Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 relativa al acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito y a la supervisi髇 prudencial de las entidades de cr閐ito, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE

• Expandir / Contraer 韓dice sistem醫ico
• INTRODUCCION
• T蚑ULO I.�OBJETO, 罬BITO DE APLICACI覰 Y DEFINICIONES
  • Art韈ulo 1燨bjeto
  • Art韈ulo 2犃mbito de aplicaci髇
  • Art韈ulo 3燚efiniciones
• T蚑ULO II.�AUTORIDADES COMPETENTES
  • Art韈ulo 4燚esignaci髇 y facultades de las autoridades competentes
  • Art韈ulo 5燜acultad discrecional de las autoridades competentes para someter a determinadas empresas de servicios de inversi髇 a los requisitos del Reglamento (UE) n.� 575/2013
  • Art韈ulo 6燙ooperaci髇 dentro de un Estado miembro
  • Art韈ulo 7燙ooperaci髇 dentro del Sistema Europeo de Supervisi髇 Financiera
  • Art韈ulo 8燚imensi髇 de la supervisi髇 a escala de la Uni髇
• T蚑ULO III.�CAPITAL INICIAL
  • Art韈ulo 9燙apital inicial
  • Art韈ulo 10燫eferencias al capital inicial en la Directiva 2013/36/UE
  • Art韈ulo 11燙omposici髇 del capital inicial
• T蚑ULO IV.�SUPERVISI覰 PRUDENCIAL
  • CAP蚑ULO 1.�Principios de la supervisi髇 prudencial
    • SECCI覰 1.�Competencias y obligaciones de los Estados miembros de origen y de acogida
      • Art韈ulo 12燙ompetencias de las autoridades competentes del Estado miembro de origen y de acogida
      • Art韈ulo 13燙ooperaci髇 entre las autoridades competentes de distintos Estados miembros
      • Art韈ulo 14燙omprobaci髇 e inspecci髇 in situ de las sucursales establecidas en otro Estado miembro
    • SECCI覰 2.�Secreto profesional y deber de informaci髇
      • Art韈ulo 15燬ecreto profesional e intercambio de informaci髇 confidencial
      • Art韈ulo 16燗cuerdos de cooperaci髇 con terceros pa韘es para el intercambio de informaci髇
      • Art韈ulo 17燨bligaciones de las personas responsables del control de las cuentas anuales y consolidadas
    • SECCI覰 3.�Sanciones, facultades de investigaci髇 y derecho de recurso
      • Art韈ulo 18燬anciones administrativas y otras medidas administrativas
      • Art韈ulo 19燜acultades de investigaci髇
      • Art韈ulo 20燩ublicaci髇 de las sanciones administrativas y de otras medidas administrativas
      • Art韈ulo 21燦otificaci髇 de las sanciones a la ABE
      • Art韈ulo 22燦otificaci髇 de los incumplimientos
      • Art韈ulo 23燚erecho de recurso
  • CAP蚑ULO 2.�Proceso de revisi髇
    • SECCI覰 1.�Proceso de evaluaci髇 de la adecuaci髇 del capital interno y proceso de evaluaci髇 del riesgo interno
      • Art韈ulo 24燙apital interno y activos l韖uidos
    • SECCI覰 2.�Gobernanza interna, transparencia, tratamiento de los riesgos y remuneraciones
      • Art韈ulo 25犃mbito de aplicaci髇 de la presente secci髇
      • Art韈ulo 26燝obernanza interna
      • Art韈ulo 27燙omunicaci髇 de informaci髇 por pa韘
      • Art韈ulo 28燜unci髇 del 髍gano de direcci髇 en la gesti髇 de los riesgos
      • Art韈ulo 29燭ratamiento de los riesgos
      • Art韈ulo 30燩ol韙icas de remuneraci髇
      • Art韈ulo 31燛mpresas de servicios de inversi髇 que se benefician de ayudas financieras p鷅licas extraordinarias
      • Art韈ulo 32燫emuneraci髇 variable
      • Art韈ulo 33燙omit� de remuneraciones
      • Art韈ulo 34燰igilancia de las pol韙icas de remuneraci髇
      • Art韈ulo 35營nforme de la ABE sobre los riesgos en materia ambiental, social y de gobernanza
    • SECCI覰 3.�Proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras
      • Art韈ulo 36燫evisi髇 y evaluaci髇 supervisoras
      • Art韈ulo 37燫evisi髇 continua de la autorizaci髇 de utilizar modelos internos
    • SECCI覰 4.�Medidas y facultades de supervisi髇
      • Art韈ulo 38燤edidas de supervisi髇
      • Art韈ulo 39燜acultades de supervisi髇
      • Art韈ulo 40燫equisito de fondos propios adicionales
      • Art韈ulo 41燚irectrices sobre fondos propios adicionales
      • Art韈ulo 42燫equisitos espec韋icos de liquidez
      • Art韈ulo 43燙ooperaci髇 con las autoridades de resoluci髇
      • Art韈ulo 44燫equisitos de publicaci髇
      • Art韈ulo 44 bis燗ccesibilidad de la informaci髇 en el punto de acceso 鷑ico europeo
      • Art韈ulo 45燨bligaci髇 de informar a la ABE
  • CAP蚑ULO 3.�Supervisi髇 de grupos de empresas de servicios de inversi髇
    • SECCI覰 1.�Supervisi髇 de grupos de empresas de servicios de inversi髇 en base consolidada y supervisi髇 del cumplimiento con la prueba de capital del grupo
      • Art韈ulo 46燚eterminaci髇 del supervisor de grupon
      • Art韈ulo 47燫equisitos de informaci髇 en situaciones de urgencia
      • Art韈ulo 48燙olegios de supervisores
      • Art韈ulo 49燫equisitos de cooperaci髇
      • Art韈ulo 50燰erificaci髇 de la informaci髇 relativa a entes situados en otros Estados miembros
    • SECCI覰 2.�Sociedades de cartera de inversi髇, sociedades financieras mixtas de cartera y sociedades mixtas de cartera
      • Art韈ulo 51營nclusi髇 de las sociedades de cartera en la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo
      • Art韈ulo 52燙ualificaci髇 de los administradores
      • Art韈ulo 53燬ociedades mixtas de cartera
      • Art韈ulo 54燬anciones
      • Art韈ulo 55燛valuaci髇 de la supervisi髇 de terceros pa韘es y otras t閏nicas de supervisi髇
      • Art韈ulo 56燙ooperaci髇 con las autoridades supervisoras de terceros pa韘es
• T蚑ULO V.�PUBLICACI覰 POR LAS AUTORIDADES COMPETENTES
  • Art韈ulo 57燫equisitos de publicaci髇
• T蚑ULO VI.�ACTOS DELEGADOS
  • Art韈ulo 58燛jercicio de la delegaci髇
• T蚑ULO VII.�MODIFICACI覰 DE OTRAS DIRECTIVAS
  • Art韈ulo 59燤odificaci髇 de la Directiva 2002/87/CE
  • Art韈ulo 60燤odificaci髇 de la Directiva 2009/65/CE
  • Art韈ulo 61燤odificaci髇 de la Directiva 2011/61/UE
  • Art韈ulo 62燤odificaci髇 de la Directiva 2013/36/UE
  • Art韈ulo 63燤odificaci髇 de la Directiva 2014/59/UE
  • Art韈ulo 64燤odificaci髇 de la Directiva 2014/65/UE
• T蚑ULO VIII.�DISPOSICIONES FINALES
  • Art韈ulo 65燫eferencias a la Directiva 2013/36/UE en otros actos jur韉icos de la Uni髇
  • Art韈ulo 66燫evisi髇
  • Art韈ulo 67燭ransposici髇
  • Art韈ulo 68燛ntrada en vigor
  • Art韈ulo 69燚estinatarios

Art韈ulo 1 Objeto

La presente Directiva establece normas sobre:

• a) el capital inicial de las empresas de servicios de inversi髇;
• b) las facultades y los instrumentos para la supervisi髇 prudencial de las empresas de servicios de inversi髇 por parte de las autoridades competentes;
• c) la supervisi髇 prudencial de las empresas de servicios de inversi髇 por parte de las autoridades competentes de manera coherente con las normas que establece el Reglamento (UE) 2019/2033;
• d) los requisitos de publicaci髇 de las autoridades competentes en el 醡bito de la reglamentaci髇 y la supervisi髇 prudenciales de las empresas de servicios de inversi髇.

Art韈ulo 2 羗bito de aplicaci髇

1. La presente Directiva se aplicar� a las empresas de servicios de inversi髇 autorizadas y supervisadas con arreglo a la Directiva 2014/65/UE.

2. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 1, los t韙ulos IV y V de la presente Directiva no se aplican a las empresas de servicios de inversi髇 a que se refiere el art韈ulo 1, apartados 2 y 5, del Reglamento (UE) 2019/2033, que se supervisar醤 para verificar el cumplimiento de los requisitos prudenciales establecidos en los t韙ulos VII y VIII de la Directiva 2013/36/UE de conformidad de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 1, apartado 2, p醨rafo segundo, y apartado 5, p醨rafo tercero, del Reglamento (UE) 2019/ 2033.

Art韈ulo 3 Definiciones

1. A efectos de la presente Directiva, se entender� por:

• 1) 玡mpresa de servicios auxiliares�, una empresa cuya actividad principal sea la tenencia o gesti髇 de inmuebles, la gesti髇 de servicios de tratamiento de datos u otra actividad similar que tenga car醕ter auxiliar con respecto a la actividad principal de una o varias empresas de servicios de inversi髇;
• 2) 玜utorizaci髇�, la autorizaci髇 de una empresa de servicios de inversi髇, de conformidad con el art韈ulo 5 de la Directiva 2014/65/UE;
• 3) 玸ucursal�, una sucursal tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 30, de la Directiva 2014/65/UE;
• 4) 玽韓culos estrechos�, los v韓culos estrechos tal como se definen en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 35, de la Directiva 2014/65/UE;
• 5) 玜utoridad competente�, una autoridad o un organismo p鷅lico de un Estado miembro que est� oficialmente reconocido y facultado por la legislaci髇 nacional para supervisar a las empresas de servicios de inversi髇 con arreglo a la presente Directiva, en el marco del sistema de supervisi髇 vigente en dicho Estado miembro;
• 6) 玱perador en materias primas y derechos de emisi髇�: un operador en materias primas y derechos de emisi髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 150, del Reglamento (UE) n.� 575/2013;
• 7) 玞ontrol�, la relaci髇 existente entre una empresa matriz y una filial, tal y como se describe en el art韈ulo 22 de la Directiva 2013/34/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (17) o en las normas de contabilidad a que est� sujeta una empresa de servicios de inversi髇 en virtud del Reglamento (CE) n.� 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo (18) , o una relaci髇 similar entre cualquier persona f韘ica o jur韉ica y una empresa;
• 8) 玞umplimiento de la prueba de capital del grupo�, el cumplimiento, por parte de una empresa matriz de un grupo de empresas de servicios de inversi髇, de los requisitos previstos en el art韈ulo 8 del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 9) 玡ntidad de cr閐ito�, una entidad de cr閐ito tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, del Reglamento (UE) n.� 575/2013;
• 10) 玠erivados�, los derivados tal como se definen en el art韈ulo 2, apartado 1, punto 29, del Reglamento (UE) n.� 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo (19) ;
• 11) 玡ntidad financiera�, una entidad financiera tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 14, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 12) 玴ol韙ica de remuneraci髇 no discriminatoria entre mujeres y hombres�, una pol韙ica de remuneraci髇 no discriminatoria entre mujeres y hombres tal como se define en el art韈ulo 3, apartado 1, punto 65, de la Directiva 2013/36/UE modificada por la Directiva (UE) 2019/878 del Parlamento Europeo y del Consejo (20) ;
• 13) 玤rupo�, un grupo tal como se define en el art韈ulo 2, punto 11, de la Directiva 2013/34/UE;
• 14) 玸ituaci髇 consolidada�, una situaci髇 consolidada tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 11, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 15) 玸upervisor de grupo�, una autoridad competente responsable de la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo por las empresas de servicios de inversi髇 matrices de la Uni髇 y las empresas de servicios de inversi髇 controladas por sociedades de cartera de inversi髇 matrices de la Uni髇 o por sociedades financieras mixtas de cartera matrices de la Uni髇;
• 16) 獷stado miembro de origen�, el Estado miembro de origen tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 55, letra a), de la Directiva 2014/65/UE;
• 17) 獷stado miembro de acogida�, el Estado miembro de acogida tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 56, de la Directiva 2014/65/UE;
• 18) 玞apital inicial�, el capital exigido a efectos de obtener la autorizaci髇 como empresa de servicios de inversi髇, cuyo importe y composici髇 se especifican en los art韈ulos 9 y 11;
• 19) 玡mpresa de servicios de inversi髇�, una empresa de servicios de inversi髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, de la Directiva 2014/65/UE;
• 20) 玤rupo de empresa de servicios de inversi髇�, un grupo de empresa de servicios de inversi髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 25, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 21) 玸ociedad de cartera de inversi髇�, una sociedad de cartera de inversi髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 23, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 22) 玸ervicios y actividades de inversi髇�, los servicios y actividades de inversi髇 tal como se definen en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 2, de la Directiva 2014/65/UE;
• 23) rgano de direcci髇�, un 髍gano de direcci髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 36, de la Directiva 2014/65/UE;
• 24) rgano de direcci髇 en su funci髇 supervisora�, el 髍gano de direcci髇 cuando desempe馿 funciones de vigilancia y supervisi髇 del proceso de adopci髇 de decisiones de la direcci髇;
• 25) 玸ociedad financiera mixta de cartera�, una sociedad financiera mixta de cartera tal como se define en el art韈ulo 2, punto 15, de la Directiva 2002/87/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (21) ;
• 26) 玸ociedad mixta de cartera�, una empresa matriz que no sea una sociedad financiera de cartera, una sociedad de cartera de inversi髇, una entidad de cr閐ito, una empresa de servicios de inversi髇 o una sociedad financiera mixta de cartera en el sentido de lo dispuesto en la Directiva 2002/87/CE, entre cuyas filiales se incluya al menos una empresa de servicios de inversi髇;
• 27) 玜lta direcci髇�, la alta direcci髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 37, de la Directiva 2014/65/UE;
• 28) 玡mpresa matriz�, una empresa matriz tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 32, de la Directiva 2014/65/UE;
• 29) 玣ilial�, una filial tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 33, de la Directiva 2014/65/UE;
• 30) 玶iesgo sist閙ico�, un riesgo sist閙ico tal como se define en el art韈ulo 3, apartado 1, punto 10, de la Directiva 2013/36/UE;
• 31) 玡mpresa de servicios de inversi髇 matriz de la Uni髇�, una empresa de servicios de inversi髇 matriz de la Uni髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 56, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 32) 玸ociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇�, una sociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 57, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• 33) 玸ociedad financiera mixta de cartera matriz de la Uni髇�, una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Uni髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 58, del Reglamento (UE) 2019/2033.
• A partir de: 24 diciembre 2024

  Apartado 34) del n鷐ero 1 del art韈ulo 3 introducido por el apartado 1) del art韈ulo 3 de la Directiva (UE) 2024/2994 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2024, por la que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2013/36/UE y (UE) 2019/2034 en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a entidades de contrapartida central y del riesgo de contraparte en las operaciones con derivados compensadas de forma centralizada (獶.O.U.E.L.� 4 diciembre)

• A partir de: 24 diciembre 2024

  Apartado 35) del n鷐ero 1 del art韈ulo 3 introducido por el apartado 1) del art韈ulo 3 de la燚irectiva (UE) 2024/2994 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2024, por la que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2013/36/UE y (UE) 2019/2034 en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a entidades de contrapartida central y del riesgo de contraparte en las operaciones con derivados compensadas de forma centralizada (獶.O.U.E.L.� 4 diciembre)

2. La Comisi髇 estar� facultada para adoptar actos delegados con arreglo al art韈ulo 58 a fin de completar la presente Directiva aportando mayor claridad a las definiciones establecidas en el apartado 1 para:

• a) garantizar la aplicaci髇 uniforme de la presente Directiva;
• b) tener en cuenta, en la aplicaci髇 de la presente Directiva, la evoluci髇 de los mercados financieros.

Art韈ulo 4 Designaci髇 y facultades de las autoridades competentes

1. Los Estados miembros designar醤 a una o m醩 autoridades competentes para desempe馻r las funciones y cumplir los deberes previstos en la presente Directiva y en el Reglamento (UE) (UE) 2019/2033. Los Estados miembros informar醤 a la Comisi髇, a la ABE y a la AEVM de esa designaci髇 y, cuando exista m醩 de una autoridad competente, de las funciones y deberes de cada una.

2. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes supervisen las actividades de las empresas de servicios de inversi髇 y, en su caso, de las sociedades de cartera de inversi髇 y de las sociedades financieras mixtas de cartera, a fin de verificar el cumplimiento de los requisitos de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033.

3. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes tengan todas las facultades necesarias, incluida la de llevar a cabo comprobaciones in situ de conformidad con el art韈ulo 14, para obtener la informaci髇 necesaria para evaluar el cumplimiento, por parte de las empresas de servicios de inversi髇 y, en su caso, de las sociedades de cartera de inversi髇 y de las sociedades financieras mixtas de cartera, de los requisitos de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033, y para investigar posibles incumplimientos de esos requisitos.

4. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes posean la experiencia, los recursos, la capacidad operativa, las facultades y la independencia necesarios para ejercer las funciones relativas a la supervisi髇 prudencial, la investigaci髇 y las sanciones previstas en la presente Directiva.

5. Los Estados miembros exigir醤 que las empresas de servicios de inversi髇 proporcionen a sus autoridades competentes toda la informaci髇 necesaria para evaluar si las empresas de servicios de inversi髇 cumplen las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva y el Reglamento (UE) 2019/2033. Los mecanismos de control interno y los procedimientos administrativos y contables de las empresas de servicios de inversi髇 har醤 posible que las autoridades competentes comprueben el cumplimiento de esas disposiciones en todo momento.

6. Los Estados miembros velar醤 por que las empresas de servicios de inversi髇 registren todas sus operaciones y documenten todos los sistemas y procesos sujetos a la presente Directiva y al Reglamento (UE) 2019/2033, de tal manera que las autoridades competentes puedan comprobar en todo momento el cumplimiento de las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva y el Reglamento (UE) 2019/2033.

Art韈ulo 5 Facultad discrecional de las autoridades competentes para someter a determinadas empresas de servicios de inversi髇 a los requisitos del Reglamento (UE) n.� 575/2013

1. Las autoridades competentes podr醤 decidir aplicar los requisitos del Reglamento (UE) n.� 575/2013, con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 1, apartado 2, p醨rafo primero, letra c), del Reglamento (UE) 2019/2033, a una empresa de servicios de inversi髇 que lleve a cabo alguna de las actividades enumeradas en el anexo I, secci髇 A, puntos 3 y 6, de la Directiva 2014/65/UE, cuando el valor total de los activos consolidados de la empresa de servicios de inversi髇, calculado como la media de los doce meses anteriores, sea igual o superior a 5 000 millones EUR, y sea de aplicaci髇 una o varias de las condiciones siguientes:

• a) la empresa de servicios de inversi髇 lleva a cabo las citadas actividades a una escala tal que en caso de quiebra o dificultades financieras de la empresa de servicios de inversi髇 podr韆 provocar un riesgo sist閙ico;
• b) la empresa de servicios de inversi髇 es un miembro compensador en el sentido de lo dispuesto en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 3, del Reglamento (UE) 2019/2033;
• c) la autoridad competente lo considera justificado habida cuenta del tama駉, la naturaleza, la escala y la complejidad de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate, teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad y tomando en consideraci髇 uno o varios de los siguientes factores:
  • i) la importancia de la empresa de servicios de inversi髇 para la econom韆 de la Uni髇 o del Estado miembro pertinente;
  • ii) la importancia de las actividades transfronterizas de la empresa de servicios de inversi髇;
  • iii) la interconexi髇 de la empresa de servicios de inversi髇 con el sistema financiero.

2. El apartado 1 no se aplicar� a los operadores en materias primas y derechos de emisi髇, a los organismos de inversi髇 colectiva ni a las empresas de seguros.

3. Cuando una autoridad competente decida aplicar los requisitos del Reglamento (UE) n.� 575/2013 a una empresa de servicios de inversi髇 con arreglo a lo dispuesto en el apartado 1, dicha empresa de servicios de inversi髇 ser� objeto de supervisi髇 para comprobar el cumplimiento de los requisitos prudenciales establecidos en los t韙ulos VII y VIII de la Directiva 2013/36/UE.

4. Cuando una autoridad competente decida revocar una decisi髇 adoptada de conformidad con el apartado 1, deber� notificarlo sin demora a la empresa de servicios de inversi髇.

Toda decisi髇 adoptada por las autoridades competentes en virtud del apartado 1dejar� de aplicarse si la empresa de servicios de inversi髇 deja de cumplir el l韒ite cuantitativo a que se hace referencia en el citado apartado, calculado sobre la base de un per韔do de doce meses consecutivos.

5. Las autoridades competentes informar醤 sin demora a la ABE de cualquier decisi髇 adoptada de conformidad con los apartados 1, 3 y 4.

6. La ABE, previa consulta a la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar de forma m醩 precisa los criterios establecidos en el apartado 1, letras a) y b), y garantizar su aplicaci髇 uniforme.

La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de diciembre de 2020.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo segundo, con arreglo a los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2021/2153 de la Comisi髇, de 6 de agosto de 2021, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los criterios para someter a determinadas empresas de servicios de inversi髇 a los requisitos del Reglamento (UE) n� 575/2013 (獶.O.U.E.L.� 7 diciembre).LE0000713389_20211227

Art韈ulo 6 Cooperaci髇 dentro de un Estado miembro

1. Las autoridades competentes cooperar醤 estrechamente con las autoridades u organismos p鷅licos responsables de la supervisi髇 de las entidades de cr閐ito y las entidades financieras en su Estado miembro. Los Estados miembros exigir醤 a esas autoridades competentes y a esas autoridades u organismos p鷅licos que intercambien, sin demora, toda la informaci髇 esencial o pertinente para el ejercicio de sus funciones y deberes.

2. Las autoridades competentes que no sean las designadas de conformidad con el art韈ulo 67 de la Directiva 2014/65/UE establecer醤 un mecanismo para cooperar con estas e intercambiar toda la informaci髇 pertinente para el ejercicio de sus respectivas funciones y deberes.

Art韈ulo 7 Cooperaci髇 dentro del Sistema Europeo de Supervisi髇 Financiera

1. En el ejercicio de sus funciones, las autoridades competentes tendr醤 en cuenta la convergencia de los instrumentos y las pr醕ticas de supervisi髇 en la aplicaci髇 de las disposiciones legales adoptadas con arreglo a la presente Directiva y al Reglamento (UE) 2019/2033.

