• Expandir / Contraer 韓dice sistem醫ico
• INTRODUCCION
• Art韈ulo 1 燨bjeto
• Art韈ulo 2 燜unci髇 de vigilancia y supervisi髇
• Art韈ulo 3 燛specialidades de la funci髇 de vigilancia y supervisi髇 en instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre
• Art韈ulo 4 燛specialidades de la funci髇 de vigilancia y supervisi髇 en instituciones de inversi髇 colectiva de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre
• Art韈ulo 5 燜unci髇 de custodia de valores y efectivo de instituciones de inversi髇 colectiva
• Art韈ulo 6 燜unci髇 de administraci髇 de valores y efectivo de instituciones de inversi髇 colectiva
• Art韈ulo 7 燛specialidades de la funci髇 de custodia y administraci髇 de valores y efectivo de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre
• Art韈ulo 8 燣iquidaci髇 de la suscripci髇 y reembolso de participaciones
• Art韈ulo 9 燤anual de procedimientos internos
• Art韈ulo 10 燛stados de posici髇
• DISPOSICIONES DEROGATORIAS
  • Disposici髇 derogatoria 鷑ica 燚erogaci髇 normativa
• DISPOSICIONES FINALES
  • Disposici髇 final primera 燭韙ulos competenciales
  • Disposici髇 final segunda 燞abilitaci髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores
  • Disposici髇 final tercera 燛ntrada en vigor

Art韈ulo 1 Objeto

La presente orden ministerial tiene por objeto la concreci髇 y desarrollo de las funciones de vigilancia, supervisi髇, custodia y administraci髇 que el T韙ulo V del Reglamento por el que se desarrolla la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 Colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 Colectiva, y se adapta el r間imen tributario de las Instituciones de Inversi髇 Colectiva (en adelante, Reglamento de la Ley 35/2003), encomienda al depositario de instituciones de inversi髇 colectiva, as� como la concreci髇 del contenido de los estados de posici髇 recogidos en el art韈ulo 4.3 del Reglamento de la Ley 35/2003.

Art韈ulo 2 Funci髇 de vigilancia y supervisi髇

1. De conformidad con lo establecido en el art韈ulo 93 del Reglamento de la Ley 35/2003, y para el ejercicio de las funciones de vigilancia y supervisi髇 de la gesti髇 de las sociedades gestoras de instituciones de inversi髇 colectiva, y en su caso, de la gesti髇 de los administradores de las sociedades de inversi髇, los depositarios de las citadas instituciones deber醤 espec韋icamente:

• a) comprobar que las operaciones realizadas sobre bienes, derechos, valores o instrumentos, por la sociedad gestora o por los administradores de las sociedades de inversi髇, por cuenta de las instituciones de inversi髇 colectiva, lo han sido en r間imen de mercado.
• b) comprobar que las operaciones de los fondos de inversi髇 y de las sociedades de inversi髇 cumplen los requisitos, coeficientes, criterios y limitaciones que establecen los art韈ulos 36 y siguientes del Reglamento de la Ley 35/2003 y dem醩 normativa aplicable. El depositario deber� verificar que los activos de las instituciones de inversi髇 colectiva se han invertido de acuerdo con la vocaci髇 inversora definida por la instituci髇 de inversi髇 colectiva en el folleto, de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 30.2 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 Colectiva. Estas comprobaciones y verificaciones se realizar醤 con periodicidad mensual.
• c) supervisar los procedimientos, criterios y f髍mulas utilizados por la sociedad gestora y por los administradores de las sociedades de inversi髇 para el c醠culo del valor liquidativo de las participaciones de los fondos de inversi髇 y de las acciones de las sociedades de inversi髇.

