Art韈ulo 1 Definiciones

1. A efectos del presente real decreto se entender� por:

• a) 玡ntidad de cr閐ito matriz de Espa馻�: una entidad de cr閐ito espa駉la que tiene como filial a una entidad de cr閐ito o una entidad financiera, o posee una participaci髇 en dichas entidades, y que no es a su vez filial de otra entidad de cr閐ito autorizada en Espa馻 o de una sociedad financiera de cartera constituida en Espa馻;
• b) 玡ntidad de cr閐ito matriz de la Uni髇 Europea�: una entidad de cr閐ito matriz de Espa馻 que no es filial de otra entidad de cr閐ito autorizada en cualquier Estado miembro de la Uni髇 Europea, o de una sociedad financiera de cartera constituida en cualquier Estado miembro de la Uni髇 Europea;
• c) 玸ociedad financiera de cartera�: una entidad financiera cuyas empresas filiales sean, exclusiva o principalmente, entidades de cr閐ito u otras entidades financieras, una de las cuales como m韓imo deber� ser una entidad de cr閐ito, y que no sea una sociedad financiera mixta de cartera a los efectos de art韈ulo 2.7 de la Ley 5/2005, de 22 de abril, de supervisi髇 de los conglomerados financieros y por la que se modifican otras leyes del sector financiero;
• d) 玸ociedad financiera de cartera matriz de Espa馻�: una sociedad financiera de cartera espa駉la que no es a su vez filial de una entidad de cr閐ito autorizada en Espa馻 o de una sociedad financiera de cartera constituida en Espa馻;
• e) 玸ociedad financiera de cartera matriz de la Uni髇 Europea�: una sociedad financiera de cartera de Espa馻 que no es filial de una entidad de cr閐ito autorizada en cualquier Estado miembro, o de otra sociedad financiera de cartera establecida en cualquier Estado miembro;
• f) 玤rupo consolidable de entidades de cr閐ito�: se estar� a la definici髇 de este t閞mino establecida en el art韈ulo octavo de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de Coeficientes de Inversi髇, recursos propios y obligaciones de informaci髇 de los intermediarios financieros.

  Sin perjuicio de lo establecido en el apartado 3 del art韈ulo octavo de la Ley 13/1985, cuando una entidad de cr閐ito o un grupo consolidable de entidades de cr閐ito est閚, a su vez, dominados por una o m醩 sociedades financieras de cartera extranjeras, con sede en alg鷑 Estado miembro de la Uni髇 Europea, sin que ninguna de ellas tenga su misma nacionalidad, la entidad dominante y sus restantes filiales consolidables, cualquiera que sea su nacionalidad, integrar醤 un grupo consolidable de entidades de cr閐ito, a efectos de este real decreto, siempre que se est� en presencia de cualquiera de los siguientes supuestos:

  • i) Que las entidades de cr閐ito de nacionalidad espa駉la sean las 鷑icas filiales de esa naturaleza en el 醡bito comunitario.
  • ii) Que, existiendo entidades de cr閐ito filiales espa駉las y de otros pa韘es comunitarios, se hubiera alcanzado un acuerdo entre el Banco de Espa馻 y las autoridades competentes de esos otros pa韘es, incluyendo el pa韘 de sede de la entidad dominante, en virtud del cual se asigne la competencia de supervisi髇 en base consolidada al Banco de Espa馻.
  • iii) Que, existiendo entidades de cr閐ito filiales espa駉las y de otros pa韘es comunitarios, en ausencia del acuerdo al que se hace referencia en el inciso anterior, la entidad de cr閐ito del grupo con balance m醩 elevado tuviese nacionalidad espa駉la o, si los totales de balance fuesen iguales, fuera espa駉la la entidad de cr閐ito autorizada en primer lugar.
• g) 玤rupo econ髆ico�: conjunto de empresas o entidades, cualquiera que sea la actividad u objeto social de las mismas, que constituya una unidad de decisi髇, seg鷑 lo dispuesto en al art韈ulo 42 del C骴igo de Comercio.
• h) 玡mpresa de servicios de inversi髇 matriz de Espa馻�, una empresa de servicios de inversi髇 que tenga como filial a una empresa de servicios de inversi髇 o entidad financiera o que posea una participaci髇 en dichas entidades y que no sea filial de otra entidad autorizada en Espa馻, o de una sociedad financiera de cartera establecida en Espa馻.
• i) 玡mpresa de servicios de inversi髇 matriz de la Uni髇 Europea�, una empresa de servicios de inversi髇 matriz en Espa馻, que no sea filial de otra entidad autorizada en cualquier Estado miembro de la Uni髇 Europea, o de una sociedad financiera de cartera establecida en cualquier Estado miembro de la Uni髇 Europea;
• j) 玤rupo de empresas de servicios de inversi髇�: sin perjuicio de lo previsto en el art韈ulo 86 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, los grupos consolidables de empresas de servicios de inversi髇 son aquellos grupos financieros en los que concurra cualquiera de las siguientes circunstancias:
• i) Que una empresa de servicios de inversi髇 controle a una o a varias entidades financieras.
  • ii) Que la entidad dominante sea una entidad cuya actividad principal consista en tener participaciones en empresas de servicios de inversi髇.
  • iii) Que una persona f韘ica, un grupo de personas que act鷈n sistem醫icamente en concierto, o una entidad no consolidable controle a varias entidades, todas ellas empresas de servicios de inversi髇.

