Art韈ulo 1 Grupo de Sociedades

El grupo de Sociedades, a los 鷑icos efectos de la consolidaci髇 de cuentas, est� formado por la Sociedad dominante y por una o varias Sociedades dependientes.

Art韈ulo 2 Sociedad dominante y dependientes

1. Sociedad dominante es la Sociedad Mercantil que siendo socio de otra Sociedad, Mercantil o no, se encuentre con relaci髇 a 閟ta en alguno de los casos siguientes:

• a) Posea la mayor韆 de los derechos de voto.
• b) Tenga la facultad de nombrar o destituir a la mayor韆 de los miembros del 髍gano de administraci髇.
• c) Pueda disponer, en virtud de acuerdos celebrados con otros socios, de la mayor韆 de los derechos de voto.
• d) Haya nombrado exclusivamente con sus votos la mayor韆 de los miembros del 髍gano de administraci髇, que desempe馿n su cargo en el momento en que deban formularse las cuentas consolidadas y durante los dos ejercicios inmediatamente anteriores.

  Este supuesto no dar� lugar a la consolidaci髇 si la Sociedad cuyos Administradores han sido nombrados est� vinculada a otra en alguno de los casos previstos en las dos primeras letras anteriores.

2. Se entiende por Sociedades dominadas o dependientes aquellas que se encuentren en relaci髇 a la dominante en alguno de los supuestos establecidos en los apartados a) a d) del n鷐ero anterior, as� como las sucesivamente dominadas por 閟tas, cualquiera que sea su forma jur韉ica y con independencia de su domicilio social.

Art韈ulo 3 C髆puto de los derechos de voto

1. Para determinar los derechos de voto se a馻dir醤 a los que directamente posea la Sociedad dominante, los que correspondan a las Sociedades dominadas por 閟ta o a otras personas que act鷈n en nombre propio pero por cuenta de alguna Sociedad del grupo.

2. A efectos de lo previsto en el n鷐ero anterior el n鷐ero de votos que corresponde a la Sociedad dominante, en relaci髇 con las Sociedades dependientes indirectamente de ella, ser� el que corresponda a la Sociedad dependiente que participe directamente en el capital social de 閟tas.

Art韈ulo 4 Sociedades multigrupo

1. Son Sociedades multigrupo, a los 鷑icos efectos de la consolidaci髇 de cuentas, aquellas Sociedades, no incluidas como Sociedades dependientes, que son gestionadas por una o varias Sociedades del grupo, que participan en su capital social, conjuntamente con otra u otras ajenas al mismo.

2. En todo caso se entiende que existe gesti髇 conjunta sobre otra Sociedad cuando, adem醩 de participar en el capital, se produzca alguna de las circunstancias siguientes:

• a) Que en los Estatutos Sociales se establezca la gesti髇 conjunta; o,
• b) Que existan pactos o acuerdos, que permitan a los socios el ejercicio del derecho de veto en la toma de decisiones sociales.

Art韈ulo 5 Sociedades asociadas

1. Tendr醤 la consideraci髇 de Sociedades asociadas, a los 鷑icos efectos de la consolidaci髇, aqu閘las, no incluidas en la consolidaci髇, en las que alguna o varias Sociedades del grupo ejerzan una influencia notable en su gesti髇.

2. Se entiende que existe influencia notable en la gesti髇 de otra Sociedad, cuando se cumplan los dos requisitos siguientes:

• a) Que una o varias Sociedades del grupo participen en el capital social de la Sociedad; y,
• b) Se cree una vinculaci髇 duradera contribuyendo a su actividad.

3. Se presumir� que se cumplen los requisitos establecidos en el apartado anterior cuando una o varias Sociedades del grupo posean una participaci髇 en el capital de una Sociedad que no pertenezca al grupo de, al menos, el 20 por 100 o el 3 por 100 si 閟ta cotiza en Bolsa.

Art韈ulo 6 Obligaci髇 de consolidar

1. Toda Sociedad dominante estar� obligada a formular las cuentas anuales y el informe de gesti髇 consolidados, de acuerdo con lo establecido en el C骴igo de Comercio, en el texto refundido de la Ley de Sociedades An髇imas, en la dem醩 legislaci髇 que sea espec韋icamente aplicable y en esta disposici髇.

2. Las Sociedades dependientes que a su vez sean dominantes tienen la obligaci髇 de formular las cuentas anuales y el informe de gesti髇 consolidados, en la forma prevista en este texto.

3. La obligaci髇 de formular las cuentas anuales y el informe de gesti髇 consolidados no exime a las Sociedades integrantes del grupo, de formular sus propias cuentas anuales y el informe de gesti髇 correspondiente, conforme a su r間imen espec韋ico.

Art韈ulo 7 Dispensa de la obligaci髇 de consolidar

No obstante lo dispuesto en el art韈ulo anterior, las Sociedades dominantes no estar醤 obligadas a efectuar la consolidaci髇, salvo que alguna Sociedad del grupo haya emitido valores admitidos a negociaci髇 en un mercado burs醫il, en los dos casos siguientes:

• a) Cuando el conjunto del grupo o subgrupo no sobrepase las dimensiones se馻ladas en el art韈ulo 8.�
• b) Cuando la Sociedad dominante, sometida a la legislaci髇 espa駉la, sea a su vez dependiente de una Sociedad mercantil sometida a la legislaci髇 de alg鷑 Estado miembro de la Comunidad Econ髆ica Europea y se cumpla lo dispuesto en el art韈ulo 9.�

Art韈ulo 8 Dispensa de la obligaci髇 de consolidar por raz髇 del tama駉

1. No ser� obligatorio formular cuentas anuales e informe de gesti髇 consolidados cuando, durante dos ejercicios consecutivos en la fecha de cierre del ejercicio de la Sociedad dominante, el conjunto de las Sociedades del grupo no sobrepase dos de los l韒ites siguientes:

Total de las partidas del activo del Balance no superior a 920 millones de pesetas.

Importe neto de su cifra anual de negocios inferior a 1.920 millones de pesetas.

N鷐ero medio de trabajadores no superior a 250.

Para el c髆puto de estos l韒ites se agregar醤 a los datos de la dominante los correspondientes al resto de Sociedades del grupo, incluidas las que no entrar韆n a formar parte de la consolidaci髇 por alguno de los motivos que se indican en el art韈ulo 11.

Cuando un grupo en la fecha de cierre del ejercicio de la Sociedad dominante pase a cumplir dos de las circunstancias antes indicadas o bien cese de cumplirlas, tal situaci髇 鷑icamente producir� efectos si se repite durante dos ejercicios consecutivos.

Para los dos primeros ejercicios sociales de la Sociedad dominante cerrados con posterioridad a 31 de diciembre de 1990, los grupos de Sociedades que a la fecha de cierre del primer ejercicio de la Sociedad dominante cumplan las circunstancias antes indicadas, estar醤 dispensadas de la obligaci髇 de formular cuentas anuales consolidadas.

2. A los efectos del c髆puto de los l韒ites previstos en el apartado anterior deber醤 tenerse en cuenta los ajustes y eliminaciones que proceder韆 realizar, de efectuarse la consolidaci髇, de acuerdo con lo establecido en el cap韙ulo III de esta disposici髇.

3. Alternativamente, podr� no aplicarse lo se馻lado en el n鷐ero 2 anterior y considerar exclusivamente la suma de los valores nominales que integren el Balance y la Cuenta de P閞didas y Ganancias de todas las Sociedades del grupo. En este caso, se tomar醤 como cifras l韒ite del total de las partidas del activo del Balance y del importe neto de la cifra anual de negocios las previstas en el n鷐ero 1 anterior incrementadas en un 20 por 100, mientras que la relativa al n鷐ero medio de trabajadores no sufrir� variaci髇.

4. Para la determinaci髇 del n鷐ero medio de trabajadores se considerar醤 todas aquellas personas que tengan o hayan tenido una relaci髇 laboral con las Sociedades del grupo durante el ejercicio, promediadas seg鷑 el tiempo durante el cual hayan prestado sus servicios.

Art韈ulo 9 Dispensa de la obligaci髇 de consolidar de los subgrupos de Sociedades

1. No estar� obligada a presentar cuentas anuales e informe de gesti髇 consolidados la Sociedad dominante, sometida a la legislaci髇 espa駉la, que sea al mismo tiempo dependiente de otra que se rija por dicha legislaci髇 o por la de otro Estado miembro de la Comunidad Econ髆ica Europea, siempre y cuando se cumplan las siguientes condiciones:

Que esta 鷏tima Sociedad posea el 50 por 100 o m醩 de las participaciones sociales de aqu閘la y

Que los accionistas o socios minoritarios que detenten el 10 por 100 de las participaciones sociales no hayan solicitado la formulaci髇 de cuentas anuales consolidadas seis meses antes del cierre del ejercicio.

2. En todo caso para acogerse a la dispensa establecida en el n鷐ero anterior, ser� preciso que se cumplan los requisitos siguientes:

• a) Que la Sociedad dispensada de formular las cuentas consolidadas as� como todas sus Sociedades dependientes, se consoliden mediante el m閠odo de integraci髇 global en las cuentas de un grupo mayor.
• b) Que la Sociedad dispensada de formular cuentas consolidadas indique en sus cuentas anuales la menci髇 de estar exenta de la obligaci髇 de formular las cuentas consolidadas, el grupo al que pertenece, la raz髇 social y el domicilio de la Sociedad dominante.
• c) Que las cuentas consolidadas de la Sociedad dominante, as� como el informe de gesti髇 y el informe de los auditores, se depositen en el Registro Mercantil donde tenga su domicilio la Sociedad dispensada.

Art韈ulo 10 M閠odos aplicables

Los m閠odos de consolidaci髇 aplicables son los siguientes:

• a) Integraci髇 global.
• b) Integraci髇 proporcional.