Con el fin de hacer efectiva esta obligaci髇, el depositario deber� articular un sistema de control que le permita verificar los procedimientos espec韋icos de valoraci髇 con los que cuenta la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇. La sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇, deber醤 informar al depositario de cualquier modificaci髇 que se introduzca en dichos procedimientos espec韋icos de valoraci髇. El detalle de este sistema de control y la periodicidad de los controles se recoger� en el manual de procedimientos internos al que hace referencia el art韈ulo 9. Esta periodicidad ser�, al menos, anual y tendr� lugar siempre que se produzcan modificaciones normativas que afecten a la obligaci髇 de llevar a cabo el c醠culo del valor liquidativo, o modificaciones en las pol韙icas de inversi髇 de la instituci髇 de inversi髇 colectiva.

El depositario deber� tambi閚 verificar el c醠culo del valor liquidativo de las participaciones o, en su caso, de las acciones de la instituci髇 de inversi髇 colectiva, realizados por la sociedad gestora o por los administradores de la sociedad de inversi髇. Para ello, el depositario podr� utilizar criterios de comparaci髇 contra 韓dices de referencia y umbrales de tolerancia previamente establecidos. La periodicidad de estas verificaciones ser� al menos mensual, y en todo caso, estar� establecida en el manual de procedimientos internos a que se refiere el art韈ulo 9.

Cuando el patrimonio de las instituciones de inversi髇 colectiva est� invertido en activos no negociados en mercados secundarios oficiales, en otros mercados regulados o en sistemas multilaterales de negociaci髇, el depositario deber� verificar que los par醡etros utilizados en la valoraci髇 de los activos de acuerdo con los procedimientos de valoraci髇 de la sociedad gestora o, en su caso, de los administradores de la sociedad de inversi髇, son los adecuados y reflejan los movimientos y situaci髇 de los mercados. La periodicidad de estas verificaciones ser�, al menos, mensual.

Lo dispuesto en el p醨rafo anterior tambi閚 ser� de aplicaci髇 cuando se trate de la valoraci髇 de activos il韖uidos o cuya cotizaci髇 de mercado no es representativa.

2. En el caso de instituciones de inversi髇 colectiva inmobiliarias, el depositario comprobar�, adem醩, que se cumplen las obligaciones de tasaci髇 a las que hacen referencia, en su caso, los art韈ulos 57, 61, 62 y 63 del Reglamento de la Ley 35/2003, y que se cumplen los correspondientes criterios y coeficientes de inversi髇.

En el caso de fondos de inversi髇 inmobiliaria, respecto de los inmuebles y derechos sobre los mismos, el depositario deber� comprobar que en el c醠culo del valor liquidativo est醤 incluidos los nuevos valores de tasaci髇 de los inmuebles que haya correspondido tasar en cada mes, de acuerdo con el calendario de tasaciones al que se refiere el art韈ulo 63.4 del Reglamento de la Ley 35/2003.

3. Los depositarios recibir醤 los estados reservados de las sociedades gestoras o, en su caso, de los administradores de las sociedades de inversi髇, al menos quince d韆s antes de que deban remitirse a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, con el objeto de llevar a cabo las comprobaciones oportunas sobre la conciliaci髇 de las posiciones de la instituci髇 de inversi髇 colectiva.

En relaci髇 con el folleto informativo y la informaci髇 p鷅lica peri骴ica, el depositario deber� contrastar con car醕ter previo a la remisi髇 de esta informaci髇 por la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, la exactitud, calidad y suficiencia de la misma.

4. A efectos de lo dispuesto en el art韈ulo 93.3 del Reglamento de la Ley 35/2003, se entender� que una anomal韆 es de especial relevancia, entre otros casos, cuando pudiera tener un impacto apreciable sobre el valor liquidativo de las participaciones de los fondos de inversi髇 y de las acciones de las sociedades de inversi髇, as� como cuando se trate de actos u omisiones calificados como infracciones graves o muy graves en el cap韙ulo VI de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 colectiva.