2. Los Estados miembros velar醤 por que:

• a) las autoridades competentes, como integrantes del SESF, cooperen con confianza y pleno respeto mutuo, en particular para garantizar el intercambio de informaci髇 apropiada, fiable y exhaustiva entre ellas y otras partes del SESF;
• b) las autoridades competentes participen en las actividades de la ABE y, cuando corresponda, en los colegios de supervisores a que se refieren el art韈ulo 48 de la presente Directiva y el art韈ulo 116 de la Directiva 2013/36/UE;
• c) las autoridades competentes hagan lo posible para garantizar el cumplimiento de las directrices y recomendaciones que formule la ABE de conformidad con el art韈ulo 16 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 y atenerse a los avisos y recomendaciones que formule la Junta Europea de Riesgo Sist閙ico (JERS) con arreglo al art韈ulo 16 del Reglamento (UE) n.� 1092/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (22) ;
• d) las autoridades competentes cooperen estrechamente con la JERS;
• e) los cometidos y facultades conferidos a las autoridades competentes no impidan a estas ejercer sus funciones en cuanto miembros de la ABE o de la JERS o de conformidad con la presente Directiva y con el Reglamento (UE) 2019/2033.

Art韈ulo 8 Dimensi髇 de la supervisi髇 a escala de la Uni髇

Las autoridades competentes de cada Estado miembro, en el ejercicio de sus funciones generales, tomar醤 debidamente en consideraci髇 la posible incidencia de sus decisiones en la estabilidad del sistema financiero de otros Estados miembros afectados y de la Uni髇 en su conjunto, en particular en situaciones de urgencia, bas醤dose en la informaci髇 disponible en el momento de que se trate.

Art韈ulo 9 Capital inicial

1. El capital inicial exigido a las empresas de servicios de inversi髇 con arreglo al art韈ulo 15 de la Directiva 2014/65/UE para autorizar la prestaci髇 de cualquiera de los servicios o la realizaci髇 de cualquiera de las actividades de inversi髇 enumerados en el anexo I, secci髇 A, puntos 3 y 6, de la Directiva 2014/65/UE ser� de 750 000 EUR.

2. El capital inicial exigido a las empresas de servicios de inversi髇 con arreglo al art韈ulo 15 de la Directiva 2014/65/UE para autorizar la prestaci髇 de cualquiera de los servicios o la realizaci髇 de cualquiera de las actividades de inversi髇 enumerados en el anexo I, secci髇 A, puntos 1, 2, 4, 5 y 7, de la Directiva 2014/65/UE, siempre que no les est� permitido tener en dep髎ito dinero de clientes o valores pertenecientes a clientes, ser� de 75 000 EUR.

3. El capital inicial exigido con arreglo al art韈ulo 15 de la Directiva 2014/65/UE a las empresas de servicios de inversi髇 distintas de las contempladas en los apartados 1, 2 y 4, del presente art韈ulo ser� de 150 000 EUR.

4. El capital inicial de una empresa de servicios de inversi髇 autorizada a prestar los servicios de inversi髇 o a realizar la actividad de inversi髇 enumerada en el anexo I, secci髇 A, punto 9, de la Directiva 2014/65/UE, cuando esa empresa de servicios de inversi髇 practique la negociaci髇 por cuenta propia o tenga autorizaci髇 para ello, ser� de 750.000 EUR.

Art韈ulo 10 Referencias al capital inicial en la Directiva 2013/36/UE

A partir del 26 de junio de 2021, deber� entenderse que las referencias a los niveles de capital inicial establecidos en el art韈ulo 9 de la presente Directiva sustituyen a las referencias que otros actos jur韉icos de la Uni髇 contengan a los niveles de capital inicial establecidos por la Directiva 2013/36/UE, de la manera siguiente:

• a) toda referencia al capital inicial de las empresas de servicios de inversi髇 en el art韈ulo 28 de la Directiva 2013/36/UE se entender� hecha al art韈ulo 9, apartado 1, de la presente Directiva;
• b) toda referencia al capital inicial de las empresas de servicios de inversi髇 en los art韈ulos 29 y 31 de la Directiva 2013/36/UE se entender� hecha al art韈ulo 9, apartados 2, 3 o 4, de la presente Directiva, en funci髇 del tipo de servicios y de las actividades de inversi髇 de la empresa de servicios de inversi髇;
• c) toda referencia al capital inicial en el art韈ulo 30 de la Directiva 2013/36/UE se entender� hecha al art韈ulo 9, apartado 1, de la presente Directiva.

Art韈ulo 11 Composici髇 del capital inicial

El capital inicial de las empresas de servicios de inversi髇 se constituir� con arreglo al art韈ulo 9 del Reglamento (UE) 2019/2033.

Art韈ulo 12 Competencias de las autoridades competentes del Estado miembro de origen y de acogida

La supervisi髇 prudencial de una empresa de servicios de inversi髇 estar� a cargo de las autoridades competentes del Estado miembro de origen, sin perjuicio de las disposiciones de la presente Directiva que atribuyan competencia a las autoridades competentes del Estado miembro de acogida.

Art韈ulo 13 Cooperaci髇 entre las autoridades competentes de distintos Estados miembros

1. Las autoridades competentes de los diferentes Estados miembros colaborar醤 estrechamente en el cumplimiento de sus obligaciones con arreglo a la presente Directiva y al Reglamento (UE) 2019/2033, en especial mediante el intercambio, sin demora, de informaci髇 sobre las empresas de servicios de inversi髇, incluidos los elementos siguientes:

• a) informaci髇 sobre la direcci髇 y la estructura de propiedad de la empresa de servicios de inversi髇;
• b) informaci髇 sobre el cumplimiento de los requisitos de fondos propios por parte de la empresa de servicios de inversi髇;
• c) informaci髇 sobre el cumplimiento de los requisitos de concentraci髇 de riesgos y de liquidez de la empresa de servicios de inversi髇;
• d) informaci髇 sobre los procedimientos administrativos y contables y los mecanismos de control interno de la empresa de servicios de inversi髇;
• e) cualquier otro factor relevante que pueda influir en el riesgo que entra馿 la empresa de servicios de inversi髇.

2. Las autoridades competentes del Estado miembro de origen comunicar醤 inmediatamente a las autoridades competentes del Estado miembro de acogida toda la informaci髇 y las constataciones en relaci髇 con cualquier problema y riesgo que una empresa de servicios de inversi髇 pueda plantear para la protecci髇 de los clientes o la estabilidad del sistema financiero del Estado miembro de acogida y que hayan detectado durante la supervisi髇 de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇.

3. A ra韟 de la informaci髇 facilitada por las autoridades competentes del Estado miembro de acogida, las autoridades competentes del Estado miembro de origen proceder醤 a adoptar todas las medidas necesarias para resolver o evitar los posibles problemas y riesgos mencionados en el apartado 2. Previa solicitud, las autoridades competentes del Estado miembro de origen explicar醤 detalladamente a las autoridades competentes del Estado miembro de acogida la manera en que hayan tenido en cuenta la informaci髇 y las constataciones transmitidas por las autoridades competentes del Estado miembro de acogida.

4. Cuando, tras la comunicaci髇 de la informaci髇 y las constataciones a que se refiere el apartado 2, las autoridades competentes del Estado miembro de acogida consideren que las autoridades competentes del Estado miembro de origen no han tomado las medidas necesarias contempladas en el apartado 3, las autoridades competentes del Estado miembro de acogida, tras informar a las autoridades competentes del Estado miembro de origen, a la ABE y a la AEVM podr醤 tomar las medidas adecuadas para proteger a los clientes destinatarios de los servicios o preservar la estabilidad del sistema financiero.

Las autoridades competentes podr醤 someter a la ABE aquellos casos en que una solicitud de colaboraci髇, en particular una solicitud para intercambiar informaci髇, haya sido denegada o no haya sido atendida dentro de un plazo razonable. En esos casos, la ABE podr�, sin perjuicio del art韈ulo 258 del TFUE, actuar de conformidad con las facultades que le confiere el art韈ulo 19 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010. La ABE tambi閚 podr� ayudar a las autoridades competentes a alcanzar un acuerdo sobre el intercambio de informaci髇 en virtud del presente art韈ulo por propia iniciativa con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 19, apartado 1, p醨rafo segundo, del mencionado Reglamento.

5. Las autoridades competentes del Estado miembro de origen que est閚 en desacuerdo con las medidas de las autoridades competentes del Estado miembro de acogida podr醤 remitir el asunto a la ABE, que actuar� de conformidad con el procedimiento establecido en el art韈ulo 19 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010. Cuando la ABE act鷈 de conformidad con el art韈ulo citado, adoptar� una decisi髇 en el plazo de un mes.

6. A efectos de evaluar la condici髇 que figura en el art韈ulo 23, apartado 1, p醨rafo primero, letra c), del Reglamento (UE) 2019/2033, la autoridad competente del Estado miembro de origen de la empresa de servicios de inversi髇 podr� solicitar a la autoridad competente del Estado miembro de origen de un miembro compensador informaci髇 relativa al modelo de garant韆s y a los par醡etros utilizados para el c醠culo de las garant韆s exigidas a la empresa de servicios de inversi髇 correspondiente.

7. La ABE, tras consultar a la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar los requisitos de tipo y naturaleza de la informaci髇 a la que se refieren los apartados 1 y 2 del presente art韈ulo.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento Delegado (UE) 2023/1117 de la Comisi髇, de 12 de enero de 2023, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los requisitos relativos al tipo y a la naturaleza de la informaci髇 que deben intercambiar las autoridades competentes de los Estados miembros de origen y de acogida (獶.O.U.E.L.� 8 junio)LE0000756947_20230628

8. La ABE, tras consultar a la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para establecer formularios, plantillas y procedimientos normalizados referentes a los requisitos en materia de intercambio de informaci髇, con el fin de facilitar la supervisi髇 de las empresas de servicios de inversi髇.

Se confieren a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento de Ejecuci髇 (UE) 2023/1119 de la Comisi髇, de 12 de enero de 2023, por el que se establecen normas t閏nicas de ejecuci髇 para la aplicaci髇 de la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los formularios, plantillas y procedimientos normalizados para el intercambio de informaci髇 entre las autoridades competentes de los Estados miembros de origen y de acogida (獶.O.U.E.L.� 8 junio)LE0000756950_20230628

9. La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas mencionados en los apartados 7 y 8 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Art韈ulo 14 Comprobaci髇 e inspecci髇 in situ de las sucursales establecidas en otro Estado miembro

1. Los Estados miembros de acogida dispondr醤 que, cuando una empresa de servicios de inversi髇 autorizada en otro Estado miembro ejerza su actividad a trav閟 de una sucursal, las autoridades competentes del Estado miembro de origen, tras haber informado a las autoridades competentes del Estado miembro de acogida, puedan proceder, por s� mismas o por mediaci髇 de personas a quienes hayan designado para ello, a la comprobaci髇 in situ de las informaciones contempladas en el art韈ulo 13, apartado 1, y a la inspecci髇 de tales sucursales.

2. Con fines de supervisi髇 y cuando lo consideren pertinente por motivos de estabilidad del sistema financiero en el Estado miembro de acogida, las autoridades competentes del Estado miembro de acogida tendr醤 la facultad de llevar a cabo, atendiendo a las circunstancias de cada caso, comprobaciones e inspecciones in situ de las actividades realizadas por las sucursales de las empresas de servicios de inversi髇 en su territorio, as� como de exigir informaci髇 a una sucursal sobre sus actividades.

Antes de proceder a tales comprobaciones e inspecciones, las autoridades competentes del Estado miembro de acogida consultar醤 sin demora a las autoridades competentes del Estado miembro de origen.

A la mayor brevedad posible, una vez realizadas esas comprobaciones e inspecciones, las autoridades competentes del Estado miembro de acogida comunicar醤 a las autoridades competentes del Estado miembro de origen la informaci髇 obtenida y los resultados que sean pertinentes para la evaluaci髇 del riesgo de la empresa de servicios de inversi髇 correspondiente.

Art韈ulo 15 Secreto profesional e intercambio de informaci髇 confidencial

1. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes y todas las personas que trabajen o hayan trabajado para dichas autoridades competentes, incluidas las personas a que se refiere el art韈ulo 76, apartado 1, de la Directiva 2014/65/UE, est閚 sujetas a la obligaci髇 de secreto profesional a efectos de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033.

La informaci髇 confidencial que las mencionadas autoridades competentes y personas reciban en el ejercicio de sus funciones solamente podr� ser revelada en forma resumida o agregada, siempre y cuando no pueda identificarse a empresas de servicios de inversi髇 ni a personas concretas, sin perjuicio de los supuestos regulados por el Derecho penal.

Cuando una empresa de servicios de inversi髇 haya sido declarada en quiebra o est� en proceso de liquidaci髇 forzosa, toda aquella informaci髇 confidencial que no ata馻 a terceros podr� ser revelada en el curso de procedimientos civiles o mercantiles cuando dicha revelaci髇 fuera necesaria para el desarrollo de estos.

2. Las autoridades competentes utilizar醤 la informaci髇 confidencial recopilada, intercambiada o transmitida en virtud de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033 exclusivamente para desempe馻r sus funciones y, en particular, para los fines siguientes:

• a) el seguimiento de las normas prudenciales establecidas en la presente Directiva y en el Reglamento (UE) 2019/2033;
• b) la imposici髇 de sanciones;
• c) en el marco de un recurso administrativo contra una decisi髇 de la autoridad competente, o
• d) en el marco de un procedimiento judicial iniciado con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 23.

3. Las personas f韘icas o jur韉icas y otros organismos, distintos de las autoridades competentes, que reciban informaci髇 confidencial con arreglo a la presente Directiva y al Reglamento (UE) 2019/2033 har醤 uso de ella exclusivamente para los fines dispuestos expresamente por la autoridad competente o de conformidad con el Derecho nacional.

4. Las autoridades competentes podr醤 intercambiar informaci髇 confidencial a efectos del apartado 2, indicar expresamente el modo en que dicha informaci髇 debe tratarse y restringir expresamente cualquier otra transmisi髇 de esa informaci髇.

5. La obligaci髇 contemplada en el apartado 1 no ser� obst醕ulo para que las autoridades competentes transmitan informaci髇 confidencial a la Comisi髇 cuando dicha informaci髇 sea necesaria para el ejercicio de las facultades de la Comisi髇.

6. Las autoridades competentes podr醤 facilitar informaci髇 confidencial a la ABE, a la AEVM, a la JERS, a los bancos centrales de los Estados miembros, al Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y al Banco Central Europeo en su calidad de autoridades monetarias y, en su caso, a las autoridades p鷅licas responsables de la vigilancia de los sistemas de pago y liquidaci髇, cuando dicha informaci髇 sea necesaria para el desempe駉 de sus funciones.

Art韈ulo 16 Acuerdos de cooperaci髇 con terceros pa韘es para el intercambio de informaci髇

A efectos del desempe駉 de sus funciones de supervisi髇 en virtud de la presente Directiva o del Reglamento (UE) 2019/2033, y con objeto de intercambiar informaci髇, las autoridades competentes, la ABE y la AEVM, con arreglo al art韈ulo 33 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 o al art韈ulo 33 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010, seg鷑 el caso, podr醤 celebrar acuerdos de cooperaci髇 con las autoridades de supervisi髇 de terceros pa韘es, as� como con las autoridades u organismos de terceros pa韘es que se encarguen de las funciones que se enumeran a continuaci髇, siempre que respecto a la informaci髇 divulgada existan garant韆s de secreto profesional equivalentes, al menos, a las que figuran en el art韈ulo 15 de la presente Directiva:

• a) la supervisi髇 de las entidades financieras y los mercados financieros, incluida la supervisi髇 de entidades financieras que tienen licencia para operar como entidades de contrapartida central, cuando se hayan reconocido dichas entidades de contrapartida central en virtud del art韈ulo 25 del Reglamento (UE) n.� 648/2012 del Parlamento Europeo y del Consejo (23) ;
• b) la liquidaci髇 y la quiebra de las empresas de servicios de inversi髇 y otros procedimientos similares;
• c) la vigilancia de los 髍ganos que intervienen en la liquidaci髇 y la quiebra de las empresas de servicios de inversi髇 y otros procedimientos similares;
• d) la realizaci髇 de auditor韆s legales de entidades financieras o entidades que administran sistemas de indemnizaci髇;
• e) la vigilancia de las personas encargadas de la realizaci髇 de las auditor韆s legales de las cuentas de las entidades financieras;
• f) la vigilancia de las personas que operan en los mercados de derechos de emisi髇, a fin de garantizar una visi髇 de conjunto consolidada de los mercados financieros y de contado;
• g) la vigilancia de las personas que operan en los mercados de derivados sobre materias primas agr韈olas, a fin de garantizar una visi髇 de conjunto consolidada de los mercados financieros y de contado.

Art韈ulo 17 Obligaciones de las personas responsables del control de las cuentas anuales y consolidadas

Los Estados miembros dispondr醤 que toda persona autorizada con arreglo a la Directiva 2006/43/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (24) y que realice en una empresa de servicios de inversi髇 las tareas descritas en el art韈ulo 73 de la Directiva 2009/65/CE o en el art韈ulo 34 de la Directiva 2013/34/UE, o cualquier otra tarea a la que est� obligada legalmente, tenga el deber de informar con celeridad a las autoridades competentes sobre cualquier hecho o decisi髇 referente a esa empresa de servicios de inversi髇, o referente a una empresa que tenga v韓culos estrechos con esa empresa de servicios de inversi髇, que:

• a) constituya un incumplimiento importante de las disposiciones legales, reglamentarias o administrativas establecidas con arreglo a la presente Directiva;
• b) pueda afectar a la continuidad de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇; o
• c) pueda conllevar la denegaci髇 de la certificaci髇 de cuentas o la formulaci髇 de salvedades.

Art韈ulo 18 Sanciones administrativas y otras medidas administrativas

1. Sin perjuicio de las facultades de supervisi髇 a que hace referencia el t韙ulo IV, cap韙ulo 2, secci髇 4, de la presente Directiva, incluidas las facultades de investigaci髇 y correctivas de las autoridades competentes y el derecho de los Estados miembros de establecer e imponer sanciones penales, los Estados miembros establecer醤 normas sobre sanciones administrativas y otras medidas administrativas y garantizar醤 que sus autoridades competentes puedan imponer dichas sanciones y medidas en relaci髇 con los incumplimientos de las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva y el Reglamento (UE) 2019/2033, tambi閚 cuando una empresa de servicios de inversi髇:

• a) no haya establecido los sistemas de gobernanza interna previstos en el art韈ulo 26;
• b) no comunique a las autoridades competentes, incumpliendo as� lo dispuesto en el art韈ulo 54, apartado 1, letra b), del Reglamento (UE) 2019/2033, informaci髇 sobre el cumplimiento de la obligaci髇 de satisfacer los requisitos de fondos propios establecidos en el art韈ulo 11 de dicho Reglamento, o transmita esa informaci髇 pero sea incompleta o inexacta;
• c) no comunique a las autoridades competentes, incumpliendo as� lo dispuesto en el art韈ulo 54, apartado 1, letra e), del Reglamento (UE) 2019/2033, informaci髇 sobre el riesgo de concentraci髇 o transmita informaci髇 incompleta o inexacta;
• d) incurra en un riesgo de concentraci髇 que exceda de los l韒ites establecidos en el art韈ulo 37 del Reglamento (UE) 2019/2033, sin perjuicio de lo dispuesto en los art韈ulos 38 y 39 de dicho Reglamento;
• e) incumpla de manera reiterada o continuada, incumpliendo as� lo dispuesto en el art韈ulo 43 del Reglamento (UE) 2019/2033, la obligaci髇 de mantener activos l韖uidos, sin perjuicio de lo dispuesto en el art韈ulo 44 de dicho Reglamento;
• f) no revele informaci髇 o transmita informaci髇 incompleta o inexacta, incumpliendo as� lo dispuesto en la parte sexta del Reglamento (UE) 2019/2033;
• g) efect鷈 pagos a titulares de instrumentos incluidos en los fondos propios de la empresa, en supuestos en que los art韈ulos 28, 52 o 63 del Reglamento (UE) n.� 575/2013 proh韇an tales pagos a titulares de instrumentos incluidos en los fondos propios;
• h) haya sido declarada culpable de un incumplimiento grave de las disposiciones nacionales adoptadas en virtud de la Directiva (UE) 2015/849 del Parlamento Europeo y del Consejo (25) ;
• i) permita que una o m醩 personas que no cumplen los requisitos del art韈ulo 91 de la Directiva 2013/36/UE sean nombradas miembros del 髍gano de direcci髇 o contin鷈n como tales.

Los Estados miembros que no establezcan normas sobre sanciones administrativas para los incumplimientos que entren en el 醡bito de aplicaci髇 del Derecho penal nacional comunicar醤 a la Comisi髇 las disposiciones de Derecho penal pertinentes.

Las sanciones administrativas y otras medidas administrativas ser醤 efectivas, proporcionadas y disuasorias.

2. Las sanciones administrativas y otras medidas administrativas a que se refiere el p醨rafo primero del apartado 1 incluir醤 lo siguiente:

• a) la publicidad de la identidad de la persona f韘ica o jur韉ica, empresa de servicios de inversi髇, sociedad de cartera de inversi髇 o sociedad financiera mixta de cartera responsable, y la naturaleza del incumplimiento;
• b) un requerimiento dirigido a la persona f韘ica o jur韉ica responsable para que ponga fin a su conducta y se abstenga de repetirla;
• c) una prohibici髇 temporal para ejercer funciones en empresas de servicios de inversi髇, aplicable a los miembros del 髍gano de direcci髇 de la empresa de servicios de inversi髇 o a cualesquiera otras personas f韘icas a las que se considere responsables;
• d) si se trata de personas jur韉icas, sanciones pecuniarias administrativas de hasta el 10 % del volumen de negocio neto anual total, incluidos los ingresos brutos procedentes de intereses a percibir e ingresos asimilados, los rendimientos de acciones y otros valores de renta fija o variable, y las comisiones de la empresa en el ejercicio anterior;
• e) si se trata de personas jur韉icas, sanciones pecuniarias administrativas de hasta el doble del importe de los beneficios obtenidos o de las p閞didas evitadas gracias al incumplimiento, en caso de que puedan determinarse;
• f) si se trata de personas f韘icas, sanciones pecuniarias administrativas de hasta 5 000 000 EUR o, en los Estados miembros cuya moneda no sea el euro, el valor correspondiente en la moneda nacional a fecha de 25 de diciembre de 2019.

Si la empresa a que se refiere el p醨rafo primero, letra d), es una filial, los ingresos brutos pertinentes ser醤 los ingresos brutos resultantes de las cuentas consolidadas de la 鷏tima empresa matriz en el ejercicio anterior.

Los Estados miembros velar醤 por que, cuando una empresa de servicios de inversi髇 incumpla las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva o lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2019/2033, las autoridades competentes puedan aplicar sanciones administrativas a los miembros del 髍gano de direcci髇 y a otras personas f韘icas que, con arreglo al Derecho nacional, sean responsables del incumplimiento.