Art韈ulo 11 Aplicaci髇 del m閠odo de integraci髇 global

1. El m閠odo de integraci髇 global se aplicar� a las Sociedades del grupo.

2. No obstante lo dispuesto en el n鷐ero anterior, podr� exceptuarse de la aplicaci髇 de este m閠odo de consolidaci髇 a las Sociedades dependientes en las que concurra alguna de las circunstancias que a continuaci髇 se indican:

• a) Cuando la Sociedad dependiente presente un inter閟 poco significativo con respecto a la imagen fiel que deben expresar las cuentas consolidadas. Siendo varias las Sociedades del grupo en estas circunstancias, no podr醤 ser excluidas del m閠odo de integraci髇 global m醩 que si en su conjunto presentan un inter閟 poco significativo con respecto a la finalidad expresada.
• b) Cuando existan restricciones importantes y permanentes que dificulten sustancialmente el ejercicio por la Sociedad dominante de sus derechos sobre el patrimonio o la gesti髇 de la Sociedad dependiente, entre las que se encuentra la insolvencia judicialmente declarada o el estar sometida a intervenci髇 judicial o gubernativa.

  Otras circunstancias, como limitaciones a la repatriaci髇 de fondos o intervenciones gubernamentales sobre ciertos elementos patrimoniales no ser醤 necesariamente, por s� solas, motivo de exclusi髇, si bien deber� hacerse referencia a estos extremos en la memoria consolidada, con expresi髇 de su posible incidencia sobre el patrimonio, la situaci髇 financiera y los resultados del grupo.

• c) Cuando la informaci髇 necesaria para establecer las cuentas consolidadas s髄o pueda obtenerse incurriendo en gastos desproporcionados o impliquen un retraso inevitable que imposibilite la elaboraci髇 de dichas cuentas en el plazo establecido en el n鷐ero 1 del art韈ulo 62.
• d) Cuando las participaciones en las Sociedades dependientes hayan sido adquiridas y se posean exclusivamente al objeto de su cesi髇 posterior en un futuro pr髕imo, que no debe superar el l韒ite del corto plazo desde la fecha de adquisici髇.
• e) Cuando las Sociedades dependientes tengan actividades tan diferentes que su inclusi髇 resulte contraria a la obtenci髇 de la finalidad propia de las cuentas anuales consolidadas.

Este apartado no ser� aplicable por el solo hecho de que las Sociedades incluidas en la consolidaci髇 sean parcialmente industriales, parcialmente comerciales y parcialmente dedicadas a la prestaci髇 de servicios o que ejerzan actividades industriales o comerciales o realicen prestaciones de servicios diferentes.

A estos efectos solamente se considerar� que la inclusi髇 es contraria a la finalidad expresada cuando concurran Sociedades incluidas en el art韈ulo 1.� del Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio, sobre adaptaci髇 del derecho vigente en materia de Entidades de cr閐ito al de las Comunidades Europeas y las del art韈ulo 4.1, a), de la Ley 33/1984, de 2 de agosto, sobre Ordenaci髇 del Seguro Privado, con otras cuyo objeto social sean actividades comerciales, industriales o de servicios.

No se considerar� que se realizan actividades diferentes en los supuestos de Sociedades de mera tenencia de bienes o de cartera. Se entender� por Sociedades de mera tenencia de bienes aquellas en que m醩 de la mitad de su activo real, durante m醩 de seis meses del ejercicio social, continuados o alternos, no est� afecta a actividades empresariales, profesionales o art韘ticas. Se entender� por Sociedades de cartera aquellas en que m醩 de la mitad de su activo real, durante m醩 de seis meses del ejercicio social, continuados o alternos, est� constituida por valores mobiliarios y siempre que la tenencia de dichos valores no se halle afecta a otra actividad estatutariamente prevista distinta de su mera posesi髇.

En todo caso, cuando se produzca tal consolidaci髇 debe prestarse atenci髇 especial a la debida presentaci髇 en las cuentas consolidadas, por separado y con las denominaciones adecuadas de las partidas procedentes de cada una de estas actividades.

En el caso de que se excluya alguna Sociedad dependiente por este motivo deber� indicarse y justificarse en la Memoria.

Cuando la Sociedad excluida no est� domiciliada en Espa馻 deber醤 adjuntarse a las cuentas anuales consolidadas las cuentas anuales, consolidadas en su caso, de dicha Sociedad excluida, alternativamente se podr醤 poner a disposici髇 del p鷅lico facilit醤dose copia de dichos documentos sin que el precio exceda del coste administrativo de dicha copia.

Art韈ulo 12 Aplicaci髇 del m閠odo de integraci髇 proporcional

El m閠odo de integraci髇 proporcional se podr� aplicar a las Sociedades multigrupo.

Art韈ulo 13 Conjunto consolidable

Forman el conjunto consolidable las Sociedades a las que se les aplique el m閠odo de integraci髇 global o el proporcional con arreglo a lo se馻lado en los art韈ulos anteriores.

Art韈ulo 14 Aplicaci髇 del procedimiento de puesta en equivalencia

1. El procedimiento de puesta en equivalencia se aplicar� en la preparaci髇 de las cuentas consolidadas a las inversiones en:

• a) Sociedades asociadas.
• b) Sociedades dependientes que no se consoliden por el m閠odo de integraci髇 global en virtud de lo dispuesto en la letra e) del n鷐ero 2 del art韈ulo 11, y
• c) Sociedades multigrupo a las que no se les aplique el m閠odo de integraci髇 proporcional.

2. Podr� prescindirse de la aplicaci髇 de lo dispuesto en el presente art韈ulo cuando las participaciones en el capital de la Sociedad asociada no tengan un inter閟 significativo para la imagen fiel que deben expresar las cuentas consolidadas.

Art韈ulo 15 Per韒etro de la consolidaci髇

El per韒etro de la consolidaci髇 estar� formado por las Sociedades que forman el conjunto consolidable y por las Sociedades a las que les sea de aplicaci髇 el procedimiento de puesta en equivalencia.

Art韈ulo 16 Definici髇

La aplicaci髇 del m閠odo de integraci髇 global requiere la incorporaci髇 al Balance de la Sociedad dominante de todos los bienes, derechos y obligaciones que componen el patrimonio de las Sociedades dependientes, y a la Cuenta de P閞didas y Ganancias de la primera todos los ingresos y gastos que concurran en la determinaci髇 del resultado de las segundas; todo ello sin perjuicio de las homogeneizaciones previas y de las eliminaciones que resulten pertinentes, conforme a lo dispuesto en los art韈ulos siguientes.

Art韈ulo 17 Homogeneizaci髇 temporal

1. Las cuentas de las Sociedades del grupo a consolidar se referir醤 a la misma fecha de cierre y per韔do que las cuentas anuales consolidadas.

2. Si una Sociedad dependiente cierra su ejercicio con fecha anterior en no m醩 de tres meses a la fecha de cierre de las cuentas consolidadas, podr� incluirse en la consolidaci髇 por los valores contables correspondientes a las cuentas anuales del 鷏timo ejercicio cerrado, siempre que la duraci髇 del mismo coincida con el de las cuentas anuales. Cuando entre la fecha de cierre del ejercicio de la Sociedad dependiente y la de las cuentas consolidadas se realicen operaciones que sean significativas, se deber醤 incorporar dichas operaciones; en este caso, si la operaci髇 se ha realizado con una Sociedad del grupo, se deber� realizar las eliminaciones de consolidaci髇 que resulten pertinentes, informando de todo ello en la Memoria.

3. En el caso de una Sociedad dependiente que cierra su ejercicio en fecha anterior en m醩 de tres meses al de las cuentas consolidadas, o cuando sin darse esa circunstancia, el per韔do al que se refieren no coincida con el de dichas cuentas consolidadas, se proceder� a formular cuentas anuales espec韋icas. Dichas cuentas espec韋icas se elaborar醤 para el mismo per韔do y fecha de cierre que los correspondientes a las cuentas consolidadas.

No obstante lo anterior, cuando una Sociedad entre a formar parte del grupo o quede fuera del mismo, la Cuenta de P閞didas y Ganancias individual a incluir en la consolidaci髇 deber� estar referida 鷑icamente a la parte del ejercicio en que dicha Sociedad haya formado parte del grupo.

Art韈ulo 18 Homogeneizaci髇 valorativa

1. Los elementos del activo y del pasivo, as� como los ingresos y gastos de las Sociedades incluidas en la consolidaci髇 deben ser valorados siguiendo m閠odos uniformes y de acuerdo con los principios y normas de valoraci髇 establecidos en el C骴igo de Comercio, texto refundido de la Ley de Sociedades An髇imas y Plan General de Contabilidad y dem醩 legislaci髇 que sea espec韋icamente aplicable.

2. Si alg鷑 elemento del activo o del pasivo o alg鷑 ingreso o gasto ha sido valorado seg鷑 criterios no uniformes respecto a los aplicados en la consolidaci髇, tal elemento debe ser valorado de nuevo y a los solos efectos de la consolidaci髇, conforme a los criterios de la Sociedad dominante, realiz醤dose los ajustes necesarios, salvo que el resultado de la nueva valoraci髇 ofrezca un inter閟 poco relevante a los efectos de alcanzar la imagen fiel del grupo.

3. La Sociedad dominante debe aplicar los mismos criterios de valoraci髇 en las cuentas consolidadas que los aplicados a sus propias cuentas anuales.

4. En casos excepcionales se podr� aplicar criterios valorativos distintos a los indicados en el n鷐ero 3 anterior, siempre que dichos criterios, empleados por una Sociedad dependiente, sean m醩 significativos que los aplicados por la Sociedad dominante; en estos casos deber� indicarse y justificarse debidamente en la Memoria.

Art韈ulo 19 Homogeneizaci髇 por las operaciones internas

Cuando los importes de las partidas derivadas de operaciones internas no sean coincidentes, o exista alguna pendiente de registrar, deber醤 realizarse los ajustes que procedan para practicar las correspondientes eliminaciones. Esta homogeneizaci髇 no ser� procedente para la eliminaci髇 prevista en el art韈ulo 22 siguiente.

