Sumario

La Circular 3/2008, de 22 de mayo, a las entidades de cr閐ito, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos (en lo sucesivo, CBE 3/2008), constituy� el desarrollo final, en el 醡bito de las entidades de cr閐ito, de la legislaci髇 sobre recursos propios y supervisi髇 en base consolidada de las entidades financieras dictada a partir de la Ley 36/2007, de 16 de noviembre, por la que se modifica la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficiente de inversi髇, recursos propios y obligaciones de informaci髇 de los intermediarios financieros y otras normas del sistema financiero, y que comprende tambi閚 el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. Con ella se culmin� el proceso de adaptaci髇 de la legislaci髇 espa駉la de entidades de cr閐ito a las directivas comunitarias 2006/48/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio, relativa al acceso a la actividad de las entidades de cr閐ito y a su ejercicio (refundici髇), y 2006/49/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio, sobre adecuaci髇 del capital de las empresas de servicios de inversi髇 y las entidades de cr閐ito (refundici髇).

La complejidad t閏nica y el detalle en el que entran dichas directivas en materia de solvencia aconsejaron que la Ley y el Real Decreto citados, como corresponde a normas de su rango, habilitaran al Banco de Espa馻, como organismo supervisor, para la transposici髇 efectiva de los detalles t閏nicos de dichas directivas en un ampl韘imo grado. De hecho, en muchos casos, la Ley y el Real Decreto s髄o arbitran principios b醩icos, dejando al Banco el desarrollo completo de las especificaciones t閏nicas establecidas en el articulado, y sobre todo en los diferentes anejos de las referidas directivas.

La Directiva 2009/27/CE, de la Comisi髇, de 7 de abril, y la Directiva 2009/83/CE, de la Comisi髇, de 27 de julio, modifican determinados anejos de las directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE, ya citadas, en lo que respecta a las disposiciones t閏nicas relativas a la gesti髇 de riesgos.

En la medida que los anejos de las directivas ahora modificadas fueron transpuestos mediante la CBE 3/2008, la reforma de aquellos obliga a modificar, en lo necesario, los preceptos correspondientes de la Circular. Por ello, el objeto b醩ico de la presente Circular es transponer las citadas directivas de la Comisi髇.

As�, la Circular viene a modificar normas aisladas de la CBE 3/2008 relativas al c醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito, tanto para el m閠odo est醤dar como para el basado en calificaciones internas, a la reducci髇 del riesgo de cr閐ito, a la titulizaci髇, al tratamiento del riesgo de contraparte y de la cartera de negociaci髇 y a las obligaciones de informaci髇 al mercado.

Por otro lado, la Directiva 2009/111/CE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre, tambi閚 modifica esas mismas directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE, en este caso en lo que respecta a los bancos afiliados a un organismo central, a determinados elementos de los fondos propios, a los grandes riesgos, al r間imen de supervisi髇 y a la gesti髇 de crisis, y, adem醩, ha introducido otras modificaciones en diversas normas t閏nicas contenidas en los anejos de la Directiva 2006/48/CE.

En particular, en relaci髇 con el riesgo de liquidez, esta Directiva, a trav閟 de su anejo V, establece una serie de previsiones tendentes a reforzar la organizaci髇 interna, gesti髇 de riesgos y control interno, y la supervisi髇 de esta 醨ea. Una previsi髇 similar se refiere al control de los riesgos derivados de las operaciones de titulizaci髇. La importancia de estas exigencias para asegurar la solidez de nuestras entidades de cr閐ito aconseja, en tanto no se complete el proceso de transposici髇 de la Directiva 2009/111/CE, ahora iniciado a trav閟 de un Proyecto de Ley recientemente remitido al Congreso de los Diputados, incorporarlas, a trav閟 de un anejo a la propia CBE 3/2008 como una Gu韆 dirigida a las mismas entidades y grupos supervisados a los que se dirige aquella. La adopci髇 de esta Gu韆 se lleva a cabo en uso de la facultad del Banco de Espa馻 a que se refiere la letra d) del apartado 1 del art韈ulo d閏imo bis de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, sin que sea necesaria una motivaci髇 espec韋ica, dado que la Gu韆 coincide con los criterios t閏nicos establecidos en la propia Directiva. Es conveniente que consten como anejo de la Circular en la medida en que, aun sin tener car醕ter jur韉icamente vinculante, sirven para orientar y favorecer el cumplimiento de sus propias normas en lo que se refiere a disponer de s髄idos procedimientos de gobierno interno.

Asimismo, se aprovecha esta modificaci髇 de la Circular para corregir erratas detectadas e introducir alguna mejora t閏nica y de redacci髇 en el texto original.

Entre estas mejoras t閏nicas cabr韆 destacar las que proceden de adoptar los criterios establecidos por el Comit� Europeo de Supervisores Bancarios en las gu韆s que ha venido haciendo p鷅licas sobre la aplicaci髇 de las directivas bancarias, entre ellas: la eliminaci髇 de cualquier franquicia en las acciones propias que deben deducirse del capital computable, y la posibilidad de filtrar totalmente las variaciones de valor que experimente la cartera de valores representativos de deuda contabilizados por su valor razonable entre los activos disponibles para la venta, siguiendo aqu� la pr醕tica mayoritaria de los pa韘es de la Uni髇 Europea, con el fin de evitar fluctuaciones excesivas en los recursos propios computables.

Tambi閚 se han incorporado mejoras t閏nicas procedentes de la experiencia propia en la aplicaci髇 de la Circular vigente, entre las que tiene inter閟 mencionar la clarificaci髇 de los criterios aplicables en materia de exenci髇 de requerimientos individuales a entidades filiales o matrices de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito (que motivaron un acuerdo interpretativo espec韋ico ya hecho p鷅lico por el Banco de Espa馻), la identificaci髇 pr醕tica de las entidades del sector p鷅lico sujetas a ponderaci髇 especial, y la clarificaci髇 del r間imen de ponderaci髇 de los activos materiales recibidos como daci髇 en pago.

En consecuencia, en uso de las facultades que tiene concedidas, el Consejo de Gobierno del Banco de Espa馻, a propuesta de la Comisi髇 Ejecutiva, y de acuerdo con el Consejo de Estado, ha aprobado la presente Circular, que contiene las siguientes normas:

Norma 鷑ica

Se introducen las siguientes modificaciones en la Circular 3/2008, de 22 de mayo, del Banco de Espa馻, a las entidades de cr閐ito, sobre determinaci髇 y control de los recursos propios m韓imos:

• 1. Se da la siguiente redacci髇 al primer p醨rafo del apartado 1 de la norma primera:

  �1. Lo dispuesto en esta Circular ser� de aplicaci髇 a los grupos y subgrupos consolidables de entidades de cr閐ito, tal y como se definen en el art韈ulo 8 de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversi髇, recursos propios y obligaciones de informaci髇 de los intermediarios financieros (en adelante, la Ley 13/1985), y en los apartados 2, 3 y 8 de la Norma Segunda, as� como a las entidades de cr閐ito individuales de nacionalidad espa駉la, integradas o no en un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito.�

  
• 2. En la norma quinta:
  • a) La letra b) del apartado 2 se redacta como sigue:
    • 玝) No exista, ni sea previsible que exista, impedimento alguno pr醕tico o jur韉ico relevante para la inmediata transferencia de fondos propios a la filial o para el reembolso de sus pasivos de terceros por la empresa matriz. Para acreditar el cumplimiento de este requisito en lo que se refiere a eventuales impedimentos legales, la entidad deber� aportar dictamen jur韉ico suficiente y, respecto a los pr醕ticos, deber� aportar declaraci髇 expresa del 髍gano de administraci髇 de la filial, considerando poco previsible su existencia actual o futura.�
    
  • b) El primer p醨rafo de la letra d) del apartado 2 y su punto i) se modifican de acuerdo con la siguiente redacci髇:
    • 玠) O bien los riesgos de terceros con la filial sean poco significativos, o bien la empresa matriz efect鷈 una gesti髇 prudente de la filial y se haya declarado garante de los compromisos suscritos por la filial. A estos efectos:
      • i) Se entender醤 como poco significativos los riesgos de terceros con una filial cuando estos no excedan del 2% de los del grupo, medidos como media de los mantenidos en los 鷏timos tres a駉s, siempre que en el 鷏timo a駉 no excedan del 5% de aquellos. No obstante, el Banco de Espa馻 podr� aceptar, a solicitud del grupo, un porcentaje mayor, atendiendo a las caracter韘ticas del colectivo acreedor de la filial y a la importancia de la participaci髇 de accionistas minoritarios en la misma. Tambi閚 podr� requerir un porcentaje menor cuando se solicite la exenci髇 para varias filiales que, consideradas en su conjunto, eleven los riesgos de terceros considerados por encima del doble de los porcentajes antes citados.�
    
  • c) Se modifica el apartado 4, que queda con la siguiente redacci髇:

    �4. En el c醠culo de los requerimientos por riesgo de cr閐ito y contraparte exigibles a las entidades de cr閐ito filiales y en los dem醩 exigibles conforme a los apartados 2 y 3 precedentes, no se tendr醤 en cuenta:

    • - Las deducciones de los recursos propios mencionadas en el apartado 4 de la Norma Novena, sin perjuicio de la ponderaci髇 de los activos no deducidos con arreglo a las normas del cap韙ulo cuarto.
    • - Las exposiciones, que no se refieran a instrumentos computables como recursos propios, a que se refiere el apartado 4 de la Norma Decimoquinta.

