• Expandir / Contraer 韓dice sistem醫ico
• INTRODUCCION
• SECCION PRELIMINAR.� Ambito de aplicaci髇
  • Norma 1 燗mbito de aplicaci髇
• SECCION PRIMERA.� Normas contables y estados financieros reservados y p鷅licos de las entidades de capital-riesgo
  • Norma 2 燦ormas de contabilidad y alcance de la informaci髇 afectada
  • Norma 3 燚elimitaci髇 del ejercicio econ髆ico
  • Norma 4 燜orma de presentaci髇 de la informaci髇
  • Norma 5 燩rincipios contables
  • Norma 6 燚efiniciones y clasificaciones generales
  • Norma 7 燚esarrollo auxiliar de datos contables
  • Norma 8 燙riterios generales de valoraci髇
  • Norma 9 燙riterios generales para la determinaci髇 de los resultados
  • Norma 10 燙ontabilizaci髇 de operaciones
  • Norma 11 燙lases y plazos de rendici髇 de los estados contables y estad韘ticos
  • Norma 12 燗claraciones a algunas cuentas del activo del Balance
  • Norma 13 燗claraciones a algunas cuentas del pasivo del Balance
  • Norma 14 燗claraciones a algunas cuentas de orden
• SECCION SEGUNDA.� Normas contables y estados financieros reservados y p鷅licos de las sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo
  • Norma 15 燦ormas contables
  • Norma 16 燤odelos de estados reservados y p鷅licos
  • Norma 17 燜orma de presentaci髇 de los estados
• DISPOSICIONES TRANSITORIAS
  • Primera
  • Segunda
• DISPOSICIONES FINALES
  • Norma final
• ANEXO 1 .� COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
• ANEXO 2 .� COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

Norma 1 Ambito de aplicaci髇

Quedan sujetos al cumplimiento de esta Circular, las Sociedades Gestoras de Entidades de Capital-Riesgo (SGECR) y las sociedades gestoras de instituciones de inversi髇 colectiva respecto de las entidades de capital-riesgo que gestionen, en adelante ambas referidas como las 玤estoras�.

Igualmente quedan sujetas las Sociedades de Capital-Riesgo (SCR) y Fondos de Capital-Riesgo (FCR), en adelante ambos referidos como Entidades de Capital-Riesgo (ECR).

Norma 2 Normas de contabilidad y alcance de la informaci髇 afectada

Las ECR elaborar醤 sus estados contables y estad韘ticos de car醕ter reservado y sus cuentas anuales y dem醩 estados contables de car醕ter p鷅lico, de acuerdo con las normas de contabilidad contenidas en esta secci髇 sin perjuicio de lo previsto en el C骴igo de Comercio, Ley de Sociedades An髇imas y Plan General de Contabilidad. En lo no previsto por ella o en las normas generales mencionadas, se estar� a lo indicado por los principios contables generalmente admitidos para entidades de similar naturaleza.

Asimismo, resultar� de aplicaci髇 lo dispuesto en esta secci髇 a la informaci髇 que pueda ser exigida en cada momento para aclaraci髇 y detalle de lo mencionado en el p醨rafo anterior o para cualquier otra finalidad surgida en el desarrollo de las funciones encomendadas a la CNMV.

Norma 3 Delimitaci髇 del ejercicio econ髆ico

Las ECR ajustar醤 el ejercicio econ髆ico al a駉 natural.

Norma 4 Forma de presentaci髇 de la informaci髇

1. Las ECR o sus gestoras en relaci髇 con las entidades gestionadas por ellas remitir醤 los estados contables y estad韘ticos requeridos por esta Circular en los plazos y dem醩 condiciones establecidos en la norma 11.� Los correspondientes al cierre de ejercicio se entender醤 presentados a la CNMV con la provisionalidad que implica su preceptiva aprobaci髇 por las juntas generales de accionistas de las sociedades o los consejos de administraci髇 de las gestoras de los FCR. En el caso de que los estados no resulten aprobados en los mismos t閞minos en que se remitieron a la CNMV, las sociedades o las gestoras correspondientes deber醤 remitir los estados rectificados en los quince d韆s siguientes a la celebraci髇 de la junta o consejo, explicando las variaciones introducidas.

