Sumario

EXPOSICI覰 DE MOTIVOS

Con fecha 15 de febrero de 2008 se aprob� el Real Decreto 217/2008, sobre el r間imen jur韉ico de las empresas de servicios de inversi髇 y de las dem醩 entidades que prestan servicios de inversi髇 y por el que se modifica parcialmente el Reglamento de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 Colectiva, aprobado por el Real Decreto 1309/2005, de 4 de noviembre.

El citado Real Decreto ten韆 como objetivo fundamental finalizar la transposici髇 de la Directiva 2006/73/CE y completar el desarrollo reglamentario del r間imen aplicable a las entidades que prestan servicios de inversi髇 tras los cambios introducidos en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores por la Ley 47/2007 que incorpor� al Derecho espa駉l la Directiva 2004/39/CE relativa a los mercados de instrumentos financieros (MiFID).

Los principios fundamentales que inspiraron la reforma fueron la modernizaci髇 de los mercados financieros, el refuerzo de las medidas dirigidas a la protecci髇 de los inversores y la adaptaci髇 de los requisitos de organizaci髇 exigibles a las entidades que prestan servicios de inversi髇 para garantizar que su organizaci髇 se adecua a la compleja gama de servicios que prestan.

Tras la entrada en vigor de estas disposiciones y la introducci髇 de nuevos requisitos relacionados con el cumplimiento de las normas de conducta (categorizaci髇 de clientes, clasificaci髇 de productos, test de idoneidad/conveniencia, advertencias, servicio de asesoramiento, entre otros) ha cobrado una relevancia especial la supervisi髇 y el control de las actividades de las entidades sujetas en relaci髇 con las normas de conducta aplicables.

Mediante esta Circular, la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, haciendo uso de su habilitaci髇 expresa, ha estimado conveniente la definici髇 del contenido de la informaci髇 peri骴ica que, en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de inversi髇, determinadas entidades deber醤 remitir anualmente a este organismo supervisor.

A estos efectos, el apartado segundo de la Disposici髇 final primera del Real Decreto 1820/2009, de 27 de noviembre, contiene la habilitaci髇 normativa que permite a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores dictar las disposiciones necesarias para determinar el contenido, los modelos, la frecuencia y el detalle de los estados de informaci髇 reservada que, en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de inversi髇 y servicios auxiliares, deban llevar las empresas de servicios de inversi髇, las entidades contempladas en el art韈ulo 65 de la Ley del Mercado de Valores, as� como las sucursales de empresas de servicios de inversi髇 y de entidades de cr閐ito en relaci髇 con sus operaciones de mercado de valores.

La presente Circular consta de cuatro Normas, una Norma transitoria y otra final, incorporando como Anexo los estados con la informaci髇 que deber� remitirse a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.

La Norma 1.� regula el objetivo y alcance de la Circular.

En lo que respecta al 醡bito de aplicaci髇 contemplado en la Norma 2.�, 閟te comprende a la pr醕tica totalidad de entidades autorizadas a prestar servicios de inversi髇 aunque con determinadas especialidades. Se incluyen no s髄o las entidades espa駉las sino tambi閚 las entidades extranjeras, comunitarias y no comunitarias, que est閚 prestando servicios de inversi髇 en Espa馻, bien a trav閟 de una sucursal bien en r間imen de libre prestaci髇 de servicios en los casos en los que la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores tiene competencias para su supervisi髇.

Las especialidades referidas anteriormente consisten en que al aplicar el principio de proporcionalidad se ha optado por no exigir la remisi髇 de todos los estados reservados a las distintas entidades sujetas a la Circular. En el caso de las empresas de servicios de inversi髇 (ESI) se han excluido ciertos estados que, si bien no son iguales que las que ya tienen que remitir a la CNMV, presentan importantes similitudes. Para las empresas de asesoramiento financiero (EAFI) se ha considerado conveniente que 鷑icamente tengan que remitir el estado relacionado con la prestaci髇 del servicio de asesoramiento en materia de inversi髇 y la relativa a los perfiles de clientes a los que se les ha evaluado la idoneidad.

