrementar� autom醫icamente con el recargo que figura en el siguiente cuadro, en funci髇 del n鷐ero de excesos alcanzados durante los 鷏timos 250 d韆s h醔iles, comprobados por el control a posteriori de la "Entidad".

A fin de determinar el factor adicional se evaluar� el n鷐ero de excesos trimestralmente:

3. Para aquellas "Entidades" que utilicen modelos internos para el c醠culo del riesgo espec韋ico de las posiciones en renta fija y acciones negociadas e instrumentos que tengan como subyacente dichos activos, los requerimientos de recursos propios calculados de acuerdo con lo establecido en los p醨rafos anteriores deber韆n ser incrementados con un recargo. El importe de dicho recargo ser� la media simple de los importes del valor en riesgo diario correspondiente al riesgo espec韋ico de los sesenta d韆s h醔iles precedentes. A petici髇 de la "Entidad" ante los Servicios de Inspecci髇, el Banco de Espa馻 podr� eximir de este recargo a las entidades que demuestren que su modelo refleja correctamente el riesgo de evento y el riesgo de impago.

Para aquellas "Entidades" que no utilicen modelos internos para el c醠culo del riesgo espec韋ico o para aqu閘las cuyos modelos no hayan recibido la autorizaci髇 por parte del Banco de Espa馻 para su uso a efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios, los requerimientos para la cobertura del riesgo espec韋ico se calcular醤 de acuerdo con lo establecido en la secci髇 quinta de esta circular.

Norma cuadrag閟ima primera. Entrada en vigor

La presente Circular entrar� en vigor a los veinte d韆s de su completa publicaci髇 en el 獴olet韓 Oficial del Estado�. No obstante, las ponderaciones establecidas en las letras j) y k) del n鷐ero II del apartado 1 de la norma decimotercera, entrar醤 en vigor el 1 de enero de 1994, aplic醤dose entretanto una ponderaci髇 del 100 por 100; asimismo, entrar� en vigor el 1 de enero de 1994 el apartado 7 de la norma vig閟ima sexta.

LE0000190604_20030727 Secci髇 9.� introducida por el n鷐ero 17 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio). T閚gase en cuenta que la Norma cuadrag閟ima primera, incluida en la presente Secci髇, ha sido renumerada, coincidiendo su contenido literal con la de la anterior Norma trig閟ima octava.Vigencia: 27 julio 2003

DISPOSICIONES TRANSITORIAS

Primera

1. Hasta el 31 de diciembre de 1998, los porcentajes a que se refieren los apartados 2 y 3 de la norma vig閟ima sexta ser醤 los siguientes:

• - El 40 % para los riesgos con un mismo sujeto o grupo econ髆ico ajeno.
• - El 30 % para los riesgos con las entidades no consolidadas del propio grupo econ髆ico.

No obstante, a partir del 1 de enero de 1994, a los riesgos con aquellos organismos o entidades que se beneficien, en virtud de las normas vig閟ima quinta a vig閟ima octava, de limitaciones menos restrictivas que las existentes antes de la publicaci髇 del Real Decreto, se les aplicar� el l韒ite general establecido en el apartado 2 de la norma vig閟ima sexta.

2. Hasta el 31 de diciembre de 1998, el porcentaje fijado en el apartado 1 de la norma vig閟ima sexta ser� del 15 %. No obstante, a partir de diciembre de 1995, las "Entidades" informar醤 en el Estado R.6 de los riesgos que representen entre el 10 % y el 15 % de los recursos propios.

3. Las "Entidades" que el 1 de enero de 1994 superen los porcentajes fijados en el apartado 1 anterior y en el apartado 4 de la norma vig閟ima sexta deber醤 comunicarlo a los Servicios de Inspecci髇 del Banco de Espa馻, en el plazo de tres meses, proponiendo un programa de adaptaci髇 a esos l韒ites, seg鷑 lo establecido en la norma trig閟ima. El Banco de Espa馻 resolver� en el plazo de un mes, entendi閚dose aprobado el programa si transcurre dicho plazo sin recaer resoluci髇 expresa. Aprobado el programa, dichas "Entidades" no podr醤 presentar concentraciones de riesgos superiores a las all� previstas.