2. Las entidades no podr醤 modificar los modelos de estados establecidos, ni suprimir ninguna de sus partidas que deber醤 figurar siempre aunque sus saldos sean nulos.

3. La presentaci髇 de los estados se realizar� en soporte electr髇ico de acuerdo con los requerimientos t閏nicos que establezca la CNMV. La informaci髇 deber� suscribirse por persona que posea facultades para ello de la sociedad gestora o SCR.

4. Las cantidades se expresar醤 en miles redondeados de euros, salvo cuando se indique expresamente otra cosa.

Norma 5 Principios contables

Los estados contables y estad韘ticos deber醤 ser redactados con claridad y mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situaci髇 financiera y de los resultados de la entidad, de conformidad con los principios y requisitos del Plan General de Contabilidad y de esta Circular. A estos efectos, en relaci髇 con el principio de uniformidad, deber� tenerse en consideraci髇 la actividad principal de estas entidades, es decir, la inversi髇 en empresas no financieras no cotizadas y, en consecuencia, una vez adoptado un criterio de valoraci髇 dentro de las alternativas que, en su caso, se permitan, 閟te deber� mantenerse en el tiempo y aplicarse a todos los elementos patrimoniales que tengan las mismas caracter韘ticas, y no se modificar�, salvo causa justificada y previa autorizaci髇 de la CNMV.

Norma 6 Definiciones y clasificaciones generales

1. Se entender醤 por participaciones en capital inicio aquellas participaciones en compa耥as no cotizadas con menos de tres a駉s de existencia o que, teniendo m醩 de tres a駉s de existencia, no han obtenido resultados positivos durante un per韔do de dos a駉s consecutivos en los 鷏timos cinco, y dichos resultados hayan sido verificados por experto independiente.

2. Se entender� por participaciones en capital desarrollo las que no cumplan los requisitos establecidos en el punto anterior.

Norma 7 Desarrollo auxiliar de datos contables

Los registros contables deber醤 contener el detalle necesario sobre las caracter韘ticas de los activos, pasivos, compromisos, ingresos y gastos para que pueda derivarse de ellos con claridad toda la informaci髇 contenida en los diferentes estados a rendir, los cuales mantendr醤 la necesaria correlaci髇 tanto entre s� como con aquella base contable.

Norma 8 Criterios generales de valoraci髇

1. Cartera de inversiones financieras.

• a) Tratamiento contable:
  • i) Las acciones, participaciones y valores de renta fija con rendimiento expl韈ito se contabilizar醤 por su precio de adquisici髇. Se entiende por precio de adquisici髇 el conjunto de los desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, excluyendo los intereses que se hayan devengado y no hayan vencido en el momento de la compra, que se registrar醤 de forma independiente. Asimismo, no formar醤 parte del precio de adquisici髇 los intereses por aplazamiento de pago, que se entender� que se devengan aun cuando no figuren expresamente en el contrato y, en cuyo caso, se considerar� como tipo de inter閟, a efectos de su periodificaci髇, el de mercado.
  • ii) Los activos y valores emitidos a descuento o con cup髇 cero adquiridos por la entidad en firme o con pacto de retrocesi髇 se registrar醤 en balance por el efectivo realmente pagado en la adquisici髇. La diferencia entre este valor y el precio de amortizaci髇 o de recompra, respectivamente, se periodificar� seg鷑 lo establecido en la norma 9.� de esta Circular.
  • iii) Los valores adquiridos por aplicaci髇 de otros activos en ning鷑 caso podr醤 exceder del valor contable de 閟tos m醩, en su caso, las cantidades que pudieran quedar pendientes de pago a terceros, por subrogaci髇 de obligaciones en la aplicaci髇 de activos.
  • iv) El importe de los derechos preferentes de suscripci髇 se entender� incluido en el precio de adquisici髇 de los respectivos valores. En el caso de venta de derechos preferentes de suscripci髇 o segregaci髇 de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuir� el precio de adquisici髇 de los respectivos valores. Dicho coste se determinar� aplicando alguna f髍mula valorativa de general aceptaci髇 y en armon韆 con el principio de prudencia; al mismo tiempo, se reducir� proporcionalmente el importe de las correcciones valorativas contabilizadas.
  • v) Para los valores en moneda distinta del euro, se seguir� el tratamiento contable que se indica en el n鷐ero 4 de esta norma 8.�
• b) Correcciones valorativas:

  Las ECR calcular醤, al menos, semestralmente el valor razonable o valor estimado de realizaci髇 de cada uno de los valores de su cartera de acuerdo a las siguientes reglas:

  • i) Valores cotizados, tanto de renta fija como variable.-El valor estimado de realizaci髇 de dichos valores ser� el valor de mercado, considerando como tal el que resulte de aplicar el cambio oficial medio del 鷏timo d韆 del mes de la fecha del balance o, en su defecto, del inmediato anterior. La valoraci髇 se realizar� en el mercado m醩 representativo por vol鷐enes de negociaci髇. En el caso de valores no admitidos a鷑 a cotizaci髇 oficial se estimar醤 a los cambios que resulten de cotizaciones oficiales de valores similares de la misma entidad procedentes de emisiones anteriores, teniendo en cuenta las diferencias que puedan existir en sus derechos econ髆icos. Si la cotizaci髇 estuviera suspendida, se tomar� el 鷏timo cambio fijado o un precio menor si constara de modo fehaciente.

    No obstante lo anterior, y en el caso de inversiones en renta fija, si las cotizaciones oficiales mencionadas no reflejaran correcciones valorativas de acuerdo a la evoluci髇 de los tipos de inter閟 de mercado, las entidades calcular醤 el valor estimado de realizaci髇 de acuerdo a lo se馻lado en el apartado 1.b). iii) de esta norma 8.�

  • ii) Valores de renta variable no cotizados:

    Inversiones en capital inicio: Como norma general, estas inversiones no ser醤 objeto de correcciones valorativas y deber醤 valorarse por su coste de adquisici髇, salvo que haya ocurrido cualquier hecho o circunstancia de los mencionados en el 鷏timo p醨rafo de este apartado ii), que reduzcan el valor estimado de realizaci髇 de dicha inversi髇.

    No obstante, se podr醤 efectuar correcciones valorativas al alza de los valores de renta variable no cotizada, emitidos por sociedades de Capital Inicio en el supuesto de que se produzcan transacciones de participaciones y 閟tas hayan sido realizadas por un tercero independiente que supongan un valor de la entidad emisora superior al valor de adquisici髇. En este caso, en un apartado espec韋ico de la Memoria de las cuentas anuales de la ECR correspondiente, se deber� informar suficientemente sobre la no aplicaci髇 de los criterios generales de valoraci髇; los motivos que fundamentan la utilizaci髇 de un sistema alternativo y su incidencia sobre el patrimonio, la situaci髇 financiera y los resultados de la empresa.

    Inversiones en capital desarrollo: El valor estimado de realizaci髇 de estas inversiones se determinar� utilizando el criterio del patrimonio neto ajustado o valor te髍ico que corresponda a dichas inversiones en el patrimonio contable ajustado de la entidad (o del grupo consolidado), corregido en el importe de las plusval韆s o minusval韆s t醕itas, netas de impuestos, existentes en el momento de la valoraci髇, seg鷑 lo previsto en la norma 8.� de la Circular 4/1997, de 26 de noviembre, de la CNMV, sobre criterios de valoraci髇 y condiciones de inversi髇 de las Instituciones de Inversi髇 Colectiva en valores no cotizados.

    No obstante, con la autorizaci髇 previa de la CNMV, podr醤 utilizarse otros m閠odos de valoraci髇 generalmente admitidos en la pr醕tica, siempre que resulten m醩 representativos por la naturaleza o caracter韘ticas de los valores y garanticen, de acuerdo con criterios de m醲ima prudencia, el mismo nivel de confianza en el c醠culo del valor estimado de realizaci髇 de la inversi髇 de que se trate. En este supuesto, dichos m閠odos de valoraci髇 deber醤 contar con la aprobaci髇 del 髍gano de administraci髇 de la gestora o de la SCR, quienes presentar醤 la correspondiente solicitud a la CNMV. Igualmente, en la Memoria de las cuentas anuales de la ECR correspondiente deber� informarse suficientemente, en un apartado espec韋ico, sobre la no aplicaci髇 de los criterios generales de valoraci髇, la metodolog韆 de los criterios alternativos aplicados, los motivos que fundamentan su utilizaci髇 y su incidencia sobre el patrimonio, la situaci髇 financiera y los resultados de la empresa.