  Cuando una empresa de servicios de inversi髇 o un grupo consolidable de empresa de servicios de inversi髇 est閚, a su vez, dominados por una o m醩 entidades extranjeras, con sede en alg鷑 Estado miembro de la Uni髇 Europea, cuya actividad principal consista en tener participaciones en empresa de servicios de inversi髇 o entidades financieras, sin que ninguna de ellas tenga su misma nacionalidad, la entidad dominante y sus restantes filiales consolidables, cualquiera que sea su nacionalidad, integrar醤 un grupo consolidable de empresa de servicios de inversi髇, a efectos de este real decreto, siempre que se est� en presencia de cualquiera de los siguientes supuestos:

  • 1.� Cuando las empresas de servicios de inversi髇 de nacionalidad espa駉la sean las 鷑icas filiales de esa naturaleza en el 醡bito comunitario.
  • 2.� Cuando, existiendo empresas de servicios de inversi髇 filiales espa駉las y de otros pa韘es comunitarios, se hubiera alcanzado un acuerdo entre Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores y las autoridades competentes de esos otros pa韘es, incluyendo el pa韘 de sede de la sociedad dominante, en virtud del cual se asigne la competencia de supervisi髇 en base consolidada a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores.
  • 3.� Cuando, existiendo empresas de servicios de inversi髇 filiales espa駉las y, de otros pa韘es comunitarios, en ausencia del acuerdo a que se hace referencia en el inciso anterior, la empresa de servicios de inversi髇 del grupo con balance m醩 elevado tuviese nacionalidad espa駉la o, si los totales de balance fuesen iguales, fuera espa駉la la empresa de servicios de inversi髇 autorizada en primer lugar.

2. Cuando en el presente real decreto se haga referencia a las entidades de cr閐ito, habr� que estar a lo dispuesto en los art韈ulos 2 a 10 para determinar la base en la que est醤 obligadas a cumplir con las obligaciones correspondientes.

Art韈ulo 2 羗bito de aplicaci髇

1. Todas las entidades de cr閐ito cumplir醤 lo establecido en:

• a) los cap韙ulos III, IV, V, VI, VII,
• b) el cap韙ulo VIII, y
• c) el art韈ulo 66.

2. Las filiales espa駉las de las entidades de cr閐ito podr醤 solicitar del Banco de Espa馻 que las except鷈 de la aplicaci髇 del apartado 1, siempre que su matriz est� sujeta a la supervisi髇 del Banco de Espa馻, la filial est� incluida en la supervisi髇 en base consolidada de dicha entidad de cr閐ito matriz y se cumplan las condiciones siguientes a fin de garantizar que los fondos propios se distribuyan adecuadamente entre la empresa matriz y las filiales:

• a) que no exista ni sea previsible que exista impedimento alguno pr醕tico o jur韉ico relevante a la inmediata transferencia de fondos propios o el reembolso de pasivos por la empresa matriz;
• b) que la empresa matriz efect鷈 una gesti髇 prudente de la filial y se haya declarado garante de los compromisos suscritos por la filial, o bien que los riesgos en la filial sean poco significativos;
• c) que los procedimientos de evaluaci髇, medici髇 y control de riesgos de la empresa matriz incluyan a la filial; y,
• d) que la empresa matriz posea m醩 del 50 por ciento de los derechos de voto vinculados a las participaciones o acciones de la filial o tenga derecho a designar o cesar a la mayor韆 de los miembros del consejo de administraci髇 u 髍gano equivalente de la filial.

3. Las entidades de cr閐ito espa駉las filiales de sociedades financieras de cartera espa駉las podr醤 solicitar del Banco de Espa馻 que las except鷈 de la aplicaci髇 del apartado 1, siempre que la matriz est� sujeta, junto a la filial, a supervisi髇 en base consolidada por parte del Banco de Espa馻, y se cumplan las restantes condiciones indicadas en el apartado precedente a fin de garantizar que los fondos propios se distribuyan adecuadamente entre la empresa matriz y las filiales.