3. Los Estados miembros velar醤 por que, a la hora de determinar el tipo de sanciones administrativas u otras medidas administrativas a que se refiere el apartado 1 y el nivel de las sanciones pecuniarias administrativas, las autoridades competentes tengan en cuenta todas las circunstancias pertinentes, entre ellas, en su caso, las siguientes:

• a) la gravedad y la duraci髇 del incumplimiento;
• b) el grado de responsabilidad de las personas f韘icas o jur韉icas responsables del incumplimiento;
• c) la solidez financiera de las personas f韘icas o jur韉icas responsables del incumplimiento, incluido el volumen de negocios total en el caso de las personas jur韉icas o los ingresos anuales en el caso de las personas f韘icas;
• d) la importancia de los beneficios obtenidos o las p閞didas evitadas por las personas jur韉icas responsables del incumplimiento;
• e) cualquier p閞dida sufrida por terceros como consecuencia del incumplimiento;
• f) el grado de cooperaci髇 con las autoridades competentes correspondientes;
• g) los incumplimientos anteriores de las personas f韘icas o jur韉icas responsables del incumplimiento;
• h) toda posible consecuencia sist閙ica del incumplimiento.

Art韈ulo 19 Facultades de investigaci髇

Los Estados miembros se asegurar醤 de que las autoridades competentes dispongan de todas las facultades de recopilaci髇 de informaci髇 y de investigaci髇 necesarias para el ejercicio de sus funciones, incluidas:

• a) la facultad de solicitar informaci髇 a las siguientes personas f韘icas o jur韉icas:
  • i) empresas de servicios de inversi髇 establecidas en el Estado miembro de que se trate;
  • ii) sociedades de cartera de inversi髇 establecidas en el Estado miembro de que se trate;
  • iii) sociedades financieras mixtas de cartera establecidas en el Estado miembro de que se trate;
  • iv) sociedades mixtas de cartera establecidas en el Estado miembro de que se trate;
  • v) personas pertenecientes a los entes contemplados en los incisos i) a iv);
  • vi) terceros a los que los entes contemplados en los incisos i) a iv) hayan subcontratado funciones o actividades operativas;
• b) la facultad de llevar a cabo todas las investigaciones necesarias por parte de cualquier persona contemplada en la letra a) establecida o situada en el Estado miembro de que se trate, lo que incluir� el derecho a:
  • i) exigir a las personas mencionadas en la letra a) que presenten documentos;
  • ii) examinar los libros y registros de las personas mencionadas en la letra a) y obtener copias o extractos de dichos libros y registros;
  • iii) obtener explicaciones escritas o verbales de las personas mencionadas en la letra a) o de sus representantes o personal;
  • iv) entrevistar a cualquier otra persona pertinente a fin de recabar informaci髇 relacionada con el objeto de una investigaci髇;
• c) la facultad de proceder a cuantas inspecciones sean necesarias en los locales de uso profesional de las personas jur韉icas contempladas en la letra a) y de cualesquiera otras empresas incluidas en la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo, cuando la autoridad competente sea el supervisor de grupo, siempre que se notifique previamente a las otras autoridades competentes afectadas.

Art韈ulo 20 Publicaci髇 de las sanciones administrativas y de otras medidas administrativas

1. Los Estados miembros se asegurar醤 de que las autoridades competentes publiquen en sus sitios web oficiales, sin demora indebida, todas las sanciones administrativas y otras medidas administrativas impuestas de conformidad con el art韈ulo 18 y contra las que no se haya interpuesto recurso o no sea ya posible interponerlo. Dicha publicaci髇 incluir� informaci髇 sobre el tipo y la naturaleza del incumplimiento, as� como la identidad de la persona f韘ica o jur韉ica sobre la que recaiga la sanci髇 o contra la que se adopte la medida. La informaci髇 solamente se publicar� una vez que la persona haya sido informada de dichas sanciones o medidas y en la medida en que la publicaci髇 sea necesaria y proporcionada.

2. Cuando los Estados miembros permitan la publicaci髇 de las sanciones administrativas u otras medidas administrativas impuestas de conformidad con el art韈ulo 18 contra las que se haya interpuesto un recurso, las autoridades competentes publicar醤 tambi閚 en su sitio web oficial informaci髇 sobre el estado en que se encuentre el recurso y sobre su resultado.

3. Las autoridades competentes publicar醤 las sanciones administrativas u otras medidas administrativas impuestas de conformidad con el art韈ulo 18 de manera an髇ima en cualquiera de las circunstancias siguientes:

• a) cuando la sanci髇 o medida se haya impuesto a una persona f韘ica y la publicaci髇 de los datos personales se considere desproporcionada;
• b) cuando la publicaci髇 pueda comprometer una investigaci髇 penal en curso o la estabilidad de los mercados financieros;
• c) cuando la publicaci髇 pueda causar un perjuicio desproporcionado a las empresas de servicios de inversi髇 o a las personas f韘icas implicadas.

4. Las autoridades competentes garantizar醤 que la informaci髇 publicada en virtud del presente art韈ulo permanezca en sus sitios web oficiales durante cinco a駉s como m韓imo. Los datos de car醕ter personal solo podr醤 mantenerse en el sitio web oficial de la autoridad competente, cuando lo permitan las normas aplicables en materia de protecci髇 de datos.

Art韈ulo 21 Notificaci髇 de las sanciones a la ABE

Las autoridades competentes informar醤 a la ABE de las sanciones y otras medidas administrativas impuestas de conformidad con el art韈ulo 18, de cualquier recurso contra dichas sanciones y otras medidas administrativas y del resultado de dichos recursos. La ABE mantendr� una base de datos central en la que constar醤 las sanciones administrativas y otras medidas administrativas que se le hayan comunicado, exclusivamente a fines de intercambio de informaci髇 entre autoridades competentes. Dicha base de datos solo ser� accesible a las autoridades competentes y a la AEVM y se actualizar� peri骴icamente, y al menos anualmente.

La ABE mantendr� un sitio web con enlaces a la publicaci髇 por cada autoridad competente de las sanciones administrativas y otras medidas administrativas impuestas de conformidad con el art韈ulo 18, e indicar� el per韔do durante el cual cada Estado miembro publica las sanciones administrativas y otras medidas administrativas.

Art韈ulo 22 Notificaci髇 de los incumplimientos

1. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes establezcan mecanismos eficaces y fiables para permitir que se notifiquen r醦idamente a las autoridades competentes los incumplimientos reales o potenciales de las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033.

Esos mecanismos incluir醤:

• a) procedimientos espec韋icos para la recepci髇, tratamiento y actuaci髇 consecutiva a dichas notificaciones, incluido el establecimiento de canales de comunicaci髇 seguros;
• b) protecci髇 adecuada frente a represalias, discriminaciones y otros tipos de trato injusto por parte de la empresa de servicios de inversi髇 para los empleados de las empresas de servicios de inversi髇 que informen de incumplimientos cometidos en ellas;
• c) protecci髇 de los datos personales relativos tanto a las personas que informen del incumplimiento como a la persona f韘ica presuntamente responsable de dicho incumplimiento, de conformidad con el Reglamento (UE) 2016/679;
• d) normas precisas que garanticen en todos los casos la confidencialidad en relaci髇 con la persona que informe de los incumplimientos cometidos dentro de la empresa de servicios de inversi髇, a menos que la normativa nacional exija su divulgaci髇 en el contexto de ulteriores investigaciones o de procedimientos administrativos o judiciales subsiguientes.

2. Los Estados miembros exigir醤 a las empresas de servicios de inversi髇 que dispongan de procedimientos adecuados para que sus empleados puedan notificar incumplimientos a nivel interno a trav閟 de un canal espec韋ico independiente. Los interlocutores sociales podr醤 facilitar estos procedimientos siempre que estos ofrezcan la misma protecci髇 que la mencionada en el apartado 1, letras b), c) y d).

Art韈ulo 23 Derecho de recurso

Los Estados miembros velar醤 por que las decisiones y medidas que se tomen de conformidad con el Reglamento (UE) 2019/2033 o con arreglo a las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas adoptadas de conformidad con la presente Directiva puedan ser objeto de recurso.

Art韈ulo 24 Capital interno y activos l韖uidos

1. Las empresas de servicios de inversi髇 que no cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas dispondr醤 de sistemas, estrategias y procedimientos s髄idos, eficaces y exhaustivos a fin de evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribuci髇 del capital interno y de activos l韖uidos que consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel de los riesgos que dichas empresas de servicios de inversi髇 pueden suponer para terceros a los cuales est閚 o puedan estar expuestas ellas mismas.

2. Los sistemas, estrategias y procedimientos a que se refiere el apartado 1 ser醤 adecuados y proporcionados a la naturaleza, escala y complejidad de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇 correspondiente. Ser醤 objeto de revisi髇 interna peri骴ica.

Las autoridades competentes podr醤 exigir a aquellas empresas de servicios de inversi髇 que cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas la obligaci髇 de aplicar los requisitos establecidos en el presente art韈ulo en la medida en que dichas autoridades lo estimen pertinente.

Art韈ulo 25 羗bito de aplicaci髇 de la presente secci髇

1. No ser� de aplicaci髇 la presente secci髇 cuando, sobre la base del art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033, una empresa de servicios de inversi髇 determine que cumple todas las condiciones establecidas en dicho apartado para considerarse empresa de servicios de inversi髇 peque馻 y no interconectada.

2. Cuando una empresa de servicios de inversi髇 que no cumpliera todas las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 las cumpla posteriormente, la presente secci髇 dejar� de aplicarse tras un per韔do de seis meses a partir del momento en el que cumpla dichas condiciones. La presente secci髇 dejar� de aplicarse a una empresa de servicios de inversi髇 tras dicho per韔do 鷑icamente si la empresa de servicios de inversi髇 hubiera seguido cumpliendo las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 de manera ininterrumpida durante dicho per韔do y lo hubiera notificado en consecuencia a la autoridad competente.

3. Cuando una empresa de servicios de inversi髇 determine que ya no satisface todas las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033, deber� notificarlo a la autoridad competente y cumplir lo dispuesto en la presente secci髇 en un plazo de doce meses a partir de la fecha en que haya tenido lugar la evaluaci髇.

4. Los Estados miembros exigir醤 a las empresas de servicios de inversi髇 que apliquen las disposiciones del art韈ulo 32 a las remuneraciones concedidas por los servicios prestados o el desempe駉 durante el ejercicio siguiente a aquel en que se haya llevado a cabo la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 3.

Cuando sea de aplicaci髇 la presente secci髇 y se aplique el art韈ulo 8 del Reglamento (UE) 2019/2033, los Estados miembros se asegurar醤 de que la presente secci髇 se aplique a las empresas de servicios de inversi髇 individualmente.

Cuando sea de aplicaci髇 la presente secci髇 y se aplique el art韈ulo 7 del Reglamento (UE) 2019/2033, los Estados miembros se asegurar醤 de que la presente secci髇 se aplique a las empresas de servicios de inversi髇 individualmente y en base consolidada.

Como excepci髇 a lo dispuesto en el p醨rafo tercero, la presente secci髇 no se aplicar� a las empresas filiales incluidas en una situaci髇 consolidada que est閚 establecidas en terceros pa韘es, cuando la empresa matriz de la Uni髇 pueda demostrar a las autoridades competentes que la aplicaci髇 de la presente secci髇 es ilegal con arreglo a la legislaci髇 de los terceros pa韘es en que est閚 establecidas las filiales.

Art韈ulo 26 Gobernanza interna

1. Los Estados miembros se asegurar醤 de que las empresas de servicios de inversi髇 cuenten con sistemas de gobernanza s髄idos, que incluyan todo lo siguiente:

• a) una estructura organizativa clara con l韓eas de responsabilidad bien definidas, transparentes y coherentes;
• b) procedimientos eficaces de identificaci髇, gesti髇, seguimiento y comunicaci髇 de los riesgos a los que est閚 o puedan estar expuestas las empresas de servicios de inversi髇 o de los riesgos que ellas supongan o puedan suponer para terceros;
  A partir de: 24 diciembre 2024

  Letra b) del n鷐ero 1 del art韈ulo 26 redactada por el apartado 2) del art韈ulo 3 de la Directiva (UE) 2024/2994 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2024, por la que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2013/36/UE y (UE) 2019/2034 en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a entidades de contrapartida central y del riesgo de contraparte en las operaciones con derivados compensadas de forma centralizada (獶.O.U.E.L.� 4 diciembre)

• c) mecanismos adecuados de control interno, incluidos procedimientos administrativos y contables s髄idos;
• d) pol韙icas y pr醕ticas en materia de remuneraciones que sean coherentes con una gesti髇 de riesgos s髄ida y eficaz y la promuevan.

Las pol韙icas y pr醕ticas de remuneraci髇 mencionadas en la letra d) del p醨rafo primero ser醤 no discriminatorias entre mujeres y hombres.

2. Al establecer los sistemas a que se refiere el apartado 1, se tendr醤 en cuenta los criterios fijados en los art韈ulos 28 a 33.

3. Los sistemas contemplados en el apartado 1 ser醤 adecuados y proporcionados a la naturaleza, escala y complejidad de los riesgos inherentes al modelo de negocio y a las actividades de la empresa de servicios de inversi髇.

4. La ABE, tras consultar a la AEVM, emitir� directrices sobre la aplicaci髇 de los sistemas de gobernanza a que se refiere el apartado 1.

La ABE, tras consultar a la AEVM, emitir� directrices de conformidad con el art韈ulo 16 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 relativas a las pol韙icas de remuneraci髇 no discriminatorias entre mujeres y hombres para las empresas de servicios de inversi髇.

En el plazo de dos a駉s a partir de la fecha de publicaci髇 de dichas directrices, la ABE presentar� un informe sobre la aplicaci髇 de las pol韙icas de remuneraci髇 no discriminatorias entre mujeres y hombres por parte de las empresas de servicios de inversi髇 que se basar� en la informaci髇 recopilada por las autoridades competentes.

Art韈ulo 27 Comunicaci髇 de informaci髇 por pa韘

1. Los Estados miembros exigir醤 a las empresas de servicios de inversi髇 que tengan una sucursal o una filial que sea una entidad financiera tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 26, del Reglamento (UE) n.� 575/2013, en un Estado miembro o en un tercer pa韘 distinto de aquel en el cual se haya concedido la autorizaci髇 a la empresa de servicios de inversi髇, que comuniquen con car醕ter anual, por Estado miembro y por tercer pa韘, la informaci髇 siguiente:

• a) el nombre, la naturaleza de las actividades y la ubicaci髇 de todas las filiales y sucursales;
• b) el volumen de negocios;
• c) el n鷐ero de empleados en cifras equivalentes a tiempo completo;
• d) el resultado bruto antes de impuestos;
• e) los impuestos sobre el resultado;
• f) las subvenciones p鷅licas recibidas.

2. La informaci髇 a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo ser� auditada de conformidad con la Directiva 2006/43/CE y, cuando sea posible, publicada como anexo de los estados financieros anuales o, en su caso, de los estados financieros consolidados de la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate.

Art韈ulo 28 Funci髇 del 髍gano de direcci髇 en la gesti髇 de los riesgos

1. Los Estados miembros velar醤 por que el 髍gano de direcci髇 de la empresa de servicios de inversi髇 apruebe y revise peri骴icamente las estrategias y pol韙icas sobre la propensi髇 al riesgo de la empresa de servicios de inversi髇, y en materia de gesti髇, seguimiento y mitigaci髇 de los riesgos a los que la empresa est� o pueda estar expuesta, teniendo en cuenta el entorno macroecon髆ico y el ciclo econ髆ico de la empresa de servicios de inversi髇.

2. Los Estados miembros velar醤 por que el 髍gano de direcci髇 dedique tiempo suficiente a considerar adecuadamente las cuestiones a que se hace referencia en el apartado 1 y asigne los recursos adecuados a la gesti髇 de todos los riesgos importantes a los que est� expuesta la empresa de servicios de inversi髇.

3. Los Estados miembros velar醤 por que las empresas de servicios de inversi髇 determinen l韓eas jer醨quicas de informaci髇 al 髍gano de direcci髇 para todos los riesgos importantes y todas las pol韙icas de gesti髇 de riesgos y sus modificaciones.

4. Los Estados miembros exigir醤 a todas las empresas de servicios de inversi髇 que no cumplan los criterios establecidos en el art韈ulo 32, apartado 4, letra a), que establezcan un comit� de riesgos compuesto por miembros del 髍gano de direcci髇 que no desempe馿n funci髇 ejecutiva alguna en la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate.

Los miembros del comit� de riesgos a que se refiere el p醨rafo primero poseer醤 los oportunos conocimientos, competencias y experiencia para entender plenamente, gestionar y controlar la estrategia de riesgo y la propensi髇 al riesgo de la empresa de servicios de inversi髇. Garantizar醤 que el comit� de riesgos asesore al 髍gano de direcci髇 sobre la propensi髇 global al riesgo, actual y futura, de la empresa de servicios de inversi髇 y su estrategia en este 醡bito, y asista a dicho 髍gano en la vigilancia de la aplicaci髇 de esa estrategia por la alta direcci髇. La responsabilidad global sobre las estrategias y pol韙icas de riesgos de la empresa de servicios de inversi髇 seguir� correspondiendo al 髍gano de direcci髇.

5. Los Estados miembros velar醤 por que el 髍gano de direcci髇 en su funci髇 supervisora y el comit� de riesgos de dicho 髍gano de direcci髇, cuando se haya instituido tal comit�, tengan acceso a la informaci髇 sobre los riesgos a los que la empresa de servicios de inversi髇 est� o pueda estar expuesta.

Art韈ulo 29 Tratamiento de los riesgos

1. Las autoridades competentes se asegurar醤 de que las empresas de servicios de inversi髇 dispongan de estrategias, pol韙icas, procedimientos y sistemas s髄idos para la identificaci髇, la valoraci髇, la gesti髇 y el seguimiento de los elementos siguientes:

• a) las fuentes importantes de riesgos para los clientes y sus efectos, as� como cualquier repercusi髇 importante en sus fondos propios;
• b) las fuentes importantes de riesgos para el mercado y sus efectos, as� como cualquier repercusi髇 importante en sus fondos propios;
• c) las fuentes importantes de riesgos para las empresas de servicios de inversi髇 y sus efectos, en particular aquellas que pudieran reducir el nivel de los fondos propios disponibles;
• d) el riesgo de liquidez en un conjunto apropiado de horizontes temporales, incluido el intrad韆, con objeto de garantizar que la empresa de servicios de inversi髇 mantenga niveles adecuados de recursos l韖uidos, entre otras cosas con objeto de abordar las fuentes importantes de riesgos con arreglo a las letras a), b) y c).
• A partir de: 24 diciembre 2024

  Letra e) del n鷐ero 1 del art韈ulo 29 introducida por el apartado 3) del art韈ulo 3 de la Directiva (UE) 2024/2994 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2024, por la que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2013/36/UE y (UE) 2019/2034 en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a entidades de contrapartida central y del riesgo de contraparte en las operaciones con derivados compensadas de forma centralizada (獶.O.U.E.L.� 4 diciembre)

Las estrategias, pol韙icas, procedimientos y sistemas ser醤 proporcionados a la complejidad, el perfil de riesgo y el alcance de la actividad de las empresas de servicios de inversi髇 y la tolerancia al riesgo fijada por su 髍gano de direcci髇, y reflejar醤 la importancia de la empresa de servicios de inversi髇 en cada uno de los Estados miembros en los que ejerza su actividad.

A efectos del p醨rafo primero, letra a), y del p醨rafo segundo, las autoridades competentes tendr醤 en cuenta la normativa nacional en materia de segregaci髇 aplicable al dinero de clientes.

A efectos del p醨rafo primero, letra a), las empresas de servicios de inversi髇 deber醤 plantearse disponer de un seguro de responsabilidad profesional como instrumento eficaz para la gesti髇 de riesgos.

A efectos del p醨rafo primero, letra c), entre las fuentes importantes de riesgos para la propia empresa de servicios de inversi髇 se incluir醤, si procede, las modificaciones importantes del valor contable de los activos, incluidos los cr閐itos frente a agentes vinculados, la inviabilidad de clientes o contrapartes, las posiciones en instrumentos financieros, en divisas extranjeras y en materias primas, y las obligaciones frente a reg韒enes de pensi髇 de prestaciones definidas.

Las empresas de servicios de inversi髇 tomar醤 debidamente en consideraci髇 cualquier repercusi髇 importante para los fondos propios cuando dichos riesgos no se vean reflejados adecuadamente en los requisitos de fondos propios calculados con arreglo al art韈ulo 11 del Reglamento (UE) 2019/2033.

2. En el caso de que las empresas de servicios de inversi髇 necesiten liquidar y cesar sus actividades, las autoridades competentes les exigir醤 que, teniendo en cuenta la viabilidad y sostenibilidad de sus modelos empresariales y estrategias, tomen debidamente en consideraci髇 los requisitos y los recursos necesarios que resulten realistas, en cuanto a plazos y mantenimiento de los fondos propios y recursos l韖uidos, durante todo el proceso de salida del mercado.

3. Como excepci髇 a lo dispuesto en el art韈ulo 25, el apartado 1, letras a), c) y d), del presente art韈ulo ser� de aplicaci髇 a las empresas de servicios de inversi髇 que cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas.

4. La Comisi髇 estar� facultada para adoptar actos delegados con arreglo al art韈ulo 58 con el fin de completar la presente Directiva a fin de garantizar que las estrategias, las pol韙icas, los procedimientos y los sistemas de las empresas de servicios de inversi髇 sean s髄idos. La Comisi髇 tendr� en cuenta, para ello, la evoluci髇 de los mercados financieros y, en particular, la aparici髇 de nuevos productos financieros, la evoluci髇 de las normas contables y los avances que faciliten la convergencia de las pr醕ticas de supervisi髇.