    En todo caso, para determinar el valor estimado de realizaci髇, deber� tenerse en cuenta los hechos o circunstancias de car醕ter contingente que puedan alterar o transformar el valor de las inversiones de la ECR, desde el mismo momento en que se originen o se tenga conocimiento de ellos y, en especial, los siguientes:

    Las transacciones de participaciones en capital realizadas por un tercero independiente que supongan un valor de la entidad emisora sensiblemente inferior o superior al valor estimado de realizaci髇.

    Los resultados significativamente inferiores o superiores a los inicialmente proyectados que conduzcan a una disminuci髇 o apreciaci髇 permanente del valor.

    La aparici髇 de problemas financieros o de negocio del emisor de los valores que planteen la necesidad de obtener financiaci髇 adicional o llevar a cabo reestructuraciones en sus actividades o en empresas del grupo.

    La existencia de eventuales compromisos, derechos o pactos de recompra con precio predeterminado.

    Otros hechos o circunstancias de suficiente entidad y clara constancia que surjan o se conozcan con posterioridad a la fecha en que se realiz� la inversi髇 y que determinen fehacientemente una valoraci髇 inferior o superior de las plusval韆s t醕itas a que se refiere el p醨rafo primero de esta Norma.

  • iii) Valores de renta fija no cotizados:

    Para calcular el valor estimado de realizaci髇 de las inversiones de la ECR en valores de renta fija no cotizados, y sin perjuicio de la consideraci髇 de lotes, opciones de conversi髇, de amortizaci髇 anticipada y otros derechos o componentes opcionales que pudieran incorporar tales valores, deber醤 aplicarse los siguientes criterios:

    En el caso de valores cuya vida residual sea superior a seis meses, se tomar� como valor de referencia el precio que iguale el rendimiento interno de la inversi髇 a los tipos de inter閟 de mercado vigentes en cada momento de la Deuda P鷅lica asimilable por sus caracter韘ticas financieras a dichos valores, incrementado en una prima o margen que sea representativo del grado de riesgo de los valores en cuesti髇, de las condiciones concretas de la emisi髇 y de la solvencia del emisor y, en su caso, del riesgo pa韘.

    Esta prima deber� determinarse en el momento que se adquieran los valores de renta fija no cotizados y se mantendr� constante mientras la ECR conserve su inversi髇, salvo que se produzcan cambios significativos en las circunstancias o los factores que hayan podido motivarla.

    Los valores cuya vida residual sea inferior o igual a seis meses, se valorar醤 por su precio de adquisici髇 incrementado en los intereses devengados correspondientes, que se calcular醤 aplicando un m閠odo lineal de periodificaci髇 o la tasa interna de rentabilidad de estos valores.

• c) Determinaci髇 de plusval韆s y minusval韆s latentes:

  Las plusval韆s y minusval韆s latentes que se reflejar醤 en la contabilidad se determinar醤 por comparaci髇 entre el precio de adquisici髇 y el valor estimado de realizaci髇, calculados ambos de acuerdo a lo indicado en las reglas precedentes de esta Norma.

  No obstante, en el primer a駉 desde la adquisici髇 de dichas participaciones, el valor se revisar� de acuerdo a lo establecido en este punto si el valor estimado de realizaci髇 resulta inferior al precio de adquisici髇. La revisi髇 al alza del valor de los activos de renta variable no cotizados, en el primer a駉 de su adquisici髇, s髄o se podr� realizar con car醕ter excepcional y previa autorizaci髇 de la CNMV.

  Las plusval韆s de cartera no materializadas as� determinadas, se reflejar醤 en cuentas de orden 玃lusval韆s latentes de cartera�. En lo que se refiere a las minusval韆s latentes se dotar醤 provisiones con cargo a la correspondiente Cuenta de P閞didas y Ganancias.

2. Operaciones en moneda distinta del euro:

El presente apartado regula los criterios de valoraci髇 en el caso de fluctuaci髇 de cotizaci髇 de la moneda distinta del euro en que pueden estar cifradas las operaciones de las entidades. Por consiguiente, no se refiere a las fluctuaciones de la cotizaci髇 o del valor estimado de realizaci髇 de los activos en su propio mercado.