5. Los depositarios verificar醤 que los procedimientos de comercializaci髇 establecidos por la sociedad gestora en documentos, tales como, los manuales de comercializaci髇, se adecuan a las previsiones que establezca la normativa que les sea de aplicaci髇, en los casos en los que la sociedad gestora act鷄 como comercializadora directamente.

6. Las funciones de vigilancia y supervisi髇 establecidas en el presente art韈ulo podr醤 ser objeto de delegaci髇 en terceras entidades, de acuerdo con los siguientes requisitos:

• a) El depositario conservar� la plena responsabilidad respecto de las funciones de vigilancia y supervisi髇 delegadas. La delegaci髇 no podr� alterar las relaciones y obligaciones del depositario con los part韈ipes o, en su caso, accionistas de la sociedad de inversi髇.
• b) Los contratos de delegaci髇 deber醤 incluir expresamente el compromiso de la entidad que recibe la delegaci髇 de facilitar y permitir la labor de supervisi髇 que, en su caso, la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores entienda necesario realizar en sus dependencias. Asimismo, el contrato de delegaci髇 deber� garantizar que se cumple con las obligaciones de informaci髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores establecidas en el art韈ulo 93 del Reglamento de la Ley 35/2003.
• c) La entidad o entidades en las que se deleguen las funciones deber醤 contar con la competencia y capacidad para desempe馻rlas de forma fiable y profesional, realizar eficazmente los servicios delegados y comunicar al depositario cualquier suceso que pueda afectar de manera significativa al desempe駉 eficaz y conforme a la normativa aplicable de las funciones delegadas.
• d) El depositario deber� establecer procedimientos adecuados de control de la actividad de la entidad en la que se efect鷄 la delegaci髇. Dentro de estos procedimientos deber醤 figurar medidas para evaluar el nivel de cumplimiento de la entidad en la que se efect鷄 la delegaci髇. Asimismo, el depositario podr� dar en cualquier momento instrucciones adicionales a dicha entidad, as� como revocar la delegaci髇, con efecto inmediato, si no se est醤 desempe馻ndo las funciones adecuadamente.
• e) El depositario no podr� delegar estas funciones ni en la sociedad gestora, ni en las entidades en las que la sociedad gestora haya delegado su funci髇 de cumplimiento normativo.

Art韈ulo 3 Especialidades de la funci髇 de vigilancia y supervisi髇 en instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre

1. Al depositario de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre, dentro de los t閞minos espec韋icos de la normativa reguladora de este tipo de instituciones de inversi髇 colectiva, le ser� aplicable lo dispuesto en el art韈ulo 2.

2. Cuando una instituci髇 de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre de las reguladas en el art韈ulo 43 del Reglamento de la Ley 35/2003, contrate los servicios de un intermediario financiero que le proporcione financiaci髇, liquide sus operaciones y le preste otros servicios financieros, haci閚dose cargo de los activos de la instituci髇 de inversi髇 colectiva, (en adelante, el intermediario financiero), la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇 dar醤 a conocer al depositario los contratos que vayan a celebrar con dichos intermediarios financieros, de manera que los depositarios puedan cerciorarse de que el contenido de estos contratos les permite llevar a cabo sus funciones adecuadamente.

3. El intermediario financiero deber� contar con calificaci髇 crediticia favorable de una agencia especializada en calificaci髇 de riesgos de reconocido prestigio. En concreto, dicha calificaci髇 consistir� en que, en el largo plazo, la entidad tenga como m韓imo una fuerte capacidad para atender al pago de sus obligaciones y, en el corto plazo, una satisfactoria capacidad para atender al pago de sus obligaciones.

4. La frecuencia de las verificaciones que realice el depositario sobre el c醠culo del valor liquidativo, estar� en consonancia con la periodicidad de c醠culo de valor liquidativo de la instituci髇 de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre.

Art韈ulo 4 Especialidades de la funci髇 de vigilancia y supervisi髇 en instituciones de inversi髇 colectiva de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre

1. Al depositario de instituciones de inversi髇 colectiva de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre, dentro de los t閞minos espec韋icos de la normativa reguladora de este tipo de instituciones de inversi髇 colectiva, le ser� aplicable lo dispuesto en el art韈ulo 2.