LE0000077692_19940101 Disposici髇 Transitoria 1.� redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994

Segunda

Las entidades de cr閐ito que el 1 de enero de 1994 incumpliesen el l韒ite individual de concentraci髇 establecido en el apartado 3 de la norma quinta dispondr醤 de un plazo, que finalizar� el 31 de diciembre de 1994, para adaptarse al citado l韒ite.

LE0000077692_19940101 Disposici髇 Transitoria 2.� redactada por Circular 12/1993, 17 diciembre, a Entidades de Cr閐ito, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre). Vigencia: 1 enero 1994

Tercera

Los cr閐itos derivados de operaciones de arrendamiento financiero concertados hasta el 31 de diciembre de 2006 tendr醤, hasta su extinci髇, una ponderaci髇 del 50 por 100 a efectos del coeficiente de solvencia de las entidades de cr閐ito, cuando no les corresponda una menor, y siempre que no est閚 concedidos a empresas del grupo de la entidad prestamista y giren sobre bienes inmuebles situados en territorio espa駉l y destinados a oficinas o locales comerciales polivalentes, o sobre edificios completos destinados a uso terciario que no est閚 vinculados a una actividad industrial espec韋ica.

LE0000190604_20030727 Disposici髇 Transitoria 3.� redactada por el n鷐ero 18 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

ANEXO I

V閍se el apartado 12 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio), que modifica el estado R.2 del Anexo I.LE0000232651_20060709

MODELOS ESTADOS R.1, R.2, R.3, R.4, R.5, R.6, R.7 Y R.8

T閚gase en cuenta que en el Estado R.2 se a馻de una nueva l韓ea 1.3 bis con el t韙ulo 玃articipaciones preferentes art韈ulo 7.1 de la Ley 13/1985�, conforme establece el n鷐ero 1 de la norma segunda de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).LE0000216352_20050714

LE0000216352_20050714 Estado R.3 sustituido conforme establece el n鷐ero 2 de la norma segunda de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

LE0000216352_20050714 Estado R.5 del anexo I sustituido conforme establece el n鷐ero 3 de la norma segunda de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).Vigencia: 14 julio 2005

T閚gase en cuenta que las filas 1.1 y 1.3 del Estado R.7 del anexo I han sido modificados conforme establece el n鷐ero 4 de la norma segunda de la Circular 3/2005, de 30 de junio, a entidades de cr閐ito, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 13 julio).LE0000216352_20050714

LE0000190604_20030727 Estados R.1 a R.7 redactados y estado R.8 introducido, en su actual redacci髇, todos ellos del Anexo I, por el n鷐ero 19 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

ANEXO II

Modelo

LE0000232651_20060709 Modelo de estado R.1 CF/GM del anexo II introducido, en sustituci髇 del anterior modelo R-1 GM, conforme establece el apartado 12 de la norma 鷑ica de la Circular 2/2006, de 30 de junio, de modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 8 julio).Vigencia: 9 julio 2006

ANEXO III
Secci髇/Norma. Contenido

PRE罬BULO

SECCI覰 PRIMERA. INTRODUCCI覰

Primera: 羗bito de aplicaci髇.

Segunda: Grupo y subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito.

Tercera: Entidad obligada a informar de los grupos y subgrupos de entidades de cr閐ito.

Cuarta: Requerimientos generales de recursos propios m韓imos y l韒ites.

Quinta: Requerimientos de recursos propios m韓imos individuales para entidades de cr閐ito integradas en un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito.

Sexta: Requerimientos de recursos propios de los grupos consolidables de entidades de cr閐ito en que se integren entidades financieras consolidables sometidas a distintas regulaciones.

SECCI覰 SEGUNDA. RECURSOS PROPIOS

S閜tima: Definici髇 de recursos propios computables.

Octava: Elementos que componen los recursos propios.

Novena: Deducciones de los recursos propios.

D閏ima: Participaciones cualificadas en entidades de car醕ter no financiero.

Und閏ima: L韒ites en el c髆puto de los recursos propios.

SECCI覰 TERCERA. RIESGO DE CR蒁ITO

Duod閏ima: Requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito.

Decimotercera: Grupos de riesgo y ponderaciones de los activos.