Sin perjuicio de que las entidades contabilicen internamente las operaciones en unidades monetarias de cada divisa, 閟tas se vertir醤 al Balance por su contravalor en euros. Los saldos activos y pasivos figurar醤 en el Balance al cambio oficial del mercado de divisas de la fecha correspondiente o, en su defecto, del 鷏timo d韆 h醔il de mercado anterior a esa fecha, con excepci髇 de los valores que integran la cartera que figurar醤 en Balance al coste hist髍ico de la fecha de adquisici髇 por su contravalor en euros de dicha fecha. Las diferencias que se vayan produciendo tanto al alza como a la baja respecto al cambio hist髍ico se registrar醤 de acuerdo a las siguientes reglas:

• a) Si proceden de d閎itos o cr閐itos y las diferencias son negativas, se imputar醤 a resultados, mientras que las diferencias positivas no realizadas se recoger醤 en el pasivo del Balance como 玦ngresos a distribuir en varios ejercicios�, trat醤dose de la misma forma que indica el Plan General de Contabilidad.
• b) Si proceden de la tesorer韆, estas diferencias positivas o negativas se abonar醤 o cargar醤, respectivamente, al resultado del ejercicio.
• c) Si proceden de la cartera de inversiones financieras se considerar醤 como plusval韆s o minusval韆s latentes de cartera, y se tratar醤 seg鷑 lo indicado en el apartado 1.b).i) de esta Norma 8.�

Norma 9 Criterios generales para la determinaci髇 de los resultados

Adem醩 de los principios contables b醩icos y los criterios de valoraci髇 indicados en las normas anteriores, se tendr� en cuenta lo siguiente:

• 1. Los dividendos se abonar醤 a la Cuenta de P閞didas y Ganancias en la fecha en que nazca el derecho a percibirlos excepto en el supuesto de que el valor estimado de realizaci髇 de los valores de renta variable no cotizados se determine utilizando el criterio del patrimonio neto ajustado, seg鷑 se define en la norma 8.� de la Circular 4/1997, de 26 de diciembre, de la CNMV.
• 2. En aplicaci髇 del principio de devengo ser醤 periodificables los intereses activos de las inversiones financieras y los intereses pasivos de las financiaciones, de acuerdo con su tasa interna de rentabilidad o aplicando un m閠odo lineal de periodificaci髇.

  La periodificaci髇 de los productos de la cartera de inversiones financieras se efectuar�, cualquiera que sea su clase, mediante adeudo en la cuenta de activo 獻ntereses de la Cartera de Inversi髇� y abono simult醤eo a la Cuenta de Resultados, y la periodificaci髇 de los costes de las financiaciones se efectuar�, cualquiera que sea su clase, mediante abono en las correspondientes cuentas de pasivo (acreedores) y adeudo en la Cuenta de Resultados.

  Se except鷄n del principio anterior los intereses de inversiones en las que se estime que su reembolso ser� problem醫ico, que se llevar醤 a p閞didas y ganancias en el momento efectivo de su cobro.

• 3. Para determinar el resultado de la venta de valores, el precio de coste a aplicar ser� el coste medio de adquisici髇 de las existencias de valores de la misma clase, mismos derechos y plazo de vencimiento, deducidas las provisiones y cuentas compensadoras que pudieran existir e incluyendo las periodificaciones de intereses efectuadas en su caso. Podr� aplicarse el criterio de identificaci髇 espec韋ica de partidas en aquellas entidades cuyos estatutos o reglamento de gesti髇 as� lo estipulen, sin perjuicio de lo indicado en la norma 5.�

Norma 10 Contabilizaci髇 de operaciones

En todo lo no previsto en esta norma, las operaciones se contabilizar醤 de acuerdo con los principios y criterios generales establecidos en esta Circular y con arreglo al contenido de las cuentas comprendidas en los estados de Balance y de P閞didas y Ganancias que se incluyen como anexo.

1. Compraventa de valores al contado:

Se contabilizar醤 en cuentas patrimoniales el d韆 en que se ejecute la operaci髇, debiendo figurar hasta entonces en cuentas de riesgo y compromiso en el caso de que 閟ta fuera firme.

Las compras se adeudar醤 en la correspondiente cuenta del activo por su precio de adquisici髇 definido en la norma 8.�

Las ventas se dar醤 de baja del activo por su coste medio o su valor espec韋ico, seg鷑 lo establecido en esa misma norma 8.� El resultado de las operaciones de venta se reconocer� en la Cuenta de P閞didas y Ganancias en la fecha de ejecuci髇 de las 髍denes.