La Norma 3.� define los plazos en los que deber� remitirse la informaci髇, disponiendo que deber� enviarse dentro de los dos primeros meses del ejercicio siguiente al que se refiere la informaci髇, as� como el listado de estados reservados que deber醤 ser elaborados por las entidades y los supuestos en los que algunas entidades est醤 exentas del env韔 de alguno de ellos.

Finalmente, la Norma 4� regula el modo de remitir la informaci髇 a la CNMV a trav閟 de medios telem醫icos y determinados requisitos formales de los estados.

Se dispone que la primera informaci髇 reservada a presentar en la CNMV sea la correspondiente a 31 de diciembre de 2010 para lo que la Norma transitoria da un plazo adicional de cuatro meses respecto al plazo que inicialmente corresponder韆 seg鷑 la Norma 3.� de la Circular. Adicionalmente, la Norma transitoria prev� que la informaci髇 correspondiente al a駉 2010 鷑icamente se refiera al per韔do comprendido entre el 1 y el 31 de diciembre.

El Anexo incorpora los estados T1 a T15 que constituyen los modelos de informaci髇 reservada que deber醤 remitir las entidades sujetas a la Circular.

Los estados T1 a T3 solicitan datos descriptivos de la entidad y de las personas de contacto a efectos de notificaciones as� como informaci髇 relativa al n鷐ero de clientes de la entidad tanto por servicio de inversi髇 o auxiliar como por segmentos comerciales y por perfil de riesgo.

El estado T4 recoge informaci髇 sobre los ingresos brutos de la entidad derivados de distintos servicios de inversi髇, desglosando en el estado T5 la parte correspondiente a los incentivos definidos en el apartado b) del art韈ulo 59 del Real Decreto 217/2008 de 15 de febrero sobre el r間imen jur韉ico de las empresas de servicios de inversi髇 y de las dem醩 entidades que prestan servicios de inversi髇.

Los estados T6 a T10 requieren informaci髇 detallada sobre los servicios de gesti髇 discrecional de carteras, asesoramiento en materia de inversi髇, colocaci髇 de instrumentos financieros y recepci髇, transmisi髇 y ejecuci髇 de 髍denes de clientes. Para cada uno de estos servicios, se solicitan datos a nivel de ISIN o c骴igo equivalente del instrumento sobre el que se ha prestado el servicio, detallando el tipo de instrumento y su nivel de riesgo conforme a unos par醡etros predeterminados, su divisa, la denominaci髇 del emisor, su vinculaci髇 con la entidad que presta el servicio o alguna entidad de su grupo, as� como otros datos espec韋icos en funci髇 del servicio de inversi髇 correspondiente.

Finalmente, los estados T11 a T15 solicitan diversa informaci髇 relacionada tanto con la relevancia de los distintos canales de distribuci髇 como del tipo y volumen de instrumentos custodiados por la entidad por cuenta de clientes, n鷐ero de reclamaciones presentadas ante los departamentos de atenci髇 al cliente de las entidades, n鷐ero de operaciones sospechosas de constituir abuso de mercado y relevancia de la prestaci髇 de servicios de inversi髇 en terceros pa韘es a trav閟 de sucursales establecidas en Espa馻.

Norma 1.� Objeto y alcance.

La presente Circular tiene por objeto fijar el contenido y periodicidad de los modelos de estados de informaci髇 reservada que, en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de inversi髇 y servicios auxiliares definidos en el art韈ulo 63 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, deber醤 remitir a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores las entidades mencionadas en la Norma 2.� de esta Circular.

Norma 2.� 羗bito de aplicaci髇.