    En el c醠culo de los l韒ites a los grandes riesgos no se tendr醤 en cuenta las exposiciones frente a otras entidades del grupo consolidable.�

    
  • d) Se da la siguiente redacci髇 a la letra c) del apartado 5:
    • 玞) En el c醠culo de los l韒ites a los grandes riesgos no se tendr醤 en cuenta las exposiciones frente a otras entidades del grupo consolidable.�
    
  • e) Se da la siguiente redacci髇 a la letra a) del apartado 6:
    • 玜) No exista, ni sea previsible que exista, impedimento alguno pr醕tico o jur韉ico relevante para la inmediata transferencia de fondos propios por la filial a la matriz o para el reembolso a esta de los pasivos de los que sea deudora la filial. Para acreditar el cumplimiento de este requisito en lo que se refiere a eventuales impedimentos legales, la matriz deber� aportar, en el caso de entidades filiales espa駉las o domiciliadas en la Uni髇 Europea, dictamen jur韉ico suficiente y, respecto a los impedimentos pr醕ticos, declaraci髇 expresa del 髍gano de administraci髇 de la matriz, considerando poco previsible su existencia actual o futura; en el caso de filiales en terceros pa韘es, se exigir醤, adem醩, declaraciones, en el mismo sentido, de las autoridades competentes del pa韘 donde est� domiciliada la filial y del 髍gano de administraci髇 de la filial.�
    
• 3. En la Norma Octava:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 al tercer p醨rafo de la letra d) del apartado 1 y se a馻de un nuevo p醨rafo cuarto a dicha letra d):

    獷n la medida en que las entidades no integren los porcentajes citados de estas plusval韆s entre sus recursos propios computables, o las integren solo parcialmente (bien sea porque solo las computen para algunas participaciones o riesgos, bien porque solo computen una parte del total de las plusval韆s contabilizadas, o bien por ambas circunstancias), el valor del activo o, lo que es lo mismo, la exposici髇 a considerar, tanto a efectos de los requerimientos por riesgo de cr閐ito como a efectos de las deducciones previstas en las Normas Novena y D閏ima o de los l韒ites a los grandes riesgos, solo tendr醤 en cuenta los importes brutos de las plusval韆s que hayan contribuido a incrementar los recursos propios. Es decir, solo se tendr� en cuenta la cantidad que resulte de multiplicar el importe total de las plusval韆s contabilizadas por la proporci髇 que representen las plusval韆s efectivamente computadas sobre la totalidad que, como m醲imo, podr韆n haberse computado de acuerdo con esta letra. La posibilidad que contempla este p醨rafo ser� enteramente libre para las entidades, si bien deber� ser comunicada al Banco de Espa馻, mientras se mantenga, junto a las declaraciones de recursos propios computables previstas en el cap韙ulo decimotercero, mediante un anejo con los c醠culos y ajustes realizados al respecto.

    Las entidades tendr醤 la opci髇, igualmente, de no integrar importe alguno de las plusval韆s a que se refiere esta letra y que procedan de valores representativos de deuda contabilizados por su valor razonable como activos disponibles para la venta. En ese caso, y siempre que comuniquen previamente su intenci髇 al Banco de Espa馻, las entidades podr醤, igualmente, dejar de asimilar a los resultados negativos las minusval韆s generadas por dichos valores representativos de deuda, seg鷑 se prev� en el segundo p醨rafo de la letra a) del apartado 1 de la Norma Novena. En dicha comunicaci髇 se indicar� el car醕ter permanente de la opci髇 adoptada, si bien, excepcionalmente, las entidades podr醤 solicitar del Banco de Espa馻, por razones debidamente justificadas, la modificaci髇 posterior de dicha opci髇.�

    
  • b) La letra h) del apartado 1 se modifica de acuerdo con la siguiente redacci髇:
    • 玥) La parte del capital social correspondiente a las acciones sin voto y a las acciones rescatables cuya duraci髇 no sea inferior a la prevista en la letra j) para las financiaciones subordinadas est醤dar, reguladas en la secci髇 segunda del cap韙ulo I del t韙ulo IV y en la secci髇 tercera del cap韙ulo II del t韙ulo XIV del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital.�
    
  • c) La letra f) del apartado 5 se modifica de acuerdo con el siguiente texto:
    • 玣) Las acciones sin voto, rescatables o preferentes, o valores an醠ogos a las participaciones preferentes emitidos por empresas extranjeras, y las financiaciones subordinadas, cuyo emisor sea una entidad de cr閐ito o una entidad financiera sometida por su naturaleza a requerimientos espec韋icos de recursos propios, que, aunque no dispongan de las condiciones de la letra e) precedente, cumplan los siguientes requisitos:
      • i) La financiaci髇 sea computable como recursos propios de la propia entidad, seg鷑 las normas espec韋icas del pa韘 donde haya sido autorizada, y se trate de un pa韘 del Espacio Econ髆ico Europeo o de otro con requisitos equivalentes internacionalmente a los establecidos en las directivas comunitarias sobre esta materia. A tal fin, la entidad que solicite la verificaci髇 a que se refiere el apartado 6 siguiente deber� aportar dictamen jur韉ico suficiente.
      • ii) La financiaci髇 pueda ser efectivamente computada por la filial dentro de los l韒ites que en cada caso establezcan las normas espec韋icas del pa韘 donde haya sido autorizada.
      • iii) No den lugar a excesos significativos de recursos propios medidos sobre los requerimientos que la consolidaci髇 del emisor genere en el grupo. Para el c醠culo de estos excesos significativos se considerar醤:
        • a) Los recursos propios de la filial contabilizados en sus libros, calculados conforme a lo previsto en esta Circular y que ser韆n computables para la determinaci髇 de los recursos propios del grupo consolidable.
        • b) Los requerimientos de la filial calculados conforme a lo previsto en esta Circular.

        Salvo autorizaci髇 expresa del Banco de Espa馻, se entender� como exceso significativo el que supere el 25% de los citados requerimientos.

        
        
        Adem醩, la entidad matriz del grupo deber� comprometerse, en caso de eventual amortizaci髇 anticipada (o de la solicitud de la misma al supervisor de la filial) de cualesquiera de estos elementos, a comunicarlo al Banco de Espa馻 con al menos un mes de antelaci髇 (o inmediatamente, en caso de solicitud).�
    
• 4. En la norma novena:
  • a) La letra b) del apartado 1 recibe la siguiente redacci髇:
    • 玝) Las acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la entidad de cr閐ito o del grupo, que se hallen en poder de aquella o en el de cualquier entidad consolidable, incluso los pose韉os a trav閟 de personas que act鷈n por cuenta de cualquiera de ellas; y los que hayan sido objeto de cualquier operaci髇 o compromiso que perjudique su eficacia para cubrir p閞didas de la entidad o del grupo. En particular, se deducir醤 los comprados a plazo y los vendidos a terceros con opci髇 de devoluci髇 abierta a una entidad del grupo, o con compromiso de recompra a plazo por una entidad del grupo, as� como las posiciones largas en operaciones de equity swaps sobre acciones propias y las compras sint閠icas de acciones propias, entendi閚dose por compra sint閠ica la combinaci髇 de una opci髇 de compra comprada y una opci髇 de venta vendida con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. En estos casos, la deducci髇 se efectuar� por el valor con que se registrar韆n en libros las acciones subyacentes, sin perjuicio de las p閞didas que pueda arrojar el movimiento en el precio del derivado.
      
      Asimismo, se deducir醤 las financiaciones a terceros cuyo objeto sea la adquisici髇 de acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la entidad que las haya otorgado o de otras entidades de su grupo consolidable.
      
      La deducci髇 se aplicar� sea cual sea la finalidad de la adquisici髇 y aunque los valores adquiridos queden integrados en la cartera de negociaci髇 o la adquisici髇 se produzca como consecuencia de una actividad de creaci髇 de mercado.�
    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 al primer p醨rafo de la letra e) del apartado 1:
    • 玡) Las participaciones en entidades aseguradoras, de reaseguros, o en entidades cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades aseguradoras, en el sentido indicado en el primer p醨rafo del apartado 3 del art韈ulo 47 del C骴igo de Comercio, o cuando, de manera directa o indirecta, se disponga del 20% o m醩 de los derechos de voto o del capital de la participada.�
    
  • c) Se da la siguiente redacci髇 a la letra i) del apartado 1:
    • 玦) En el caso de las entidades que calculen las posiciones ponderadas por riesgo con arreglo al m閠odo basado en calificaciones internas, de acuerdo con la secci髇 segunda del cap韙ulo cuarto de esta Circular:
      • - El saldo negativo que surja de restar a) las correcciones de valor por deterioro y las provisiones por los riesgos, menos b) las p閞didas esperadas para los riesgos frente a empresas, instituciones, administraciones centrales, bancos centrales y riesgos minoristas, para los riesgos de financiaci髇 especializada cuando la entidad no cumpla con los requisitos m韓imos establecidos para las estimaciones de la PD en la secci髇 segunda del cap韙ulo cuarto de esta Circular y para el riesgo de diluci髇 de los derechos de cobro adquiridos. No se incluir醤 en este c醠culo las p閞didas esperadas de la renta variable, ni las exposiciones titulizadas, ni sus provisiones.
      • - Los importes de las p閞didas esperadas de los riesgos de renta variable cuyas exposiciones se calculen por el m閠odo PD/LGD y/o por el m閠odo simple para la cartera de disponibles para la venta, de acuerdo con la secci髇 segunda del cap韙ulo cuarto de esta Circular.�
    
• 5. El apartado 2 de la norma und閏ima recibe la siguiente redacci髇:

  �2. No ser醤 computables como recursos propios de segunda categor韆 de las entidades y grupos:

  • a) El exceso de las financiaciones subordinadas est醤dar y de las acciones rescatables computables como recursos propios de segunda categor韆 que otorguen derechos acumulativos al cobro de dividendos, sobre el 50% de los recursos propios b醩icos de la entidad o grupo.
  • b) El exceso de los recursos propios de segunda categor韆 sobre el 100% de los recursos propios b醩icos de la entidad o grupo, en la parte en que dicho exceso no haya sido eliminado con arreglo a lo establecido en la letra a) del presente apartado.