Solamente podr醤 calificarse como operaciones de venta de activos, y por tanto darse de baja del Balance, aqu閘las en que los activos no tengan prohibida o condicionada su transmisi髇 y se cedan 韓tegramente con todos sus riesgos y derechos, incluso de defensa legal, de tal forma que no exista posibilidad legal de repercusi髇 o reclamaci髇 posterior por parte del adquirente.

2. Compraventa de valores a plazo:

Las operaciones de compraventa a plazo se registrar醤 en el momento de su contrataci髇 y hasta el momento del cierre de la posici髇 o el vencimiento del contrato, en la r鷅rica correspondiente de las cuentas de riesgo y de compromiso, por el importe nominal comprometido.

En todo lo no previsto en este apartado, se estar� a lo dispuesto en el apartado 4 de esta Norma sobre contabilizaci髇 de operaciones de futuros financieros.

Las cantidades en efectivo que pudieran entregarse como garant韆, se contabilizar醤 como dep髎ito hasta la liquidaci髇 de las operaciones.

3. Adquisici髇 y cesi髇 temporal de activos:

La adquisici髇 temporal de activos se contabilizar� en las cuentas del activo del Balance espec韋icamente habilitadas para recoger estas inversiones, por el importe efectivo desembolsado cualquiera que sean los instrumentos subyacentes y sin perjuicio del detalle de los mismos y de los sujetos cedentes en estados complementarios.

La cesi髇 temporal de activos se contabilizar� en el pasivo del Balance por el importe efectivo recibido en el acto de la cesi髇.

4. Contabilizaci髇 de futuros financieros:

Las operaciones de futuros financieros se registrar醤 en el momento de su contrataci髇 y hasta el momento del cierre de la posici髇 o el vencimiento del contrato, en la r鷅rica correspondiente de las cuentas de riesgo y compromiso, por el importe nominal comprometido.

Los fondos depositados en concepto de garant韆 tendr醤 la consideraci髇 contable de dep髎ito cedido, registr醤dose en la r鷅rica 獶ep髎itos de garant韆 por operaciones de riesgo y compromiso� del activo del Balance. En dicha r鷅rica se registrar� cualquier otro movimiento efectivo de fondos habido en el dep髎ito de garant韆.

Las diferencias de cotizaci髇 que se produzcan en relaci髇 con tales contratos se reflejar醤 semestralmente en la Cuenta de Resultados. Cuando no exista precio de cotizaci髇 del contrato, deber� tenerse en cuenta a efectos de calcular las citadas diferencias, el valor te髍ico del mismo, calculado 閟te seg鷑 un criterio de general aceptaci髇.

Los pagos o diferencias negativas, cobros o diferencias positivas que resulten de las operaciones de cobertura, se registrar醤 en el ep韌rafe 玃閞didas en operaciones de riesgo y compromiso� del debe de la Cuenta de Resultados, o en el ep韌rafe 獴eneficios en operaciones de riesgo y compromiso� del haber de dicha cuenta, seg鷑 corresponda, utilizando como contrapartida la r鷅rica 玀醨genes a liquidar� del activo del Balance.

5. Contabilizaci髇 de 玾arrants� y opciones:

Estas operaciones se registrar醤 en el momento de su contrataci髇 y hasta el momento del cierre de la posici髇 o el vencimiento del contrato, en la r鷅rica correspondiente de las cuentas de riesgo y compromiso, por el importe nominal comprometido.

Los fondos depositados, en su caso, en concepto de garant韆, tendr醤 la consideraci髇 contable de dep髎ito cedido, registr醤dose en la r鷅rica 獶ep髎itos de garant韆 por operaciones de riesgo y compromiso� del activo del Balance. En dicha r鷅rica se registrar� cualquier otro movimiento efectivo de fondos habido en el dep髎ito de garant韆. Los intereses que pudieran generar estos dep髎itos se periodificar醤 seg鷑 lo establecido en la Norma 9.� de esta Circular.

Los derechos resultantes de los 玾arrants� y opciones compradas se reflejar醤 en la cuenta 猾Warrants� y opciones compradas� del activo del Balance que corresponda, al precio de adquisici髇 seg鷑 queda 閟te definido en la Norma 8.� de esta Circular.