Art韈ulo 30 Pol韙icas de remuneraci髇

1. Los Estados miembros velar醤 por que las empresas de servicios de inversi髇, a la hora de establecer y aplicar las pol韙icas de remuneraci髇 de las categor韆s de personal, entre otras los altos directivos, los empleados que asumen riesgos, el personal encargado de funciones de control y cualquier otro empleado que reciba una remuneraci髇 global al menos igual a la remuneraci髇 m醩 baja percibida por los altos directivos y los empleados que asumen riesgos, cuyas actividades profesionales incidan de manera importante en el perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversi髇 o de los activos que gestione, cumplan los principios siguientes:

• a) que la pol韙ica de remuneraci髇 est� claramente documentada y sea proporcional al tama駉, a la organizaci髇 interna y a la naturaleza, as� como al alcance y a la complejidad de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇;
• b) que la pol韙ica de remuneraci髇 no sea discriminatoria entre mujeres y hombres;
• c) que la pol韙ica de remuneraci髇 fomente una gesti髇 de riesgos s髄ida y eficaz y sea coherente con ella;
• d) que la pol韙ica de remuneraci髇 se ajuste a la estrategia empresarial y a los objetivos de la empresa de servicios de inversi髇 y tenga en cuenta los efectos a largo plazo de las decisiones de inversi髇 que se tomen;
• e) que la pol韙ica de remuneraci髇 contenga medidas destinadas a evitar los conflictos de intereses, impulse el comportamiento responsable de la empresa y promueva la sensibilizaci髇 sobre los riesgos y una asunci髇 de riesgos prudente;
• f) que el 髍gano de direcci髇 en su funci髇 supervisora adopte y revise peri骴icamente la pol韙ica de remuneraci髇 y tenga la responsabilidad global de supervisar su aplicaci髇;
• g) que la aplicaci髇 de la pol韙ica de remuneraci髇 est� sujeta, al menos una vez al a駉, a una revisi髇 interna central e independiente por las funciones de control;
• h) que el personal que ejerza funciones de control sea independiente de las unidades de negocio que vigile, tenga la autoridad apropiada y sea remunerado en funci髇 de la consecuci髇 de los objetivos relacionados con sus funciones, con independencia de los resultados de las 醨eas de negocio que controle;
• i) que la remuneraci髇 de los altos directivos en las funciones de gesti髇 de riesgos y verificaci髇 del cumplimiento sea supervisada directamente por el comit� de remuneraciones a que se refiere el art韈ulo 33 o, cuando no se haya instituido dicho comit�, por el 髍gano de direcci髇 en su funci髇 supervisora;
• j) que la pol韙ica de remuneraci髇, teniendo en cuenta las normas nacionales sobre fijaci髇 de salarios, establezca una distinci髇 clara entre los criterios aplicados para determinar lo siguiente:
  • i) la remuneraci髇 b醩ica fija, que reflejar� principalmente la experiencia profesional pertinente y la responsabilidad en la organizaci髇 seg鷑 lo estipulado en la descripci髇 del puesto de trabajo del empleado como parte de sus condiciones de trabajo;
  • ii) la remuneraci髇 variable, que reflejar� un desempe駉 del empleado que sea sostenible y adaptado al riesgo, as� como un desempe駉 del empleado que sea superior al exigido en la descripci髇 de su puesto de trabajo;
• k) que el componente fijo represente una proporci髇 de la remuneraci髇 total suficientemente elevada para posibilitar la aplicaci髇 de una pol韙ica plenamente flexible en lo que se refiere a los componentes variables de la remuneraci髇, incluyendo la posibilidad de no abonar ning鷑 componente variable.

2. A efectos de la letra k) del apartado 1, los Estados miembros velar醤 por que las empresas de servicios de inversi髇 establezcan en sus pol韙icas de remuneraci髇 las ratios apropiadas entre el componente variable y el componente fijo de la remuneraci髇 total, teniendo en cuenta las actividades de la empresa de servicios de inversi髇 y los riesgos conexos, as� como la incidencia que las diferentes categor韆s de personal contempladas en el apartado 1 tienen en el perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversi髇.

3. Los Estados miembros se asegurar醤 de que las empresas de servicios de inversi髇 establezcan y apliquen los principios a los que se refiere el apartado 1 de una manera adecuada a su tama駉 y organizaci髇 interna y a la naturaleza, el alcance y la complejidad de sus actividades.

4. La ABE, tras consultar a la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 con objeto de especificar los criterios id髇eos para determinar las categor韆s de personal cuyas actividades profesionales inciden de manera importante en el perfil de riesgo de la empresa de servicios de inversi髇, tal como se contempla en el apartado 1 del presente art韈ulo. La ABE y la AEVM tendr醤 debidamente en cuenta la Recomendaci髇 2009/384/CE de la Comisi髇 (26) , as� como las directrices sobre remuneraci髇 con arreglo a las Directivas 2009/65/CE, 2011/61/UE y 2014/65/UE, y tratar醤 de reducir al m韓imo las divergencias con respecto a las disposiciones vigentes.

La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2021/2154 de la Comisi髇, de 13 de agosto de 2021, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los criterios id髇eos para determinar las categor韆s de personal cuyas actividades profesionales inciden de manera importante en el perfil de riesgo de una empresa de servicios de inversi髇 o en los activos que administra (獶.O.U.E.L.� 7 diciembre).LE0000713390_20211212

Art韈ulo 31 Empresas de servicios de inversi髇 que se benefician de ayudas financieras p鷅licas extraordinarias

Los Estados miembros velar醤 por que, cuando una empresa de servicios de inversi髇 se beneficie de ayudas financieras p鷅licas extraordinarias, tal como se definen en el art韈ulo 2, apartado 1, punto 28, de la Directiva 2014/59/UE:

• a) la empresa de servicios de inversi髇 no abone remuneraci髇 variable alguna a los miembros del 髍gano de direcci髇;
• b) cuando la remuneraci髇 variable abonada a personal distinto del 髍gano de direcci髇 sea incompatible con el mantenimiento de una base s髄ida de capital para una empresa de servicios de inversi髇 y con su salida oportuna del programa de ayuda financiera p鷅lica extraordinaria, la remuneraci髇 variable se limite a una parte de los ingresos netos.

Art韈ulo 32 Remuneraci髇 variable

1. Los Estados miembros velar醤 por que toda remuneraci髇 variable concedida y abonada por una empresa de servicios de inversi髇 al personal de las categor韆s contempladas en el art韈ulo 30, apartado 1, cumpla todos los requisitos siguientes en las mismas condiciones que las establecidas en el art韈ulo 30, apartado 3:

• a) que, cuando la remuneraci髇 variable se vincule al desempe駉, su importe total se base en una evaluaci髇 combinada del desempe駉 de la persona, de la unidad de negocio afectada y de los resultados globales de la empresa de servicios de inversi髇;
• b) que, a la hora de evaluar el desempe駉 de la persona, se tengan en cuenta criterios tanto financieros como no financieros;
• c) que la evaluaci髇 del desempe駉 a que se refiere la letra a) se base en un per韔do plurianual, teniendo en cuenta el ciclo econ髆ico de la empresa de servicios de inversi髇 y sus riesgos empresariales;
• d) que la remuneraci髇 variable no afecte a la capacidad de la empresa de servicios de inversi髇 para garantizar una base s髄ida de capital;
• e) que no exista remuneraci髇 variable garantizada salvo para el personal de nueva contrataci髇 鷑icamente en su primer a駉 de empleo y cuando la empresa tenga una base s髄ida de capital;
• f) que los pagos por rescisi髇 anticipada de un contrato laboral reflejen el desempe駉 de la persona a lo largo del tiempo y no recompensen malos resultados o conductas indebidas;
• g) que los paquetes de remuneraci髇 relativos a compensaciones o pagos por abandono de un contrato laboral anterior se ajusten a los intereses a largo plazo de la empresa de servicios de inversi髇;
• h) que la valoraci髇 del desempe駉 utilizada como base para el c醠culo de los grupos de componentes de remuneraci髇 variable tenga en cuenta todos los tipos de riesgos actuales y futuros y el coste del capital y la liquidez requeridos con arreglo al Reglamento (UE) 2019/2033;
• i) que la asignaci髇 de los componentes variables de la remuneraci髇 dentro de la empresa de servicios de inversi髇 tenga en cuenta todos los tipos de riesgo actuales y futuros;
• j) que al menos el 50 % de la remuneraci髇 variable consista en cualquiera de los instrumentos siguientes:
  • i) acciones o participaciones equivalentes de propiedad, en funci髇 de la estructura jur韉ica de la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate;
  • ii) instrumentos vinculados a acciones o instrumentos no monetarios equivalentes, en funci髇 de la estructura jur韉ica de la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate;
  • iii) instrumentos de capital de nivel 1 adicional o de nivel 2 u otros instrumentos que puedan ser convertidos en su totalidad en instrumentos de capital de nivel 1 ordinario o bien amortizados y que reflejen de manera adecuada la calidad crediticia de la empresa de servicios de inversi髇 como empresa en funcionamiento;
  • iv) instrumentos no monetarios que reflejen los instrumentos de las carteras gestionadas;
• k) como excepci髇 a lo dispuesto en la letra j), cuando una empresa de servicios de inversi髇 no emita ninguno de los instrumentos mencionados en dicha letra, las autoridades competentes podr醤 aprobar el uso de soluciones alternativas que cumplan los mismos objetivos;
• l) que al menos el 40 % de la remuneraci髇 variable se difiera durante un per韔do de tres a cinco a駉s, seg鷑 proceda, en funci髇 del ciclo econ髆ico de la empresa, la naturaleza de su actividad, sus riesgos y las actividades de la persona en cuesti髇, excepto en el caso de remuneraci髇 variable de una cuant韆 especialmente elevada, en el que el porcentaje diferido de la remuneraci髇 variable ser� como m韓imo del 60 %;
• m) que la remuneraci髇 variable se contraiga hasta en un 100 % cuando los resultados financieros de la empresa de servicios de inversi髇 sean mediocres o negativos, en su caso a trav閟 de cl醬sulas de penalizaci髇 o de recuperaci髇 de las remuneraciones ya satisfechas, con sujeci髇 a criterios establecidos por las empresas de servicios de inversi髇 que abordar醤, en particular, las situaciones en las que la persona en cuesti髇:
  • i) haya participado en conductas que hayan generado p閞didas significativas para la empresa de servicios de inversi髇 o haya sido responsable de esas conductas;
  • ii) ya no se considere apta e id髇ea;
• n) que los beneficios discrecionales de pensi髇 se ajusten a la estrategia de negocio, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la empresa de servicios de inversi髇.

2. A efectos del apartado 1, los Estados miembros garantizar醤 que:

• a) las personas contempladas en el art韈ulo 30, apartado 1, no utilicen estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la remuneraci髇 y la responsabilidad con el fin de socavar los principios contemplados en el apartado 1;
• b) la remuneraci髇 variable no se abone mediante canales financieros o m閠odos que faciliten no atenerse a lo dispuesto en la presente Directiva o en el Reglamento (UE) 2019/2033.

3. A efectos del apartado 1, letra j), los instrumentos en ella contemplados estar醤 sujetos a una pol韙ica de retenci髇 apropiada, destinada a ajustar los incentivos de la persona con los intereses a largo plazo de la empresa de servicios de inversi髇, sus acreedores y sus clientes. Los Estados miembros o sus autoridades competentes podr醤 imponer restricciones a los tipos y los dise駉s de esos instrumentos o prohibir el uso de determinados instrumentos en la remuneraci髇 variable.

A efectos del apartado 1, letra l), el diferimiento de la remuneraci髇 variable no se consolidar� m醩 r醦idamente que de manera proporcional.

A efectos del apartado 1, letra n), cuando un empleado abandone la empresa de servicios de inversi髇 antes de su edad de jubilaci髇, la empresa conservar� en su poder los beneficios discrecionales de pensi髇 por un per韔do de cinco a駉s en forma de instrumentos de los contemplados en la letra j). Cuando un empleado alcance la edad de jubilaci髇 y se jubile, se le abonar醤 los beneficios discrecionales de pensi髇 en forma de instrumentos de los contemplados en la letra j), con sujeci髇 a un per韔do de retenci髇 de cinco a駉s.

4. Las letras j) y l) del apartado 1 y el p醨rafo tercero del apartado 3 no ser醤 de aplicaci髇 a:

• a) las empresas de servicios de inversi髇 cuando activos dentro y fuera del balance tengan un valor medio igual o inferior a 100 millones EUR durante el per韔do de cuatro a駉s inmediatamente anterior al ejercicio dado;
• b) las personas cuya remuneraci髇 variable anual no exceda de 50 000 EUR y no represente m醩 de la cuarta parte de su remuneraci髇 anual total.

5. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 4, letra a), un Estado miembro podr� aumentar el umbral establecido en dicha letra siempre que la empresa de servicios de inversi髇 cumpla los criterios siguientes:

• a) que la empresa de servicios de inversi髇 no sea, en el Estado miembro en el que est� establecida, una de las tres empresas de servicios de inversi髇 mayores en cuanto al valor total de los activos;
• b) que la empresa de servicios de inversi髇 no est� sujeta a ninguna obligaci髇 o est� sujeta a obligaciones simplificadas en relaci髇 con la planificaci髇 de la reestructuraci髇 y la resoluci髇 de conformidad con el art韈ulo 4 de la Directiva 2014/59/UE;
• c) que el volumen de las operaciones de balance y de fuera de balance de la cartera de negociaci髇 de la empresa de servicios de inversi髇 sea igual o inferior a 150 millones EUR;
• d) que el volumen de las operaciones de derivados de balance y de fuera de balance de la empresa de servicios de inversi髇 sea igual o inferior a 100 millones EUR;
• e) que el umbral no exceda de 300 millones EUR; y
• f) que resulte conveniente aumentar el umbral dada la naturaleza y el alcance de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇, su organizaci髇 interna y, si procede, las caracter韘ticas del grupo al que pertenece.

6. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 4, letra a), un Estado miembro podr� disminuir el umbral establecido en dicha letra siempre que resulte conveniente hacerlo as� dada la 韓dole y el alcance de las actividades de la empresa de servicios de inversi髇, su organizaci髇 interna y, si procede, las caracter韘ticas del grupo al que pertenece.

7. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 4, letra b), un Estado miembro podr� decidir que no est閚 sujetos a la excepci髇 los miembros del personal que tengan derecho a una remuneraci髇 variable anual inferior al umbral y la proporci髇 contemplados en dicha letra por raz髇 de las especificidades del mercado nacional en t閞minos de pr醕ticas de remuneraci髇 o a la naturaleza de las responsabilidades y el perfil profesional de esas personas.

8. La ABE, tras consultar a la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar las clases de instrumentos que satisfacen las condiciones establecidas en el apartado 1, letra j), inciso iii), as� como para especificar las posibles soluciones alternativas contempladas en el apartado 1, letra k).

La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2021/2155 de la Comisi髇, de 13 de agosto de 2021, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican las clases de instrumentos que reflejan de manera adecuada la calidad crediticia de la empresa de servicios de inversi髇 en una perspectiva de continuidad de la explotaci髇 y las posibles soluciones alternativas que resultan adecuadas a efectos de la remuneraci髇 variable (獶.O.U.E.L.� 7 diciembre).LE0000713391_20211212

9. La ABE, tras consultar a la AEVM, adoptar� directrices para facilitar la aplicaci髇 de los apartados 4, 5 y 6, y garantizar su aplicaci髇 coherente.

Art韈ulo 33 Comit� de remuneraciones

1. Los Estados miembros velar醤 por que las empresas de servicios de inversi髇 que no cumplan los criterios establecidos en el art韈ulo 32, apartado 4, letra a), establezcan un comit� de remuneraciones. El comit� de remuneraciones tendr� una composici髇 equilibrada en cuanto al g閚ero y formar� un juicio competente e independiente sobre las pol韙icas y pr醕ticas de remuneraci髇 y sobre los incentivos creados para gestionar los riesgos, el capital y la liquidez. riesgos, el capital y la liquidez. El comit� de remuneraciones podr� ser establecido al nivel del grupo.

2. Los Estados miembros velar醤 por que el comit� de remuneraciones sea responsable de la preparaci髇 de las decisiones relativas a las remuneraciones, incluidas las que tengan repercusiones para los riesgos y la gesti髇 de riesgos de la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate y que deba adoptar el 髍gano de direcci髇.

El presidente

y los miembros del comit� de remuneraciones ser醤 miembros del 髍gano de direcci髇 que no desempe馿n ninguna funci髇 ejecutiva en la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate. Cuando la normativa nacional prevea la representaci髇 del personal en el 髍gano de direcci髇, el comit� de remuneraciones incluir� uno o m醩 representantes del personal.

3. Al preparar las decisiones a que se refiere el apartado 2, el comit� de remuneraciones tendr� en cuenta el inter閟 p鷅lico y los intereses a largo plazo de los accionistas, los inversores y otras partes interesadas en la empresa de servicios de inversi髇.

Art韈ulo 34 Vigilancia de las pol韙icas de remuneraci髇

1. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes recopilen la informaci髇 publicada de conformidad con el art韈ulo 51, p醨rafo primero, letras c) y d), del Reglamento (UE) 2019/2033, as� como la informaci髇 facilitada por las empresas de servicios de inversi髇 sobre la brecha salarial de g閚ero y la utilicen para comparar las tendencias y pr醕ticas en materia de remuneraciones.

Las autoridades competentes facilitar醤 dicha informaci髇 a la ABE.

2. La ABE utilizar� la informaci髇 recibida de las autoridades competentes de conformidad con los apartados 1 y 4 para comparar las tendencias y pr醕ticas en materia de remuneraciones a escala de la Uni髇.

3. La ABE, tras consultar a la AEVM, emitir� directrices sobre la aplicaci髇 de pol韙icas s髄idas de remuneraci髇. Dichas directrices tendr醤 en cuenta, como m韓imo, los requisitos establecidos en los art韈ulos 30 a 33 y los principios en materia de pol韙icas de remuneraci髇 s髄idas establecidos en la Recomendaci髇 2009/384/CE.

4. Los Estados miembros garantizar醤 que las empresas de servicios de inversi髇 faciliten a las autoridades competentes informaci髇 sobre el n鷐ero de personas f韘icas en cada empresa de servicios de inversi髇 que reciben remuneraciones de 1 mill髇 EUR o m醩 por ejercicio, desglosado en segmentos salariales de 1 mill髇 EUR, as� como sobre sus responsabilidades laborales, el 醨ea de negocio correspondiente y los principales elementos de salario, incentivos, primas a largo plazo y contribuci髇 a la pensi髇.

Los Estados miembros se asegurar醤 de que las empresas de servicios de inversi髇 facilitan a las autoridades competentes, previa petici髇, las cifras de la remuneraci髇 total de cada miembro del 髍gano de direcci髇 o de la alta direcci髇.

Las autoridades competentes transmitir醤 la informaci髇 mencionada en los p醨rafos primero y segundo a la ABE, la cual la publicar� de manera agregada por Estado miembro de origen, en un formato de comunicaci髇 com鷑. La ABE, tras consultar a la AEVM, podr� emitir directrices para facilitar la aplicaci髇 del presente apartado y asegurar la coherencia de la informaci髇 recabada.

Art韈ulo 35 Informe de la ABE sobre los riesgos en materia ambiental, social y de gobernanza

La ABE elaborar� un informe sobre la introducci髇 de criterios t閏nicos relativos a la exposici髇 a actividades relacionadas sustancialmente con objetivos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en el proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras, con el fin de evaluar las posibles fuentes y efectos de los riesgos en las empresas de servicios de inversi髇, teniendo en cuenta los actos jur韉icos aplicables de la Uni髇 en materia de taxonom韆 ASG.

El informe de la ABE a que se refiere el p醨rafo primero cubrir� por lo menos los aspectos siguientes:

• a) una definici髇 de los riesgos en materia ASG, incluidos los riesgos f韘icos y los riesgos de transici髇 relacionados con la transici髇 a una econom韆 m醩 sostenible, e incluidos, por lo que respecta a los riesgos de transici髇, los riesgos relacionados con la depreciaci髇 de los activos debida a cambios en la reglamentaci髇, los criterios cualitativos y cuantitativos y los par醡etros pertinentes para evaluar dichos riesgos, as� como una metodolog韆 para evaluar la posibilidad de que tales riesgos surjan a corto, medio o largo plazo y la posibilidad de que tales riesgos tengan repercusiones financieras importantes en una empresa de servicios de inversi髇;
• b) una evaluaci髇 de la posibilidad de que concentraciones significativas de determinados activos incrementen los riesgos en materia ASG, incluidos los riesgos f韘icos y los riesgos de transici髇 para una empresa de servicios de inversi髇;
• c) una descripci髇 de los procesos mediante los cuales una empresa de servicios de inversi髇 pueda determinar, evaluar y gestionar los riesgos en materia ASG, incluidos los riesgos f韘icos y los riesgos de transici髇;
• d) los criterios, par醡etros y m閠ricas mediante los cuales los supervisores y las empresas de servicios de inversi髇 pueda evaluar el impacto de los riesgos en materia ASG a corto, medio y largo plazo a efectos del proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras.

La ABE presentar� el informe con sus conclusiones al Parlamento Europeo, al Consejo y a la Comisi髇 a m醩 tardar el 26 de diciembre de 2021.

Sobre la base de ese informe, la ABE podr�, si procede, adoptar directrices para introducir criterios relacionados con los riesgos en materia ASG a efectos del proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras que tengan en cuenta las conclusiones del informe de la ABE a que se refiere el presente art韈ulo.

Art韈ulo 36 Revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras

1. Las autoridades competentes revisar醤, en la medida en que resulte pertinente y necesario y teniendo en cuenta el tama駉, perfil de riesgo y modelo de negocio de la empresa, los sistemas, estrategias, procedimientos y mecanismos aplicados por las empresas de servicios de inversi髇 para cumplir lo dispuesto en la presente Directiva y en el Reglamento (UE) 2019/2033 y evaluar醤 los elementos siguientes, seg鷑 sea conveniente y pertinente, con el fin de garantizar una gesti髇 y cobertura s髄idas de sus riesgos:

• a) los riesgos mencionados en el art韈ulo 29;
• b) la ubicaci髇 geogr醘ica de las exposiciones de la empresa de servicios de inversi髇;
• c) el modelo de negocio de la empresa de servicios de inversi髇;
• d) la evaluaci髇 del riesgo sist閙ico, teniendo en cuenta la determinaci髇 y medici髇 del riesgo sist閙ico con arreglo al art韈ulo 23 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 o a las recomendaciones de la JERS;
• e) los riesgos para la seguridad de sus redes y sistemas de informaci髇 con el fin de garantizar la confidencialidad, la integridad y la disponibilidad de sus procesos, datos y activos;
• f) la exposici髇 de las empresas de servicios de inversi髇 al riesgo de tipo de inter閟 derivado de actividades ajenas a la cartera de negociaci髇;
• g) los sistemas de gobernanza de las empresas de servicios de inversi髇 y la capacidad de los miembros del 髍gano de direcci髇 para desempe馻r sus funciones.

A efectos del presente apartado, las autoridades competentes deber醤 tener debidamente en cuenta si las empresas de servicios de inversi髇 han suscrito un seguro de responsabilidad profesional.

2. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes establezcan la frecuencia e intensidad de la revisi髇 y la evaluaci髇 contempladas en el apartado 1 tomando en consideraci髇 el tama駉, la naturaleza, la escala y la complejidad de las actividades de las empresas de servicios de inversi髇 en cuesti髇 y, cuando proceda, su importancia sist閙ica, y teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad.

Las autoridades competentes decidir醤 caso por caso si la revisi髇 y la evaluaci髇 han de realizarse, y de qu� modo, en relaci髇 con las empresas de servicios de inversi髇 que cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1 del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas, solo cuando lo estimen necesario debido al tama駉, la naturaleza, la escala y la complejidad de las actividades de dichas empresas de servicios de inversi髇.

A efectos del p醨rafo primero, deber� tenerse en cuenta la legislaci髇 nacional que rige la segregaci髇 aplicable al dinero de clientes en dep髎ito.

3. Al llevar a cabo la revisi髇 y la evaluaci髇 a que se refiere la letra g) del apartado 1, las autoridades competentes tendr醤 acceso a los 髍denes del d韆, las actas y la documentaci髇 soporte de las reuniones del 髍gano de direcci髇 y sus comit閟, as� como a los resultados de la evaluaci髇 interna o externa de la actuaci髇 del 髍gano de direcci髇.

4. La Comisi髇 estar� facultada para adoptar actos delegados con arreglo al art韈ulo 58 para completar la presente Directiva a fin de garantizar que los sistemas, las estrategias, los procedimientos y los mecanismos de las empresas de servicios de inversi髇 aseguran una gesti髇 y una cobertura s髄idas de los riesgos. La Comisi髇 tendr� en cuenta, para ello, la evoluci髇 de los mercados financieros y, en particular, la aparici髇 de nuevos productos financieros, la evoluci髇 de las normas contables y los avances que faciliten la convergencia de las pr醕ticas de supervisi髇.