2. En el caso de instituciones de inversi髇 colectiva de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre de las reguladas en el art韈ulo 44 del Reglamento de la Ley 35/2003, el depositario establecer� un sistema de control para que los procedimientos de selecci髇 de las inversiones que siga la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇, cumplen los criterios exigidos por la normativa que les sea de aplicaci髇. La sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇, estar� obligada a facilitar al depositario cuanta informaci髇 y justificaci髇 documental le solicite a tales efectos. As� mismo, la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇, deber� facilitar que el depositario pueda en su caso dirigirse a las entidades pertinentes.

3. La frecuencia de las verificaciones que realice el depositario sobre el c醠culo del valor liquidativo de este tipo de instituciones de inversi髇 colectiva, estar� en consonancia con la periodicidad de c醠culo de valor liquidativo de la instituci髇 de inversi髇 colectiva de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre.

Art韈ulo 5 Funci髇 de custodia de valores y efectivo de instituciones de inversi髇 colectiva

1. El depositario de una instituci髇 de inversi髇 colectiva ser� responsable de la custodia de todos los valores mobiliarios y dem醩 activos financieros que integren el patrimonio de la instituci髇 de inversi髇 colectiva.

2. El depositario llevar� a cabo la funci髇 de custodia, bien directamente, o bien a trav閟 de una entidad participante en los sistemas de compensaci髇, liquidaci髇 y registro de los mercados en que vaya a operar, designada por 閘, conservando en todo caso la responsabilidad derivada de la realizaci髇 de dichas funciones.

En el momento de efectuar la designaci髇, el depositario deber� establecer los mecanismos, cautelas y procedimientos de control, supervisi髇 y conciliaci髇 que sean necesarios para garantizar que, en ning鷑 caso, la disposici髇 de los activos de la instituci髇 de inversi髇 colectiva se hace sin su consentimiento y autorizaci髇.

3. La funci髇 de custodia consistir� en:

• a) la custodia f韘ica de los activos en caso de que 閟tos se encuentren representados mediante t韙ulos.
• b) el mantenimiento de los registros de los activos representados mediante anotaciones en cuenta en el sistema correspondiente, bien de forma directa o a trav閟 de uno o varios miembros de dicho sistema.
• c) en caso de que el objeto de la inversi髇 sean otras instituciones de inversi髇 colectiva, la custodia se realizar� mediante el registro de las participaciones o acciones a nombre del depositario o de un subcustodio expresamente designado por aqu閘. Si se registraran directamente a nombre de la instituci髇 de inversi髇 colectiva inversora, en la sociedad gestora o entidad delegada que lleve el registro de part韈ipes, la funci髇 de custodia del depositario consistir� en la implementaci髇 de los mecanismos que garanticen su intervenci髇 y control de los procesos de contrataci髇 que promueva la instituci髇 de inversi髇 colectiva. Su intervenci髇 deber� garantizar que la propiedad, el pleno dominio y la libre disposici髇 de los activos corresponden, en todo momento, a la instituci髇 de inversi髇 colectiva.
• d) en el caso de instrumentos financieros derivados no negociados en un mercado o sistema de negociaci髇, la funci髇 de custodia del depositario se limitar� a la comprobaci髇 y control de los procesos de contrataci髇 y a garantizar que la disposici髇 de los flujos derivados de dichos contratos no se realiza sin su consentimiento y autorizaci髇.
• e) en el caso de fondos de inversi髇 inmobiliaria cuando se trate de inversi髇 en inmuebles y derechos sobre los mismos, el depositario deber� establecer los mecanismos necesarios para garantizar que, en ning鷑 caso, se disponga, sin su consentimiento y autorizaci髇, del efectivo que se derive de la enajenaci髇 o rescisi髇 de los correspondientes contratos.