La presente Circular ser� de aplicaci髇 a los siguientes tipos de entidades:

• a. Empresas de servicios de inversi髇 mencionadas en el art韈ulo 64 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.
• b. Entidades de cr閐ito mencionadas en el art韈ulo 65 de la Ley del Mercado de Valores que presten los servicios de inversi髇 o servicios auxiliares previstos en el art韈ulo 63 de la citada Ley.
• c. Las siguientes entidades extranjeras cuando est閚 autorizadas para la prestaci髇 de servicios de inversi髇 y auxiliares en territorio espa駉l:
  • 1) Las sucursales de empresas de servicios de inversi髇 y entidades de cr閐ito de Estados miembros de la Uni髇 Europea.
  • 2) Las sucursales de empresas de servicios de inversi髇 y entidades de cr閐ito de Estados no miembros de la Uni髇 Europea.
  • 3) Los agentes establecidos en Espa馻 de las empresas de servicios de inversi髇 y entidades de cr閐ito de Estados miembros de la Uni髇 Europea que operen en Espa馻 a trav閟 de los mismos y que hayan realizado la correspondiente comunicaci髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 71 bis de la Ley del Mercado de Valores.
  • 4) Las empresas de servicios de inversi髇 y entidades de cr閐ito de Estados no miembros de la Uni髇 Europea autorizadas para prestar servicios de inversi髇 en Espa馻 sin sucursal.

Norma 3.� Contenido y plazos de la informaci髇 reservada.

1. Las entidades remitir醤 a la CNMV los estados reservados que figuran en el cuadro siguiente, con la periodicidad prevista en el mismo y dentro de los plazos m醲imos que se se馻lan, conforme a los modelos que se recogen en el anexo de la presente Circular:

Estado-Denominaci髇	Periodicidad/Periodo al que se refiere	Plazo m醲imo de presentaci髇
T1. Datos societarios y personas de contacto.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T2. N鷐ero y tipolog韆 de clientes por servicio y por segmento comercial.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T3. N鷐ero de clientes minoristas por tipo de perfil de riesgo.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T4. Ingresos brutos totales percibidos por la prestaci髇 de servicios de inversi髇.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T5. Incentivos.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T6. Carteras gestionadas discrecionalmente.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T7. Detalle de las carteras a 31 de diciembre gestionadas discrecionalmente (s髄o clientes minoristas).	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T8. Asesoramiento en materia de inversi髇.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T9. Colocaci髇 de instrumentos financieros. Detalle de instrumentos financieros (s髄o clientes minoristas):	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
Adicionalmente, y s髄o las entidades que cumplan los requisitos del n鷐ero 2 de esta norma 3.�	Trimestral (trimestres 1.�, 2.� y 3.�).	D韆 20 del mes siguiente al 鷏timo del trimestre.
T10. Recepci髇, transmisi髇 y ejecuci髇 de 髍denes de clientes minoristas. Detalle de instrumentos financieros.	Anual (a駉 natural)	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
Adicionalmente, y s髄o las entidades que cumplan los requisitos del n鷐ero 2 de esta norma 3.�	Trimestral (trimestres 1.�, 2.� y 3.�).	D韆 20 del mes siguiente al 鷏timo del trimestre.
T11. Operaciones intermediadas en mercado primario y secundario. Agrupaci髇 por canales de distribuci髇 en los que se recibieron las 髍denes (s髄o clientes minoristas).	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T12. Instrumentos mantenidos de clientes.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T13. Reclamaciones.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.
T14. Operaciones sospechosas.	Anual (a駉 natural).	Dentro de los dos primeros meses de cada a駉 natural.

2. Aquellas entidades que hayan reportado una cifra igual o superior a 50.000 clientes minoristas en la clave 02019 del estado T2 referido al a駉 previo, adem醩 de presentar los estados referidos a la actividad del a駉 completo, deber醤 presentar los estados T9 y T10, referidos a la actividad desarrollada en cada uno de los tres primeros trimestres naturales del a駉.

Adicionalmente, aquellas entidades que, sin haber reportado una cifra igual o superior a 50.000 clientes minoristas en la clave 02019 del estado T2 referido al a駉 previo, durante algunos de los tres primeros trimestres del a駉 siguiente hayan intermediado compras por cuenta de clientes minoristas sobre instrumentos financieros complejos excluidos instrumentos derivados, por un importe igual o superior a 20 millones de euros, o sobre instrumentos derivados por un importe igual o superior a 100 millones de euros, deber醤 presentar los estados T9 y T10 referidos al trimestre en que superen dichos umbrales, dentro del plazo m醲imo indicado en el apartado 1 anterior.