Art韈ulo 20 Homogeneizaci髇 para realizar la agregaci髇

Cuando la estructura de las cuentas anuales de una Sociedad del grupo no coincida con la de las cuentas consolidadas deber� realizarse las reclasificaciones necesarias.

Art韈ulo 21 Agregaci髇

La preparaci髇 de las cuentas anuales consolidadas se realizar� mediante la agregaci髇 de la diferentes partidas, seg鷑 su naturaleza, de las cuentas anuales individuales homogeneizadas, sin perjuicio de las eliminaciones y ajustes mencionados en los art韈ulos siguientes.

Art韈ulo 22 Eliminaci髇 inversi髇-fondos propios

1. La eliminaci髇 inversi髇-fondos propios es la compensaci髇 del valor contable representativo de la participaci髇, directa o indirecta, de la Sociedad dominante en el capital de la Sociedad dependiente con la parte proporcional de los fondos propios de la mencionada Sociedad dependiente, que represente dicha participaci髇 en la fecha de la primera consolidaci髇 y previamente homogeneizados conforme a los art韈ulos 17 a 20 anteriores.

2. Se entender� como fecha de primera consolidaci髇 para cada Sociedad dependiente aquella en que se produzca su incorporaci髇 al grupo de Sociedades.

3. No obstante lo establecido en el n鷐ero anterior, se podr� considerar que se produce la incorporaci髇 de una Sociedad dependiente al grupo en la fecha de comienzo del primer ejercicio en que el grupo estuviera obligado a formular cuentas consolidadas, o que las formulara voluntariamente, siempre que cualquiera de estas fechas sea posterior a la de la efectiva incorporaci髇 al grupo. Cuando un grupo se acoja a lo dispuesto en este n鷐ero ser� de aplicaci髇 a todas las Sociedades dependientes.

Art韈ulo 23 Diferencia de primera consolidaci髇

1. Se denomina diferencia, positiva o negativa, de primera consolidaci髇 la existente entre el valor contable de la participaci髇, directa o indirecta, de la Sociedad dominante en el capital de la Sociedad dependiente y el valor de la parte proporcional de los fondos propios de la mencionada Sociedad dependiente atribuible a dicha participaci髇 en la fecha de primera consolidaci髇.

2. A los efectos de lo previsto en el n鷐ero 1 anterior, el valor contable de la participaci髇 estar� formado por el precio de adquisici髇 de tal participaci髇, determinado conforme a las normas de valoraci髇 establecidas en el Plan General de Contabilidad, minorado en las correcciones de valor, provisiones o p閞didas, efectuadas antes del momento correspondiente a la primera consolidaci髇 y previa la homogeneizaci髇 prevista en el art韈ulo 18.

3. Tendr醤 la consideraci髇 de fondos propios los definidos como tales en el Plan General de Contabilidad minorados en el importe de las acciones propias, sin perjuicio del rec醠culo del porcentaje de participaci髇 que corresponda.

4. Cuando la diferencia de consolidaci髇 sea positiva, y a los solos efectos de la formulaci髇 de las cuentas consolidadas, se imputar� directamente y en la medida de lo posible a los elementos patrimoniales de la Sociedad dependiente, aumentando el valor de los activos o reduciendo el de los pasivos, y hasta el l韒ite que sea atribuible a la Sociedad dominante de la diferencia entre el valor contable del elemento patrimonial de que se trate y su valor de mercado en la fecha de la primera consolidaci髇, calculado en funci髇 del porcentaje de participaci髇 en el capital social de la Sociedad dependiente.

Una vez realizada la imputaci髇 indicada, los importes resultantes para las partidas del Balance se amortizar醤, en su caso, con id閚ticos criterios a los aplicados a las mismas antes de la imputaci髇.

5. Cuando la diferencia de consolidaci髇 sea negativa, y a los solos efectos de la formulaci髇 de las cuentas consolidadas, se imputar� directamente y en la medida de lo posible a los elementos patrimoniales de la Sociedad dependiente, aumentando el valor de los pasivos o reduciendo el de los activos, y hasta el l韒ite que sea atribuible a la Sociedad dominante de la diferencia entre el valor contable del elemento patrimonial de que se trate y su valor de mercado en la fecha de la primera consolidaci髇, en funci髇 del porcentaje de participaci髇 en el capital social de la Sociedad dependiente. Una vez realizada la imputaci髇 indicada, los importes resultantes para las partidas del Balance se amortizar醤, en su caso, con id閚ticos criterios a los aplicados a las mismas antes de la imputaci髇.

6. La diferencia de primera consolidaci髇 que subsista, tras la aplicaci髇 de lo dispuesto en los n鷐eros anteriores, se har� lucir en el Balance de situaci髇 como "fondo de comercio de consolidaci髇" o "diferencia negativa de consolidaci髇", seg鷑 corresponda.

7. El "fondo de comercio de consolidaci髇" y la "diferencia negativa de consolidaci髇" 鷑icamente pueden ser compensados cuando correspondan a inversiones en una misma Sociedad dependiente, informando de ello en la memoria y realizando el desglose de las diferencias compensadas.

Art韈ulo 24 Fondo de comercio de consolidaci髇

1. Se entender� por Fondo de comercio de consolidaci髇 la diferencia positiva a que se refiere el n鷐ero 1 del art韈ulo anterior minorada en el importe de las revalorizaciones de activos o las reducciones de valor de pasivos conforme a lo establecido en el n鷐ero cuatro del mencionado art韈ulo.

2. El fondo de comercio de consolidaci髇 se inscribir� en una r鷅rica del activo del Balance consolidado bajo esta denominaci髇.

3. El fondo de comercio de consolidaci髇 deber� amortizarse de modo sistem醫ico, en la medida y en el per韔do en que dicho fondo contribuya a la obtenci髇 de los ingresos para el grupo de Sociedades con el l韒ite m醲imo de diez a駉s. Cuando la amortizaci髇 supere los cinco a駉s, deber� recogerse en la memoria la oportuna justificaci髇.

Art韈ulo 25 Diferencia negativa de consolidaci髇

1. Se entender� por diferencia negativa de consolidaci髇 la diferencia negativa a que se refiere el n鷐ero 1 del art韈ulo 23, minorada en el importe de las revalorizaciones de pasivos o disminuciones de activo realizadas conforme a lo establecido en el n鷐ero 5 del mencionado art韈ulo.

2. La diferencia negativa de consolidaci髇 se inscribir� en una r鷅rica del pasivo del Balance consolidado bajo esta denominaci髇, tanto si responde a una provisi髇 para riesgos y gastos como si tiene el car醕ter de ingresos diferidos.

3. Esta diferencia 鷑icamente podr� llevarse a la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada en los casos siguientes:

• a) Cuando est� basada, con referencia a la fecha de adquisici髇 de la correspondiente participaci髇, en la evoluci髇 desfavorable de los resultados de la Empresa de que se trate, o en la previsi髇 razonable de gastos correspondientes a la misma en la medida en que esa previsi髇 se realice.
• b) Cuando corresponda a una plusval韆 realizada. A estos efectos se considerar� realizada la plusval韆 cuando se enajene el bien correspondiente o se produzca su baja en el inventario. Tambi閚 se considerar� realizada, en la proporci髇 correspondiente, cuando se enajene, total o parcialmente, la participaci髇 en el capital de la Sociedad dependiente.

4. Cuando se haga uso de lo dispuesto en el n鷐ero 3 del art韈ulo 22 y a los solos efectos de la consolidaci髇, las diferencias negativas ser醤 consideradas como reservas de la Sociedad que posea la participaci髇.

Art韈ulo 26 Participaci髇 de socios externos

1. La parte proporcional de los fondos propios, en la fecha de la primera consolidaci髇, que corresponda a terceros ajenos al grupo, lucir� en la partida "intereses de socios externos" del pasivo del Balance consolidado, este importe no se reducir� en la parte de los desembolsos pendientes sobre acciones que les corresponda a dichos terceros. Tales desembolsos pendientes figurar醤 separadamente en el activo del Balance.

2. A efectos de lo establecido en el n鷐ero anterior, se deber� tener en cuenta lo previsto en el n鷐ero 2 del art韈ulo 43.

Art韈ulo 27 Consolidaciones posteriores

1. En consolidaciones posteriores la eliminaci髇 inversi髇-fondos propios se realizar� en los mismos t閞minos que los establecidos para la primera consolidaci髇. Las reservas generadas por las Sociedades dependientes desde la fecha de la primera consolidaci髇, incluidas aquellas que no hayan pasado por sus cuentas de resultados, figurar醤 como partida espec韋ica con la denominaci髇 de "reservas en Sociedades consolidadas", una vez deducido de la parte de dichas reservas que corresponda a los socios externos que deber� inscribirse en la correspondiente partida del pasivo del Balance consolidado.

2. A los efectos del apartado anterior, la variaci髇 de los fondos propios se calcular�:

• a) Excluyendo el resultado del ejercicio, y
• b) Teniendo en cuenta los ajustes sobre el resultado de ejercicios anteriores correspondientes a operaciones entre Sociedades del grupo, reguladas en los art韈ulos 36 y siguientes.

3. En todo caso, se eliminar醤 previamente las correcciones valorativas correspondientes a la inversi髇 en el capital de la Sociedad dependiente realizadas con posterioridad a su pertenencia al grupo.

Art韈ulo 28 Inversiones adicionales y aumentos en el porcentaje de participaci髇

1. En caso de producirse aumentos de las participaciones en el capital de las Sociedades dependientes se aplicar醤 las reglas establecidas en los art韈ulos 22 a 26 anteriores, teniendo en cuenta los ajustes de resultados por operaciones internas regulados en los art韈ulos 36 y siguientes.