  No obstante, los recursos propios de segunda categor韆 que superen los l韒ites citados en las letras anteriores de este p醨rafo podr醤 incluirse entre los recursos propios auxiliares. En todo caso, el exceso de los recursos propios auxiliares respecto de las exigencias de recursos propios requeridos a la entidad por los riesgos de precio y de cambio no se computar� como recursos propios.�

  
• 6. El n鷐ero i) de la letra c) del apartado 2 de la norma decimocuarta se modifica de acuerdo con el siguiente texto:
  • 玦) Se excluir醤 las cuentas de orden, as� como el importe total de las exposiciones garantizadas con inmuebles residenciales que se beneficien total o parcialmente de una ponderaci髇 del 35% con arreglo a lo indicado en la Norma Decimosexta.�
  
• 7. Se da la siguiente redacci髇 a la letra e) del apartado 4 de la norma decimoquinta:
  • 玡) Que no exista actualmente, ni sea previsible que exista en el futuro, impedimento alguno de car醕ter material o jur韉ico a la inmediata transferencia de recursos propios o al reembolso de pasivos de la contraparte a la entidad de cr閐ito. A tal fin, deber醤 aportar al Banco de Espa馻 la documentaci髇 a que se refiere la letra b) del apartado 2 de la Norma Quinta.�
  
• 8. En la norma decimosexta:
  • a) Se modifica el apartado 5, de acuerdo con la siguiente redacci髇:

    �5. Cuando las autoridades competentes de un tercer pa韘 que aplique disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes a las aplicadas en la Uni髇 Europea asignen una ponderaci髇 de riesgo inferior a la indicada en los apartados anteriores de esta Norma a las exposiciones frente a su Administraci髇 central y a su banco central que est閚 denominadas y financiadas en la moneda local de dicho tercer pa韘, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar de la misma manera esas exposiciones, siempre que el Banco de Espa馻, a solicitud, debidamente motivada, de una entidad o de una asociaci髇 representativa de entidades de cr閐ito, verifique y declare, a estos efectos, la equivalencia de las disposiciones citadas. A estos efectos, las entidades deber醤 aportar, junto con la solicitud:

    • a) Informaci髇 que acredite que en el pa韘 afectado se aplican disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes a las de la Uni髇 Europea. A tal fin podr� aportar dictamen jur韉ico interno o externo en el que se describan de manera suficiente, y con indicaci髇 de las fuentes apropiadas, aquellas disposiciones o al menos las de mayor relevancia para apreciar los requerimientos de solvencia locales.
    • b) Acreditaci髇, mediante la oportuna declaraci髇 del supervisor o regulador local, de que las disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 de cada uno de los pa韘es objeto de la solicitud establecen una ponderaci髇 del 0% para las exposiciones en cuesti髇, se馻lando las excepciones o condiciones que establecen tales disposiciones.
      
      El Banco de Espa馻 publicar� en su sitio web en Internet una lista de los pa韘es sobre los que haya verificado la equivalencia de acuerdo con lo dispuesto en el p醨rafo anterior.�
    
  • b) Se modifica el apartado 8 como sigue:

    �8. Cuando las autoridades competentes de un pa韘 del Espacio Econ髆ico Europeo o de un tercer pa韘 que aplique disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes a las aplicadas en la Uni髇 Europea otorguen a las exposiciones frente a las Administraciones regionales y autoridades locales el mismo tratamiento que a las exposiciones frente a su Administraci髇 Central, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar de la misma manera sus exposiciones con esas Administraciones regionales y autoridades locales; caso de que se trate de un tercer pa韘, dicho tratamiento podr� aplicarse siempre que el Banco de Espa馻, a solicitud, debidamente motivada, de una entidad o de una asociaci髇 representativa de entidades de cr閐ito, verifique y declare, a estos efectos, la equivalencia de las disposiciones citadas. A estos efectos, las entidades deber醤 aportar, junto con la solicitud, la informaci髇 que se menciona en el apartado 5 de esta Norma.

    El Banco de Espa馻 publicar� en su sitio web en Internet una lista de los pa韘es sobre los que haya verificado la equivalencia de acuerdo con lo dispuesto en el p醨rafo anterior.�

    
  • c) Se da la siguiente redacci髇 al segundo p醨rafo del apartado 9 y se a馻de un tercer p醨rafo de acuerdo con el siguiente texto:

    玈e considerar醤 incluidas en el p醨rafo anterior y sujetas, por tanto, a la ponderaci髇 del 0% prevista en el mismo las exposiciones frente a los sujetos, cuya forma jur韉ica no sea la de sociedad mercantil o fundaci髇, recogidos en el ep韌rafe 玂rganismos aut髇omos administrativos y similares� de la r鷅rica 獳dministraci髇 Central�, de la 玆elaci髇 informativa de los entes y organismos espa駉les que deben incluirse a efectos contables en los sectores Administraciones P鷅licas y sociedades no financieras p鷅licas�, a que se refiere el apartado 9 de la norma sexag閟ima sexta de la CBE 4/2004, relaci髇 publicada por el Banco de Espa馻 en su sitio web en Internet. Las sociedades o entidades clasificadas en el ep韌rafe 獷mpresas que se clasifican como Administraci髇 Central� de dicha r鷅rica y cualesquiera sociedades mercantiles o fundaciones del ep韌rafe 玂rganismos aut髇omos administrativos y similares� seguir醤 asignadas a esta categor韆 de riesgos, pero se ponderar醤 como si estuviesen incluidas en la categor韆 de Exposiciones frente a empresas.

    Tambi閚 se considerar醤 incluidas en el p醨rafo primero de este apartado y sujetas a la ponderaci髇 citada las exposiciones frente a consorcios integrados por la Administraci髇 Central del Estado, o por esta y otras Administraciones P鷅licas, en la medida en que, por su composici髇, la Administraci髇 Central del Estado soporte la mayor韆 de las responsabilidades econ髆icas del consorcio.�

    
  • d) Se da la siguiente redacci髇 al segundo p醨rafo del apartado 10 y se a馻den dos p醨rafos m醩:

    玈e considerar醤 incluidas en el p醨rafo anterior y sujetas, por tanto, a la ponderaci髇 de la Administraci髇 de la que dependan las exposiciones frente a los sujetos, cuya forma jur韉ica no sea la de sociedad mercantil o fundaci髇, recogidos en el ep韌rafe “Organismos aut髇omos administrativos, universidades y similares” de la r鷅rica “Comunidades Aut髇omas”, de la “Relaci髇 informativa de los entes y organismos espa駉les que deben incluirse a efectos contables en los sectores Administraciones P鷅licas y sociedades no financieras p鷅licas”, a que se refiere el apartado 9 de la norma sexag閟ima sexta de la CBE 4/2004, relaci髇 publicada por el Banco de Espa馻 en su sitio web en Internet. Las sociedades o entidades clasificadas en el ep韌rafe “Empresas que se clasifican como Comunidades Aut髇omas” de dicha r鷅rica y cualesquiera sociedades mercantiles o fundaciones del ep韌rafe “Organismos aut髇omos administrativos, universidades y similares” seguir醤 asignadas a esta categor韆 de riesgos, pero se ponderar醤 como si estuviesen incluidas en la categor韆 de Exposiciones frente a empresas.

    Tambi閚 se considerar醤 incluidas en el p醨rafo primero de este apartado y sujetas a la ponderaci髇 citada las exposiciones frente a consorcios integrados por Comunidades Aut髇omas o entidades locales espa駉las, o por estas y otras Administraciones P鷅licas, en la medida en que, por su composici髇, aquellas Administraciones P鷅licas soporten la mayor韆 de las responsabilidades econ髆icas del consorcio.

    En ning鷑 caso se considerar醤 incluidas en el p醨rafo primero de este apartado y sujetas a la ponderaci髇 citada, las sociedades mercantiles que figuran en el ep韌rafe “Corporaciones locales” de la referida relaci髇, que seguir醤 asignadas a esta categor韆 de riesgos, pero se ponderar醤 como si estuviesen incluidas en la categor韆 de Exposiciones frente a empresas.�

    
  • e) Se modifica el apartado 11 como sigue:

    �11. Las restantes exposiciones asignadas a esta categor韆, en especial las que lo sean frente a fundaciones constituidas por Administraciones P鷅licas, recibir醤 una ponderaci髇 de riesgo del 100%, sin perjuicio de lo dispuesto en los n鷐eros siguientes de este apartado. Igual ponderaci髇 del 100% recibir醤 las exposiciones frente a organismos o entes p鷅licos dependientes de entidades locales espa駉las que tengan fines lucrativos o funciones distintas de las administrativas�

    
  • f) Se modifica el apartado 13, de acuerdo con la siguiente redacci髇:

    �13. Cuando las autoridades competentes de un tercer pa韘 que aplique disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes a las aplicadas en la Uni髇 Europea otorguen a las exposiciones frente a determinadas entidades del sector p鷅lico el mismo tratamiento que a las exposiciones frente a instituciones, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar de la misma manera sus exposiciones frente a esas entidades del sector p鷅lico, siempre que el Banco de Espa馻, a solicitud, debidamente motivada, de una entidad o de una asociaci髇 representativa de entidades de cr閐ito, verifique y declare, a estos efectos, la equivalencia de las disposiciones citadas. A estos efectos, las entidades deber醤 aportar, junto con la solicitud, la informaci髇 que se menciona en el apartado 5 de esta NORMA y, adem醩, informaci髇 general referida a las exposiciones objeto de la consulta que permita un conocimiento de sus principales caracter韘ticas desde el punto de vista de la evaluaci髇 del riesgo de cr閐ito.