A los efectos de determinar la obligaci髇 de presentar estados trimestrales, se agregar� el importe colocado a clientes minoristas (T9) y el importe intermediado de compras de clientes minoristas (T10) del trimestre.

3. En caso de que en el periodo objeto de informe no se hayan realizado las actividades a que se refiere alguno de los estados, 閟te figurar� con la informaci髇 a cero o en blanco. La Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores podr� eximir de presentar estados reservados a las entidades a las que resulte de aplicaci髇 la presente Circular, cuando durante un periodo de actividad sujeto a reporte no hayan prestado de forma efectiva ning鷑 servicio de inversi髇, actividades auxiliares, ni el resto de actividades del mercado de valores asociadas a los anteriores.

4. Las empresas de asesoramiento financiero 鷑icamente tendr醤 que remitir los estados T3 y T8. Las Sociedades Gestoras de Carteras no tendr醤 que remitir los estados T9, T10, T11 y T12.

5. Los agentes establecidos en Espa馻 de las entidades mencionadas en el apartado c.2) de la norma segunda de esta Circular no tendr醤 que remitir los estados T6 y T7.

6. Con independencia de lo anterior, la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores podr� exigir en cada momento, con car醕ter general o particular, cuanta informaci髇 precise como aclaraci髇 o detalle de los estados anteriores, o para cualquier otra finalidad surgida en el desarrollo de las funciones que tiene encomendadas, as� como requerir a una entidad la entrega de estados reservados con mayor frecuencia que la indicada en esta Norma cuando sus circunstancias individuales as� lo aconsejen.

Norma 4.� Modo de remisi髇 de la informaci髇.

1. Las entidades deber醤 remitir a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores los estados definidos en el Anexo de esta Circular de acuerdo con los siguientes requisitos formales:

• a) Las entidades sujetas a la Circular deber醤 remitir la informaci髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores mediante transmisi髇 telem醫ica a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV, aprobado por acuerdo del Consejo de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores de 15 de septiembre de 2006, u otro equivalente.
• b) Las entidades no podr醤 modificar los modelos definidos en el Anexo, ni suprimir ninguno de sus ep韌rafes, r鷅ricas o conceptos, que deber醤 figurar siempre, aunque presenten saldo nulo.
• c) La confecci髇 de los estados recogidos en el Anexo se ajustar� a las especificaciones t閏nicas que publicar� la CNMV.
• d) La informaci髇 referida a unidades monetarias a incluir en los diferentes estados se presentar� en miles de euros redondeados, salvo cuando se indique expresamente otra cosa en el respectivo modelo.
• e) En el caso de que, posteriormente a su remisi髇, la entidad detecte errores en la informaci髇, se remitir醤 de nuevo a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores los estados rectificados en los t閞minos establecidos por la CNMV.

2. En relaci髇 con los estados a remitir por los agentes vinculados a los que se refiere el apartado c.3) de la Norma 2.� de la Circular, se podr� optar bien por su remisi髇 directa por parte de la entidad extranjera a la que representan bien por el propio agente. No obstante, en el caso de optar por la primera alternativa, la entidad extranjera deber� remitir los estados para cada uno de los agentes vinculados establecidos en Espa馻.

Las entidades sujetas a la presente Circular podr醤 optar, bajo su responsabilidad, por la remisi髇 de la informaci髇 exigida a trav閟 de una entidad designada que cumplir� su obligaci髇 con las especificaciones t閏nicas que establezca la CNMV.

3. A efectos de cumplimentaci髇 de los estados definidos en la presente Circular, las entidades establecer醤 tanto sistemas de control dirigidos a asegurar la fiabilidad de sus registros, como mecanismos eficaces de comunicaci髇 a fin de garantizar la exactitud, calidad y suficiencia de la informaci髇 que la entidad deba remitir a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.

DISPOSICIONES ADICIONALES