4. La custodia de los valores y activos extranjeros ser� realizada por el depositario, por s� mismo o a trav閟 de una o m醩 entidades que sean miembros o tengan abiertas cuentas en miembros de los correspondientes sistemas de registro, compensaci髇 y liquidaci髇. Estas entidades ser醤 designadas conforme a lo establecido en el apartado 2 anterior. En estos casos, cuando se opere en mercados extranjeros en los que se permita la utilizaci髇 de cuentas globales de valores o instrumentos financieros para clientes de una misma entidad, deber醤 cumplirse los siguientes requisitos:

• a) el depositario emitir�, por cada entidad financiera en que pretenda abrirse una cuenta global, un informe sobre su calidad crediticia y sobre los riesgos espec韋icos, legales y operacionales que entra馻 esta operativa.
• b) deber� existir una separaci髇 absoluta entre la cuenta propia de la entidad y la de terceros, no pudi閚dose registrar posiciones de la entidad y de sus clientes en la misma cuenta. La denominaci髇 de la cuenta de clientes reflejar� expresamente el car醕ter de cuenta de terceros.
• c) el depositario establecer� un procedimiento interno que permita individualizar contablemente la posici髇 de cada cliente.

Art韈ulo 6 Funci髇 de administraci髇 de valores y efectivo de instituciones de inversi髇 colectiva

1. La funci髇 de administraci髇 de los valores negociables y dem醩 activos consistir� en realizar el cobro de los correspondientes rendimientos en las 閜ocas de sus vencimientos o pagos, as� como practicar cuantos actos sean necesarios para que los valores o activos custodiados conserven el valor y los derechos que les correspondan con arreglo a las disposiciones legales y dem醩 normas que les sean de aplicaci髇. En los casos en que sea necesario, se contar� con el concurso de la sociedad gestora o, en su caso, de los administradores de la sociedad de inversi髇.

2. En ning鷑 caso podr� la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇, abrir cuentas o disponer directamente de los saldos de cuentas pertenecientes a la instituci髇 de inversi髇 colectiva. La sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇, no podr� extender cheques ni ning鷑 otro instrumento de pago contra las cuentas de la instituci髇 de inversi髇 colectiva en el depositario o en terceras entidades, siendo el depositario el 鷑ico autorizado para ello siguiendo las instrucciones de la sociedad gestora o, en su caso, de los administradores de la sociedad de inversi髇. Cuando la instituci髇 de inversi髇 colectiva disponga de cuentas de efectivo en entidades de dep髎ito diferentes al depositario o cuando 閟te no sea entidad de cr閐ito, 鷑icamente el depositario podr� realizar o autorizar movimientos sobre estas cuentas.

3. El depositario deber� llevar a cabo la liquidaci髇 de las operaciones sobre instrumentos financieros. Asimismo, y cuando lo requiera la naturaleza de los activos o las normas del sistema o mercado de que se trate, el depositario podr� intervenir igualmente en la ejecuci髇 de las operaciones, conforme a las instrucciones que al efecto le remita la sociedad gestora, o en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇.

Cuando la instituci髇 de inversi髇 colectiva invierta en activos no negociados en mercados secundarios oficiales, ni en otros mercados regulados o en sistemas organizados de negociaci髇, el depositario cumplir� las instrucciones de liquidaci髇 que le remita la sociedad gestora o los administradores de la sociedad de inversi髇, que pondr� a su disposici髇 los documentos confirmatorios de las operaciones enviados por las contrapartes, remitiendo, a requerimiento del depositario, los certificados de posici髇 emitidos por las contrapartes.

4. El depositario deber� asegurarse de que las liquidaciones de valores y de efectivo las recibe en el plazo que determinen las reglas de liquidaci髇 que rijan en los correspondientes mercados.