    El Banco de Espa馻 publicar� en su sitio web en Internet una lista de los pa韘es sobre los que haya verificado la equivalencia de acuerdo con lo dispuesto en el p醨rafo anterior.�

    
  • g) El segundo p醨rafo del apartado 33 recibe la siguiente redacci髇:

    玈e asimilar醤 a las exposiciones en situaci髇 de mora los activos materiales adjudicados o recibidos en pago de cualquier clase de deudas. No obstante, podr醤 ponderarse al 100% los activos materiales anteriores radicados en sociedades multigrupo, siempre que se constate que las entidades participantes asumen conjuntamente los riesgos derivados de los bienes aportados, con independencia de cu醠 haya sido la entidad aportante, y, adem醩, exista una mejora significativa en la gesti髇 profesionalizada de los riesgos.�

    
  • h) Se modifica el t韙ulo del apartado N):
    • 玁) Exposiciones frente a instituciones y empresas con calificaci髇 crediticia a corto plazo.�
    
  • i) Se introduce un nuevo apartado 56, con la siguiente redacci髇:

    �56. En el caso de los arrendamientos financieros, el valor de la exposici髇 ser醤 los pagos m韓imos por el arrendamiento descontados. Los pagos m韓imos por el arrendamiento son los pagos que, durante el per韔do de arrendamiento, debe hacer o puede ser obligado a hacer el arrendatario, as� como cualquier opci髇 de compra que tenga una probabilidad razonable de ser ejercida. Tambi閚 se incluir醤 en los pagos m韓imos por el arrendamiento los valores residuales garantizados que cumplan los requisitos establecidos en los apartados 1 y 2 de la Norma Cuadrag閟ima, relativos a la elegibilidad de los proveedores de cobertura, as� como los requisitos m韓imos para reconocer otros tipos de garant韆s recogidos en los apartados 1 a 4 de la Norma Cuadrag閟ima Cuarta y en la letra d.ii) del apartado 2 de la Norma Cent閟ima Quinta. Estas exposiciones se asignar醤 a la categor韆 de exposici髇 pertinente con arreglo a lo dispuesto en el apartado 1 de la Norma Decimocuarta. Cuando la exposici髇 consista en el valor residual de propiedades arrendadas, la exposici髇 ponderada por riesgo se calcular� del siguiente modo:

    Exposici髇 ponderada = 1/t � 100% � valor de la exposici髇

    siendo t igual a 1 o al n鷐ero m醩 pr髕imo de a駉s enteros restantes del arrendamiento financiero, si este fuera mayor.�

    
• 9. En la norma decimos閜tima:
  • a) El tercer gui髇 de la letra c) del apartado 2 tendr� la siguiente redacci髇:
    • �- Compromisos adicionales de liquidaci髇 asumidos por la participaci髇 en el Sistema Nacional de Compensaci髇 Electr髇ica y fianzas en garant韆 del mercado constituidas en virtud art韈ulo 61 del Real Decreto 116/1992, de 14 de febrero, sobre representaci髇 de valores por medio de anotaciones en cuenta y compensaci髇 y liquidaci髇 de operaciones burs醫iles, materializadas ante la Sociedad de Gesti髇 de los Sistemas de Registro, Compensaci髇 y Liquidaci髇 de Valores, S. A. Unipersonal (‘‘Iberclear’’).�
    
  • b) El segundo gui髇 de la letra d) del apartado 2 recibe la siguiente redacci髇:
    • �- Promesas de aval formalizadas y cartas de garant韆 exigibles a que se refiere la letra e) del apartado 2 de la norma sexag閟ima quinta de la CBE 4/2004, en las que el aval o la garant韆 re鷑an las condiciones indicadas en el p醨rafo anterior.�
    
• 10. En la norma vig閟ima quinta:
  • a) La f髍mula que figura en el apartado 6 tendr� la siguiente redacci髇:

    玃onderaci髇 de riesgo (RW) = [LGD x N[(1 – R)^-0,5 x G(PD) + (R/(1 – R))^0,5 x G(0,999)] – (PD x LGD)] x (1 – 1,5 x b)^-1 x (1 + (M – 2,5) x b) x 12,5 x 1,06.�

    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 al segundo p醨rafo del apartado 25:

    獿as exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito de la cartera de renta variable no podr醤 ser inferiores al total de las sumas de los valores m韓imos de las exposiciones ponderadas por riesgo exigidos para el M閠odo PD/LGD, calculadas con los valores de PD, de LGD y de M descritos en los apartados 18 a 20 de la Norma Vig閟ima S閜tima, respectivamente, m醩 las correspondientes p閞didas esperadas multiplicadas por 12,5.�

    
  • c) Se modifica el apartado 31 de acuerdo con la siguiente redacci髇:

    �31. El c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito en la categor韆 de Otros activos que no sean activos financieros se realizar� aplicando la siguiente f髍mula:

    Exposici髇 ponderada por riesgo = 100% x valor de la exposici髇 (EAD)

    No obstante, cuando la exposici髇 consista en el valor residual de un contrato de arrendamiento financiero, la exposici髇 ponderada por riesgo de cr閐ito se calcular� aplicando la f髍mula siguiente:

    Exposici髇 ponderada por riesgo = 1/t x 100% x valor de la exposici髇 (EAD)

    siendo t igual a 1 o al n鷐ero m醩 pr髕imo de a駉s enteros restantes de vigencia del contrato de arrendamiento financiero, si este fuera mayor.

    En caso de que la exposici髇 consista en activos materiales adjudicados en pago de deudas o recibidos en daci髇 en pago, en los t閞minos se馻lados por el apartado 33 de la Norma Decimosexta, las entidades deber醤 aplicar las ponderaciones se馻ladas en dicha norma.�

    
• 11. En la norma vig閟ima s閜tima:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 al apartado 4:

    �4. Tanto para el riesgo de cr閐ito como para el riesgo de diluci髇, en su caso, las entidades de cr閐ito podr醤 realizar ajustes en los valores de la PD, en los t閞minos establecidos en los apartados 50 a 58 de la Norma Trig閟ima Segunda, mediante la aplicaci髇 de coberturas del riesgo de cr閐ito basadas en garant韆s personales. No obstante, cuando las entidades de cr閐ito est閚 autorizadas a utilizar estimaciones propias de LGD, deber醤 tener en cuenta, asimismo, lo dispuesto en el apartado 7 de esta Norma.�

    
  • b) El apartado 7 recibe la siguiente redacci髇:

    �7. Las entidades de cr閐ito que est閚 autorizadas para utilizar estimaciones propias de LGD podr醤 realizar ajustes en los valores de la PD, de la LGD o de ambos en los t閞minos establecidos en los apartados 50 a 58 de la Norma Trig閟ima Segunda, mediante la aplicaci髇 de coberturas del riesgo de cr閐ito basadas en garant韆s personales. No obstante, no podr醤 asignar a las exposiciones garantizadas una PD o LGD ajustada de tal modo que la ponderaci髇 de riesgo ajustada sea inferior a la de una exposici髇 comparable y directa frente al garante.�

    
  • c) La letra c) del apartado 10 se redacta como sigue:
    • 玞) En el caso de las exposiciones que surjan de instrumentos derivados que figuran en el cap韙ulo quinto de esta Circular y de operaciones de financiaci髇 de las garant韆s que, en ambos casos, est閚 total o casi totalmente cubiertas con garant韆s reales, y sean objeto de un acuerdo marco de compensaci髇, M ser� el vencimiento residual medio ponderado de las operaciones donde dicho par醡etro tenga un valor m韓imo de 10 d韆s. En el caso de las operaciones con pacto de recompra o las operaciones de pr閟tamo de valores o materias primas o de toma de valores o materias primas en pr閟tamo que est閚 sujetas a un acuerdo marco de compensaci髇, M ser� el vencimiento residual medio ponderado de las operaciones y tendr� un valor m韓imo de cinco d韆s. Se utilizar� el importe nocional de cada operaci髇 para ponderar el vencimiento.�
    
  • d) Se da la siguiente redacci髇 a la primera frase del apartado 11:

    �11. No obstante lo dispuesto en las letras a), b), c), d) y e) del apartado anterior, el valor de M ser�, como m韓imo, de un d韆 en los siguientes casos:�

    
  • e) El apartado 14 se modifica como sigue:

    �14. Las entidades de cr閐ito podr醤 realizar ajustes en los valores de la PD en los t閞minos establecidos en los apartados 50 a 58 de la Norma Trig閟ima Segunda, mediante la aplicaci髇 de coberturas del riesgo de cr閐ito basadas en garant韆s personales. En todo caso, deber醤 tener en cuenta lo dispuesto en el apartado 16 de esta Norma.�

    
  • f) El apartado 16 se modifica de acuerdo con el siguiente texto:

    �16. Las entidades de cr閐ito podr醤 realizar ajustes en los valores de la PD o de la LGD en los t閞minos establecidos en los apartados 50 a 58 de la Norma Trig閟ima Segunda, mediante la aplicaci髇 de coberturas del riesgo de cr閐ito basadas en garant韆s personales, ya sea para cubrir una exposici髇 individual o un conjunto de exposiciones. No obstante, no podr醤 asignar a las exposiciones garantizadas una PD o LGD ajustada de tal modo que la ponderaci髇 de riesgo ajustada sea inferior a la de una exposici髇 comparable y directa frente al garante.�

    
• 12. Se modifica el apartado 50 de la norma trig閟ima segunda, de acuerdo con la siguiente redacci髇:

  �50. Los requisitos establecidos en los apartados 52 a 58 no se aplicar醤 a las garant韆s personales proporcionadas por instituciones, Administraciones centrales y bancos centrales, as� como por las empresas citadas en la letra g) del apartado 1 de la Norma Cuadrag閟ima, si, de acuerdo con las reglas previstas en el apartado 4 de la Norma Vig閟ima Cuarta, la entidad de cr閐ito ha sido autorizada a aplicar las normas del M閠odo est醤dar previstas en la secci髇 primera de este cap韙ulo para las exposiciones frente a dichas contrapartes. En este caso, se aplicar醤 los requisitos establecidos para la reducci髇 del riesgo de cr閐ito establecidos en la secci髇 tercera.�

  
• 13. En la norma trig閟ima novena:
  • a) Se a馻de un tercer p醨rafo en el apartado 7, con la siguiente redacci髇:

    玈i la IIC no se limita a invertir en instrumentos que puedan ser reconocidos conforme a los apartados 5 y 6 anteriores, las acciones y participaciones podr醤 reconocerse como garant韆 por el valor de los activos admisibles, asumiendo que la IIC ha invertido en activos no admisibles hasta el l韒ite m醲imo autorizado en virtud de su folleto, reglamento o estatutos. En aquellos casos en que los activos no admisibles puedan tener un valor negativo en raz髇 de pasivos o pasivos contingentes derivados de su propiedad, la entidad de cr閐ito calcular� el valor total de los activos no admisibles y deducir� del valor de los activos admisibles el de los no admisibles, en el supuesto de que este arroje un resultado total negativo.�

    
  • b) Se a馻den dos p醨rafos al final del apartado 8, con la siguiente redacci髇:

    獷l empleo o posible utilizaci髇 por una IIC de instrumentos derivados con el fin de cubrir inversiones permitidas no impedir� que las participaciones en dicha IIC sean admisibles como garant韆 a los efectos de esta secci髇.

    Si la IIC no se limita a invertir en instrumentos que puedan ser reconocidos conforme a la letra a) de este apartado y conforme a los apartados 5 y 6 anteriores, las acciones y participaciones podr醤 reconocerse como garant韆 real por el valor de los activos admisibles, asumiendo que la IIC ha invertido en activos no admisibles hasta el l韒ite m醲imo autorizado en virtud de su folleto, reglamento o estatutos. En aquellos casos en que los activos no admisibles puedan tener un valor negativo en raz髇 de pasivos o pasivos contingentes derivados de su propiedad, la entidad de cr閐ito calcular� el valor total de los activos no admisibles y deducir� del valor de los activos admisibles el de los no admisibles, en el supuesto de que este arroje un resultado total negativo.�

    
  • c) Se da la siguiente redacci髇 a la letra b) del apartado 18:
    • 玝) P髄izas de seguro de vida pignoradas en favor de la entidad de cr閐ito acreedora, siempre que est閚 emitidas por compa耥as de seguros registradas en la Direcci髇 General de Seguros, o autorizadas en otros Estados miembros de la Uni髇 Europea, o sujetas a supervisi髇 por una autoridad competente de un tercer pa韘 cuya regulaci髇 y supervisi髇 sean al menos equivalentes a las aplicadas en la Uni髇 Europea.�
    
• 14. En el apartado 11 de la norma cuadrag閟ima tercera se modifica la letra c) y se a馻den dos nuevas letras g) y h), con la siguiente redacci髇:
  • 玞) Que la empresa proveedora del seguro de vida declare el valor de rescate de la p髄iza y que este valor no pueda ser reducido por la entidad aseguradora, o, si as� fuera, que se limite el valor de la p髄iza a efectos de cobertura al m韓imo valor de rescate que pudiera llegar a fijar la entidad aseguradora.�
  • 玤) Que no podr� reclamarse el valor de rescate sin el consentimiento de la entidad de cr閐ito acreedora.
  • h) Que el valor de rescate se pagar� a la entidad acreedora a la mayor brevedad, cuando esta lo solicite.�
  
• 15. En la norma cuadrag閟ima sexta:
  • a) El tercer p醨rafo del apartado 17 se redacta como sigue:

    獵on respecto a las posiciones no mantenidas en la cartera de negociaci髇, las entidades no podr醤 utilizar simult醤eamente ambos m閠odos de valoraci髇, salvo cuando se den las circunstancias previstas en los apartados 2 y 4 de la Norma Vig閟ima Cuarta. En ese caso, las entidades deber醤 demostrar al Banco de Espa馻 que la aplicaci髇 excepcional de ambos m閠odos no se utiliza de manera selectiva a fin de reducir los requisitos m韓imos de capital ni da lugar a arbitraje regulatorio alguno.�

    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 al primer gui髇 del apartado 20:
    • �- A la parte de la exposici髇 que se encuentre cubierta por el valor de mercado de la garant韆, la ponderaci髇 que, de acuerdo con lo dispuesto en la Norma Decimosexta, se aplicar韆 si el acreedor tuviera una exposici髇 directa frente al instrumento que sirve de garant韆 real, con un m韓imo del 20%, excepto si se cumplen las condiciones contempladas en el apartado siguiente de esta Norma. Para las partidas incluidas en cuentas de orden a las que se aplica lo previsto en el apartado 2 de la Norma Decimos閜tima, la exposici髇 se considerar� antes de aplicar cualquier factor de conversi髇; esto es, el valor de la exposici髇 de estas cuentas de orden ser� del 100% de su valor, en lugar de los valores de exposici髇 resultantes de la aplicaci髇 de los porcentajes se馻lados en dicho apartado.�
    
  • c) Se da la siguiente redacci髇 a la definici髇 de la variable E en el apartado 25:

    獷: el valor de exposici髇 tal como se determinar韆, seg鷑 proceda, conforme a las normas del M閠odo est醤dar o del M閠odo IRB previstas, respectivamente, en las secciones primera y segunda de este cap韙ulo, si la exposici髇 no estuviera garantizada.

    Para las partidas incluidas en cuentas de orden, la exposici髇 se considerar� antes de aplicar cualquier factor de conversi髇. En consecuencia, para las entidades de cr閐ito que calculen sus exposiciones ponderadas por riesgo conforme a las normas del M閠odo est醤dar, el valor de la exposici髇 de las cuentas de orden enumeradas en el apartado 2 de la Norma Decimos閜tima ser� del 100% de su valor, en lugar de los valores de exposici髇 resultantes de la aplicaci髇 de los porcentajes se馻lados en dicho apartado, y, para las entidades de cr閐ito que las calculen conforme a las normas del M閠odo IRB, el valor de la exposici髇 de las partidas enumeradas en los apartados 8 y 10 de la Norma Vig閟ima Octava se calcular� utilizando un factor de conversi髇 del 100%, en lugar de los factores de conversi髇 o de los porcentajes indicados en dichos apartados.�

    
  • d) Se a馻de un segundo p醨rafo en el apartado 60, con la siguiente redacci髇:

    獳 estos efectos, el valor de la exposici髇 (E) en los casos contemplados en los apartados 8 a 10 de la Norma Vig閟ima Octava se calcular� utilizando un factor de conversi髇 del 100%, en lugar de los factores de conversi髇 indicados en dichos apartados.�

    
  • e) Se modifica la redacci髇 del apartado 66, de acuerdo con el siguiente texto:

    �66. En los instrumentos contemplados en la letra b) del apartado 18 de la Norma Trig閟ima Novena que cumplan los requisitos establecidos en el apartado 11 de la Norma Cuadrag閟ima Tercera, el valor de la cobertura de la garant韆 personal (G) del riesgo de cr閐ito a efectos del c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo y, en su caso, de las p閞didas esperadas vendr� determinado por el valor de rescate de la p髄iza de seguro de vida, al que se aplicar醤 las ponderaciones previstas en el apartado 66 bis de esta norma cuando la entidad de cr閐ito calcule sus exposiciones ponderadas por riesgo con arreglo a las normas del M閠odo est醤dar previstas en la secci髇 primera de este cap韙ulo, o se le atribuir� una LGD del 40%, cuando la entidad de cr閐ito aplique el M閠odo IRB previsto en la secci髇 segunda de este cap韙ulo, pero no utilice estimaciones propias de LGD.