2. Cuando la nueva inversi髇 no implique un aumento en el porcentaje de participaci髇 en la Sociedad dependiente, no surgir醤 nuevas diferencias respecto de las de primera consolidaci髇 inicialmente determinadas.

3. El aumento del porcentaje de participaci髇 sin que se produzca una inversi髇 adicional no implicar� la modificaci髇 del fondo de comercio de consolidaci髇 o de las diferencias negativas de consolidaci髇, debi閚dose, en su caso, modificar las reservas en Sociedades consolidadas con indicaci髇 expresa en la Memoria.

Art韈ulo 29 Reducciones en el porcentaje de dominio y de la inversi髇

1. En caso de reducciones en el porcentaje de participaci髇 en el capital de las Sociedades dependientes, se aplicar醤 las reglas establecidas en los art韈ulos anteriores y se minorar醤 el fondo de comercio de consolidaci髇 o la diferencia negativa de consolidaci髇, seg鷑 se trate, y las reservas en Sociedades consolidadas en la proporci髇 en la que se reduzca el valor contable de la participaci髇 en el capital de la Sociedad dependiente.

La parte minorada de las reservas en Sociedades consolidadas ser� considerada, a efectos de la consolidaci髇, reservas de la Sociedad que haya visto reducida su participaci髇, asimismo, tambi閚 en la proporci髇 que corresponda, la parte imputada a resultados del fondo de comercio o de la diferencia negativa de consolidaci髇 se tendr� en cuenta para determinar el resultado de la operaci髇 que deber� lucir en la r鷅rica de resultados extraordinarios en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada; a estos efectos, tambi閚 se tendr醤 en cuenta los resultados, hasta la fecha de la transmisi髇 de la Sociedad dependiente.

2. Cuando la reducci髇 en el porcentaje de participaci髇 ocasione p閞didas significativas, dicha circunstancia se tomar� en consideraci髇 para apreciar la p閞dida de valor del fondo de comercio de consolidaci髇 restante y, en consecuencia, modificar el sistema de amortizaci髇.

3. Cuando se realice una reducci髇 de la inversi髇 sin que se produzca una reducci髇 del porcentaje de participaci髇 no se modificar� ni el fondo de comercio de consolidaci髇 ni las diferencias negativas de consolidaci髇. Sin perjuicio de los ajustes que correspondan en las reservas de Sociedades consolidadas, sobre los que habr� que informar en la Memoria.

Art韈ulo 30 Participaciones indirectas

La eliminaci髇 inversi髇-fondos propios en los supuestos de participaci髇 indirecta se efectuar� por etapas. Se realizar� en primer lugar, la eliminaci髇 inversi髇-fondos propios correspondiente a la Sociedad dependiente que no tenga participaci髇 directa en el capital de ninguna otra Sociedad dependiente.

Posteriormente, se realizar醤 las sucesivas eliminaciones inversi髇-fondos propios, por el orden que se deriva de lo indicado, teniendo en cuenta para la cuantificaci髇 de los fondos propios que formar醤 parte de estos 鷏timos las reservas en sociedades consolidadas surgidas en las etapas anteriores.

Art韈ulo 31 Transmisiones de participaciones entre Sociedades del grupo

1. En las transmisiones entre Empresas del grupo de participaciones en el capital de una Sociedad de dicho grupo, no se alterar醤 los importes de las revalorizaciones de elementos patrimoniales, del fondo de comercio de consolidaci髇 o de la diferencia negativa de consolidaci髇 preexistente, debi閚dose diferir los resultados de dicha transmisi髇 hasta que se realicen frente a terceros. Se entender� realizado frente a terceros cuando se enajene o la Sociedad dependiente deje de formar parte del grupo.

2. A estos efectos, el resultado que se debe diferir es el que resultar韆 sobre la base del valor de la participaci髇, teniendo en cuenta las reservas en Sociedades consolidadas generadas, incluidas las generadas en el ejercicio corriente sin perjuicio de que luzcan en resultados consolidados, hasta la fecha de la transmisi髇 o la fecha en que la Sociedad dependiente deje de formar parte del grupo.

Art韈ulo 32 Participaciones en el capital de la Sociedad dominante

Las participaciones en el capital de la Sociedad dominante figurar醤 en una partida del activo del Balance consolidado, con la denominaci髇 玜cciones de la Sociedad dominante�; figurar醤 por su valor contable sin perjuicio de realizar los ajustes de homogeneizaci髇 valorativa que correspondan.

Art韈ulo 33 Participaciones rec韕rocas entre Sociedades dependientes

1. En caso de participaciones rec韕rocas entre las Sociedades dependientes, se deber� calcular la diferencia de primera consolidaci髇 de acuerdo con lo establecido en los art韈ulos 22 y siguientes y sin que afecte al c醠culo de los fondos propios tal interrelaci髇.

2. Para calcular las reservas en Sociedades consolidadas procedentes de Sociedades dependientes participadas rec韕rocamente, la variaci髇 del neto de cada una de ellas, para aplicar el art韈ulo 27 se calcular� teniendo en cuenta dicha interrelaci髇.

3. En todo caso hay que tener en cuenta la cronolog韆 de las participaciones; en el caso de que las inversiones rec韕rocas se produzcan antes de la toma de participaci髇 de la dominante ser� necesario realizar los c醠culos derivados de la interrelaci髇 que previamente no se hab韆n considerado en la elaboraci髇 de cuentas consolidadas anteriores.

Art韈ulo 34 Cr閐itos y d閎itos rec韕rocos

Deber醤 eliminarse en las cuentas anuales consolidadas los cr閐itos y d閎itos entre Empresas del grupo, una vez realizados los ajustes que procedan de acuerdo con lo dispuesto en los art韈ulos 17 a 20.

Art韈ulo 35 Gastos e ingresos por operaciones internas

Deber醤 eliminarse en las cuentas anuales consolidadas los gastos e ingresos entre Empresas del grupo, despu閟 de haber realizado los ajustes que procedan de acuerdo con lo dispuesto en los art韈ulos 17 a 20.

Art韈ulo 36 Eliminaci髇 de resultados por operaciones internas

1. Se entender� por operaciones internas las realizadas entre dos Sociedades del grupo desde el momento en que ambas Sociedades pasaron a formar parte del grupo.

2. La totalidad del resultado producido por las operaciones internas deber� eliminarse y diferirse hasta que se realice frente a terceros ajenos al grupo.

Los resultados que se deben diferir son tanto los del ejercicio como los de ejercicios anteriores producidos desde el momento de la primera consolidaci髇.

3. Los resultados se entender� realizados frente a terceros, de acuerdo con lo establecido en los art韈ulos 38 a 41, o cuando una de las Sociedades participantes en la operaci髇 deje de formar parte del grupo. La imputaci髇 de resultados en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada lucir�, cuando corresponda, como un menor o mayor importe de los gastos.

4. Cuando una Sociedad dominante pase a ser Sociedad dependiente se considerar醤 operaciones internas para el nuevo grupo aquellas que tuvieran esa consideraci髇 en el otro grupo.

5. Se aplicar� lo dispuesto en los apartados anteriores en los casos en que un tercero act鷈 en nombre propio y por cuenta de una Sociedad del grupo.

6. Si alg鷑 elemento patrimonial es objeto, a efectos de la formulaci髇 de las cuentas anuales consolidadas, de un ajuste de valor, la amortizaci髇, provisiones, p閞didas y resultados de enajenaci髇, se calcular醤, en las cuentas anuales consolidadas, sobre la base del mencionado valor ajustado.

7. Deber醤 eliminarse en las cuentas anuales consolidadas las provisiones correspondientes a elementos del activo que hayan sido objeto anterior de tales correcciones conforme a lo establecido en el art韈ulo 34. Tambi閚 se eliminar醤 las provisiones derivadas de garant韆s o similares otorgadas en favor de otras Empresas del grupo. Ambas eliminaciones dar醤 lugar al correspondiente ajuste en resultados.

8. La eliminaci髇 de resultados por operaciones internas realizadas en el ejercicio afectar� a la cifra de resultados consolidados, mientras que la eliminaci髇 de resultados por operaciones internas de ejercicios anteriores modificar� el importe de las reservas. El ajuste en resultados y en reservas afectar� a la situaci髇 de la Sociedad que enajene el bien o preste el servicio.

Art韈ulo 37 Eliminaci髇 de resultados por operaciones internas de existencias

1. Se considerar醤 operaciones internas de existencias todas aquellas en las que una Sociedad del grupo compra existencias a otra tambi閚 del grupo, con independencia de que para la Sociedad que vende constituyan existencias o inmovilizado.

2. Los resultados producidos en estas operaciones deber醤 diferirse, hasta el ejercicio en que se realicen, de acuerdo con las siguientes reglas:

• a) El importe a diferir ser� igual a la diferencia entre el precio de adquisici髇 o coste de producci髇, neto de provisiones, y el precio de venta.
• b) El resultado se entender� realizado cuando se enajenen a terceros las mercader韆s adquiridas o los productos de los que formen parte las materias primas adquiridas. Trat醤dose de p閞didas el resultado se entender� realizado cuando exista una depreciaci髇 respecto del precio de adquisici髇 o coste de producci髇 de las existencias y hasta el l韒ite de dicha depreciaci髇, a estos efectos deber� dotarse la correspondiente provisi髇.
• c) Cuando las existencias adquiridas se integren, como coste, en activos inmovilizados deber醤 aplicarse las normas del art韈ulo 38.

3. Cuando como consecuencia de una operaci髇 interna quede afectado un elemento del inmovilizado al circulante como existencias, este cambio de afectaci髇 deber� figurar en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada en la partida 玦nmovilizado transformado en existencias�, por el importe del coste, neto de los resultados internos. Cuando dichas operaciones sean significativas se informar� de ello en la Memoria.