Art韈ulo 7 Especialidades de la funci髇 de custodia y administraci髇 de valores y efectivo de instituciones de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre

1. Cuando una instituci髇 de inversi髇 colectiva de inversi髇 libre de las reguladas en el art韈ulo 43 del Reglamento de la Ley 35/2003, contrate los servicios de un intermediario financiero que le proporcione financiaci髇, liquide sus operaciones y le preste otros servicios financieros, haci閚dose cargo de los activos de la instituci髇 de inversi髇 colectiva (en adelante, el intermediario financiero), la sociedad gestora o, en su caso, los administradores de la sociedad de inversi髇 dar醤 a conocer al depositario los contratos que vayan a celebrar con el intermediario financiero. En dichos contratos deber醤 figurar las siguientes previsiones encaminadas a garantizar la efectividad de la funci髇 de custodia:

• a) el deber del intermediario financiero de suministrar a los depositarios informaci髇 peri骴ica sobre las posiciones y valoraci髇 de la cartera cedida, as� como toda la que precise el depositario, tales como, entre otros, documentos, auditor韆s externas y datos contables.
• b) el deber de aquel intermediario de distinguir, en la informaci髇 que proporcionen a los depositarios, entre los activos que ya hayan sido objeto de garant韆 financiera y los que no.
• c) el deber de aquel intermediario de informar a los depositarios sobre la liquidaci髇 de las operaciones realizadas.
• d) el sometimiento de las garant韆s financieras que se otorguen a lo previsto en la normativa que les sea de aplicaci髇.
• e) los procedimientos de control, supervisi髇 y conciliaci髇, as� como los pactos necesarios para garantizar la propiedad, libre disponibilidad y pleno ejercicio de los derechos de las instituciones de inversi髇 colectiva sobre los activos que no hayan sido objeto de garant韆 financiera. En relaci髇 con los activos que s� hayan sido objeto de garant韆 financiera, el depositario debe vigilar el control que hace la sociedad gestora de las garant韆s y de su restituci髇.

2. El depositario no ser� responsable de la custodia de los activos cedidos y custodiados por el intermediario financiero. El folleto explicativo contendr� una menci髇 expresa a esta exclusi髇 de responsabilidad del depositario. En estos supuestos, la sociedad gestora debe verificar los aspectos que garanticen la solvencia y profesionalidad de dichos intermediarios financieros. Se presumir� que la entidad tiene solvencia suficiente cuando cuente con calificaci髇 crediticia favorable de una agencia especializada en calificaci髇 de riesgos de reconocido prestigio. En concreto, dicha calificaci髇 crediticia consistir� en que, en el largo plazo, la entidad tenga como m韓imo una fuerte capacidad para atender al pago de sus obligaciones y, en el corto plazo, una satisfactoria capacidad para atender al pago de sus obligaciones.

Art韈ulo 8 Liquidaci髇 de la suscripci髇 y reembolso de participaciones

1. El depositario intervendr� en las suscripciones y reembolsos conforme a las instrucciones de la sociedad gestora, a quien corresponde la llevanza del registro de part韈ipes, asegur醤dose de que los mismos se realizan conforme a los procedimientos de pago previstos en este art韈ulo y en la forma especificada en los folletos.

2. La suscripci髇 de las participaciones de fondos de inversi髇 deber� efectuarse mediante cheque nominativo librado a favor del fondo, transferencia a una cuenta a favor del mismo o entrega de efectivo directamente al depositario. En los casos en que la suscripci髇 se realice mediante cheque nominativo o transferencia bancaria a favor del fondo, no se considerar� hecho el ingreso en la cuenta del fondo hasta la fecha del abono de la transferencia o cheque que respalde la suscripci髇. En los casos en los que la suscripci髇 se realice mediante efectivo, no se considerar� hecho el ingreso en la cuenta del fondo hasta la fecha valor del abono correspondiente.