    En el caso de desfase de divisas, el valor de rescate se reducir� de acuerdo con lo previsto en el apartado 3 de la Norma Cuadrag閟ima S閜tima.�

    
  • f) Se a馻de un nuevo apartado 66 bis, con la siguiente redacci髇:

    �66 bis. A efectos de lo dispuesto en el apartado anterior, se aplicar醤 las siguientes ponderaciones de riesgo:

    • a) una ponderaci髇 de riesgo del 20%, cuando se atribuya a una exposici髇 no garantizada frente a la compa耥a de seguros del ramo de vida una ponderaci髇 de riesgo del 20%;
    • b) una ponderaci髇 de riesgo del 35%, cuando se atribuya a una exposici髇 no garantizada frente a la compa耥a de seguros del ramo de vida una ponderaci髇 de riesgo del 50%;
    • c) una ponderaci髇 de riesgo del 70%, cuando se atribuya a una exposici髇 no garantizada frente a la compa耥a de seguros del ramo de vida una ponderaci髇 de riesgo del 100%;
    • d) una ponderaci髇 de riesgo del 150%, cuando se atribuya a una exposici髇 no garantizada frente a la compa耥a de seguros del ramo de vida una ponderaci髇 de riesgo del 150%.�
    
• 16. En la norma cuadrag閟ima s閜tima:
  • a) En el apartado 7, la definici髇 de 獷� se sustituye por el siguiente texto:

    獷: el valor de la exposici髇. Para las partidas incluidas en cuentas de orden a las que se aplica lo previsto en el apartado 2 de la Norma Decimos閜tima, la exposici髇 se considerar� antes de aplicar cualquier factor de conversi髇; esto es, el valor de la exposici髇 de estas cuentas de orden ser� del 100% de su valor, en lugar de los valores de exposici髇 resultantes de la aplicaci髇 de los porcentajes se馻lados en dicho apartado.�

    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 al apartado 11:

    �11. A efectos de lo dispuesto en los apartados anteriores, GA ser� el valor de G* calculado conforme a lo previsto en el apartado 3 de esta Norma, y ajustado posteriormente, en los casos en los que existan desfases de vencimiento, conforme a lo dispuesto en la subsecci髇 5. E ser� el valor de la exposici髇 de acuerdo con lo previsto en la Norma Vig閟ima Octava; a estos efectos, el valor de la exposici髇 de las partidas enumeradas en los apartados 8 a 10 de la citada Norma se calcular� utilizando un factor de conversi髇 del 100%, en lugar de los factores de conversi髇 indicados en los citados apartados.�

    
• 17. En la norma quincuag閟ima tercera:
  • a) Se modifica el apartado 25, de acuerdo con el siguiente texto:

    �25. “Tramo de primera p閞dida”: salvo indicaci髇 en contrario, a los efectos de esta secci髇, ser� todo aquel tramo cuya ponderaci髇, atendiendo a su nivel de calidad crediticia a tenor del orden de prelaci髇 de los pagos establecido en la titulizaci髇 y sin tomar en consideraci髇 la cobertura del riesgo de cr閐ito ofrecida por terceros directamente a los titulares de las posiciones en el tramo en cuesti髇 o en los dem醩 tramos, ser韆 del 1.250%, seg鷑 lo dispuesto en las Normas Sexag閟ima y Sexag閟ima Primera, sin perjuicio de que la entidad pudiera haber optado por la deducci髇 prevista en la letra j) del apartado 1 de la Norma Novena.�

    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 al apartado 26:

    �26. “Tramo de riesgo intermedio”: salvo indicaci髇 en contrario, a los efectos de esta secci髇, ser� todo aquel tramo, distinto de un tramo de primeras p閞didas, que tenga menor prelaci髇 en los pagos que la posici髇 con mayor prelaci髇 en los pagos de la titulizaci髇 y menor prelaci髇 que cualquier posici髇 de titulizaci髇 en la misma a la que se asigne un nivel de calidad crediticia 1, seg鷑 lo dispuesto en la Norma Sexag閟ima, o un nivel de calidad crediticia 1 o 2, de acuerdo con la Norma Sexag閟ima Primera. Ello sin tomar en consideraci髇 la cobertura del riesgo de cr閐ito ofrecida por terceros directamente a los titulares de las posiciones en el tramo en cuesti髇 o en los dem醩 tramos.�

    
• 18. Se modifica el apartado 1 de la norma quincuag閟ima cuarta de la siguiente manera:

  �1. El c醠culo de exposiciones de titulizaci髇 ponderadas por riesgo de cr閐ito correspondientes a posiciones de titulizaci髇, con las salvedades recogidas en el apartado 2 siguiente, se efectuar� de conformidad con lo dispuesto en esta secci髇 y, en particular, por aplicaci髇 de los m閠odos previstos en la subsecci髇 2, as� como, en su caso, por lo establecido sobre requerimientos adicionales de recursos propios en la subsecci髇 3. No obstante, en el caso de las entidades originadoras ser� requisito imprescindible que la titulizaci髇 cumpla los requisitos de transferencia significativa y efectiva del riesgo de cr閐ito se馻lados en las Normas Quincuag閟ima Quinta y Quincuag閟ima Sexta, respectivamente, o bien que la entidad de cr閐ito originadora aplique una ponderaci髇 de riesgo del 1.250% a todas las posiciones de titulizaci髇 que mantenga en dicha titulizaci髇 o deduzca tales posiciones de titulizaci髇 de los fondos propios con arreglo a la letra j) del apartado 1 de la Norma Novena.�

  
• 19. En la norma quincuag閟ima quinta:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 al primer p醨rafo de la letra a) y de la letra b) del apartado 1:
    • 玜) Que la ratio de participaci髇 de la entidad originadora en el conjunto de los requerimientos de recursos propios correspondientes a los tramos de primeras p閞didas sea igual o inferior al 20%, cuando no existan tramos de riesgo intermedio en la titulizaci髇 y la entidad originadora pueda demostrar que el importe de los tramos de primeras p閞didas rebasa en un margen sustancial una estimaci髇 motivada de la p閞dida esperada derivada de las exposiciones titulizadas.�
    • 玝) Que la ratio de participaci髇 de la entidad originadora en el conjunto de tramos de riesgo intermedio de la titulizaci髇 sea, en t閞minos de los requerimientos de recursos propios, igual o inferior al 50%.�
    
  • b) Se elimina el apartado 2.
  • c) Se da la siguiente redacci髇 al apartado 5:

    �5. No obstante, aun en los casos en los que no se cumpla ninguna de las condiciones previstas en el apartado 1 anterior, la entidad originadora que considere que la transferencia del riesgo es significativa deber� comunicar y justificar dicha circunstancia ante el Banco de Espa馻 con antelaci髇 suficiente a la aplicaci髇 de las normas contenidas en esta secci髇. En particular, deber� justificar que cuenta con pol韙icas y metodolog韆s que garantizan que la posible reducci髇 de los requerimientos de capital que logra mediante la titulizaci髇 se corresponde con la transferencia del riesgo de cr閐ito a terceros que se produce. Para ello, deber� demostrar que dicha transferencia del riesgo de cr閐ito a terceros se contempla a efectos de la gesti髇 interna de riesgos y de la asignaci髇 interna de capital por parte de la entidad.�

    
• 20. El apartado 9 de la norma sexag閟ima queda redactado de la siguiente manera, quedando sin contenido las letras a) y c):

  �9. A efectos de la letra c) del apartado 2 de la Norma Quincuag閟ima Novena, para el c醠culo del valor de exposici髇 de las l韓eas de liquidez que cumplan las condiciones establecidas en el apartado anterior, las entidades podr醤 aplicar al importe nominal de la l韓ea los factores de conversi髇 siguientes:

  • a) (Sin contenido.)
  • b) 50% con car醕ter general.
  • c) (Sin contenido.)
  • d) 0%, en el caso particular de l韓eas de liquidez admisibles que constituyan anticipos de tesorer韆 y que puedan ser canceladas incondicionalmente, si, adem醩 de satisfacer todas las condiciones establecidas en el apartado 8 anterior, el reembolso de las disposiciones de la l韓ea tiene preferencia sobre cualquier otro derecho con respecto a los flujos de efectivo derivados de las exposiciones titulizadas.�
  
• 21. En la norma sexag閟ima primera:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 al apartado 9:

    �9. Sin perjuicio de lo dispuesto en los apartados 11 y 12 siguientes, las ponderaciones de riesgo que figuran en la columna A de los cuadros 3 y 4 se aplicar醤 cuando la posici髇 se mantenga en el tramo de m醲ima preferencia de la titulizaci髇, o cuando se trate de cantidades debidas con arreglo a contratos de derivados sobre tipos de inter閟 o divisas, corretajes u otros pagos similares que tengan preferencia sobre aquellos tramos. No se requerir� que se tengan en consideraci髇 estas cantidades a la hora de determinar si un tramo es de m醲ima preferencia.�

    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 a la letra B) en el apartado 18 del punto 3.3:
    • 獴) L韓eas de liquidez que constituyen anticipos de tesorer韆.�
    
  • c) En el apartado 19 se suprime la letra a).
  • d) Se suprime el apartado 20.
  • e) Se suprime la letra a) del apartado 22.
• 22. Se da la siguiente redacci髇 al apartado 4 de la norma septuag閟ima:

  �4. Derivados de cr閐ito de la cartera de negociaci髇, excepci髇 hecha de los que forman parte de una cobertura interna y se utilizan como protecci髇 crediticia con arreglo a lo dispuesto en la secci髇 tercera del cap韙ulo cuarto. No obstante, la entidad de cr閐ito podr� decidir incluir de manera sistem醫ica todos los derivados de cr閐ito de la cartera de negociaci髇 que formen parte de coberturas internas o hayan sido adquiridos para cubrir una exposici髇 sujeta a riesgo de contraparte, y que se utilicen como protecci髇 crediticia con arreglo a lo dispuesto en la secci髇 tercera del cap韙ulo cuarto.�

  
• 23. La frase introductoria del apartado 1 de la norma septuag閟ima primera se redacta como sigue:

  �1. El c醠culo del valor de exposici髇 de los instrumentos derivados previstos en la Norma Septuag閟ima y de las operaciones con liquidaci髇 diferida se realizar�, sin perjuicio de la aplicaci髇 del cap韙ulo s閜timo, respecto de este 鷏timo tipo de operaciones, por alguno de los siguientes m閠odos regulados en las Normas Septuag閟ima Segunda a Septuag閟ima Quinta:�

  
• 24. Se da la siguiente redacci髇 al apartado 4 de la norma septuag閟ima cuarta:

  �4. Las operaciones con un perfil de riesgo lineal que tengan como subyacente un instrumento de deuda se asignar醤 a una posici髇 de riesgo de inter閟 para el instrumento de deuda y a otra posici髇 de riesgo de inter閟 para el componente de efectivo. Las operaciones con un perfil de riesgo lineal en las que se estipule la entrega de efectivo contra efectivo, incluidas las operaciones a plazo sobre divisas, se asignar醤 a una posici髇 de riesgo de inter閟 para cada uno de los componentes de efectivo. Si el instrumento de deuda subyacente est� denominado en una divisa, el instrumento de deuda se asignar� a una posici髇 de riesgo en esa divisa. Si un componente de efectivo est� denominado en divisa, el componente de efectivo se asignar� otra vez a una posici髇 de riesgo en esa divisa. El valor de exposici髇 asignado a una operaci髇 de permuta financiera sobre tipos de inter閟 variable en divisas distintas ser� cero.�

  
• 25. Se modifica el 鷏timo p醨rafo del apartado 1 de la norma octog閟ima tercera, de acuerdo con el siguiente texto:

  玁o obstante lo dispuesto en los p醨rafos anteriores de este apartado, cuando una entidad de cr閐ito cubra una exposici髇 no incluida en la cartera de negociaci髇 mediante un derivado de cr閐ito que figure en su cartera de negociaci髇 utilizando una cobertura interna, el derivado solo podr� admitirse como cobertura interna cuando la entidad adquiera la protecci髇 a un tercero, que sea un proveedor admisible de cobertura, y el derivado cumpla los requisitos establecidos en la secci髇 tercera del cap韙ulo cuarto sobre reducci髇 del riesgo de cr閐ito. En ese caso, no ser醤 de aplicaci髇 a ninguna de las posiciones los requerimientos de recursos propios previstos en este cap韙ulo, salvo que la entidad de cr閐ito haya optado por incluir todos los derivados de cr閐ito de la cartera de negociaci髇 que formen parte de coberturas internas en el c醠culo de los requerimientos por riesgo de contraparte, de acuerdo con lo previsto en el apartado 4 de la Norma Septuag閟ima.�

  
• 26. Se modifica el apartado 16 de la norma octog閟ima sexta, de acuerdo con la siguiente redacci髇:

  �16. Con la excepci髇 de la posici髇 corta en el emisor de un CLN, las posiciones en derivados de cr閐ito en las que se haya comprado protecci髇 se determinar醤 como las opuestas o “espejos” a las del vendedor de protecci髇, sin que los requerimientos de recursos propios puedan exceder de la mayor p閞dida posible. Si el contrato de derivado contiene una opci髇 de compra (‘‘call option’’), combinada con un incremento del coste (‘‘step up’’), su momento de ejecuci髇 determinar� el vencimiento de la protecci髇. En el caso de los derivados de cr閐ito de en閟imo incumplimiento y de los derivados de cr閐ito de primer incumplimiento, admisibles como t閏nica de reducci髇 del riesgo de cr閐ito de acuerdo con los apartados 3 y 4 de la Norma Cuadrag閟ima Primera, el comprador de protecci髇 podr� compensar el riesgo espec韋ico con las obligaciones de referencia de mejor calidad crediticia, es decir, respecto de la entidad de referencia a la que corresponda la menor exigencia de capital por riesgo espec韋ico de entre las entidades de referencia subyacentes.�

  
• 27. Se da la siguiente redacci髇 a la letra b) del apartado 11 de la norma octog閟ima s閜tima:
  • 玝) Instrumentos que dispongan de una calificaci髇 crediticia externa otorgada por una ECAI reconocida equivalente, al menos, a un nivel de calidad crediticia de 3 o mejor y que recibir韆n una ponderaci髇 inferior o igual al 50% por riesgo de cr閐ito conforme a la secci髇 primera del cap韙ulo cuarto; y los instrumentos de deuda emitidos o garantizados por empresas a los que corresponder韆 asignar un nivel de calidad crediticia de 3 o mejor y que recibir韆n una ponderaci髇 inferior o igual al 100% por riesgo de cr閐ito conforme a la referida secci髇:
    • i) Con un vencimiento residual inferior a 6 meses: 0,25%.
    • ii) Con un vencimiento residual de entre 6 y 24 meses: 1%.
    • iii) Con un vencimiento residual superior a 24 meses: 1,6%.�
  
• 28. Se da la siguiente redacci髇 al apartado 2 de la norma octog閟ima octava:

  �2. De la suma realizada para el c醠culo de la posici髇 global bruta se excluir醤 las posiciones debidas a contratos basados en 韓dices burs醫iles, posiciones basadas en 韓dices burs醫iles y opciones sobre futuros basados en 韓dices burs醫iles que, no habiendo sido desglosados en sus componentes, sean negociados en mercados organizados y est閚 referidos a 韓dices ampliamente diversificados.�

  
• 29. El tercer p醨rafo del apartado 7 de la norma nonag閟ima tercera se modifica como sigue:

  獿a entidad demostrar� que su m閠odo se atiene a unos criterios de solidez comparables al m閠odo establecido en la secci髇 segunda del cap韙ulo cuarto sobre riesgo de cr閐ito, partiendo de la hip髏esis de un nivel constante de riesgo, y ajustado cuando sea conveniente para reflejar el impacto de liquidez, concentraciones, cobertura y opcionalidad.�

  
• 30. La letra g) del apartado 3 de la norma nonag閟ima octava se redacta de la siguiente forma:
  • 玤) Las entidades de cr閐ito deber醤 asignar su historial de datos internos de p閞didas por riesgo operacional a las l韓eas de negocio definidas en el apartado 1 de la Norma Nonag閟ima S閜tima y a los tipos de eventos de p閞dida previstos en la Norma Cent閟ima, si bien los eventos generadores de p閞didas que afecten a la entidad de cr閐ito en su conjunto podr醤 asignarse a una l韓ea de negocio adicional denominada 玡lementos corporativos� en raz髇 de circunstancias excepcionales. Deber醤 contar, asimismo, con criterios objetivos y documentados para la asignaci髇 de las p閞didas a las l韓eas de negocio y a los tipos de eventos especificados. Las p閞didas por riesgo operacional que est閚 relacionadas con el riesgo de cr閐ito e hist髍icamente se hayan incluido en las bases de datos internas de riesgo de cr閐ito deber醤 registrarse tambi閚 en las bases de datos de riesgo operacional e identificarse por separado. Estas p閞didas no estar醤 sujetas a los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional, siempre que sigan trat醤dose como riesgo de cr閐ito para calcular los requerimientos de recursos propios m韓imos. Por el contrario, s� estar醤 sujetas a dichos requerimientos las p閞didas por riesgo operacional que est閚 relacionadas con riesgos de mercado.�
  
• 31. Se da la siguiente redacci髇 al tercer p醨rafo del apartado 1 de la norma cent閟ima primera:

  獷n el caso de las sucursales de entidades de cr閐ito con sede en terceros pa韘es, los l韒ites a la concentraci髇 de riesgos se calcular醤 sobre los recursos propios de la entidad de cr閐ito extranjera en su conjunto, entendiendo por tales los relevantes a efectos de los l韒ites a los riesgos con una persona o grupo de acuerdo con la legislaci髇 nacional de la entidad de cr閐ito extranjera, o, en caso de no existencia de tales l韒ites, aquellos utilizados a efectos de c醠culo del coeficiente de solvencia en dicha legislaci髇. La sucursal comunicar� al Banco de Espa馻, dos veces al a駉, dichos recursos propios. Si la sucursal no facilita esos datos, el c醠culo se realizar� con los elementos de recursos propios localizados en la sucursal.�

  
• 32. En la norma cent閟ima segunda:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 a la letra b) del apartado 1:
    • 玝) Con los integrantes de un grupo econ髆ico ajeno, entendi閚dose por tal el definido en el art韈ulo 42 del C骴igo de Comercio, o entre los que exista una unidad de decisi髇 aun sin que se ostente la mayor韆 de los derechos de voto. No obstante, no se considerar醤 grupo econ髆ico las empresas controladas por la Administraci髇 Central o sus organismos dependientes, sin perjuicio de que los riesgos de tales empresas, en su caso, deban agregarse con los de su propio grupo econ髆ico.�
    
  • b) Se da la siguiente redacci髇 al segundo y al cuarto p醨rafo del apartado 2:

    獿as entidades de cr閐ito apreciar醤 la existencia de interrelaciones econ髆icas atendiendo, entre otros factores, a la existencia de apoyos financieros directos, indirectos o rec韕rocos, o de una dependencia comercial directa dif韈ilmente sustituible, a la existencia de relaciones familiares y de cotitularidad de los riesgos o al peso que supone la garant韆 para el proveedor de la misma.�

    獿os riesgos mantenidos por las entidades integradas mediante consolidaci髇 proporcional se agregar醤 a los de las entidades del grupo consolidable seg鷑 la proporci髇 aplicable en su consolidaci髇, sin perjuicio de lo dispuesto en la letra �) del n鷐ero I del apartado 1 de la Norma Cent閟ima Tercera.�

    
  • c) Se da la siguiente redacci髇 al segundo p醨rafo de la letra a) del apartado 5:

    獿os riesgos se valorar醤 siguiendo lo dispuesto en la Norma Decimos閜tima sin tener en cuenta las ponderaciones ni los coeficientes reductores en funci髇 del grado de riesgo, salvo en el caso de los derivados relacionados con tipos de inter閟 y de cambio, a los que s� se aplicar醤 los porcentajes previstos en la secci髇 segunda del cap韙ulo quinto. Adicionalmente, aquellas entidades que apliquen el M閠odo de modelos internos podr醤 deducir de los riesgos las correspondientes correcciones de valor por deterioro.�

    
• 33. En la norma cent閟ima tercera:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 a la letra n) del apartado 1.I:
    • 玭) Los riesgos con terceros de entidades de cr閐ito espa駉las o de grupos consolidables de entidades de cr閐ito en Espa馻, filiales de entidades de cr閐ito extranjeras o integradas en grupos de entidades de cr閐ito extranjeras sujetos a supervisi髇 consolidada, en la parte que se hallen garantizados por la dominante consolidable o por cualquier entidad de cr閐ito extranjera del grupo de la matriz mediante una garant韆 que cumpla las condiciones establecidas en el apartado 1 de la Norma Cent閟ima Cuarta; y los riesgos de esas entidades o grupos frente a su casa matriz u otras entidades extranjeras del grupo de la matriz, siempre que la entidad de cr閐ito espa駉la o el grupo consolidable de entidades de cr閐ito en Espa馻 queden incluidos en la supervisi髇 consolidada del grupo extranjero, y la entidad dominante de este sea una entidad de cr閐ito autorizada en pa韘es del Espacio Econ髆ico Europeo, o en otros cuya regulaci髇 en materia de concentraciones de riesgos haya sido declarada equivalente por el Banco de Espa馻. La declaraci髇 de equivalencia se otorgar� a solicitud motivada de la entidad obligada, quien deber� acreditar:
      • a) Que dicho grupo est� sujeto, en su pa韘 de origen, a requerimientos equivalentes a los establecidos en la materia por las directivas de la Uni髇 Europea.
      • b) Que la matriz o las otras entidades extranjeras del grupo de la matriz y la entidad de cr閐ito espa駉la o el grupo consolidable de entidades de cr閐ito en Espa馻 se integran con el resto de entidades del grupo a estos efectos.