Art韈ulo 38 Eliminaci髇 de resultados por operaciones internas de inmovilizado

1. Se considerar醤 operaciones internas de inmovilizado todas aquellas en las que una Sociedad del grupo compra elementos de inmovilizado a otra tambi閚 del grupo, con independencia de que para la Sociedad que vende constituyan inmovilizado o existencias.

2. Los resultados producidos en estas operaciones deber醤 diferirse, hasta el ejercicio en que se realicen, de acuerdo con las siguientes reglas:

• a) El importe a diferir ser� igual a la diferencia entre el precio de adquisici髇 o coste de producci髇, neto de amortizaciones, y el precio de venta.
• b) El resultado se entender� realizado cuando:
  • Se enajene a terceros el inmovilizado adquirido.
  • Se enajene a terceros el activo, al que se ha incorporado como coste la amortizaci髇 del inmovilizado.
  • En el caso que no se incorpore como coste de un activo, en proporci髇 a la amortizaci髇 o baja en inventario de cada ejercicio.
  • Trat醤dose de p閞didas el resultado se entender� realizado cuando exista una depreciaci髇 respecto del precio de adquisici髇 o coste de producci髇 del inmovilizado, neto de amortizaciones, y hasta el l韒ite de dicha depreciaci髇.
• c) Cuando la amortizaci髇 del inmovilizado se incorpore, como coste, a las existencias se deber� aplicar las normas del art韈ulo 37.

3. Cuando como consecuencia de una operaci髇 interna quede afectado un elemento del circulante al inmovilizado, este cambio de afectaci髇 deber� figurar en el haber de la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada en la partida 玹rabajos efectuados por el grupo para su inmovilizado�, por el importe del coste, neto de los resultados internos. Cuando estas operaciones sean significativas se informar� de ello en la Memoria.

Art韈ulo 39 Eliminaci髇 de resultados por operaciones internas de servicios

1. Se considerar醤 operaciones internas por servicios todas aquellas en las que una Sociedad del grupo adquiera servicios a otra tambi閚 del grupo, incluidos los financieros.

2. Los resultados producidos en estas operaciones deber醤 diferirse, hasta el ejercicio en que se realicen, cuando los servicios adquiridos se incorporen como coste de existencias o de inmovilizado, de acuerdo con las siguientes reglas:

• a) El importe a diferir ser� igual a la diferencia entre el precio de adquisici髇 o el coste de producci髇 y el precio de venta.
• b) El resultado se entender� realizado de acuerdo con lo dispuesto en los art韈ulos 37 y 38.

Trat醤dose de p閞didas el resultado se entender� realizado cuando exista una depreciaci髇 respecto del precio de adquisici髇 o coste de producci髇 de los activos, eventualmente neto de amortizaciones, y hasta el l韒ite de dicha depreciaci髇. A estos efectos deber� dotarse la correspondiente provisi髇.

3. Cuando estos servicios se incorporen como coste del inmovilizado se registrar醤 en el haber de la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada en la partida 玹rabajos efectuados por el grupo para el inmovilizado� por el importe del coste neto de los resultados internos. Cuando estas operaciones sean significativas se informar� de ello en la Memoria.

Art韈ulo 40 Eliminaci髇 de resultados por operaciones internas de activos financieros

1. Se considerar醤 operaciones internas de activos financieros todas aquellas en las que una Sociedad del grupo adquiera activos financieros a otra tambi閚 del grupo, excluidas las participaciones en el capital de las Sociedades del mismo.

2. Los resultados producidos en estas operaciones deber醤 diferirse, hasta el ejercicio en que se realicen, de acuerdo con las siguientes reglas:

• a) El importe a diferir ser� igual a la diferencia entre el precio de adquisici髇 neto de provisiones y el precio de venta.
• b) El resultado se entender� realizado cuando los mencionados activos financieros se enajenen a terceros. Trat醤dose de p閞didas el resultado se entender� realizado cuando exista una depreciaci髇 respecto del precio de adquisici髇 de los activos y hasta el l韒ite de dicha depreciaci髇 a estos efectos deber� dotarse la correspondiente provisi髇.

Art韈ulo 41 Adquisici髇 a terceros de activos financieros

1. A los exclusivos efectos de formulaci髇 de las cuentas consolidadas en la adquisici髇 a terceros de activos emitidos por Sociedades del grupo, excluidas las participaciones en capital de dichas Sociedades, se podr� producir un resultado.

2. El resultado se determinar�, en su caso, por la diferencia entre el valor de reembolso, deducidos los gastos financieros a distribuir en varios ejercicios que correspondan, y el precio de adquisici髇 de dicho activo, minorado por los intereses devengados y no cobrados.

3. El resultado determinado conforme a lo previsto en los apartados anteriores lucir� en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada como resultados extraordinarios, bajo la denominaci髇 玝eneficios por operaciones con acciones de la Sociedad dominante y con pasivos financieros del grupo� o 玴閞didas por operaciones con acciones de la Sociedad dominante y con pasivos financieros del grupo�, seg鷑 corresponda.

Art韈ulo 42 Eliminaci髇 de dividendos internos

1. Se considerar醤 dividendos internos los registrados como ingresos del ejercicio de una Sociedad del grupo que hayan sido distribuidos por otra perteneciente al mismo.

2. Estos dividendos ser醤 eliminados consider醤dolos reservas de la Sociedad perceptora.

3. Cuando se trate de dividendos a cuenta se eliminar醤 con la cuenta deudora representativa de los mismos en la Sociedad que los distribuy�.

Art韈ulo 43 Atribuci髇 de resultados a socios externos

1. La participaci髇 en los beneficios o p閞didas consolidados del ejercicio que corresponda a socios externos figurar� en una partida independiente de la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada. Dicha participaci髇 se calcular� en funci髇 de la proporci髇 que represente la participaci髇 de socios externos en el capital de cada Sociedad dependiente, excluidas las acciones propias, y teniendo en cuenta los resultados de dichas Sociedades una vez efectuados los ajustes y eliminaciones regulados en este cap韙ulo. En todo caso se deber� tener en cuenta el Impuesto sobre beneficios correspondiente, considerando lo previsto en el art韈ulo 60.

2. Cuando exista un exceso entre las p閞didas atribuibles a socios externos de una Sociedad dependiente y la parte de fondos propios de la mencionada Sociedad que proporcionalmente corresponda a dichos socios externos, antes de los ajustes y eliminaciones previstos en este cap韙ulo, dicho exceso ser� atribuido a la Sociedad dominante siempre que los socios externos limiten su responsabilidad a las cantidades aportadas y no existan pactos o acuerdos sobre aportaciones adicionales.

3. Para calcular la parte que corresponda a socios externos en el resultado de las Sociedades dependientes participadas rec韕rocamente, el resultado de cada una de ellas se calcular� teniendo en cuenta, adem醩 de los ajustes y eliminaciones regulados en este cap韙ulo, la interrelaci髇 derivada de dicha participaci髇.

Art韈ulo 44 Definici髇 del m閠odo

1. La aplicaci髇 del m閠odo de integraci髇 proporcional supone la incorporaci髇 al Balance de la Sociedad dominante de los bienes, derechos y obligaciones de la Sociedad multigrupo y a la Cuenta de P閞didas y Ganancias de la primera los ingresos y gastos que concurran en la determinaci髇 del resultado de la Segunda, en la proporci髇 que representen las participaciones de las Sociedades del grupo en el capital de la Sociedad multigrupo, sin perjuicio de las homogeneizaciones previas y de los ajustes y eliminaciones que resulten pertinentes.

2. Las cuentas de la Sociedad multigrupo a incorporar por aplicaci髇 del n鷐ero anterior ser醤 las cuentas consolidadas de dicha Sociedad.

Art韈ulo 45 Criterios aplicables

1. Ser醤 de aplicaci髇 al m閠odo de integraci髇 proporcional las reglas establecidas en los art韈ulos 17 a 43, teniendo en cuenta lo siguiente:

• a) La agregaci髇 a las cuentas consolidadas de las distintas partidas del Balance y Cuenta de P閞didas y Ganancias de la Sociedad multigrupo se realizar� en la proporci髇 que represente la participaci髇 de las Sociedades del grupo en el capital de aqu閘la, excluida la parte correspondiente a las acciones propias y an醠ogas.
• b) Los cr閐itos y d閎itos, los ingresos y gastos y los resultados por operaciones internas se eliminar醤 en la proporci髇 indicada en la letra anterior, si bien las diferencias que no hayan podido ser eliminadas figurar醤 en partidas independientes del Balance y en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidadas seg鷑 corresponda.
• c) No deber� lucir en las cuentas consolidadas ninguna partida correspondiente a socios externos de la Sociedad multigrupo.

Art韈ulo 46 Descripci髇 del procedimiento de puesta en equivalencia

1. Por el procedimiento de puesta en equivalencia se sustituye el valor contable por el que una inversi髇 figura en las cuentas de una Sociedad del grupo por el importe correspondiente al porcentaje que de los fondos propios de la Sociedad participada le corresponda. Dicho porcentaje ser� el que resulte del capital de la Sociedad puesta en equivalencia, excluidas las acciones propias.

Este importe figurar� en el activo del Balance consolidado bajo la denominaci髇 玴articipaciones puestas en equivalencia�.

2. A los efectos de lo previsto en el n鷐ero 1 anterior el valor contable de la inversi髇 ser� el precio de adquisici髇, calculado conforme a las normas de valoraci髇 establecidas en el Plan General de Contabilidad, y deducidas las correcciones de valor, provisiones o p閞didas, efectuadas antes de tener la consideraci髇 de Sociedad asociada.

3. Tendr醤 la consideraci髇 de fondos propios los definidos como tales en el Plan General de Contabilidad minorados en el importe de las acciones propias.

Art韈ulo 47 Homogeneizaci髇 de la informaci髇

1. Si la Empresa participada utiliza criterios de valoraci髇 diferentes a los del grupo, deber醤 efectuarse los ajustes necesarios, previamente a la puesta en equivalencia, en los t閞minos previstos en el art韈ulo 18, siempre que se pueda disponer de la informaci髇 necesaria y cuando tales diferencias resulten significativas.