Decimocuarta: Ponderaci髇 de las cuentas de orden: pasivos contingentes.

Decimoquinta: Ponderaci髇 de las cuentas de orden para la cobertura del riesgo de contraparte.

Decimosexta: Normas comunes a los riesgos sujetos a ponderaci髇.

SECCI覰 CUARTA. RIESGO DE CAMBIO Y DE LA POSICI覰 EN ORO

Decimos閜tima: Definici髇 y c醠culo de la posici髇 neta en una divisa o en oro.

Decimoctava: Requerimientos de recursos propios por riesgo de cambio y de las posiciones en oro.

Decimonovena: L韒ites de riesgos por posiciones en divisas.

SECCI覰 QUINTA. RIESGO DE LA CARTERA DE NEGOCIACI覰

Vig閟ima: Requerimientos de recursos propios por riesgo de la cartera de negociaci髇.

Vig閟ima primera: Normas generales sobre el riesgo de precio: c醠culo de la posici髇 neta en un instrumento financiero y tratamiento de instrumentos concretos.

Vig閟ima segunda: Requerimientos de recursos propios por riesgo de precio de las posiciones en renta fija.

Vig閟ima tercera: Requerimientos de recursos propios por riesgo de precio de las posiciones en acciones y participaciones.

Vig閟ima cuarta: Requerimientos de recursos propios por riesgo de liquidaci髇 y entrega.

SECCI覰 QUINTA BIS. RIESGO DE PRECIO DE MERCADER虯S

Vig閟ima cuarta bis: Requerimientos de recursos propios por riesgo de precio de mercader韆s.

SECCI覰 SEXTA. L蚆ITES A LOS GRANDES RIESGOS Y AL INMOVILIZADO

Vig閟ima quinta: Agregaci髇 y c醠culo de riesgos.

Vig閟ima sexta: Definici髇 de grandes riesgos y l韒ites a la concentraci髇.

Vig閟ima s閜tima: Excepciones a los l韒ites.

Vig閟ima octava: Riesgos garantizados: atribuci髇 de los riesgos.

Vig閟ima novena: L韒ite a las inmovilizaciones materiales.

SECCI覰 S蒔TIMA. OTRAS NORMAS

Trig閟ima: Adopci髇 de medidas para retornar al cumplimiento de las normas de solvencia.

Trig閟ima primera: Aplicaci髇 de resultados en caso de incumplimiento de las normas de solvencia.

Trig閟ima segunda: Autorizaci髇 y comunicaci髇 de los cr閐itos concedidos a cargos de administraci髇 de las entidades de cr閐ito.

Trig閟ima tercera: Informaci髇 a rendir.

SECCI覰 OCTAVA. VIGILANCIA PRUDENCIAL DE LOS "GRUPOS MIXTOS"�

Trig閟ima cuarta: Definici髇 de "Grupo Mixto".

Trig閟ima quinta: Exigencias de recursos propios m韓imos de los "Grupos Mixtos".

Trig閟ima sexta: Definici髇 de los recursos propios efectivos de los "Grupos Mixtos".

Trig閟ima s閜tima: Informaci髇 a rendir por los "Grupos Mixtos".

SECCI覰 NOVENA. MODELOS INTERNOS

Trig閟ima octava: Autorizaci髇 para el uso de modelos internos a efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios.

Trig閟ima novena: Requisitos que deben cumplir los modelos internos.

Cuadrag閟ima: Requerimientos de capital de las entidades autorizadas a usar modelos internos.

Cuadrag閟ima primera: Entrada en vigor.

Disposici髇 adicional.

Disposici髇 final: Derogaciones.

Disposiciones transitorias.

Anexo I.

Anexo II.

Anexo III.

LE0000190604_20030727 Anexo III introducido, en su actual redacci髇, por el n鷐ero 20 de la Norma 鷑ica de la Circular 3/2003, 24 junio, a Entidades de Cr閐ito, que modifica la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 7 julio).Vigencia: 27 julio 2003

LE0000077692_19940101 Anexo IV derogado por Circular 12/1993, 17 diciembre, sobre modificaci髇 de la Circular 5/1993, de 26 de marzo, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (獴.O.E.� 28 diciembre).Vigencia: 1 enero 1994