      A dicha solicitud se adjuntar� certificaci髇 de la autoridad supervisora correspondiente –o, en su defecto, del 髍gano de administraci髇 de la matriz– del cumplimiento de los requisitos en cuesti髇. Esta certificaci髇 deber� actualizarse una vez al a駉, a m醩 tardar tres meses despu閟 de la aprobaci髇 de las cuentas anuales.�

    
  • b) Se suprimen las letras p) y q) del apartado 1.I.
  • c) Se modifica la letra r) del apartado 1.I de acuerdo con el siguiente texto:
    • 玶) Las garant韆s de la empresa matriz a que se refiere el punto ii) de la letra d) del apartado 2 de la Norma Quinta y los apoyos, u otras operaciones instrumentales aceptadas a tal fin por el Banco de Espa馻, a que pueda dar lugar la aplicaci髇 de los sistemas institucionales de protecci髇 mencionados en el apartado 5 de la Norma Decimoquinta.�
    
  • d) Se modifica la letra a) del apartado 4, de acuerdo con el siguiente texto:
    • 玜) Los riesgos con terceros de un establecimiento financiero de cr閐ito o de otras entidades de cr閐ito que tengan recogidas estatutariamente las mismas limitaciones a su financiaci髇 que las establecidas para los establecimientos financieros de cr閐ito por el art韈ulo 2 del Real Decreto 692/1996, de 26 de abril, de r間imen jur韉ico de los establecimientos financieros de cr閐ito, as� como los riesgos con terceros de un grupo en el que no haya ni sociedades de valores ni entidades de cr閐ito sin las limitaciones se馻ladas.�
    
• 34. En la norma cent閟ima quinta:
  • a) Se da la siguiente redacci髇 a la letra c) del apartado 2:
    • 玞) Establecer醤 por escrito pol韙icas de asunci髇 de riesgos, que incluir醤 procedimientos adecuados de medici髇 interna, pruebas de tensi髇, l韒ites operativos, frecuencia de revisi髇, 髍gano o persona responsable y dem醩 aspectos relevantes. En particular, deber醤 contar, de acuerdo con su nivel de actividad, con sistemas de medici髇 e informaci髇 del riesgo apropiados para su gesti髇, seguimiento y control.
      
      Asimismo, documentar醤 adecuadamente los sistemas de control interno establecidos con relaci髇 a los citados riesgos, a su cumplimiento y funcionamiento, a los l韒ites internos existentes y, en su caso, a la utilizaci髇 de modelos internos para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios por dichos riesgos, sus par醡etros cuantitativos y las evaluaciones efectuadas sobre su grado de certidumbre y los resultados de las pruebas de tensi髇 que realicen.�
    
  • b) Se a馻de un tercer gui髇 al n鷐ero ii) de la letra d) del apartado 2, con la siguiente redacci髇:
    • �- Identificar la posible existencia de interrelaciones entre clientes a los efectos de la agregaci髇 y c醠culo de las exposiciones. En particular, las entidades deber醤 analizar en profundidad las posibles interrelaciones, tanto jur韉icas como econ髆icas, de todos sus riesgos que representen m醩 de un 2% de sus recursos propios, definidos de acuerdo con lo previsto en la Norma S閜tima, a nivel individual o consolidado.�
    
• 35. Se a馻den las nuevas letras d) y e) en el apartado 3 de la norma cent閟ima decimocuarta, con el siguiente texto:
  • 玠) Los valores m醲imos, m韓imos y la mediana del valor en riesgo diario durante el per韔do de referencia y el 鷏timo d韆 del mismo.
  • e) Una comparaci髇 de los valores diarios m醲imos, m韓imos y la mediana del valor en riesgo del 鷏timo d韆 del per韔do de referencia con las variaciones diarias del valor de la cartera al t閞mino del d韆 h醔il siguiente, junto con un an醠isis de cualquier desviaci髇 importante durante dicho per韔do de referencia.�
  
• 36. Se da la siguiente redacci髇 a la letra b) de la norma cent閟ima decimoquinta:
  • 玝) Descripci髇, en caso de utilizaci髇 por la entidad, de los m閠odos de medici髇 avanzada a que se refiere la Norma Nonag閟ima Octava de esta Circular, as� como de los factores internos y externos considerados en la metodolog韆 de c醠culo empleada por la “Entidad”. En caso de utilizaci髇 parcial de los referidos m閠odos, deber� indicarse expresamente el alcance y la cobertura de cada uno de ellos. Asimismo, las ‘‘Entidades’’ que utilicen m閠odos de medici髇 avanzada deber醤 hacer p鷅lica una descripci髇 de la utilizaci髇 de los seguros y otros mecanismos de transferencia del riesgo a efectos de la reducci髇 del riesgo operacional.�
  
• 37. Se suprime el 鷏timo p醨rafo del apartado 1 de la norma cent閟ima decimonovena.
• 38. En la norma cent閟ima vig閟ima segunda:
  • a) En el apartado 1 se modifican los nombres de los estados RP60 y RP61, que pasan a ser 獹randes riesgos� y 獵omposici髇 de los grandes riesgos�.
  • b) Se a馻de un nuevo apartado 14, con la siguiente redacci髇:

    �14. En el estado RP60 las entidades deber醤 declarar todos sus grandes riesgos, incluidos los que est閚 exentos del l韒ite previsto en el apartado 2 de la Norma Cent閟ima Primera, de acuerdo con la Norma Cent閟ima Tercera. Asimismo, las ‘‘Entidades’’ que apliquen el m閠odo IRB para el c醠culo de sus requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito deber醤 declarar, en dicho estado, sus veinte mayores riesgos en base consolidada, con exclusi髇 de aquellos que est閚 exentos del l韒ite previsto en el apartado 2 de la Norma Cent閟ima Primera y que no hayan sido ya declarados en las l韓eas anteriores del propio estado.�

    
• 39. Se a馻de una disposici髇 adicional segunda, quedando la actual disposici髇 adicional 鷑ica como disposici髇 adicional primera:

  獵on el objeto de favorecer una adecuada evaluaci髇 de los riesgos a los que est醤 o puedan estar expuestos, el Banco de Espa馻, en el marco del cumplimiento de las obligaciones establecidas en la presente Circular para las entidades de cr閐ito y grupos y subgrupos consolidables, considera adecuados los criterios, pr醕ticas y procedimientos a que se refiere el anejo de la misma denominado ‘‘Gu韆s complementarias a las normas contenidas en la presente Circular’’.�

  
• 40. Se modifican los estados RP10, RP42, RP43 y RP60, de la siguiente manera:

  獷n el estado RP 10 Recursos propios computables y cumplimiento de los requerimientos de los recursos propios, se incluir� un nuevo bloque de l韓eas, bajo la r鷅rica Pro memoria, donde se recoger醤: los activos fiscales diferidos, separados seg鷑 procedan de p閞didas compensables, de diferencias temporales o de otras causas; los pasivos fiscales diferidos que compensen activos fiscales procedentes de diferencias temporales de igual jurisdicci髇; las participaciones en entidades aseguradoras, separadas seg鷑 sean en empresas filiales, multigrupo, asociadas o simplemente participadas; las participaciones en entidades financieras distintas de las aseguradoras, separadas seg鷑 que la participaci髇 exceda o no el 10% del capital o derechos de voto de la participada. Para todas estas participaciones se indicar醤, adem醩, las coberturas financieras que correspondan.

  En el Estado RP 42 Informaci髇 sobre p閞didas operacionales brutas por l韓eas de negocio y tipo de evento, se incluir� un nuevo bloque de l韓eas con el nombre ‘‘Elementos corporativos (EC)’’, con el mismo detalle que tienen el resto de l韓eas de negocio, a incluir antes de la l韓ea correspondiente a ‘‘Total’’.

  En el Estado RP 43 Informaci髇 sobre las mayores p閞didas operacionales, se incluir� una nueva columna con el nombre ‘‘EC’’ al final del bloque ‘‘Distribuci髇 de la p閞dida bruta por l韓eas de negocio (%)’’.

  En el Estado RP60 L韒ites a los grandes riesgos, que pasa denominarse ‘‘Grandes riesgos’’, se incluye un tercer bloque de filas con el nombre de ‘‘Resto de mayores riesgos’’, siendo su totalizador el ‘‘9004’’.