2. Las cuentas anuales de la Empresa participada objeto de puesta en equivalencia, deben referirse a la misma fecha que las cuentas consolidadas, siendo de aplicaci髇 el apartado 2 del art韈ulo 17.

Tambi閚 ser� de aplicaci髇 el apartado 3 de dicho art韈ulo, siempre que pueda obtenerse la informaci髇 necesaria.

Art韈ulo 48 Ajuste derivado de la diferencia entre la inversi髇 y los fondos propios de las Sociedades puestas en equivalencia

1. El valor contable que figure en las cuentas de la Sociedad del grupo que ostente la participaci髇, se comparar� con el importe de los fondos propios correspondiente al porcentaje del capital de la Sociedad participada, excluidas las acciones propias, que represente tal participaci髇. Esta comparaci髇 se efectuar� sobre la base de los valores contables que existan en la fecha en que la Sociedad asociada tenga dicha consideraci髇. No obstante, esta comparaci髇 se podr� realizar sobre la base de los valores contables que existan en la fecha de comienzo del ejercicio en que la Sociedad asociada se incluya por primera vez en el per韒etro de la consolidaci髇.

2. La parte de la diferencia, positiva o negativa, que resulte de la comparaci髇 anterior, y que sea atribuible a elementos patrimoniales concretos de la Sociedad puesta en equivalencia cuyo valor contable no coincida con el valor de mercado, ser� incorporada o deducida del valor de la participaci髇 en el Balance consolidado, con los l韒ites establecidos en el n鷐ero 4 del art韈ulo 23.

El mayor valor atribuido a la participaci髇, como consecuencia de lo establecido en el p醨rafo anterior, deber� reducirse en los ejercicios posteriores, con cargo a los resultados consolidados, y a medida que se deprecien o sean baja los correspondientes elementos patrimoniales o se enajenen a terceros.

3. La diferencia positiva o negativa que subsista se tratar� conforme a lo establecido en los art韈ulos 24 y 25 y figurar� de manera expl韈ita en el Balance consolidado, en la agrupaci髇 玣ondo de comercio de consolidaci髇�, caso de ser positiva, y 玠iferencia negativa de consolidaci髇�, en caso contrario, y con separaci髇 de la que corresponda a Sociedades consolidadas por integraci髇 global o proporcional.

4. El 玣ondo de comercio de consolidaci髇� y la 玠iferencia negativa de consolidaci髇�, 鷑icamente pueden ser compensados cuando correspondan a inversiones en una misma Sociedad asociada, informando de ello y realizando los desgloses correspondientes en la Memoria.

Art韈ulo 49 Modificaci髇 de la participaci髇

1. En una nueva adquisici髇 de t韙ulos la puesta en equivalencia de la inversi髇 y la nueva diferencia de consolidaci髇 se determinar醤 del mismo modo que la primera inversi髇 y en los porcentajes sobre el capital que corresponda a tal inversi髇 adicional.

2. En una reducci髇 en el porcentaje de dominio, la cuenta representativa de la inversi髇 se valorar� por el porcentaje que reste de participaci髇 en el capital y reservas de la Empresa participada, y se aplicar� lo dispuesto en el art韈ulo 29.

Art韈ulo 50 Consolidaciones posteriores

En cada ejercicio posterior a aquel en que la Sociedad se haya incluido por primera vez en el per韒etro de la consolidaci髇, la participaci髇 contabilizada por puesta en equivalencia se modificar�, aument醤dola o disminuy閚dola, para recoger las variaciones experimentadas en el patrimonio neto de la Sociedad asociada.

A los efectos de estos ajustes deber醤 tenerse en cuenta las siguientes reglas:

• a) El valor de la participaci髇 se corregir� para reconocer la parte que corresponda al inversor en los resultados del ejercicio obtenidos por la Sociedad asociada. Este importe deber� figurar de forma expl韈ita en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada, bajo la denominaci髇 玴articipaci髇 en p閞didas de Sociedades puestas en equivalencia�, o 玴articipaci髇 en beneficios de Sociedades puestas en equivalencia�, seg鷑 corresponda.

  Sin embargo, en el caso de que la Empresa participada incurra en p閞didas, la reducci髇 de la cuenta representativa de la inversi髇 tendr� como l韒ite el propio valor contable de la inversi髇, sin perjuicio de que se provisionen las p閞didas adicionales cuando la Sociedad del grupo que posea la participaci髇 se haya comprometido a absorber tales p閞didas, informando de todo ello en la Memoria.

• b) El resultado al que se refiere el apartado anterior se obtendr� una vez efectuadas las eliminaciones de resultados que sean consecuencia de transacciones entre la Sociedad asociada y el resto de las Sociedades que forman parte del conjunto consolidable, en tanto no se realicen frente a terceros; sobre esta circunstancia habr� que informar en la Memoria.

  Dicha eliminaci髇 se realizar� conforme a lo dispuesto en los art韈ulos 36 a 41, si bien alcanzar� exclusivamente al porcentaje que sobre los resultados de la Sociedad asociada corresponda a la Sociedad del grupo y en la medida en que se pueda obtener la informaci髇 necesaria para ello.

• c) Tambi閚 corregir醤 el valor de la participaci髇, en el porcentaje que corresponda a la inversi髇, las reservas generadas, teniendo en cuenta los ajustes y eliminaciones en resultados de los ejercicios anteriores, por la Sociedad asociada desde la fecha en que dicha Sociedad se incorpor� al per韒etro de la consolidaci髇, incluidas aquellas que no hayan pasado por sus cuentas de resultados. Este incremento de reservas se mostrar� en la r鷅rica de fondos propios del Balance consolidado en el ep韌rafe 玶eservas en Sociedades puestas en equivalencia�.
• d) Los beneficios distribuidos por una Sociedad puesta en equivalencia se considerar醤 reservas de la Sociedad que posea la participaci髇 reduciendo el valor de la misma. Cuando se trate de dividendos a cuenta, se reducir� el valor contable de la participaci髇 con cargo a los resultados de la Sociedad que los haya recibido

Art韈ulo 51 Sociedades puestas en equivalencia

Cuando a una Sociedad se le aplique el procedimiento de puesta en equivalencia las cuentas de dicha Sociedad a considerar, a efectos de la aplicaci髇 de lo dispuesto en los art韈ulos anteriores, ser醤, en su caso, sus cuentas consolidadas.

Art韈ulo 52 Puesta en equivalencia

Cuando una Sociedad puesta en equivalencia en ejercicios anteriores pase a consolidarse por el m閠odo de integraci髇 global o proporcional, se tendr醤 en cuenta los ajustes y eliminaciones que se hubieran realizado, en aplicaci髇 del citado procedimiento de puesta en equivalencia.

Art韈ulo 53 Integraci髇 global o proporcional

Cuando la inversi髇 en una Sociedad consolidada en ejercicios anteriores por el m閠odo de integraci髇 global o proporcional pase a ser puesta en equivalencia, se tendr醤 en cuenta los ajustes y eliminaciones que se hubieran realizado en aplicaci髇 de los mencionados m閠odos de consolidaci髇.

Art韈ulo 54 Conversi髇 de cuentas anuales en moneda extranjera

Las partidas del Balance y de la Cuenta de P閞didas y Ganancias de las sociedades extranjeras incluidas en la consolidaci髇 por el m閠odo de integraci髇 global o proporcional ser醤 convertidas a pesetas aplicando uno de los m閠odos siguientes:

• a) M閠odo del tipo de cambio de cierre.
• b) M閠odo monetario-no monetario.

Con car醕ter general se aplicar� el m閠odo de tipo de cambio de cierre excepto cuando las actividades de la sociedad extranjera est閚 estrechamente ligadas con las de una sociedad espa駉la perteneciente al grupo, de tal forma que pueda considerarse como una prolongaci髇 de las actividades de esta 鷏tima, en cuyo caso, la conversi髇 se realizar� utilizando el m閠odo monetario-no monetario. Bajo este m閠odo el resultado de la conversi髇 debe mostrar un Balance y una Cuenta de P閞didas y Ganancias similares a aquellos que se hubieran obtenido de haber mantenido los libros contables de la sociedad extranjera en pesetas.

Art韈ulo 55 M閠odo del tipo de cambio de cierre

1. Cuando se aplique el m閠odo del tipo de cambio de cierre, la conversi髇 se realizar� conforme a las siguientes reglas:

• a) Todos los bienes, derechos y obligaciones se convertir醤 a pesetas utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre a que se refieran las cuentas de la sociedad extranjera a integrar en la consolidaci髇.
• b) Las partidas de la Cuenta de P閞didas y Ganancias se convertir醤 utilizando los tipos de cambio existentes en las fechas en que se realizaron las correspondientes operaciones. Podr� utilizarse un tipo de cambio medio siempre que se pondere debidamente, en funci髇 del volumen de transacciones realizadas por cada per韔do (mensual, trimestral, etc.), para evitar la incidencia de la estacionalidad.
• c) La diferencia entre el importe de los fondos propios de la sociedad extranjera, incluido el saldo de la Cuenta de P閞didas y Ganancias conforme al apartado b) anterior, convertidos al tipo de cambio hist髍ico y la situaci髇 patrimonial neta que resulte de la conversi髇 de los bienes, derechos y obligaciones conforme al apartado a) anterior, se inscribir�, con el signo positivo o negativo que le corresponda, en los fondos propios del Balance consolidado en la partida 玠iferencias de conversi髇� deducida la parte que de dicha diferencia corresponda a los socios externos que lucir� en la partida 玦ntereses de socios externos�.

2. Cuando se enajenen acciones o participaciones de sociedades extranjeras, las diferencias de conversi髇 ser醤 consideradas reservas de la sociedad que las haya enajenado en la parte que proporcionalmente corresponda a dicha enajenaci髇.