Art韈ulo 37 Revisi髇 continua de la autorizaci髇 de utilizar modelos internos

1. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes revisen peri骴icamente, y como m韓imo cada tres a駉s, el cumplimiento por las empresas de servicios de inversi髇 de los requisitos para la autorizaci髇 de utilizar modelos internos a que se refiere el art韈ulo 22 del Reglamento (UE) 2019/2033. En particular, las autoridades competentes tomar醤 en consideraci髇 los cambios en la actividad de la empresa de servicios de inversi髇 y la aplicaci髇 de dichos modelos internos a nuevos productos, y revisar醤 y evaluar醤 si la empresa de servicios de inversi髇 hace uso de t閏nicas y pr醕ticas bien desarrolladas y actualizadas para esos modelos internos. Las autoridades competentes se asegurar醤 de que las deficiencias importantes en la cobertura de riesgos detectadas por los modelos internos de una empresa de servicios de inversi髇 se rectifiquen, o adoptar醤 medidas para mitigar sus consecuencias, imponiendo en su caso adiciones de capital o factores de multiplicaci髇 m醩 altos.

2. Cuando, en el caso de modelos internos de riesgo de mercado, un n鷐ero elevado de excesos, con arreglo al art韈ulo 366 del Reglamento (UE) n.� 575/2013, indique que los modelos internos no son o han dejado de ser precisos, las autoridades competentes revocar醤 la autorizaci髇 para utilizarlos o impondr醤 las medidas adecuadas para que se mejoren con rapidez dentro de plazos concretos.

3. Cuando una empresa de servicios de inversi髇 a la que se haya concedido autorizaci髇 para utilizar modelos internos ya no cumpla los requisitos para aplicar dichos modelos internos, las autoridades competentes exigir醤 que la empresa de servicios de inversi髇 demuestre que los efectos del incumplimiento carecen de importancia o bien que presente un plan con un plazo de tiempo para cumplir dichos requisitos. Las autoridades competentes exigir醤 que se mejore el plan presentado cuando sea poco probable que dicho plan desemboque en un total cumplimiento de los requisitos o cuando el plazo resulte inadecuado.

Cuando sea poco probable que la empresa de servicios de inversi髇 vaya a cumplir en el plazo establecido o no haya demostrado satisfactoriamente que los efectos de tal incumplimiento carecen de importancia, los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes revoquen la autorizaci髇 para utilizar modelos internos o la limiten a aquellas 醨eas en las que existe una situaci髇 de cumplimiento o en las que pueda alcanzarse dicha situaci髇 de cumplimiento en un plazo adecuado.

4. La ABE analizar� los modelos internos de todas las empresas de servicios de inversi髇 y el modo en que las empresas de servicios de inversi髇 que utilizan modelos internos tratan los riesgos o exposiciones similares. Informar� de ello a la AEVM.

A fin de promover pr醕ticas de supervisi髇 coherentes, eficientes y eficaces, la ABE, sobre la base de ese an醠isis y de conformidad con el art韈ulo 16 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, emitir� directrices con par醡etros de referencia sobre la manera en que las empresas de servicios de inversi髇 deben utilizar los modelos internos y sobre la manera en que esos modelos internos deben aplicarse a riesgos o exposiciones similares.

Los Estados miembros alentar醤 a las autoridades competentes a tener en cuenta ese an醠isis y esas directrices para la revisi髇 a que se refiere el apartado 1.

Art韈ulo 38 Medidas de supervisi髇

Las autoridades competentes exigir醤 que las empresas de servicios de inversi髇 adopten, en una fase temprana, las medidas necesarias para hacer frente a los siguientes problemas:

• a) que una empresa de servicios de inversi髇 no cumpla los requisitos de la presente Directiva o del Reglamento (UE) 2019/2033;
• b) que las autoridades competentes tengan pruebas que indiquen que una empresa de servicios de inversi髇 vaya a incurrir probablemente en un incumplimiento de las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva o de lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2019/2033 en los siguientes doce meses.

Art韈ulo 39 Facultades de supervisi髇

1. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes dispongan de las facultades de supervisi髇 necesarias para intervenir, en el ejercicio de sus funciones, en la actividad de las empresas de servicios de inversi髇 de manera efectiva y proporcionada.

2. A efectos de lo dispuesto en el art韈ulo 36, el art韈ulo 37, apartado 3, y el art韈ulo 38 y de la aplicaci髇 del Reglamento (UE) 2019/2033, las autoridades competentes dispondr醤 de las siguientes facultades:A partir de: 24 diciembre 2024P醨rafo introductorio del n鷐ero 2 del art韈ulo 39 redactado por el apartado 5) del art韈ulo 3 de la燚irectiva (UE) 2024/2994 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2024, por la que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2013/36/UE y (UE) 2019/2034 en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a entidades de contrapartida central y del riesgo de contraparte en las operaciones con derivados compensadas de forma centralizada (獶.O.U.E.L.� 4 diciembre)

• a) exigir a las empresas de servicios de inversi髇 que dispongan de fondos propios por encima de lo exigido en el art韈ulo 11 del Reglamento (UE) 2019/2033, en las condiciones establecidas en el art韈ulo 40 de la presente Directiva, o que ajusten los fondos propios y los activos l韖uidos exigidos en caso de modificaciones importantes en la actividad de dichas empresas de servicios de inversi髇;
• b) exigir que se refuercen los sistemas, los procedimientos, los mecanismos y las estrategias aplicados de conformidad con los art韈ulos 24 y 26;
• c) exigir a las empresas de servicios de inversi髇 que presenten, en el plazo de un a駉, un plan para restablecer el cumplimiento de los requisitos de supervisi髇 establecidos en la presente Directiva y el Reglamento (UE) 2019/2033 y fijen un plazo para su aplicaci髇, y exigir las mejoras necesarias en el plan en lo que ata馿 a su alcance y plazo;
• d) exigir que las empresas de servicios de inversi髇 apliquen una pol韙ica espec韋ica de dotaci髇 de provisiones o un determinado tratamiento de los activos en cuanto a requisitos de fondos propios;
• e) restringir o limitar la actividad, las operaciones o la red de las empresas de servicios de inversi髇 o exigir el abandono de las actividades que entra馿n riesgos excesivos para la solidez financiera de una empresa de servicios de inversi髇;
• f) exigir la reducci髇 del riesgo inherente a las actividades, productos y sistemas de las empresas de servicios de inversi髇, incluidas las actividades externalizadas;
• g) exigir a las empresas de servicios de inversi髇 que limiten la remuneraci髇 variable como porcentaje de los ingresos netos, cuando esa remuneraci髇 resulte incompatible con el mantenimiento de una base s髄ida de capital;
• h) exigir a las empresas de servicios de inversi髇 que utilicen los beneficios netos para reforzar los fondos propios;
• i) prohibir o restringir las distribuciones de dividendos o los pagos de intereses por parte de la empresa de servicios de inversi髇 a accionistas, socios o titulares de instrumentos de capital de nivel 1 adicional, cuando la restricci髇 o la prohibici髇 no constituya un evento de impago de la empresa de servicios de inversi髇;
• j) imponer requisitos de informaci髇 adicionales a los establecidos en la presente Directiva y en el Reglamento (UE) 2019/2033 o m醩 frecuentes que estos, incluida informaci髇 sobre la situaci髇 de capital y liquidez;
• k) imponer requisitos espec韋icos de liquidez, con arreglo al art韈ulo 42;
• l) exigir la comunicaci髇 de informaci髇 complementaria;
• m) exigir a las empresas de servicios de inversi髇 que reduzcan los riesgos para la seguridad de sus redes y sistemas de informaci髇 con el fin de garantizar la confidencialidad, la integridad y la disponibilidad de sus procesos, datos y activos.
• A partir de: 24 diciembre 2024

  Letra n) del n鷐ero 2 del art韈ulo 39 introducida por el apartado 5) del art韈ulo 3 de la燚irectiva (UE) 2024/2994 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2024, por la que se modifican las Directivas 2009/65/CE, 2013/36/UE y (UE) 2019/2034 en lo que respecta al tratamiento del riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a entidades de contrapartida central y del riesgo de contraparte en las operaciones con derivados compensadas de forma centralizada (獶.O.U.E.L.� 4 diciembre)

3. A efectos del apartado 2, letra j), las autoridades competentes solo podr醤 imponer a las empresas de servicios de inversi髇 requisitos de informaci髇 adicionales o aumentar la frecuencia de la informaci髇, cuando la informaci髇 que deba comunicarse no sea reiterativa y se cumpla una de las siguientes condiciones:

• a) que concurra uno de los casos a que se refiere el art韈ulo 38, letras a) y b);
• b) que la autoridad competente lo considere necesario para obtener los datos a que se refiere el art韈ulo 38, letra b);
• c) que la informaci髇 adicional sea necesaria a efectos del proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras a que se refiere el art韈ulo 36.

La informaci髇 se considerar� reiterativa cuando la autoridad competente ya disponga de la misma o esencialmente la misma informaci髇 o cuando dicha informaci髇 pueda ser elaborada por la autoridad competente u obtenida por la misma autoridad competente a trav閟 de medios distintos de la exigencia a la empresa de servicios de inversi髇 de comunicarla. Una autoridad competente no exigir� informaci髇 adicional cuando disponga ya de esa informaci髇 en un formato o nivel de detalle distinto del de la informaci髇 adicional que haya de comunicarse y ese formato o nivel de detalle distinto no le impida obtener informaci髇 esencialmente similar.

Art韈ulo 40 Requisito de fondos propios adicionales

1. Las autoridades competentes impondr醤 el requisito de fondos propios adicionales a que se refiere el art韈ulo 39, apartado 2, letra a), solo cuando, sobre la base de las revisiones efectuadas de conformidad con los art韈ulos 36 y 37, constaten la existencia de cualquiera de las siguientes situaciones en relaci髇 con una empresa de servicios de inversi髇:

• a) que la empresa de servicios de inversi髇 est� expuesta a riesgos o elementos de riesgo, o supone riesgos para otros que son importantes y no est醤 cubiertos, o no est醤 suficientemente cubiertos, por el requisito de fondos propios y en particular por los requisitos basados en los factores K establecidos en las partes tercera o cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033;
• b) que la empresa de servicios de inversi髇 no cumple los requisitos establecidos en los art韈ulos 24 y 26 y es improbable que otras medidas de supervisi髇 mejoren suficientemente los sistemas, procedimientos, mecanismos y estrategias en un plazo adecuado;
• c) los ajustes relativos a la evaluaci髇 prudencial de la cartera de negociaci髇 son insuficientes para permitir a la empresa de servicios de inversi髇 vender o cubrir sus posiciones a corto plazo sin incurrir en p閞didas importantes en condiciones de mercado normales;
• d) la revisi髇 realizada de conformidad con el art韈ulo 37 pone de manifiesto que es probable que el incumplimiento de los requisitos exigidos para la aplicaci髇 de los modelos internos autorizados d� lugar a niveles insuficientes de capital;
• e) la empresa de servicios de inversi髇 incumple reiteradamente la obligaci髇 de constituir o mantener un nivel suficiente de fondos propios con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 41.

2. A efectos del apartado 1, letra a), del presente art韈ulo, los riesgos o elementos de riesgo se considerar醤 no cubiertos o no suficientemente cubiertos por los requisitos de fondos propios establecidos en las partes tercera y cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033鷑icamente cuando los importes, los tipos y la distribuci髇 del capital considerado adecuado por la autoridad competente a ra韟 de la revisi髇 supervisora de la evaluaci髇 realizada por las empresas de servicios de inversi髇 de conformidad con el art韈ulo 24, apartado 1, de la presente Directiva, superen el requisito de fondos propios de las empresas de servicios de inversi髇 establecido en las partes tercera o cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033.

A efectos del p醨rafo primero, el capital que se considere suficiente podr� incluir riesgos o elementos de riesgo expl韈itamente excluidos del requisito de fondos propios establecido en las partes tercera o cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033.

3. Las autoridades competentes determinar醤 el nivel de fondos propios adicionales exigido en virtud del art韈ulo 39, apartado 2, letra a), como la diferencia entre el capital considerado adecuado con arreglo al apartado 2 del presente art韈ulo y el requisito de fondos propios establecido en las partes tercera o cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033.

4. Las autoridades competentes exigir醤 que las empresas de servicios de inversi髇 cumplan el requisito de fondos propios adicionales a que se refiere el art韈ulo 39, apartado 2, letra a), con fondos propios, con sujeci髇 a las siguientes condiciones:

• a) que al menos las tres cuartas partes del requisito de fondos propios adicionales se satisfagan con capital de nivel 1;
• b) que al menos las tres cuartas partes del capital de nivel 1 se compongan de capital de nivel 1 ordinario;
• c) que esos fondos propios no se utilicen para cumplir ninguno de los requisitos de fondos propios establecidos en el art韈ulo 11, apartado 1, letras a), b) y c), del Reglamento (UE) 2019/2033.

5. Las autoridades competentes deber醤 justificar por escrito su decisi髇 de imponer un requisito de fondos propios adicionales con arreglo al art韈ulo 39, apartado 2, letra a), mediante una exposici髇 clara de la evaluaci髇 completa de los elementos mencionados en los apartados 1 a 4 del presente art韈ulo. Esto incluir�, en el caso mencionado en el apartado 1, letra d), del presente art韈ulo, una indicaci髇 espec韋ica de las razones por las cuales el nivel de capital fijado de conformidad con el art韈ulo 41, apartado 1, ya no se considera suficiente.

6. La ABE, tras consultar a la AEVM, elaborar� un proyecto de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar la manera en que se deban medir los riesgos y los elementos de riesgo a que hace referencia el apartado 2, incluidos los riesgos o elementos de riesgo excluidos expresamente de los requisitos de fondos propios establecidos en las partes tercera o cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033.

La ABE velar� por que los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 incluyan par醡etros cualitativos indicativos para las cantidades de fondos propios adicionales a que se refiere el art韈ulo 39, apartado 2, letra a), teniendo en cuenta la gama de modelos de negocio y formas jur韉icas diferentes que pueden adoptar las empresas de servicios de inversi髇, y que sean proporcionados a la luz de:

• a) la carga que su aplicaci髇 represente para las empresas de servicios de inversi髇 y las autoridades competentes;
• b) la posibilidad de que el mayor nivel de los requisitos de fondos propios que se aplican cuando las empresas de servicios de inversi髇 no utilizan modelos internos pueda justificar la imposici髇 de requisitos de fondos propios inferiores cuando se eval鷈n los riesgos y los elementos de riesgo conforme al apartado 2.

La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 mencionadas en el p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento Delegado (UE) 2023/1668 de la Comisi髇, de 25 de mayo de 2023, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican la medici髇 de los riesgos o elementos de riesgo no cubiertos o no suficientemente cubiertos por los requisitos de fondos propios establecidos en las partes tercera y cuarta del Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo y los par醡etros cualitativos indicativos a efectos del importe de fondos propios adicionales (獶.O.U.E.L.� 31 agosto)LE0000770992_20230920

7. Las autoridades competentes podr醤 imponer un requisito de fondos propios adicionales con arreglo a los apartados 1 a 6 a las empresas de servicios de inversi髇 que cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas, bas醤dose en una evaluaci髇 individualizada y cuando la autoridad competente lo considere justificado.

Art韈ulo 41 Directrices sobre fondos propios adicionales

1. Teniendo en cuenta el principio de proporcionalidad y en funci髇 del tama駉, importancia sist閙ica, naturaleza, escala y complejidad de las actividades realizadas por las empresas de servicios de inversi髇 que no cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas, las autoridades competentes podr醤 exigir a dichas empresas de servicios de inversi髇 que mantengan niveles de fondos propios que, bas醤dose en el art韈ulo 24, superen suficientemente los requisitos establecidos en la parte tercera del Reglamento (UE) 2019/2033 y en la presente Directiva, incluidos los requisitos de fondos propios adicionales a que hace referencia el art韈ulo 39, apartado 2, letra a) para garantizar que las fluctuaciones del ciclo econ髆ico no den lugar a un incumplimiento de dichos requisitos ni amenacen la capacidad de la empresa de servicios de inversi髇 de liquidar y cesar sus actividades de manera ordenada.

2. Las autoridades competentes revisar醤 cuando convenga el nivel de fondos propios que haya fijado cada empresa de servicios de inversi髇 que no cumpla las condiciones para ser considerada una empresa de servicios de inversi髇 peque馻 y no interconectada, establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033, de conformidad con el apartado 1 del presente art韈ulo y, en su caso, comunicar醤 las conclusiones de esta revisi髇 a la empresa de servicios de inversi髇 de que se trate, incluida cualquier expectativa de ajuste del nivel de fondos propios establecido de conformidad con el apartado 1 del presente art韈ulo. Esta comunicaci髇 incluir� la fecha en la que la autoridad competente exige que el ajuste se haya completado.

Art韈ulo 42 Requisitos espec韋icos de liquidez

1. Las autoridades competentes impondr醤 los requisitos espec韋icos de liquidez a que hace referencia el art韈ulo 39, apartado 2, letra k), de la presente Directiva, 鷑icamente cuando, bas醤dose en las revisiones realizadas con arreglo a los art韈ulos 36 y 37 de la presente Directiva, lleguen a la conclusi髇 de que la empresa de servicios de inversi髇 que no cumple las condiciones para ser considerada una empresa de servicios de inversi髇 peque馻 y no interconectada, establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033, o que cumple las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 pero no ha quedado exenta de los requisitos de liquidez con arreglo al art韈ulo 43, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 se encuentra en una de las situaciones siguientes:

• a) est� expuesta a riesgos de liquidez o elementos de riesgo de liquidez importantes no cubiertos o no suficientemente cubiertos por el requisito de liquidez establecido en la parte quinta del Reglamento (UE) 2019/2033;
• b) no cumple los requisitos establecidos en los art韈ulos 24 y 26 de la presente Directiva y es improbable que otras medidas administrativas mejoren suficientemente los sistemas, procedimientos, mecanismos y estrategias en un plazo adecuado;

2. A efectos del apartado 1, letra a), del presente art韈ulo, los riesgos de liquidez o elementos de riesgo de liquidez se considerar醤 no cubiertos o no suficientemente cubiertos por el requisito de liquidez establecido en la parte quinta del Reglamento (UE) 2019/2033鷑icamente cuando los importes y los tipos de liquidez considerados suficientes por la autoridad competente a ra韟 de la revisi髇 supervisora de la evaluaci髇 realizada por las empresas de servicios de inversi髇 de conformidad con el art韈ulo 24, apartado 1 de la presente Directiva, superen el requisito de liquidez de las empresas de servicios de inversi髇 establecido en la parte quinta del Reglamento (UE) 2019/2033.

3. Las autoridades competentes determinar醤 el nivel de requisitos espec韋icos de liquidez con arreglo al art韈ulo 39, apartado 2, letra k), de la presente Directiva, como la diferencia entre la liquidez considerada suficiente con arreglo al apartado 2 del presente art韈ulo y el requisito de liquidez establecido en la parte quinta del Reglamento (UE) 2019/2033.

4. Las autoridades competentes exigir醤 que las empresas de servicios de inversi髇 cumplan el requisito espec韋ico de liquidez recogido en el art韈ulo 39, apartado 2, letra k), de la presente Directiva, con activos l韖uidos tal como dispone el art韈ulo 43 del Reglamento (UE) 2019/2033.

5. Las autoridades competentes justificar醤 por escrito su decisi髇 de imponer requisitos espec韋icos de liquidez como se contempla en el art韈ulo 39, apartado 2, letra k), mediante una exposici髇 clara de la evaluaci髇 completa de los elementos a que hacen referencia los apartados 1 a 3 del presente art韈ulo.

6. La ABE, en consulta con al AEVM, elaborar� los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar de forma adecuada al tama駉, la estructura y la organizaci髇 interna de las empresas de servicios de inversi髇, y a la naturaleza, 醡bito y complejidad de sus actividades, c髆o se deben medir el riesgo de liquidez y los elementos de riesgo de liquidez a que hace referencia el apartado 2.

La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 mencionadas en el p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2023/1651 de la Comisi髇, de 17 de mayo de 2023, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 para la medici髇 de la liquidez espec韋ica de las empresas de servicios de inversi髇 con arreglo al art韈ulo 42, apartado 6, de dicha Directiva (獶.O.U.E.L.� 23 agosto)LE0000770610_20230912

Art韈ulo 43 Cooperaci髇 con las autoridades de resoluci髇

Las autoridades competentes notificar醤 a las autoridades de resoluci髇 pertinentes acerca de todo requisito de fondos propios adicionales exigidos en virtud del art韈ulo 39, apartado 2, letra a), de la presente Directiva, para una empresa de servicios de inversi髇 que entre dentro del 醡bito de aplicaci髇 de la Directiva 2014/59/UE y de cualquier expectativa de ajuste seg鷑 lo contemplado en el art韈ulo 41, apartado 2, de la presente Directiva con respecto a esa empresa de servicios de inversi髇.

Art韈ulo 44 Requisitos de publicaci髇

Los Estados miembros garantizar醤 que las autoridades competentes est閚 facultadas para:

• a) exigir a aquellas empresas de servicios de inversi髇 que no cumplen las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas y a las empresas de servicios de inversi髇 a que hace referencia el art韈ulo 46, apartado 2, del Reglamento (UE) 2019/2033 que publiquen la informaci髇 mencionada en el art韈ulo 46 de dicho Reglamento m醩 de una vez al a駉 y que establezcan plazos para dicha publicaci髇;
• b) exigir a aquellas empresas de servicios de inversi髇 que no cumplen las condiciones establecidas en el art韈ulo 12, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033 para considerarse empresas de servicios de inversi髇 peque馻s y no interconectadas y a las empresas de servicios de inversi髇 a que hace referencia el art韈ulo 46, apartado 2, del Reglamento (UE) 2019/2033 que utilicen medios y localizaciones espec韋icos, en particular los sitios web de la empresa de servicios de inversi髇, para publicaciones distintas de los estados financieros;
• c) exigir a las empresas matrices que publiquen anualmente, ya sea 韓tegramente o mediante referencias a informaci髇 equivalente, una descripci髇 de su estructura jur韉ica y la estructura organizativa y de gobernanza del grupo de empresas de servicios de inversi髇 de conformidad con el art韈ulo 26, apartado 1, de la presente Directiva y con el art韈ulo 10 de la Directiva 2014/65/UE.

Art韈ulo 44 bis Accesibilidad de la informaci髇 en el punto de acceso 鷑ico europeo

1. A partir del 10 de enero de 2030, los Estados miembros garantizar醤 que, al hacer p鷅lica cualquier informaci髇 a que se refiere el art韈ulo 44 de la presente Directiva, las empresas de servicios de inversi髇 o las empresas matrices presenten al mismo tiempo dicha informaci髇 al organismo de recopilaci髇 pertinente a que se refiere el apartado 3 del presente art韈ulo a fin de que sea accesible en el punto de acceso 鷑ico europeo (PAUE) establecido con arreglo al Reglamento (UE) 2023/2859 del Parlamento Europeo y del Consejo (27).