Las obligaciones resultantes de las opciones emitidas se registrar醤 en la r鷅rica 玂pciones emitidas� del pasivo del Balance por el importe de las primas percibidas, una vez deducidos los gastos inherentes a la operaci髇.

Las diferencias que surjan como consecuencia de la comparaci髇 peri骴ica del valor contable con precios de mercado se reconocer醤 semestralmente en la Cuenta de Resultados, en el ep韌rafe 玃閞didas en operaciones de riesgo y compromiso� del debe de la Cuenta de Resultados, o en el ep韌rafe 獴eneficios en operaciones de riesgo y compromiso� del haber de dicha cuenta, seg鷑 corresponda, utilizando como contrapartida las cuentas 猾Warrants� y opciones compradas� del activo del Balan ce correspondiente u 玂pciones emitidas� del pasivo del Balance, seg鷑 proceda.

Cuando no exista precio de cotizaci髇 del contrato, deber� tenerse en cuenta a efectos de calcular las citadas diferencias, el valor te髍ico del mismo, calculado 閟te seg鷑 un criterio de general aceptaci髇.

En caso de operaciones sobre valores, si el derecho fuere ejercido, su valor contable se incorporar� al coste del elemento subyacente adquirido o vendido. Se excluir醤 de esta regla las operaciones que se liquiden por diferencias. En caso de adquisici髇, sin embargo, dicho coste no podr� superar los precios de mercado del d韆 en que se ejerza el derecho, registr醤dose la diferencia como p閞didas en cartera.

Norma 11 Clases y plazos de rendici髇 de los estados contables y estad韘ticos

Las ECR deber醤 presentar en la CNMV la informaci髇 de car醕ter reservado y p鷅lico que a continuaci髇 se detalla referida al 鷏timo d韆 del periodo se馻lado, salvo cuando se indique expresamente lo contrario, y cuyos modelos figuran en el anexo 1 de esta Circular.

Estados de los fondos y sociedades de capital-riesgo

Norma 11 redactada por la Disposici髇 Adicional 2.� de la Circular 1/2001, 18 abril, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, sobre modelos de folletos explicativos de las instituciones de inversi髇 colectiva (獴.O.E.� 9 mayo).Vigencia: 16 mayo 2001

Norma 12 Aclaraciones a algunas cuentas del activo del Balance

El contenido de las cuentas del activo del Balance ser� el que l骻icamente se deduce de su t韙ulo, teniendo en cuenta las normas anteriores de la presente Circular y las aclaraciones que, para algunas partidas, se indican en los apartados siguientes:

• 1. Accionistas por desembolsos no exigidos.-Recoger� los desembolsos pendientes del capital
• 2. Provisi髇 por depreciaci髇 de valores mobiliarios. Esta cuenta reflejar� la contrapartida de p閞didas y ganancias por las minusval韆s de cartera no materializadas que se produzcan, ya sea por diferencias de precio de valor de realizaci髇 de los valores, cotizados o no, o por diferencias de precio de la divisa en que est閚 cifrados los valores, calculadas de acuerdo a las reglas de esta Circular. Se presentar� en el activo del Balance deduciendo el valor hist髍ico de la cartera de inversiones financieras.
• 3. Intereses de la cartera de inversi髇.-Es la cuenta activa necesaria para acumular la periodificaci髇 de los productos de las inversiones hasta su vencimiento.
• 4. Acciones propias.-Reflejar� el valor de costo de las acciones propias adquiridas y no amortizadas de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia.
• 5. Deudores por suscripci髇 de participaciones. Recoger� los desembolsos pendientes de patrimonio
• 6. Deudores de dudoso cobro.-Recoger� los saldos a cobrar en los que concurren circunstancias que permitan razonablemente su calificaci髇 como tales.
• 7. Inversiones vencidas pendientes de cobro.-Recoger� el coste de inversiones y cupones e intereses vencidos desde su fecha de vencimiento hasta su cobro o pase a situaci髇 de dudosas, morosas o en litigio de acuerdo a las reglas de esta circular.