Art韈ulo 56 M閠odo monetario-no monetario

Cuando se aplique el m閠odo monetario-no monetario la conversi髇 se realizar� teniendo en cuenta las siguientes reglas:

• a) Las partidas no monetarias del Balance se convertir醤 a pesetas utilizando los tipos de cambio hist髍icos. A estos efectos tendr醤 la consideraci髇 de tipo de cambio hist髍ico el vigente a la fecha en que cada elemento pas� a formar parte del patrimonio de la sociedad o, en su caso, al existente a la fecha de la primera consolidaci髇. Las correcciones valorativas de los elementos no monetarios se convertir醤 utilizando el tipo de cambio aplicable a los correspondientes elementos.
• b) Las partidas monetarias del Balance se convertir醤 al tipo de cambio vigente en la fecha de cierre a que se refieran las cuentas de la sociedad extranjera a integrar en la consolidaci髇. A estos efectos tendr醤 la consideraci髇 de partidas monetarias la Tesorer韆 y todas aquellas que sean representativas de derechos de cobro y obligaciones de pago.
• c) Las partidas de la Cuenta de P閞didas y Ganancias, a excepci髇 de lo dispuesto en el apartado d) siguiente, se convertir醤 utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se realizaron las correspondientes transacciones. Podr� utilizarse un tipo de cambio medio siempre que se pondere debidamente, en funci髇 del volumen de transacciones realizadas por cada per韔do (mensual, trimestral, etc.), para evitar la incidencia de la estacionalidad.
• d) Los ingresos y gastos relacionados con partidas no monetarias, tales como dotaciones a las amortizaciones y provisiones, imputaci髇 a resultados de gastos e ingresos a distribuir en varios ejercicios, el coste a considerar en la determinaci髇 de beneficios o p閞didas en la enajenaci髇 de tales elementos, se convertir醤 al tipo de cambio hist髍ico aplicado a las correspondientes partidas no monetarias.
• e) La diferencia que surja de la aplicaci髇 de este m閠odo de conversi髇 se imputar� a los resultados, mostr醤dose separadamente en la partida 玶esultados positivos de conversi髇� o 玶esultados negativos de conversi髇� seg鷑 corresponda, si bien, pueden ser tratados de acuerdo con el criterio seguido por la Sociedad dominante en relaci髇 con las diferencias de cambio surgidas de transacciones en moneda extranjera.

Art韈ulo 57 Sociedades extranjeras sometidas a altas tasas de inflaci髇

Cuando las Sociedades extranjeras se encuentren afectadas por altas tasas de inflaci髇, las partidas del Balance y de la Cuenta de P閞didas y Ganancias deben ser ajustadas, antes de proceder a su conversi髇 a pesetas, por los efectos de los cambios en los precios, de acuerdo con el m閠odo del tipo de cambio de cierre o deben ser convertidas a pesetas siguiendo el m閠odo monetario-no monetario siempre que, atendiendo a las circunstancias que concurran, las cuentas as� convertidas permitan reflejar la imagen fiel.

Los ajustes por inflaci髇 se realizar醤 siguiendo las normas establecidas al efecto en el pa韘 donde radique la Sociedad extranjera.

En todo caso se informar� en la Memoria de la existencia de tales situaciones, de los criterios adoptados y de las normas utilizadas para efectuar los ajustes.

Art韈ulo 58 Eliminaci髇 de resultados internos

La eliminaci髇 de resultados por operaciones internas se realizar� considerando el tipo de cambio vigente a la fecha de la transacci髇. No obstante, cuando se aplique el m閠odo monetario-no monetario los resultados internos por ventas de activos no monetarios de Sociedades extranjeras se eliminar醤 para que dicho elemento quede reflejado al valor contable de la Sociedad que lo enajen� y conforme a lo establecido en el apartado a) del art韈ulo 56.

Art韈ulo 59 Sociedades puestas en equivalencia

1. El Balance y la Cuenta de P閞didas y Ganancias de las Sociedades extranjeras puestas en equivalencia ser醤 convertidos a pesetas siguiendo el m閠odo del tipo de cambio de cierre.

2. Les ser� de aplicaci髇 a estas Sociedades lo dispuesto en los art韈ulos 55, 57 y 58. No obstante, en aquellos casos en que las Sociedades sometidas a altas tasas de inflaci髇 no presenten cuentas ajustadas por el efecto de los cambios de precios y no se disponga de la informaci髇 necesaria para calcular dichos ajustes o para aplicar el m閠odo monetario-no monetario, dichas Sociedades quedar醤 excluidas de la consolidaci髇, debiendo dar cumplida informaci髇 de tal circunstancia en la Memoria.

3. Las diferencias de conversi髇 que correspondan a la participaci髇 de la Sociedad dominante se inscribir醤 en la agrupaci髇 de fondos propios del Balance consolidado bajo la denominaci髇 玠iferencias de conversi髇�. El valor en la participaci髇 puesta en equivalencia ser� incrementado o disminuido, seg鷑 corresponda, por las diferencias de conversi髇.

Art韈ulo 60 Impuesto sobre beneficios devengados

Para el c醠culo del impuesto sobre beneficios que debe lucir en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada como gasto, se proceder� aplicando la norma de valoraci髇 n鷐ero 16 del Plan General de Contabilidad, incluyendo las diferencias permanentes y temporales originadas como consecuencia de la aplicaci髇 de los m閠odos de consolidaci髇, es decir, teniendo en cuenta los ajustes derivados de la aplicaci髇 de los m閠odos de consolidaci髇.

Art韈ulo 61 Documentos que integran las cuentas anuales consolidadas

1. Las cuentas anuales consolidadas comprenden el Balance consolidado, la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada y la Memoria consolidada. Estos documentos forman una unidad.

2. Las cuentas anuales consolidadas deben redactarse con claridad y mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situaci髇 financiera y de los resultados del grupo, de conformidad con el C骴igo de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades An髇imas, el Plan General de Contabilidad y esta disposici髇.

3. Cuando la aplicaci髇 de las disposiciones legales no sea suficiente para mostrar la imagen fiel, se suministrar醤 las informaciones complementarias precisas para alcanzar ese resultado.

4. En casos excepcionales si la aplicaci髇 de una disposici髇 legal en materia de contabilidad fuera incompatible con la imagen fiel que deben proporcionar las cuentas anuales consolidadas, tal disposici髇 no ser� aplicable. En esos casos, en la Memoria consolidada deber� se馻larse esa falta de aplicaci髇, motivarse suficientemente y explicarse su influencia sobre el patrimonio, la situaci髇 financiera y los resultados del grupo.

Art韈ulo 62 Formulaci髇 de cuentas anuales consolidadas

1. Las cuentas anuales consolidadas se establecer醤 en la misma fecha de cierre y por el mismo per韔do que las cuentas anuales de la Sociedad dominante.

2. Las cuentas anuales consolidadas deber醤 ser formuladas por los administradores de la Sociedad dominante, en el mismo plazo establecido para la formulaci髇 de las cuentas anuales de dicha Sociedad dominante. A estos efectos las cuentas anuales consolidadas deber醤 ser firmadas por todos los Administradores de la Sociedad dominante, y si faltase la firma de alguno de ellos se har� expresa indicaci髇 de la causa.

3. El Balance, la Cuenta de P閞didas y Ganancias y la Memoria consolidados deber醤 estar identificados. Se indicar� de forma clara y en cada uno de dichos estados el grupo de Sociedades al que corresponden y el ejercicio a que se refieren.

4. Las cuentas anuales consolidadas se elaborar醤 expresando sus valores en pesetas; no obstante lo anterior, podr醤 expresarse los valores en miles o en millones de pesetas cuando la magnitud de las cifras as� lo aconseje, indic醤dose esta circunstancia en las cuentas anuales consolidadas.

Art韈ulo 63 Estructura de las cuentas anuales consolidadas

La estructura de las cuentas anuales consolidadas se adaptar� a lo establecido en el anexo de esta norma.

Art韈ulo 64 Balance consolidado

1. El Balance consolidado comprender�, con la debida separaci髇, los bienes, derechos y obligaciones de la Sociedad dominante y de las dependientes a las que se les aplique el m閠odo de integraci髇 global, sin perjuicio de los ajustes y eliminaciones que procedan, as� como los fondos propios y en partida espec韋ica separada la parte que corresponda a socios externos al grupo.

Adem醩 se integrar醤 en el Balance consolidado los bienes, derechos y obligaciones de las Sociedades multigrupo, a las que se les aplique el m閠odo de integraci髇 proporcional, en el porcentaje que represente la participaci髇 del grupo en su capital social y sin perjuicio de los ajustes y eliminaciones que procedan.

2. En el Balance consolidado tambi閚 lucir醤 las partidas espec韋icas derivadas de la aplicaci髇 de los distintos m閠odos de consolidaci髇 y del procedimiento de puesta en equivalencia.

3. El Balance consolidado deber� formularse teniendo en cuenta:

• a) En cada partida deber醤 figurar adem醩 de las cifras del ejercicio que se cierra las correspondientes al ejercicio inmediato anterior. No obstante, para el primer ejercicio que sea obligatoria la formulaci髇 de cuentas consolidadas podr醤 omitirse las cifras del ejercicio anterior.
• b) Cuando las cifras del ejercicio corriente no sean comparables con las del precedente, bien por haberse producido una modificaci髇 en la estructura del Balance o bien por realizarse un cambio de imputaci髇, se deber� proceder a adaptar los importes del ejercicio precedente, a efectos de su presentaci髇 en el ejercicio corriente. Cuando no sea posible realizar dicha adaptaci髇 se mencionar� en la Memoria las razones que imposibiliten tal adaptaci髇 y comparaci髇.