Los Estados miembros garantizar醤 que la informaci髇 cumpla los requisitos siguientes:

• a) se presentar� en un formato que permita extraer los datos, tal como se define en el art韈ulo 2, punto 3, del Reglamento (UE) 2023/2859 o, cuando as� lo exija el Derecho de la Uni髇, en un formato legible por m醧uina, tal como se define en el art韈ulo 2, punto 4, de dicho Reglamento;
• b) la informaci髇 ir� acompa馻da de los metadatos siguientes:
  • i) todos los nombres de la empresa de servicios de inversi髇 o la empresa matriz a que se refiere la informaci髇,
  • ii) el identificador de entidad jur韉ica de la empresa de servicios de inversi髇 o la empresa matriz, tal como se estipula en el art韈ulo 7, apartado 4, letra b), del Reglamento (UE) 2023/2859,
  • iii) el tama駉 de la empresa de servicios de inversi髇 o la empresa matriz por categor韆, tal como se estipula en el art韈ulo 7, apartado 4, letra d), de dicho Reglamento,
  • iv) el tipo de informaci髇, clasificada tal como se estipula en el art韈ulo 7, apartado 4, letra c), de dicho Reglamento,
  • v) una indicaci髇 de si la informaci髇 incluye datos personales.

2. A efectos del apartado 1, letra b), inciso ii), los Estados miembros garantizar醤 que las empresas de servicios de inversi髇 y las empresas matrices obtengan un identificador de entidad jur韉ica.

3. A m醩 tardar el 9 de enero de 2030, a fin de que la informaci髇 a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo sea accesible en el PAUE, los Estados miembros designar醤 al menos un organismo de recopilaci髇, tal como se define en el art韈ulo 2, punto 2, del Reglamento (UE) 2023/2859 y lo notificar醤 a la AEVM.

4. A partir del 10 de enero de 2030, los Estados miembros garantizar醤 que la informaci髇 a que se refiere el art韈ulo 20 de la presente Directiva est� disponible en el PAUE. A tal fin, el organismo de recopilaci髇, tal como se define en el art韈ulo 2, punto 2, del Reglamento (UE) 2023/2859, ser� la autoridad competente.

Los Estados miembros garantizar醤 que la informaci髇 cumpla los requisitos siguientes:

• a) se presentar� en un formato que permita extraer los datos, tal como se define en el art韈ulo 2, punto 3, del Reglamento (UE) 2023/2859;
• b) ir� acompa馻da de los metadatos siguientes:
  • i) todos los nombres de la empresa de servicios de inversi髇 a que se refiere la informaci髇,
  • ii) cuando se conozca, el identificador de entidad jur韉ica de la empresa de servicios de inversi髇, tal como se estipula en el art韈ulo 7, apartado 4, letra b), del Reglamento (UE) 2023/2859,
  • iii) el tipo de informaci髇, clasificada tal como se estipula en el art韈ulo 7, apartado 4, letra c), de dicho Reglamento,
  • iv) una indicaci髇 de si la informaci髇 incluye datos personales.

5. A fin de garantizar la recopilaci髇 y gesti髇 eficientes de la informaci髇 presentada de conformidad con el apartado 1, la ABE elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para especificar lo siguiente:

• a) otros metadatos que deben acompa馻r a la informaci髇;
• b) la estructuraci髇 de los datos incluidos en la informaci髇;
• c) para qu� informaci髇 se requiere un formato legible por m醧uina y, en esos casos, qu� formato legible por m醧uina debe utilizarse.

A efectos de la letra c), la ABE evaluar� las ventajas y desventajas de los diferentes formatos legibles por m醧uina y realizar� las pruebas de campo adecuadas a tal efecto.

La ABE presentar� a la Comisi髇 dichos proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇.

Se otorgan a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

6. En caso necesario, la ABE adoptar� orientaciones para garantizar que los metadatos presentados de conformidad con el apartado 5, p醨rafo primero, letra a), sean correctos.

LE0000822409_20240109Art韈ulo 44 bis introducido por el art韈ulo 15 de la燚irectiva (UE) 2023/2864 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 13 de diciembre de 2023, por la que se modifican determinadas Directivas en lo que respecta al establecimiento y el funcionamiento del punto de acceso 鷑ico europeo (獶.O.U.E.L.� 20 diciembre)Vigencia: 9 enero 2024

Art韈ulo 45 Obligaci髇 de informar a la ABE

1. Las autoridades competentes informar醤 a la ABE de lo siguiente:

• a) su proceso de revisi髇 y evaluaci髇 a que se refiere el art韈ulo 36;
• b) la metodolog韆 utilizada para las decisiones a que se refieren los art韈ulos 39, 40 y 41;
• c) el nivel de las sanciones administrativas establecidas por los Estados miembros, a las que se refiere el art韈ulo 18.

La ABE transmitir� la informaci髇 a que hace referencia el presente apartado a la AEVM.

2. La ABE, en consulta con la AEVM, evaluar� la informaci髇 facilitada por las autoridades competentes con el fin de desarrollar la coherencia del proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras. Para completar su evaluaci髇, la ABE tras consultar con la AEVM podr� solicitar informaci髇 adicional a las autoridades competentes de manera proporcional y con arreglo al art韈ulo 35 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

La ABE publicar� en su sitio web la informaci髇 agregada a que hace referencia el apartado 1, p醨rafo primero, letra c).

La ABE presentar� un informe al Parlamento Europeo y al Consejo sobre el grado de convergencia logrado entre los Estados miembros en la aplicaci髇 de lo dispuesto en el presente cap韙ulo. La ABE realizar� evaluaciones inter pares de conformidad con el art韈ulo 30 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, en su caso. Informar� de dicha evaluaci髇 inter pares a la AEVM.

La ABE y la AEVM emitir醤, de conformidad con el art韈ulo 16 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, y el art韈ulo 16 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010, seg鷑 el caso, directrices dirigidas a las autoridades competentes a fin de especificar con m醩 detalle, en consonancia con el tama駉, la estructura y la organizaci髇 interna de las empresas de servicios de inversi髇 y con la naturaleza, el alcance y la complejidad de sus actividades, el procedimiento y la metodolog韆 comunes del procedimiento de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras a que se refiere el apartado 1 y de la evaluaci髇 del tratamiento de los riesgos a que se refiere el art韈ulo 29 de la presente Directiva.

Art韈ulo 46 Determinaci髇 del supervisor de grupon

1. Los Estados miembros garantizar醤 que, cuando un grupo de empresa de servicios de inversi髇 est� encabezado por una empresa de servicios de inversi髇 matriz de la Uni髇, la supervisi髇 en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo sea ejercida por la autoridad competente de esa empresa de servicios de inversi髇 matriz de la Uni髇.

2. Los Estados miembros garantizar醤 que, cuando la empresa matriz de una empresa de servicios de inversi髇 sea una sociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇 o una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Uni髇, la supervisi髇 en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo sea ejercida por la autoridad competente de esa empresa de servicios de inversi髇.

3. Los Estados miembros garantizar醤 que, cuando dos o m醩 empresas de servicios de inversi髇 autorizadas en dos o m醩 Estados miembros tengan a la misma sociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇 o la misma sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Uni髇, la supervisi髇 en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo sea ejercida por la autoridad competente de la empresa de servicios de inversi髇 autorizada en el Estado miembro en el que la sociedad de cartera de inversi髇 o la sociedad financiera mixta de cartera est� establecida.

4. Los Estados miembros garantizar醤 que, cuando las empresas matrices de dos o m醩 empresas de servicios de inversi髇 autorizadas en dos o m醩 Estados miembros comprendan m醩 de una sociedad de cartera de inversi髇 o sociedad financiera mixta de cartera con domicilio social en diferentes Estados miembros y exista una empresa de servicios de inversi髇 en cada uno de esos Estados, la supervisi髇 en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo sea ejercida por la autoridad competente de la empresa de servicios de inversi髇 con el balance total m醩 elevado.

5. Los Estados miembros garantizar醤 que, cuando dos o m醩 empresas de servicios de inversi髇 autorizadas en la Uni髇 tengan por empresa matriz a la misma sociedad de cartera de inversi髇 de la Uni髇 o sociedad financiera mixta de cartera de la Uni髇 y ninguna de esas empresas de servicios de inversi髇 haya sido autorizada en el Estado miembro en el que la sociedad de cartera de inversi髇 o la sociedad financiera mixta de cartera haya sido constituida, la supervisi髇 en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo sea ejercida por la autoridad competente de la empresa de servicios de inversi髇 con el balance total m醩 elevado.

6. Las autoridades competentes podr醤, de com鷑 acuerdo, no aplicar los criterios contemplados en los apartados 3, 4 y 5 cuando su aplicaci髇, teniendo en cuenta las empresas de servicios de inversi髇 de que se trate y la importancia de sus actividades en los Estados miembros correspondientes, no sea apropiada para la supervisi髇 efectiva en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo y podr醤 designar a otra autoridad competente para ejercer la supervisi髇 en base consolidada o la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo. En esos casos, antes de adoptar tal decisi髇, las autoridades competentes ofrecer醤 la oportunidad de manifestar su opini髇 al respecto, seg鷑 proceda, a la sociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇, la sociedad financiera mixta de cartera de la Uni髇 o la empresa de servicios de inversi髇 con el balance total m醩 elevado. Las autoridades competentes notificar醤 a la Comisi髇 y a la ABE cualquier decisi髇 al respecto.

Art韈ulo 47 Requisitos de informaci髇 en situaciones de urgencia

Cuando surja una situaci髇 de urgencia, incluida la situaci髇 descrita en el art韈ulo 18 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 o una situaci髇 de evoluci髇 adversa de los mercados, que pueda comprometer la liquidez en el mercado y la estabilidad del sistema financiero de cualquier Estado miembro en el que hayan sido autorizados entes de un grupo de empresa de servicios de inversi髇, el supervisor de grupo determinado con arreglo al art韈ulo 46 de la presente Directiva, sin perjuicio de lo dispuesto en la secci髇 2 del cap韙ulo 1 del presente t韙ulo, alertar� tan pronto como sea posible a la ABE, la JERS y todas las autoridades competentes pertinentes y les comunicar� toda la informaci髇 esencial para el desempe駉 de sus funciones.

Art韈ulo 48 Colegios de supervisores

1. Los Estados miembros velar醤 por que el supervisor de grupo determinado con arreglo al art韈ulo 46 de la presente Directiva pueda, en su caso, establecer colegios de supervisores con el objeto de facilitar el desempe駉 de las funciones a que se refiere el presente art韈ulo y de garantizar la coordinaci髇 y la cooperaci髇 con las autoridades de supervisi髇 pertinentes de terceros pa韘es, en particular cuando resulte necesario para la aplicaci髇 del art韈ulo 23, apartado 1, p醨rafo primero, letra c), y apartado 2, del Reglamento (UE) 2019/2033 para el intercambio y la actualizaci髇 de informaci髇 pertinente sobre el modelo de garant韆s con las autoridades de supervisi髇 de las entidades de contrapartida central cualificadas (ECCC).

2. Los colegios de supervisores proporcionar醤 un marco para que el supervisor de grupo, la ABE y las dem醩 autoridades competentes implicadas desarrollen las siguientes funciones:

• a) las funciones a que se refiere el art韈ulo 47;
• b) la coordinaci髇 de las solicitudes de informaci髇 cuando resulte necesario para facilitar la supervisi髇 en base consolidada, con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 7 del Reglamento (UE) 2019/2033;
• c) la coordinaci髇 de las solicitudes de informaci髇, en aquellos casos en los que varias autoridades competentes de empresas de servicios de inversi髇 que sean parte del mismo grupo necesiten solicitar informaci髇 en relaci髇 con el modelo de garant韆s y los par醡etros empleados para el c醠culo de las garant韆s exigidas a las empresas de servicios de inversi髇 pertinentes a la autoridad competente del Estado miembro de origen de un miembro compensador o a la autoridad competente de una ECCC;
• d) el intercambio de informaci髇 entre todas las autoridades competentes y con la ABE, de conformidad con el art韈ulo 21 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, y con la AEVM, de conformidad con el art韈ulo 21 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010;
• e) alcanzar un acuerdo entre las autoridades competentes sobre la delegaci髇 voluntaria de funciones y responsabilidades, cuando proceda;
• f) el aumento de la eficiencia de la supervisi髇, tratando de evitar toda duplicaci髇 innecesaria de requisitos de supervisi髇.

3. Cuando proceda, podr醤 establecerse tambi閚 colegios de supervisores cuando las filiales de un grupo de empresa de servicios de inversi髇 encabezado por una empresa de servicios de inversi髇 de la Uni髇, una sociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇 o una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Uni髇 est閚 situadas en un tercer pa韘.

4. La ABE, de conformidad con el art韈ulo 21 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, participar� en las reuniones de los colegios de supervisores.

5. Las autoridades siguientes ser醤 miembros del colegio de supervisores:

• a) las autoridades competentes responsables de la supervisi髇 de las filiales de un grupo de empresa de servicios de inversi髇 encabezado por una empresa de servicios de inversi髇 de la Uni髇, una sociedad de cartera de inversi髇 matriz de la Uni髇 o una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la Uni髇;
• b) en su caso, las autoridades de supervisi髇 de terceros pa韘es, con sujeci髇 a requisitos de confidencialidad que sean equivalentes, a juicio de todas las autoridades competentes, a los requisitos establecidos en la secci髇 2 del cap韙ulo 1 del presente t韙ulo.

6. El supervisor de grupo determinado de conformidad con el art韈ulo 46 presidir� las reuniones del colegio de supervisores y adoptar� las decisiones. Mantendr� a todos los miembros del colegio de supervisores plenamente informados, por anticipado, de la organizaci髇 de las reuniones, de las principales cuestiones que se vayan a tratar y de las actividades que se vayan a examinar. El supervisor de grupo tambi閚 mantendr� a todos los miembros del colegio de supervisores plenamente informados, de manera oportuna, de las decisiones adoptadas en las reuniones o de las medidas ejecutadas.

El supervisor de grupo tendr� en cuenta, al adoptar decisiones, la pertinencia de la actividad de supervisi髇 que vayan a planificar o coordinar las autoridades a que se refiere el apartado 5.

El establecimiento y el funcionamiento de los colegios de supervisores se formalizar� mediante acuerdos por escrito.

7. En caso de desacuerdo con una decisi髇 adoptada por el supervisor de grupo que ata馻 al funcionamiento de los colegios de supervisores, cualquiera de las autoridades competentes de que se trate podr� plantear el asunto a la ABE y solicitar su asistencia de conformidad con el art韈ulo 19 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

La ABE podr� tambi閚 asistir a las autoridades competentes en caso de desacuerdo sobre el funcionamiento de los colegios de supervisores en virtud del presente art韈ulo por iniciativa propia, con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 19, apartado 1, p醨rafo segundo, del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

8. La ABE, tras consultar a la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a fin de especificar con mayor detalle las condiciones en que los colegios de supervisores ejercer醤 las funciones contempladas en el apartado 1.

La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento Delegado (UE) 2023/1118 de la Comisi髇, de 12 de enero de 2023, por el que se completa la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican las condiciones en que los colegios de supervisores ejercer醤 sus funciones (獶.O.U.E.L.� 8 junio)LE0000756949_20230628

Art韈ulo 49 Requisitos de cooperaci髇

1. Los Estados miembros velar醤 por que el supervisor de grupo y las autoridades competentes a que se refiere el art韈ulo 48, apartado 5, se faciliten mutuamente toda la informaci髇 pertinente que requieran, incluida la siguiente:

• a) la identificaci髇 de la estructura jur韉ica y de gobernanza del grupo de empresa de servicios de inversi髇, incluida su estructura organizativa, que abarque todos los entes regulados y no regulados, las filiales no reguladas y las empresas matrices, as� como de las autoridades competentes de los entes regulados del grupo de empresa de servicios de inversi髇;
• b) los procedimientos para la recogida de informaci髇 de las empresas de servicios de inversi髇 de un grupo de empresas de servicios de inversi髇, y los procedimientos para la verificaci髇 de dicha informaci髇;
• c) cualquier evoluci髇 adversa, en las empresas de servicios de inversi髇 o en otros entes de un grupo de empresa de servicios de inversi髇, que pueda afectar gravemente a dichas empresas de servicios de inversi髇;
• d) cualquier sanci髇 importante o medida excepcional adoptada por las autoridades competentes con arreglo a las disposiciones nacionales de transposici髇 de la presente Directiva;
• e) la imposici髇 de un requisito espec韋ico de fondos propios con arreglo al art韈ulo 39 de la presente Directiva.

2. Las autoridades competentes y el supervisor de grupo podr醤 recurrir a la ABE, de conformidad con el art韈ulo 19, apartado 1, del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, cuando la informaci髇 pertinente no se haya comunicado de conformidad con el apartado 1 sin demoras indebidas o cuando una solicitud de cooperaci髇, en particular para intercambiar informaci髇 pertinente, se haya rechazado o no haya sido atendida en un plazo razonable.

La ABE podr�, de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 19, apartado 1, p醨rafo segundo, del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 y por propia iniciativa, ayudar a las autoridades competentes en el desarrollo de pr醕ticas coherentes de cooperaci髇.

3. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes, antes de la adopci髇 de una decisi髇 que pueda ser importante para las funciones de supervisi髇 de otras autoridades competentes, se consulten sobre los puntos siguientes:

• a) cambios en la estructura accionarial, organizativa o de gesti髇 de las empresas de servicios de inversi髇 pertenecientes a un grupo de empresa de servicios de inversi髇 que requieran la aprobaci髇 o la autorizaci髇 de las autoridades competentes;
• b) sanciones importantes impuestas a las empresas de servicios de inversi髇 por las autoridades competentes o cualquier otra medida excepcional adoptada por dichas autoridades; y
• c) requisitos espec韋icos de fondos propios impuestos de conformidad con el art韈ulo 39.

4. Se consultar� al supervisor de grupo cuando las autoridades competentes vayan a imponer sanciones importantes o adoptar cualquier otra medida excepcional con arreglo al apartado 3, letra b).

5. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 3, una autoridad competente no estar� obligada a consultar a otras autoridades competentes en casos de urgencia o cuando dicha consulta pueda comprometer la eficacia de su decisi髇; en estos casos la autoridad competente informar� sin demora a las dem醩 autoridades competentes afectadas de la decisi髇 de no consultarlas.

Art韈ulo 50 Verificaci髇 de la informaci髇 relativa a entes situados en otros Estados miembros

1. Los Estados miembros velar醤 por que, cuando la autoridad competente de un Estado miembro necesite verificar cierta informaci髇 sobre empresas de servicios de inversi髇, sociedades de cartera de inversi髇, sociedades financieras mixtas de cartera, entidades financieras, empresas de servicios auxiliares, sociedades mixtas de cartera o filiales situadas en otro Estado miembro, incluidas las filiales que sean compa耥as de seguros, y formule una solicitud a tal efecto, la autoridad competente pertinente de ese otro Estado miembro lleve a cabo dicha verificaci髇 de conformidad con el apartado 2.

2. Las autoridades competentes que hayan recibido una solicitud con arreglo al apartado 1 deber醤 proceder de alguna de las siguientes maneras:

• a) realizar醤 por s� mismas la verificaci髇, en el marco de sus competencias;
• b) permitir醤 a las autoridades competentes que lo hayan solicitado llevar a cabo la verificaci髇;
• c) solicitar醤 que un auditor o experto lleve a cabo la verificaci髇 de manera imparcial y que informe de sus resultados con celeridad.

A efectos de las letras a) y c), las autoridades competentes que hayan realizado la solicitud podr醤 participar en la verificaci髇.

Art韈ulo 51 Inclusi髇 de las sociedades de cartera en la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo

Los Estados miembros velar醤 por que las sociedades de cartera de inversi髇 y las sociedades financieras mixtas de cartera se incluyan en la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo.

Art韈ulo 52 Cualificaci髇 de los administradores

Los Estados miembros exigir醤 que los miembros del 髍gano de direcci髇 de una sociedad de cartera de inversi髇 o de una sociedad financiera mixta de cartera tengan la reputaci髇 y los conocimientos, capacidades y experiencia suficientes para desempe馻r sus funciones de manera efectiva, teniendo en cuenta la funci髇 espec韋ica de las sociedades de cartera de inversi髇 o las sociedades financieras mixtas.

Art韈ulo 53 Sociedades mixtas de cartera

1. Los Estados miembros dispondr醤 que, cuando la empresa matriz de una empresa de servicios de inversi髇 sea una sociedad mixta de cartera, las autoridades competentes responsables de la supervisi髇 de la empresa de servicios de inversi髇 puedan:

• a) exigir que la sociedad mixta de cartera les proporcione toda la informaci髇 que pueda ser pertinente para la supervisi髇 de dicha empresa de servicios de inversi髇;
• b) supervisar las operaciones entre la empresa de servicios de inversi髇 y la sociedad mixta de cartera y las filiales de esta, y exigir a la empresa de servicios de inversi髇 que cuente con procedimientos de gesti髇 de riesgos y mecanismos de control internos adecuados, incluidos procedimientos s髄idos de informaci髇 y de contabilidad con el fin de identificar, medir, seguir y controlar dichas operaciones.

2. Los Estados miembros prever醤 que sus autoridades competentes puedan realizar, o encomendar a inspectores externos, inspecciones in situ para verificar la informaci髇 facilitada por las sociedades mixtas de cartera y sus filiales.

Art韈ulo 54 Sanciones

De conformidad con el cap韙ulo 1, secci髇 3, del presente t韙ulo, los Estados miembros velar醤 por que puedan dictarse, contra las sociedades de cartera de inversi髇, las sociedades financieras mixtas de cartera y las sociedades mixtas de cartera, o sus directivos efectivos, que incumplan las disposiciones legales, reglamentarias o administrativas de transposici髇 del presente cap韙ulo, las sanciones administrativas u otras medidas administrativas destinadas a poner fin a esos incumplimientos o mitigarlos o subsanar sus causas.

Art韈ulo 55 Evaluaci髇 de la supervisi髇 de terceros pa韘es y otras t閏nicas de supervisi髇

1. Los Estados miembros velar醤 por que, cuando dos o m醩 empresas de servicios de inversi髇 que sean filiales de la misma empresa matriz, cuya administraci髇 central se encuentre en un tercer pa韘, no est閚 sujetas a una supervisi髇 eficaz a nivel de grupo, la autoridad competente eval鷈 si las empresas de servicios de inversi髇 est醤 sujetas a una supervisi髇 por parte de la autoridad de supervisi髇 del tercer pa韘 que sea equivalente a la supervisi髇 establecida en la presente Directiva y en la parte primera del Reglamento (UE) 2019/2033.

2. Cuando a ra韟 de la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo se llegue a la conclusi髇 de que no se aplica dicha supervisi髇 equivalente, los Estados miembros permitir醤 recurrir a t閏nicas de supervisi髇 apropiadas que logren los objetivos de la supervisi髇 con arreglo a los art韈ulos 7 u 8 del Reglamento (UE) 2019/2033. Dichas t閏nicas de supervisi髇 deber醤 ser decididas por la autoridad competente a la que corresponder韆 ser supervisor de grupo si la empresa matriz estuviera establecida en la Uni髇, tras consultar a las dem醩 autoridades competentes implicadas. Toda medida adoptada con arreglo al presente apartado se notificar� a las dem醩 autoridades competentes implicadas, a la ABE y a la Comisi髇.