En el caso de fondos de inversi髇 inmobiliaria y cuando la suscripci髇 se realice mediante aportaci髇 de inmuebles, la solicitud no se considerar� efectuada hasta la fecha de inscripci髇 del inmueble a nombre del fondo de inversi髇 inmobiliaria en el Registro de la Propiedad.

3. El reembolso ser� efectuado por el depositario previa orden remitida, expresamente, por la sociedad gestora. El reembolso podr� llevarse a cabo mediante cheque nominativo librado a favor del part韈ipe, transferencia a una cuenta del titular de las participaciones o entrega de efectivo directamente al part韈ipe. Para reembolsar a un tercero distinto del titular de las participaciones, la sociedad gestora deber� contar con los documentos que acrediten suficientemente que el part韈ipe faculta al tercero para actuar en su nombre y recibir el reembolso correspondiente.

4. Lo dispuesto en este art韈ulo ser� tambi閚 de aplicaci髇 en el caso de adquisici髇 y venta de acciones de sociedades de inversi髇 de capital variable conforme a lo dispuesto en el art韈ulo 53 del Reglamento de la Ley 35/2003.

Art韈ulo 9 Manual de procedimientos internos

El depositario contar� con un manual de procedimientos internos en el que se detallar� el 醡bito de las revisiones, los m閠odos utilizados y la periodicidad con la que se llevar� a cabo la funci髇 de control y vigilancia de los coeficientes, l韒ites, pol韙icas de inversi髇 y criterios para el c醠culo del valor liquidativo. Se detallar醤 tambi閚 los m閠odos utilizados en el ejercicio del resto de las funciones que le encomiende la normativa que le sea aplicable. El manual de procedimientos internos deber� ser aprobado por el 髍gano de administraci髇 del depositario y estar siempre convenientemente actualizado.

Art韈ulo 10 Estados de posici髇

1. El estado de posici髇 a que se refiere el art韈ulo 4.3 del Reglamento de la Ley 35/2003, deber� contener, como m韓imo, la siguiente informaci髇:

• a) Fecha de la operaci髇, identidad de la instituci髇, as� como de su sociedad gestora y depositario, y del part韈ipe o accionista.
• b) Para suscripciones y reembolsos: n鷐ero de participaciones o acciones, valor liquidativo a la fecha, importe bruto y neto, comisi髇 percibida por la sociedad gestora, as� como el saldo de participaciones o acciones, valor efectivo y porcentaje que representan sobre el patrimonio total de la Instituci髇.

2. Se habilita a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores para que desarrolle el contenido del estado de posici髇 y establezca el modelo correspondiente. En tanto la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores no haga uso de esta habilitaci髇, las sociedades gestoras y, en su caso, los administradores de las sociedades de inversi髇 podr醤 continuar remitiendo la informaci髇 a que se refiere este art韈ulo sin sujeci髇 a modelo.

Disposici髇 derogatoria 鷑ica Derogaci髇 normativa

Quedan derogadas todas las disposiciones de igual o inferior rango que se opongan a lo establecido en la presente orden y, de manera expresa, la Orden del Ministerio de Econom韆 y Hacienda de 30 de julio de 1992 sobre precisi髇 de las funciones y obligaciones de los depositarios, estados de posici髇 y participaciones significativas en instituciones de inversi髇 colectiva, y el cap韙ulo VI de la Orden del Ministerio de Econom韆 y Hacienda de 24 de septiembre de 1993, sobre fondos y sociedades de inversi髇 inmobiliaria.

Disposici髇 final primera T韙ulos competenciales

Esta orden ministerial se dicta al amparo de los t韙ulos competenciales previstos en el art韈ulo 149.1.6.� y 11.� de la Constituci髇.

Disposici髇 final segunda Habilitaci髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores

Se habilita a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores para que dicte cuantas normas sean precisas para el desarrollo de la presente orden.

Disposici髇 final tercera Entrada en vigor

Esta orden entrar� en vigor a los tres meses de su publicaci髇 en el 獴olet韓 Oficial del Estado�.