Norma 13 Aclaraciones a algunas cuentas del pasivo del Balance

El contenido de las cuentas de pasivo del Balance ser� el que l骻icamente se deduce de su t韙ulo, teniendo en cuenta las normas anteriores de la presente Circular y las aclaraciones que, para algunas partidas, se indican en los apartados siguientes:

• 1. Capital suscrito.-Recoger� el capital social (escriturado) en las entidades societarias, est� o no desembolsado por completo.
• 2. Part韈ipes.-Reflejar� el importe de las suscripciones y reembolsos de part韈ipes en los fondos de capital-riesgo, est� o no est� desembolsado por completo.
• 3. Reserva de revalorizaci髇.-En esta cuenta se contabilizar醤 las revalorizaciones de elementos patrimoniales procedentes de la aplicaci髇 de Leyes de Actualizaci髇.
• 4. Reserva para acciones propias.-Reserva indisponible equivalente al importe de las acciones propias com putado en el activo. Deber� mantenerse en tanto las acciones no sean enajenadas o amortizadas.
• 5. Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio. Importes con car醕ter de 玜 cuenta� de beneficios, cuya distribuci髇 se acuerde por el 髍gano competente.

Norma 14 Aclaraciones a algunas cuentas de orden

El contenido de las cuentas de orden del Balance ser� el que l骻icamente se deduce de su t韙ulo, teniendo en cuenta las normas anteriores de la presente Circular y las aclaraciones que, para algunas partidas, se indican en los apartados siguientes:

• 1. Compromisos de compras y ventas de valores a plazo.-Recoge el importe efectivo de las operaciones de valores a plazo contratadas por la propia entidad.
• 2. Plusval韆s latentes de cartera (brutas).-Recoger� las plusval韆s de cartera no materializadas que se produzcan, ya sea por diferencias de precio de realizaci髇 de los valores, cotizados o no, o por diferencias de precio de la divisa en que est閚 cifrados los valores de la cartera exterior, calculadas de acuerdo a las reglas de esta circular.
• 3. Patrimonio comprometido.-Recoger� el importe de patrimonio emitido pendiente de suscribir.

Norma 15 Normas contables

Las normas contables a cumplir por las sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo ser醤 las contenidas en el Plan General de Contabilidad, aprobado por Real Decreto 1643/1990, de 20 de diciembre.

En caso de resultar las normas del Plan General de Contabilidad insuficientes para la contabilizaci髇 de algunas operaciones financieras espec韋icas, se utilizar醤 las establecidas para las entidades de capital-riesgo en la secci髇 primera de esta Circular.

Norma 16 Modelos de estados reservados y p鷅licos

Los modelos de Balance, Cuenta de P閞didas y Ganancias y dem醩 estados reservados y p鷅licos que se deber醤 remitir a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores o, en su caso hacerse p鷅licos, son los que se detallan en el anexo 2, y habr醤 de enviarse con la siguiente periodicidad y plazo m醲imo de presentaci髇:

Estados de las sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo

Norma 16 redactada por la Disposici髇 Adicional 2.� de la Circular 1/2001, 18 abril, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, sobre modelos de folletos explicativos de las instituciones de inversi髇 colectiva (獴.O.E.� 9 mayo).Vigencia: 16 mayo 2001

Norma 17 Forma de presentaci髇 de los estados

La presentaci髇 de los estados habr� de hacerse en soporte inform醫ico, de acuerdo con los requerimientos t閏nicos que establezca la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.

Primera

...

Segunda

Cuando las cuentas anuales de las ECR y sus gestoras se formulen o publiquen en euros, las cifras de los ejercicios precedentes se presentar醤 tambi閚 en euros, aplicando el tipo de conversi髇 sobre los importes en pesetas y efectuando, en su caso, el redondeo conforme a lo dispuesto en la normativa legal establecida al respecto.

En la Memoria anual, dentro del apartado bases de presentaci髇 de las cuentas anuales, se incluir� una explicaci髇 sobre la adaptaci髇 a la unidad de cuenta euro de los importes expresados en la unidad de cuenta peseta en el ejercicio precedente, as� como del proceso de introducci髇 del euro en la entidad.

Norma final

Entrada en vigor. La presente Circular entrar� en vigor el d韆 siguiente de su publicaci髇 en el 獴olet韓 Oficial del Estado�. La primera informaci髇 que deber� remitirse ajustada a estos modelos ser� la correspondiente al 31 de diciembre de 2000.