3. La autoridad competente a la que corresponder韆 ser supervisor de grupo si la empresa matriz estuviera establecida en la Uni髇 podr� exigir, en particular, la constituci髇 de una sociedad de cartera de inversi髇 o de una sociedad financiera mixta de cartera en la Uni髇 y aplicar los art韈ulos 7 u 8 del Reglamento (UE) 2019/2033 a dicha sociedad de cartera de inversi髇 o sociedad financiera mixta de cartera.

Art韈ulo 56 Cooperaci髇 con las autoridades supervisoras de terceros pa韘es

La Comisi髇 podr� presentar recomendaciones al Consejo, bien a petici髇 de un Estado miembro o por propia iniciativa, a fin de negociar acuerdos con uno o varios terceros pa韘es sobre la forma de ejercer la supervisi髇 del cumplimiento de la prueba de capital del grupo por parte de las siguientes empresas de servicios de inversi髇:

• a) empresas de servicios de inversi髇 cuya empresa matriz tenga su administraci髇 central en un tercer pa韘;
• b) empresas de servicios de inversi髇 situadas en un tercer pa韘 cuya empresa matriz tenga su administraci髇 central en la Uni髇.

Art韈ulo 57 Requisitos de publicaci髇

1. Las autoridades competentes har醤 p鷅lica toda la informaci髇 siguiente:

• a) el texto de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas, as� como las orientaciones generales adoptadas en sus Estados miembros con arreglo a lo dispuesto en la presente Directiva;
• b) el modo de ejercer las opciones y facultades discrecionales existentes en virtud de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033;
• c) los criterios y m閠odos generales empleados para la revisi髇 y la evaluaci髇 supervisoras contempladas en el art韈ulo 36 de la presente Directiva;
• d) los datos estad韘ticos agregados sobre los aspectos fundamentales de la aplicaci髇 de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033 en sus Estados miembros, incluidos el n鷐ero y la naturaleza de las medidas de supervisi髇 adoptadas de conformidad con el art韈ulo 39, apartado 2, letra a), de la presente Directiva, y de las sanciones administrativas impuestas de conformidad con el art韈ulo 18 de la presente Directiva.

2. La informaci髇 publicada con arreglo al apartado 1 ser� lo suficientemente completa y exacta para permitir una comparaci髇 representativa de la aplicaci髇 del apartado 1, b), c) y d), por parte de las autoridades competentes de los distintos Estados miembros.

3. La informaci髇 se publicar� en un formato com鷑 y se actualizar� peri骴icamente. Ser� accesible en una 鷑ica direcci髇 electr髇ica.

4. La ABE, tras consultar con la AEVM, elaborar� proyectos de normas t閏nicas de aplicaci髇 para determinar el formato, la estructura, el 韓dice de contenidos y la fecha anual de publicaci髇 de la informaci髇 enumerada en el apartado 1.

Se otorgan a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento de Ejecuci髇 (UE) 2022/389 de la Comisi髇, de 8 de marzo de 2022, por el que se establecen normas t閏nicas de ejecuci髇 para la aplicaci髇 de la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta al formato, la estructura, el 韓dice de contenidos y la fecha anual de publicaci髇 de la informaci髇 que deben hacer p鷅lica las autoridades competentes (獶.O.U.E.L.� 9 marzo)LE0000721417_20231210

5. La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 mencionados en el apartado 4 a m醩 tardar el 26 de junio de 2021.

Art韈ulo 58 Ejercicio de la delegaci髇

1. Se otorgan a la Comisi髇 los poderes para adoptar actos delegados en las condiciones establecidas en el presente art韈ulo.

2. Los poderes para adoptar actos delegados mencionados en el art韈ulo 3, apartado 2, en el art韈ulo 29, apartado 4, y en el art韈ulo 36, apartado 4, se otorgan a la Comisi髇 por un per韔do de cinco a駉s a partir del 25 de diciembre de 2019.

3. La delegaci髇 de poderes mencionada en el art韈ulo 3, apartado 2, en el art韈ulo 29, apartado 4, y en el art韈ulo 36, apartado 4, podr� ser revocada en cualquier momento por el Parlamento Europeo o por el Consejo. La decisi髇 de revocaci髇 pondr� t閞mino a la delegaci髇 de los poderes que en ella se especifiquen. La decisi髇 surtir� efecto el d韆 siguiente al de su publicaci髇 en el Diario Oficial de la Uni髇 Europea o en una fecha posterior indicada en ella. No afectar� a la validez de los actos delegados que ya est閚 en vigor.

4. Antes de la adopci髇 de un acto delegado, la Comisi髇 consultar� a los expertos designados por cada Estado miembro de conformidad con los principios establecidos en el Acuerdo interinstitucional de 13 de abril de 2016 sobre la mejora de la legislaci髇.

5. Tan pronto como la Comisi髇 adopte un acto delegado lo notificar� simult醤eamente al Parlamento Europeo y al Consejo.

6. Los actos delegados adoptados en virtud del art韈ulo 3, apartado 2, del art韈ulo 29, apartado 4, y del art韈ulo 36, apartado 4, entrar醤 en vigor 鷑icamente si, en un plazo de dos meses a partir de su notificaci髇 al Parlamento Europeo y al Consejo, ninguna de estas instituciones formula objeciones o si, antes del vencimiento de dicho plazo, ambas informan a la Comisi髇 de que no las formular醤. El plazo se prorrogar� dos meses a iniciativa del Parlamento Europeo o del Consejo.

Art韈ulo 59 Modificaci髇 de la Directiva 2002/87/CE

En el art韈ulo 2 de la Directiva 2002/87/CE, el punto 7 se sustituye por el texto siguiente:

LE0000184396_20240109

Art韈ulo 60 Modificaci髇 de la Directiva 2009/65/CE

En el art韈ulo 7, apartado 1, letra a), de la Directiva 2009/65/CE, el inciso iii) se sustituye por el texto siguiente:

LE0000400425_20240415

Art韈ulo 61 Modificaci髇 de la Directiva 2011/61/UE

En el art韈ulo 9 de la Directiva 2011/61/UE, el apartado 5 se sustituye por el texto siguiente:

LE0000457272_20240415

Art韈ulo 62 Modificaci髇 de la Directiva 2013/36/UE

La Directiva 2013/36/UE se modifica como sigue:

• 1) El t韙ulo se sustituye por el texto siguiente:

  Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito y a la supervisi髇 prudencial de las entidades de cr閐ito, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE

  LE0000508496_20240729
• 2) El art韈ulo 1 se sustituye por el texto siguiente:

  � Art韈ulo 1 Objeto

  La presente Directiva establece normas sobre:

  • a) el acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito;
  • b) las facultades e instrumentos de supervisi髇 para la supervisi髇 prudencial de las entidades de cr閐ito por parte de las autoridades competentes;
  • c) la supervisi髇 prudencial de las entidades de cr閐ito por parte de las autoridades competentes de manera compatible con las normas que establece el Reglamento (UE) n.� 575/2013;
  • d) los requisitos de publicaci髇 para las autoridades competentes en el 醡bito de la regulaci髇 y la supervisi髇 prudencial de las entidades de cr閐ito.�.
  LE0000508496_20240729
• 3) El art韈ulo 2 se modifica como sigue:
  • a) se suprimen los apartados 2 y 3;
  • b) en el apartado 5, se suprime el punto 1;
  • c) el apartado 6 se sustituye por el texto siguiente:

    � 6. Los entes a los que se hace referencia en el apartado 5, puntos 3 a 24, del presente art韈ulo se considerar醤 entidades financieras a efectos del art韈ulo 34 y del t韙ulo VII, cap韙ulo 3.�.

  LE0000508496_20240729
• 4) En el art韈ulo 3, apartado 1, se suprime el punto 4.LE0000508496_20240729
• 5) El art韈ulo 5 se sustituye por el texto siguiente:

  � Art韈ulo 5 Coordinaci髇 en los Estados miembros

  Cuando en los Estados miembros exista m醩 de una autoridad competente para llevar a cabo la supervisi髇 prudencial de las entidades de cr閐ito y las entidades financieras, los Estados miembros tomar醤 las medidas necesarias a fin de organizar la coordinaci髇 entre dichas autoridades.�.

  LE0000508496_20240729
• 6) Se inserta el art韈ulo siguiente:

  � Art韈ulo 8 bis Requisitos espec韋icos para la autorizaci髇 de las entidades de cr閐ito a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013

  1. Los Estados miembros exigir醤 a las empresas a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013 que ya hayan obtenido una autorizaci髇 con arreglo al t韙ulo II de la Directiva 2014/65/UE, que presenten una solicitud de autorizaci髇 de conformidad con el art韈ulo 8, a m醩 tardar el d韆 en que se produzca alguna de las situaciones siguientes:

  • a) la media del valor total mensual de los activos, calculada a lo largo de un per韔do de doce meses consecutivos, sea igual o superior a 30 000 millones EUR; o
  • b) la media del valor total mensual de los activos calculada a lo largo de un per韔do de doce meses consecutivos sea inferior a 30 000 millones EUR y la empresa forme parte de un grupo en el que el valor total de los activos consolidados de todas aquellas empresas del grupo que posean cada una de ellas por separado un total de activos inferior a 30 000 millones EUR y que realicen alguna de las actividades mencionadas en los puntos 3 y 6 de la secci髇 A del anexo I de la Directiva 2014/65/UE sea igual o superior a 30 000 millones EUR, ambos calculados como valor medio a lo largo de un per韔do de doce meses consecutivos.

  2. Las empresas a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo podr醤 seguir llevando a cabo las actividades a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013 hasta que obtengan la autorizaci髇 a que se hace referencia en el apartado 1 del presente art韈ulo.

  3. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 1 del presente art韈ulo, las empresas a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013 que a fecha de 24 de diciembre de 2019 lleven a cabo actividades como empresas de servicios de inversi髇 autorizadas con arreglo a la Directiva 2014/65/UE, deber醤 solicitar la autorizaci髇 de conformidad con el art韈ulo 8 de la presente Directiva a m醩 tardar el 27 de diciembre de 2020.

  4. Cuando la autoridad competente, tras haber recibido la informaci髇 contemplada en el art韈ulo 95 bis de la Directiva 2014/65/UE, determine que una empresa debe recibir autorizaci髇 como entidad de cr閐ito con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 8 de la presente Directiva, lo notificar� a la empresa y a la autoridad competente tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 26, de la Directiva 2014/65/UE y se har� cargo del procedimiento de autorizaci髇 a partir de la fecha de dicha notificaci髇.

  5. En caso de renovaci髇 de la autorizaci髇, la autoridad competente que concede la autorizaci髇 velar� por que el proceso sea lo m醩 醙il posible y por que se tenga en cuenta la informaci髇 facilitada para autorizaciones existentes.

  6. La ABE elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a fin de especificar:

  • a) la informaci髇 que debe proporcionar la empresa a las autoridades competentes en la solicitud de autorizaci髇, incluido el programa de actividades contemplado en el art韈ulo 10;
  • b) el m閠odo de c醠culo de los umbrales a que se refiere el apartado 1.

  Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refieren las letras a) y b) del p醨rafo primero de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

  La ABE presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 26 de diciembre de 2020.�.

  LE0000508496_20240729
• 7) En el art韈ulo 18, se inserta la letra siguiente:
  • � a bis) haga uso de la autorizaci髇 exclusivamente para llevar a cabo las actividades contempladas en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013 y, durante un per韔do de cinco a駉s consecutivos, el valor medio total de sus activos sea inferior a los umbrales establecidos en dicho art韈ulo;�.
  LE0000508496_20240729
• 8) El art韈ulo 20 se modifica como sigue:
  • a) el apartado 2, se sustituye por el texto siguiente:

    � 2. La ABE publicar� en su sitio web, que actualizar� al menos una vez al a駉, una lista en la que figuren las denominaciones de todas las entidades de cr閐ito a las que se haya concedido autorizaci髇.�;

  • b) se inserta el apartado siguiente:

    � 3 bis. La lista a que se refiere el apartado 2 del presente art韈ulo incluir� la denominaci髇 de las empresas a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1), letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013 e identificar� a esas entidades de cr閐ito como tales. En dicha lista tambi閚 se expondr醤 los cambios registrados en relaci髇 con su versi髇 anterior.�.

  LE0000508496_20240729
• 9) En el art韈ulo 21 ter, el apartado 5 se sustituye por el texto siguiente:

  � 5. A efectos de lo dispuesto en el presente art韈ulo:

  • a) el valor total de los activos del grupo de un tercer pa韘 en la Uni髇 ser� la suma de lo siguiente:
    • i) el valor total de los activos de cada entidad en la Uni髇 del grupo de un tercer pa韘, seg鷑 se desprenda de su balance consolidado o, cuando el balance de una entidad no est� consolidado, de su balance individual; y
    • ii) el valor total de los activos de cada sucursal del grupo de un tercer pa韘 que est� autorizada a operar en la Uni髇 de conformidad con lo dispuesto en la presente Directiva, en el Reglamento (UE) n.� 600/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo (35) o en la Directiva 2014/65/UE;
  • b) el t閞mino 玡ntidad� incluir� tambi閚 a las empresas de servicios de inversi髇.�
  LE0000508496_20240729
• 10) Se suprime el t韙ulo IV.LE0000508496_20240729
• 11) En el art韈ulo 51, apartado 1, el p醨rafo primero se sustituye por el texto siguiente:

  �1. Las autoridades competentes de un Estado miembro de acogida podr醤 presentar una solicitud al supervisor en base consolidada cuando sea de aplicaci髇 el art韈ulo 112, apartado 1, o a las autoridades competentes del Estado miembro de origen, con el fin de que una sucursal de una entidad de cr閐ito se considere significativa.�.

  LE0000508496_20240729
• 12) En el art韈ulo 53, el apartado 2 se sustituye por el texto siguiente:

  �2. El apartado 1 no ser� obst醕ulo para que las autoridades competentes intercambien informaci髇 o la transmitan a la JERS, la ABE o la Autoridad Europea de Supervisi髇 (Autoridad Europea de Valores y Mercados) (AEVM) prevista por el Reglamento (UE) n.� 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (36) , con arreglo a la presente Directiva, al Reglamento (UE) n.� 575/2013, al Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo (37) , al art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1092/2010, a los art韈ulos 31, 35 y 36 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 y a los art韈ulos 31 y 36 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010, a la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo (38) y a otras directivas aplicables a las entidades de cr閐ito. Dicha informaci髇 estar� sujeta al apartado 1.

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• 13) En el art韈ulo 66, apartado 1, se inserta la letra siguiente:
  • � a bis) cuando se realice al menos una de las actividades a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013 y se supere el umbral indicado en el citado art韈ulo sin disponer de autorizaci髇 como entidad de cr閐ito;�.
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• 14) En el art韈ulo 76, apartado 5, se suprime el p醨rafo sexto.LE0000508496_20240729
• 15) En el art韈ulo 86, el apartado 11 se sustituye por el texto siguiente:

  � 11. Las autoridades competentes velar醤 por que las entidades se doten de planes de recuperaci髇 de liquidez en los que se definan estrategias adecuadas, junto a las oportunas medidas de aplicaci髇, con objeto de subsanar posibles d閒icits de liquidez, en su caso en relaci髇 con sucursales establecidas en otro Estado miembro. Las autoridades competentes velar醤 por que las entidades pongan a prueba estos planes como m韓imo una vez al a駉, los actualicen en funci髇 de los resultados de los escenarios alternativos previstos en el apartado 8, los comuniquen a la alta direcci髇 y los sometan a su aprobaci髇, de modo que las pol韙icas y procedimientos internos puedan adaptarse seg鷑 corresponda. Las entidades tomar醤 por anticipado las medidas operativas necesarias para asegurar que los planes de recuperaci髇 de liquidez puedan aplicarse de forma inmediata. Entre dichas medidas operativas se incluir� la de mantener garant韆s reales inmediatamente disponibles con vistas a la financiaci髇 del banco central. Ello supondr� que, en caso de necesidad, la entidad de cr閐ito mantenga garant韆s en la moneda de otro Estado miembro o en la moneda de un tercer pa韘 frente a la que est� expuesta, y, cuando resulte imprescindible por motivos operativos, dentro del territorio de un Estado miembro de acogida o de un tercer pa韘 frente a cuya moneda est� expuesta.�.

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• 16) En el art韈ulo 110, se suprime el apartado 2.LE0000508496_20240729
• 17) El art韈ulo 111 se sustituye por el texto siguiente:

  � Art韈ulo 111 Determinaci髇 del supervisor en base consolidada

  1. Cuando una empresa matriz sea una entidad de cr閐ito matriz de un Estado miembro o una entidad de cr閐ito matriz de la UE, el ejercicio de la supervisi髇 en base consolidada corresponder� a la autoridad competente que supervise a dicha entidad de cr閐ito matriz en el Estado miembro o a dicha entidad de cr閐ito matriz de la UE en base individual.

  Cuando una empresa matriz sea una empresa de servicios de inversi髇 matriz de un Estado miembro o una empresa de servicios de inversi髇 matriz de la UE y ninguna de sus filiales sea una entidad de cr閐ito, el ejercicio de la supervisi髇 en base consolidada corresponder� a la autoridad competente que supervise a dicha empresa de servicios de inversi髇 matriz en el Estado miembro o a dicha empresa de servicios de inversi髇 matriz de la UE en base individual.

  Cuando una empresa matriz sea una empresa de servicios de inversi髇 matriz de un Estado miembro o una empresa de servicios de inversi髇 matriz de la UE y al menos una de sus filiales sea una entidad de cr閐ito, el ejercicio de la supervisi髇 en base consolidada corresponder� a la autoridad competente de la entidad de cr閐ito o, cuando haya varias entidades de cr閐ito, de la entidad de cr閐ito con el total de balance m醩 elevado.

  2. Cuando una matriz de una entidad de cr閐ito o de una empresa de servicios de inversi髇 sea una sociedad financiera de cartera matriz de un Estado miembro, una sociedad financiera mixta de cartera matriz de un Estado miembro, una sociedad financiera de cartera matriz de la UE o una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la UE, el ejercicio de la supervisi髇 en base consolidada corresponder� a la autoridad competente que supervise a dicha entidad en base individual.

  3. Cuando dos o m醩 entidades de cr閐ito o empresas de servicios de inversi髇 autorizadas en la Uni髇 tengan por empresa matriz la misma sociedad financiera de cartera matriz de un Estado miembro, sociedad financiera mixta de cartera matriz de un Estado miembro, sociedad financiera de cartera matriz de la UE o sociedad financiera mixta de cartera matriz de la UE, el ejercicio de la supervisi髇 en base consolidada corresponder� a:

  • a) la autoridad competente de la entidad de cr閐ito cuando solo exista una entidad de cr閐ito dentro del grupo;
  • b) la autoridad competente de la entidad de cr閐ito con el total de balance m醩 elevado, cuando haya varias entidades de cr閐ito dentro del grupo; o
  • c) la autoridad competente de la empresa de servicios de inversi髇 con el total de balance m醩 elevado, cuando no existan entidades de cr閐ito en el grupo.

  4. Cuando se exija la consolidaci髇 en virtud del art韈ulo 18, apartado 3 o apartado 6 del Reglamento (UE) n.� 575/2013, el ejercicio de la supervisi髇 en base consolidada corresponder� a la autoridad competente de la entidad de cr閐ito con el total de balance m醩 elevado o, cuando el grupo no incluya ninguna entidad de cr閐ito, a la autoridad competente de la empresa de servicios de inversi髇 con el total de balance m醩 elevado.

  5. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 1, p醨rafo tercero, en el apartado 3, letra b), y en el apartado 4, cuando una autoridad competente supervise en base individual a m醩 de una entidad de cr閐ito dentro de un grupo, el supervisor en base consolidada ser� la autoridad competente que supervise en base individual a una o m醩 entidades de cr閐ito dentro del grupo cuando la suma de los totales de balance de dichas entidades de cr閐ito supervisadas sea superior a la de las entidades de cr閐ito supervisadas en base individual por parte de cualquier otra autoridad competente.

  Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 3, letra c), cuando una autoridad competente supervise en base individual a m醩 de una empresa de servicios de inversi髇 dentro de un grupo, el supervisor en base consolidada ser� la autoridad competente que supervise en base individual a una o m醩 empresas de servicios de inversi髇 dentro del grupo con la suma de total de balance m醩 elevado.

  6. En determinados casos, las autoridades competentes podr醤 dejar de aplicar por mutuo acuerdo los criterios referidos en los apartados 1, 3 y 4 y nombrar a otra autoridad competente para que ejerza la supervisi髇 en base consolidada cuando la aplicaci髇 de los criterios a los que se hace referencia en los citados apartados resulte inadecuada, habida cuenta de las entidades de cr閐ito o empresas de servicios de inversi髇 de que se trate y de la importancia relativa de sus actividades en los Estados miembros pertinentes, o de la necesidad de garantizar la continuidad de la supervisi髇 en base consolidada por parte de la misma autoridad competente. En tales casos, la entidad matriz de la UE, la sociedad financiera de cartera matriz de la UE, la sociedad financiera mixta de cartera matriz o la entidad de cr閐ito o empresa de servicios de inversi髇 con el total de balance m醩 elevado, seg鷑 corresponda, tendr� derecho a ser o韉a antes de que las autoridades competentes adopten la decisi髇.

  7. Las autoridades competentes notificar醤 sin demora a la Comisi髇 y a la ABE todo acuerdo al cual sea aplicable lo dispuesto en el apartado 6.�.

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• 18) En el art韈ulo 114, apartado 1, el p醨rafo primero se sustituye por el texto siguiente:

  � 1. Cuando surja una situaci髇 de urgencia, incluida la situaci髇 descrita en el art韈ulo 18 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 o una situaci髇 de evoluci髇 adversa de los mercados, que pueda comprometer la liquidez en el mercado y la estabilidad del sistema financiero de cualquier Estado miembro en el que hayan sido autorizados entes de un grupo o en el que est閚 establecidas sucursales significativas seg鷑 se contemplan en el art韈ulo 51, el supervisor en base consolidada, sin perjuicio de lo dispuesto en el t韙ulo VII, cap韙ulo 1, secci髇 2, de la presente Directiva y, cuando proceda, en el t韙ulo IV, cap韙ulo 1, secci髇 2, de la Directiva (UE) 2019/2034, alertar� tan pronto como sea posible a la ABE y a las autoridades contempladas en el art韈ulo 58, apartado 4, y el art韈ulo 59, y les comunicar� toda la informaci髇 que resulte esencial para el desempe駉 de sus funciones. Estas obligaciones se aplicar醤 a todas las autoridades competentes.�.