  Cuando la composici髇 de las Empresas incluidas en la consolidaci髇 hubiese variado considerablemente en el curso de un ejercicio, deber� incluirse, en la Memoria la informaci髇 necesaria para que la comparaci髇 de cuentas anuales consolidadas sea realista.

• c) No figurar醤 las partidas a las que no corresponda importe alguno en el ejercicio ni en el precedente.
• d) No podr� modificarse la estructura de un ejercicio a otro, salvo casos excepcionales que se indicar醤 en la Memoria.
• e) Podr醤 a馻dirse nuevas partidas a las previstas en el modelo de Balance consolidado siempre que su contenido no est� previsto en el existente y hacerse una subdivisi髇 m醩 detallada de las que aparecen en el mencionado modelo.
• f) Los cr閐itos y deudas con Empresas incluidas en la consolidaci髇 por el procedimiento de puesta en equivalencia, o integraci髇 proporcional en la parte no eliminada, lucir醤 separadamente en las correspondientes r鷅ricas del activo o pasivo.
• g) Los cr閐itos y deudas con Empresas del grupo, asociadas y multigrupo, definidas en los t閞minos del Plan General de Contabilidad, no incluidas en el per韒etro de la consolidaci髇 lucir醤 separadamente en las correspondientes r鷅ricas el activo y pasivo.
• h) A efectos de la clasificaci髇 de las distintas partidas entre el corto y largo plazo y acciones propias de la Sociedad dominante se atender� a lo establecido en los apartados i) a q) de la norma 5.� para la elaboraci髇 de las cuentas anuales contenidas en el Plan General de Contabilidad.

Art韈ulo 65 Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada

1. La Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada comprender�, con la debida separaci髇, los ingresos y gastos de la Sociedad dominante y de las Sociedades dependientes a las que se les aplique el m閠odo de integraci髇 global, sin perjuicio de los ajustes y eliminaciones que procedan, y el resultado consolidado, con expresi髇 de la parte correspondiente a socios externos al grupo que figurar� en una partida espec韋ica.

Adem醩 se integrar醤 en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada los ingresos y gastos de las Sociedades multigrupo a las que se aplique el m閠odo de integraci髇 proporcional, en el porcentaje que represente la participaci髇 del grupo en su capital social y sin perjuicio de los ajustes y eliminaciones que procedan.

2. En la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada tambi閚 lucir醤 las partidas espec韋icas derivadas de la aplicaci髇 de los distintos m閠odos de consolidaci髇.

3. La Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidada se formular� teniendo en cuenta:

• a) En cada partida deber醤 figurar adem醩 de las cifras del ejercicio que se cierra, las correspondientes al ejercicio inmediato anterior. No obstante, para el primer ejercicio que sea obligatoria la formulaci髇 de cuentas consolidadas podr醤 omitirse las cifras del ejercicio anterior.
• b) Cuando las cifras del ejercicio corriente no sean comparables con las del precedente, bien por haberse producido una modificaci髇 en la estructura de la Cuenta de P閞didas y Ganancias o bien por realizarse un cambio de imputaci髇, se deber� proceder a adaptar los importes del ejercicio precedente, a efectos de su presentaci髇 en el ejercicio corriente. Cuando no sea posible realizar dicha adaptaci髇 se mencionar醤 en la Memoria las razones que imposibilitan tal adaptaci髇 y comparaci髇.

  Cuando la composici髇 de las Empresas incluidas en la consolidaci髇 hubiese variado considerablemente en el curso de un ejercicio, deber� incluirse en la Memoria la informaci髇 necesaria para que la comparaci髇 de cuentas anuales consolidadas sea realista.

• c) No figurar醤 las partidas a las que no corresponda importe alguno en el ejercicio ni en el precedente.
• d) No podr� modificarse la estructura de un ejercicio a otro, salvo casos excepcionales que se indicar醤 en la Memoria.
• e) Podr醤 a馻dirse nuevas partidas a las previstas en el modelo de p閞didas y ganancias, siempre que su contenido no est� previsto en las existentes, y hacerse una subdivisi髇 m醩 detallada de las que aparecen en el mencionado modelo.
• f) Los ingresos y gastos derivados de transacciones con Sociedades incluidas en la consolidaci髇 por el procedimiento de puesta en equivalencia, o por el m閠odo de integraci髇 proporcional en la parte no eliminada, lucir醤 separadamente en las correspondientes r鷅ricas de ingresos o gastos.
• g) Los ingresos y gastos derivados de transacciones con Empresas del grupo, asociadas y multigrupo, definidas en los t閞minos del Plan General de Contabilidad, no incluidas en el per韒etro de la consolidaci髇 lucir醤 separadamente en las correspondientes r鷅ricas de ingresos o gastos.
• h) Cuando se produzca una operaci髇 interna del grupo por la que quede afectado un elemento del inmovilizado al circulante como existencias, se crear� la partida 獻nmovilizado transformado en existencias� para reflejar el cambio de afectaci髇 producido.

Art韈ulo 66 Memoria consolidada

La Memoria consolidada completar�, ampliar� y comentar� la informaci髇 contenida en el Balance, y en la Cuenta de P閞didas y Ganancias consolidados. Se formular� teniendo en cuenta que:

• a) El contenido de la Memoria recoger� la informaci髇 m韓ima a cumplimentar, no obstante, cuando la informaci髇 que se solicita no sea significativa no se cumplimentar醤 los apartados correspondientes.
• b) Lo establecido en la nota 4 de la Memoria se deber� adaptar para su presentaci髇, en todo caso, de modo sint閠ico y conforme a la exigencia de claridad.
• c) Las Sociedades que presentan cuentas consolidadas no est醤 obligadas a formular el cuadro de financiaci髇 consolidado incluido como nota 25 de la Memoria.

Art韈ulo 67 Cuadro de financiaci髇 consolidado

1. El cuadro de financiaci髇 consolidado, que forma parte de la Memoria, describir� los recursos obtenidos en el ejercicio, as� como la aplicaci髇 o empleo de los mismos en inmovilizado o en circulante.

2. Para la elaboraci髇 del cuadro de financiaci髇 se tendr醤 en cuenta las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, sin perjuicio de las siguientes reglas:

• a) En cada partida deber醤 figurar adem醩 de las cifras del ejercicio que se cierra las correspondientes el ejercicio inmediato anterior. No obstante, para el primer ejercicio que sea obligatoria la formulaci髇 de cuentas consolidadas podr醤 omitirse las cifras del ejercicio anterior.
• b) Cuando las cifras del ejercicio corriente no sean comparables con las del precedente, bien por haberse producido una modificaci髇 en la estructura del cuadro de financiaci髇 o bien por realizarse un cambio de imputaci髇, se deber� proceder a adaptar los importes del ejercicio precedente, a efectos de su presentaci髇 en el ejercicio corriente. Cuando no sea posible realizar dicha adaptaci髇 se mencionar醤 en la Memoria las razones que imposibilitan tal adaptaci髇 y comparaci髇.

  Cuando la composici髇 de las Empresas incluidas en la consolidaci髇 hubiese variado considerablemente en el curso de un ejercicio, deber� incluirse, en la Memoria la informaci髇 necesaria para que la comparaci髇 de cuentas anuales consolidadas sea realista.

• c) No figurar醤 en el cuadro de financiaci髇 las operaciones formalizadas en el ejercicio entre Sociedades consolidadas mediante el m閠odo de integraci髇 global, y en la proporci髇 que corresponda cuando se trate de Entidades consolidadas por el m閠odo de integraci髇 proporcional, que constituyan rec韕rocamente origen y aplicaci髇 de fondos.
• d) Para la determinaci髇 de los 玆ecursos procedentes o aplicados en las operaciones� el resultado consolidado del ejercicio deber� ser corregido para eliminar la amortizaci髇 del fondo de comercio de consolidaci髇 o la imputaci髇 a resultados de la diferencia negativa de consolidaci髇, as� como los beneficios o p閞didas de las Sociedades puestas en equivalencia.
• e) El efecto en la variaci髇 del capital circulante consolidado producido por la adquisici髇 o enajenaci髇 de participaciones en Sociedades que por primera vez deban integrarse o queden excluidas del conjunto consolidable, respectivamente, se mostrar� como una 鷑ica partida en el cuadro de financiaci髇, como origen o aplicaci髇 de fondos, seg鷑 corresponda, y con separaci髇 del efecto ocasionado por las adquisiciones y por las enajenaciones.

  En estos casos, y como anexo al cuadro de financiaci髇, deber� mencionarse para el conjunto de Sociedades adquiridas y para el de enajenadas, la siguiente informaci髇 referida a la fecha de adquisici髇 o enajenaci髇:

  • Importe de los activos inmovilizados.
  • Importe de los pasivos a largo plazo.
  • Importe del capital circulante.
  • Precio de adquisici髇 o, en su caso, de enajenaci髇 de las participaciones.
• f) Cuando una Sociedad puesta en equivalencia pase a consolidarse por el m閠odo de integraci髇 global o proporcional, o viceversa, el efecto de dicho cambio en la variaci髇 del capital circulante consolidado se mostrar� como una 鷑ica partida en el cuadro de financiaci髇 dentro de los or韌enes o aplicaciones seg鷑 corresponda.

  A estos efectos, se mostrar� como anexo al cuadro de financiaci髇 la informaci髇 que figura en el apartado anterior.

• g) La conversi髇 a pesetas del cuadro de financiaci髇 de las Sociedades extranjeras incluidas en la consolidaci髇 por el m閠odo de integraci髇 global o proporcional se realizar� utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se realizaron las correspondientes transacciones. Podr韆 utilizarse un tipo de cambio medio siempre que se pondere debidamente, en funci髇 del volumen de transacciones realizadas por cada per韔do (mensual, trimestral, etc.). En el cuadro de financiaci髇 se mostrar� como origen o aplicaci髇 de fondos, seg鷑 corresponda, el efecto en el capital circulante producido por la variaci髇 de los tipos de cambio.