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• 19) El art韈ulo 116 se modifica como sigue:
  • a) el apartado 2 se sustituye por el texto siguiente:

    � 2. Las autoridades competentes que formen parte de los colegios de supervisores y la ABE colaborar醤 estrechamente entre s�. Las exigencias en materia de confidencialidad previstas en el t韙ulo VII, cap韙ulo 1, secci髇 II, de la presente Directiva y, cuando proceda, en el t韙ulo IV, cap韙ulo 1, secci髇 2, de la Directiva (UE) 2019/2034 no impedir醤 el intercambio de informaci髇 confidencial entre las autoridades competentes en el seno de los colegios de supervisores. El establecimiento y el funcionamiento de los colegios de supervisores no afectar醤 a los derechos y deberes de las autoridades competentes en virtud de la presente Directiva y del Reglamento (UE) n.� 575/2013.�;

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  • b) en el apartado 6, el p醨rafo primero se sustituye por el texto siguiente:

    � 6. En los colegios de supervisores podr醤 participar las autoridades competentes responsables de la supervisi髇 de las filiales de una entidad matriz de la UE, de una sociedad financiera de cartera matriz de la UE o de una sociedad financiera mixta de cartera matriz de la UE, y las autoridades competentes de un Estado miembro de acogida en el que est閚 establecidas sucursales significativas, seg鷑 se contemplan en el art韈ulo 51, bancos centrales del SEBC, cuando corresponda, as� como, si procede, autoridades de supervisi髇 de terceros pa韘es, con sujeci髇 a requisitos de confidencialidad que sean equivalentes, a juicio de todas las autoridades competentes, a los requisitos estipulados en el t韙ulo VII, cap韙ulo 1, secci髇 II, de la presente Directiva y, en su caso, en el t韙ulo IV, cap韙ulo 1, secci髇 2, de la Directiva (UE) 2019/2034.�;

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  • c) en el apartado 9, el p醨rafo primero se sustituye por el texto siguiente:

    � 9. El supervisor en base consolidada informar� a la ABE, sin perjuicio de los requisitos de confidencialidad establecidos en el t韙ulo VII, cap韙ulo 1, secci髇 II, de la presente Directiva y, en su caso, en el t韙ulo IV, cap韙ulo 1, secci髇 2, de la Directiva (UE) 2019/2034, de las actividades del colegio de supervisores, incluidas las realizadas en situaciones de urgencia, y comunicar� a la ABE toda informaci髇 que resulte de particular inter閟 a efectos de la convergencia de la actividad supervisora.�.

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• 20) En el art韈ulo 125, el apartado 2 se sustituye por el texto siguiente:

  � 2. Toda informaci髇 recibida en el marco de la supervisi髇 en base consolidada, y en particular los intercambios de informaci髇 entre autoridades competentes previstos por la presente Directiva, quedar醤 sujetos a requisitos de secreto profesional equivalentes como m韓imo a los contemplados en el art韈ulo 53, apartado 1, de la presente Directiva cuando se trate de entidades de cr閐ito, o en el art韈ulo 15 de la Directiva (UE) 2019/2034

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• 21) En el art韈ulo 128, se suprime el p醨rafo quinto.LE0000508496_20240729
• 22) En el art韈ulo 129, se suprimen los apartados 2, 3 y 4.LE0000508496_20240729
• 23) En el art韈ulo 130, se suprimen los apartados 2, 3 y 4.LE0000508496_20240729
• 24) En el art韈ulo 143, apartado 1, la letra d) se sustituye por el texto siguiente:
  • � d) sin perjuicio de lo dispuesto en el t韙ulo VII, cap韙ulo 1, secci髇 II, de la presente Directiva y, en su caso, de lo dispuesto en el t韙ulo IV, cap韙ulo 1, secci髇 2, de la Directiva (UE) 2019/2034 datos estad韘ticos agregados sobre los aspectos fundamentales de la aplicaci髇 del marco prudencial en cada Estado miembro, incluidos el n鷐ero y la naturaleza de las medidas de supervisi髇 adoptadas de conformidad con el art韈ulo 102, apartado 1, letra a), de la presente Directiva, y de las sanciones administrativas adoptadas de conformidad con el art韈ulo 65 de la presente Directiva.�.
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Art韈ulo 63 Modificaci髇 de la Directiva 2014/59/UE

La Directiva 2014/59/UE se modifica como sigue:

• 1) En el art韈ulo 2, apartado 1, el punto 3 se sustituye por el texto siguiente:
  • �3) “empresa de servicios de inversi髇”: una empresa de servicios de inversi髇 tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 22, del Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo (39) , a la que es aplicable el requisito de capital inicial establecido en el art韈ulo 9, apartado 1, de la Directiva (UE) 2019/2034del Parlamento Europeo y del Consejo (40) ;
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• 2) En el art韈ulo 45, se a馻de el apartado siguiente:

  � 3. Con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 65 del Reglamento (UE) 2019/2033, las referencias al art韈ulo 92 del Reglamento (UE) n.� 575/2013 que figuran en la presente Directiva en lo que se refiere a los requisitos de fondos propios en base individual de las empresas de servicios de inversi髇 recogidos en el art韈ulo 2, apartado 1, punto 3, de la presente Directiva y que no constituyan empresas de servicios de inversi髇 en el sentido del art韈ulo 1, apartados 2 o 5, del Reglamento (UE) 2019/2033 se entender醤 de la siguiente manera:

  • a) las referencias al art韈ulo 92, apartado 1, letra c), del Reglamento (UE) n.� 575/2013, en lo que se refiere al requisito de ratio de capital total en la presente Directiva se entender醤 hechas al art韈ulo 11, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033;
  • b) las referencias al art韈ulo 92, apartado 3, del Reglamento (UE) n.� 575/2013, en lo que se refiere al importe total de la exposici髇 al riesgo en la presente Directiva se entender醤 hechas al requisito aplicable en el art韈ulo 11, apartado 1, del Reglamento (UE) 2019/2033, multiplicado por 12,5;

  Con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 65 de la Directiva (UE) 2019/2034, las referencias que figuran en la presente Directiva al art韈ulo 104 bis de la Directiva 2013/36/UE, en lo que se refiere a los requisitos de fondos propios adicionales de las empresas de servicios de inversi髇 a que hace referencia el art韈ulo 2, apartado 1, punto 3, de la presente Directiva y que no constituyan empresas de servicios de inversi髇 en el sentido del art韈ulo 1, apartados 2 o 5, del Reglamento (UE) 2019/2033 se entender醤 hechas al art韈ulo 40 de la Directiva (UE) 2019/2034.�.

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Art韈ulo 64 Modificaci髇 de la Directiva 2014/65/UE

La Directiva 2014/65/UE se modifica como sigue:

• 1) En el art韈ulo 8, la letra c) se sustituye por la siguiente:
  • 玞) deje de cumplir las condiciones a las que estaba supeditada la concesi髇 de la autorizaci髇, como el cumplimiento de las condiciones establecidas en el Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo (41) ;
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• 2) El art韈ulo 15 se sustituye por el texto siguiente:

  獳rt韈ulo 15 Dotaci髇 de capital inicial

  Los Estados miembros se asegurar醤 de que las autoridades competentes no concedan la autorizaci髇 a menos que la empresa de servicios de inversi髇 tenga suficiente capital inicial de conformidad con los requisitos del art韈ulo 9 de la Directiva (UE) 2019/2034 del Parlamento Europeo y del Consejo (42) , teniendo en cuenta la naturaleza del servicio o actividad de inversi髇 en cuesti髇.

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• 3) El art韈ulo 41 se sustituye por el texto siguiente:

  � Art韈ulo 41 Concesi髇 de la autorizaci髇

  1. La autoridad competente del Estado miembro en el que la empresa del tercer pa韘 haya establecido o se proponga establecer su sucursal solo conceder� la autorizaci髇 cuando la autoridad competente est� convencida de que:

  • a) se cumplen las condiciones establecidas en el art韈ulo 39; y
  • b) la sucursal de la empresa del tercer pa韘 estar� en condiciones de cumplir las disposiciones contempladas en los apartados 2 y 3.

  Dentro de los seis meses siguientes a la presentaci髇 de una solicitud completa, la autoridad competente comunicar� a la empresa del tercer pa韘 si se ha concedido o no la autorizaci髇.

  2. La sucursal de la empresa del tercer pa韘 autorizada de conformidad con el apartado 1 cumplir� las obligaciones establecidas en los art韈ulos 16 a 20, 23, 24, 25 y 27, el art韈ulo 28, apartado 1, y los art韈ulos 30, 31 y 32 de la presente Directiva, as� como en los art韈ulos 3 a26 del Reglamento (UE) n.� 600/2014, y las medidas adoptadas con arreglo a dichas disposiciones, y estar� sujeta a la supervisi髇 de la autoridad competente del Estado miembro en el que se haya concedido la autorizaci髇.

  Los Estados miembros no impondr醤 requisito adicional alguno en materia de organizaci髇 y funcionamiento de la sucursal respecto a las cuestiones reguladas por la presente Directiva ni aplicar醤 a ninguna sucursal de empresas de terceros pa韘es un trato m醩 favorable que a las empresas de la Uni髇.

  Los Estados miembros garantizar醤 que las autoridades competentes notifiquen anualmente a la AEVM la lista de sucursales de empresas de terceros pa韘es que operan en su territorio.

  La AEVM publicar� anualmente una lista de sucursales de terceros pa韘es activas en la Uni髇, incluido el nombre de la empresa del tercer pa韘 a la que pertenece cada sucursal.

  3. La sucursal de la empresa del tercer pa韘 autorizada de conformidad con el apartado 1 del presente art韈ulo comunicar� anualmente a la autoridad competente a que se refiere el apartado 2 la siguiente informaci髇:

  • a) la escala y al alcance de los servicios prestados y de las actividades realizadas por la sucursal en ese Estado miembro;
  • b) para las empresas de terceros pa韘es que se dediquen a la actividad enumerada en el punto 3 de la secci髇 A del anexo I, su exposici髇 mensual m韓ima, media y m醲ima a las contrapartes de la UE;
  • c) para las empresas de terceros pa韘es que presten uno o los dos servicios enumerados en el punto 6 de la secci髇 A del anexo I, el valor total de los instrumentos financieros con origen en las contrapartes de la UE suscritos o sujetos a compromiso firme durante los doce meses anteriores;
  • d) el volumen de negocios y el valor agregado de los activos correspondientes a los servicios y las actividades a que se refiere la letra a);
  • e) una descripci髇 detallada de los mecanismos de protecci髇 de los inversores disponibles para los clientes de la sucursal, incluidos los derechos de los clientes que se deriven del sistema de indemnizaci髇 de los inversores a que se refiere el art韈ulo 39, apartado 2, letra f);
  • f) su pol韙ica de gesti髇 de riesgos y las medidas aplicadas por la sucursal en relaci髇 con los servicios y actividades a que se refiere la letra a);
  • g) los sistemas de gobierno corporativo, incluidos los titulares de las funciones clave de las actividades de la sucursal;
  • h) cualquier otra informaci髇 que la autoridad competente estime necesaria para permitir una supervisi髇 exhaustiva de las actividades de la sucursal.

  4. Las autoridades competentes comunicar醤, previa solicitud, la siguiente informaci髇 a la AEVM:

  • a) todas las autorizaciones de las sucursales autorizadas con arreglo al apartado 1, as� como las ulteriores modificaciones de dichas autorizaciones;
  • b) la escala y alcance de los servicios prestados y de las actividades realizadas por la sucursal autorizada en ese Estado miembro;
  • c) el volumen de negocios y los activos totales correspondientes a los servicios y las actividades a que se refiere la letra b);
  • d) el nombre del grupo de un tercer pa韘 al que pertenezca la sucursal autorizada.

  5. La autoridad competente a que se refiere el apartado 2 del presente art韈ulo, las autoridades competentes de los entes que formen parte del mismo grupo al que pertenezcan las sucursales de empresas de terceros pa韘es autorizadas de conformidad con el apartado 1, la AEVM y la ABE cooperar醤 estrechamente a fin de garantizar que todas las actividades de dicho grupo en la Uni髇 est閚 sujetas a una supervisi髇 exhaustiva, coherente y eficaz de conformidad con la presente Directiva, el Reglamento (UE) n.� 575/2013, el Reglamento (UE) n.� 600/2014, el Reglamento (UE) 2019/2033, la Directiva 2013/36/UE y la Directiva (UE) 2019/2034.

  6. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para especificar el formato en el que debe comunicarse la informaci髇 a que se refieren los apartados 3 y 4.

  La AEVM presentar� a la Comisi髇 los proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 a m醩 tardar el 26 de septiembre de 2020.

  Se otorgan a la Comisi髇 los poderes para completar la presente Directiva mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.�.

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• 4) El art韈ulo 42 se sustituye por el texto siguiente:

  � Art韈ulo 42 Prestaci髇 de servicios por iniciativa exclusiva del cliente

  1. Los Estados miembros velar醤 por que, cuando un cliente minorista o cliente profesional en el sentido del anexo II, secci髇 II, establecido o situado en la Uni髇 ponga en marcha por iniciativa exclusivamente propia la prestaci髇 de un servicio de inversi髇 o la realizaci髇 de una actividad de inversi髇 por parte de una empresa de un tercer pa韘, el requisito de contar con una autorizaci髇 previsto en el art韈ulo 39 no se aplique a la prestaci髇 de ese servicio o a la realizaci髇 de esa actividad para dicha persona por parte de la empresa del tercer pa韘, ni a las relaciones vinculadas espec韋icamente a la prestaci髇 de ese servicio o a la realizaci髇 de esa actividad.

  Sin perjuicio de las relaciones intragrupos, cuando una empresa de un tercer pa韘, incluso a trav閟 de una entidad que act鷈 en su nombre o que tenga v韓culos estrechos con dicha empresa de un tercer pa韘 o con cualquier otra persona que act鷈 en nombre de dicha entidad, capte clientes o posibles clientes en la Uni髇, no debe considerarse un servicio prestado por iniciativa exclusiva del cliente.

  2. La iniciativa de un cliente a la que se refiere el apartado 1 no facultar� a la empresa del tercer pa韘 a comercializar nuevas categor韆s de productos de inversi髇 o servicios de inversi髇 a dichos clientes, salvo que lo haga a trav閟 de una sucursal, cuando el Derecho nacional imponga la obligaci髇 de tener una sucursal.�.

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• 5) En el art韈ulo 49, el apartado 1 se sustituye por el texto siguiente:

  � 1. Los Estados miembros exigir醤 a los mercados regulados que adopten reg韒enes de variaci髇 m韓ima de cotizaci髇 en las acciones, certificados de dep髎ito de valores, fondos cotizados, certificados y dem醩 instrumentos financieros similares, as� como en cualquier otro instrumento financiero para el que se hayan desarrollado normas t閏nicas de regulaci髇 de conformidad con el apartado 4. La aplicaci髇 de variaciones m韓imas no impedir� a los mercados regulados ajustar las 髍denes de gran magnitud al punto medio de las ofertas y los precios de oferta actuales.�.

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• 6) En el art韈ulo 81, apartado 3, la letra a) se sustituye por el texto siguiente:
  • � a) para verificar el cumplimiento de las condiciones que regulan el acceso a la actividad de las empresas de servicios de inversi髇 y facilitar la supervisi髇 del ejercicio de dicha actividad, los procedimientos administrativos y contables y los mecanismos de control interno;�.
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• 7) Se inserta el art韈ulo siguiente:

  � Art韈ulo 95 bis

  Disposici髇 transitoria relativa a la autorizaci髇 de las entidades de cr閐ito a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 1, punto 1, letra b), del Reglamento (UE) n.� 575/2013

  Las autoridades competentes informar醤 a la autoridad competente a que se refiere el art韈ulo 8 de la Directiva 2013/36/UE cuando el valor total previsto de los activos de una empresa que haya solicitado autorizaci髇 con arreglo al t韙ulo II de la presente Directiva antes del 25 de diciembre de 2019, a fin de realizar las actividades a que se refiere el anexo I, secci髇 A, puntos 3 y 6, sea igual o superior a 30 000 millones EUR, y lo notificar醤 a la solicitante.�.

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Art韈ulo 65 Referencias a la Directiva 2013/36/UE en otros actos jur韉icos de la Uni髇

A efectos de la supervisi髇 prudencial y resoluci髇 de las empresas de servicios de inversi髇, las referencias a la Directiva 2013/36/UE en otros actos de la Uni髇 se entender醤 hechas a la presente Directiva.

Art韈ulo 66 Revisi髇

A m醩 tardar el 26 de junio de 2024, la Comisi髇, en estrecha cooperaci髇 con la ABE y la AEVM, presentar� al Parlamento Europeo y al Consejo un informe, acompa馻do de una propuesta legislativa si procede, sobre los siguientes aspectos:

• a) las disposiciones en materia de remuneraciones de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033, as� como de las Directivas 2009/65/CE y 2011/61/UE, con el fin de lograr condiciones de competencia equitativas para todas las empresas de servicios de inversi髇 que operan en la Uni髇, incluida la aplicaci髇 de dichas disposiciones;
• b) la exactitud de la informaci髇 y los requisitos de divulgaci髇 de la informaci髇 que figuran en la presente Directiva y en el Reglamento (UE) 2019/2033, teniendo en cuenta el principio proporcionalidad;
• c) una evaluaci髇, que tendr� en cuenta el informe de la ABE a que se refiere el art韈ulo 35 y la taxonom韆 sobre financiaci髇 sostenible, sobre si:
  • i) los riesgos ASG deber韆n tenerse en cuenta en la gobernanza interna de la empresa de servicios de inversi髇;
  • ii) los riesgos ASG deber韆n tenerse en cuenta en la pol韙ica de remuneraci髇 de la empresa de servicios de inversi髇;
  • iii) los riesgos ASG deber韆n tenerse en cuenta en la gesti髇 de riesgos;
  • iv) los riesgos ASG deber韆n incluirse en el proceso de revisi髇 y evaluaci髇 supervisoras.
• d) la eficacia de los mecanismos de intercambio de informaci髇 con arreglo a la presente Directiva;
• e) la cooperaci髇 de la Uni髇 y los Estados miembros con terceros pa韘es en la aplicaci髇 de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033;
• f) la aplicaci髇 de la presente Directiva y del Reglamento (UE) 2019/2033 a las empresas de servicios de inversi髇 sobre la base de su estructura jur韉ica o su modelo de propiedad;
• g) el potencial de las empresas de servicios de inversi髇 de plantear un riesgo de desorganizaci髇 del sistema financiero con consecuencias negativas graves para el sistema financiero y la econom韆 real, y los instrumentos macroprudenciales adecuados para hacer frente a dicho riesgo y sustituir los requisitos del art韈ulo 36, apartado 1, letra d), de la presente Directiva;
• h) las condiciones en las que las autoridades competentes pueden aplicar a las empresas de servicios de inversi髇, con arreglo al art韈ulo 5 de la presente Directiva, los requisitos del Reglamento (UE) n.� 575/2013.

Art韈ulo 67 Transposici髇

1. A m醩 tardar el 26 de junio de 2021, los Estados miembros adoptar醤 y publicar醤 las medidas necesarias para dar cumplimiento a la presente Directiva. Informar醤 de ello inmediatamente a la Comisi髇.

Aplicar醤 dichas medidas a partir del 26 de junio de 2021. No obstante, los Estados miembros aplicar醤 las medidas necesarias para dar cumplimiento a lo dispuesto en el art韈ulo 62, punto 6, por lo que respecta al art韈ulo 8 bis, apartado 3, de la Directiva 2013/36/UE, a partir del 27 de diciembre de 2020, y las medidas necesarias para dar cumplimiento a lo dispuesto en el art韈ulo 64, punto 5, a partir del 26 de marzo de 2020.

Cuando los Estados miembros adopten dichas disposiciones, estas incluir醤 una referencia a la presente Directiva o ir醤 acompa馻das de dicha referencia en su publicaci髇 oficial. Los Estados miembros establecer醤 las modalidades de la mencionada referencia.

2. Desde el momento de la entrada en vigor de la presente Directiva, los Estados miembros se asegurar醤 de que se transmita a la Comisi髇, con la suficiente antelaci髇 para permitirle presentar observaciones, la informaci髇 sobre cualquier proyecto de disposiciones legales, reglamentarias o administrativas que se propongan adoptar en el 醡bito regulado por la presente Directiva.

3. Los Estados miembros comunicar醤 a la Comisi髇 y a la ABE el texto de las disposiciones de Derecho interno que adopten en el 醡bito regulado por la presente Directiva.

Cuando los documentos que los Estados miembros adjunten a la notificaci髇 de las medidas de transposici髇 que hayan adoptado no basten para comprobar completamente la conformidad de las disposiciones de transposici髇 con determinadas disposiciones de la presente Directiva, la Comisi髇, cuando la ABE as� lo solicite con el objeto de desempe馻r sus funciones en virtud del Reglamento (UE) n.� 1093/2010, o por propia iniciativa, podr� exigir a los Estados miembros que presenten informaci髇 m醩 detallada sobre la transposici髇 y ejecuci髇 de dichas disposiciones y de la presente Directiva.

El R.D. 815/2023, de 8 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversi髇, en relaci髇 con los registros oficiales de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, la cooperaci髇 con otras autoridades y la supervisi髇 de empresas de servicios de inversi髇 (獴.O.E.� 9 noviembre) incorpora parcialmente la presente Directiva.LE0000776357_20231110

El R.D. 813/2023, de 8 de noviembre, sobre el r間imen jur韉ico de las empresas de servicios de inversi髇 y de las dem醩 entidades que prestan servicios de inversi髇 (獴.O.E.� 9 noviembre), incorpora parcialmente al derecho espa駉l la presente Directiva.LE0000776355_20231129

V閍se la disposici髇 final decimoquinta (transposici髇 parcial) de la Ley 11/2023, de 8 de mayo, de trasposici髇 de Directivas de la Uni髇 Europea en materia de accesibilidad de determinados productos y servicios, migraci髇 de personas altamente cualificadas, tributaria y digitalizaci髇 de actuaciones notariales y registrales; y por la que se modifica la Ley 12/2011, de 27 de mayo, sobre responsabilidad civil por da駉s nucleares o producidos por materiales radiactivos (獴.O.E.� 9 mayo).LE0000752262_20230510

V閍se el n鷐ero uno.1 de la disposici髇 final decimotercera de la Ley 6/2023, de 17 de marzo, de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversi髇 (獴.O.E.� 18 marzo), por el que se incorpora parcialmente al derecho espa駉l la presente Directiva.LE0000749557_20240822

V閍se la disposici髇 final primera del R.D. 970/2021, de 8 de noviembre, por el que se modifican el R.D. 1644/1997, de 31 de octubre, relativo a las normas de autorizaci髇 administrativa y requisitos de solvencia de las sociedades de reafianzamiento, el R.D. 2660/1998, de 14 de diciembre, sobre el cambio de moneda extranjera en establecimientos abiertos al p鷅lico distintos de las entidades de cr閐ito, y el R.D. 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenaci髇, supervisi髇 y solvencia de entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 9 noviembre), por la que se transpone parcialmente la presente Directiva.LE0000711293_20211110

Art韈ulo 68 Entrada en vigor

La presente Directiva entrar� en vigor a los veinte d韆s de su publicaci髇 en el Diario Oficial de la Uni髇 Europea.

Art韈ulo 69 Destinatarios

Los destinatarios de la presente Directiva son los Estados miembros.