4. Las entidades de cr閐ito matrices sujetas a supervisi髇 en base consolidada por el Banco de Espa馻, podr醤 solicitar del Banco de Espa馻 que las except鷈 de lo dispuesto en el apartado 1, siempre que se cumplan las condiciones siguientes para garantizar que los fondos propios se distribuyan adecuadamente entre la empresa matriz y las filiales:

• a) que no existan actualmente ni sea previsible que existan impedimentos materiales, pr醕ticos ni jur韉icos para la inmediata transferencia de fondos propios o para el reembolso del pasivo a la empresa matriz; y,
• b) que los procedimientos de evaluaci髇, medici髇 y control del riesgo pertinentes para la supervisi髇 en base consolidada abarquen a la entidad de cr閐ito matriz.

5. El Banco de Espa馻 podr� autorizar a las entidades de cr閐ito matrices a incorporar en su c醠culo de la exigencia contemplada en el apartado 1, a sus filiales, siempre que:

• a) los procedimientos de evaluaci髇, medici髇 y control de riesgos de la empresa matriz incluyan a la filial;
• b) la empresa matriz posea m醩 del 50 por ciento de los derechos de voto vinculados a las participaciones o acciones de la filial o tenga derecho a designar o cesar a la mayor韆 de los miembros del consejo de administraci髇 u 髍gano equivalente de la filial;
• c) las exposiciones o pasivos relevantes, incluido el capital, de las filiales lo sean con respecto a dichas entidades matrices; y,
• d) la entidad de cr閐ito matriz demuestre plenamente al Banco de Espa馻 las circunstancias y las disposiciones, incluidas las de tipo jur韉ico, por las que no exista ni se prevea impedimento pr醕tico ni jur韉ico relevante alguno a la inmediata transferencia de fondos propios o al reembolso de pasivos cuando los deba la filial a su empresa matriz.

Art韈ulo 3 Requerimientos individuales para entidades de cr閐ito espa駉las dependientes de un grupo consolidable de otro Estado miembro

Adem醩 de lo establecido en el art韈ulo 2, las entidades de cr閐ito espa駉las filiales de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito autorizado y supervisado en otro Estado miembro de la Uni髇 Europea cumplir醤 con lo previsto en:

• a) el art韈ulo 16; y,
• b) el art韈ulo 68.

Art韈ulo 4 Requerimientos individuales para entidades de cr閐ito independientes y para entidades excluidas de la consolidaci髇

Adem醩 de lo establecido en el art韈ulo 2, toda entidad de cr閐ito no integrada en un grupo consolidable de entidades de cr閐ito y toda entidad de cr閐ito perteneciente a uno de esos grupos que no se incluya en la consolidaci髇 de acuerdo con el art韈ulo octavo.5 de la Ley 13/1985, cumplir� con lo previsto en

• a) el art韈ulo 16; y,
• b) el art韈ulo 68.

Art韈ulo 5 Requerimientos en base consolidada para grupos consolidables de entidades de cr閐ito

Los grupos consolidables de entidades de cr閐ito cumplir醤, en base consolidada, lo previsto en:

• a) el art韈ulo 16;
• b) los cap韙ulos III, IV, V, VI, VII;
• c) el cap韙ulo VIII;
• d) el art韈ulo 66; y,
• e) el art韈ulo 68.

Art韈ulo 6 Requerimientos en base subconsolidada

Las entidades de cr閐ito filiales que posean una entidad de cr閐ito, una entidad financiera o una sociedad de gesti髇 de activos como filiales en un tercer Estado o una participaci髇 en dichas sociedades, cumplir醤 de forma subconsolidada

• a) el art韈ulo 16;
• b) los cap韙ulos III, IV, V, VI, VII;
• c) el cap韙ulo VIII;
• d) el art韈ulo 66; y,
• e) el art韈ulo 68.

Art韈ulo 7 C醠culo de los requerimientos por riesgo de cr閐ito y contraparte exigibles

Se habilita al Banco de Espa馻 para establecer las condiciones espec韋icas de c髆puto de recursos propios para el c醠culo de los requerimientos por riesgo de cr閐ito y contraparte exigibles a las entidades de cr閐ito matrices y filiales, en base individual o subconsolidada.

Art韈ulo 8 Sucursales de entidades de cr閐ito con sede en terceros pa韘es

En el caso de las sucursales de entidades de cr閐ito con sede en terceros pa韘es, los l韒ites a la concentraci髇 de riesgos se calcular醤 sobre los recursos propios de la entidad extranjera en su conjunto. La sucursal comunicar� al Banco de Espa馻, dos veces al a駉, dichos recursos propios, calculados conforme a su legislaci髇 nacional. Si la sucursal no puede aportar estos datos, el c醠culo se realizar� con los elementos de recursos propios localizados en la sucursal.

Art韈ulo 9 Informe sobre la aplicaci髇 del art韈ulo 2.4

El Banco de Espa馻 deber� informar de la aplicaci髇 del art韈ulo 2.4 al resto de las autoridades competentes de todos los dem醩 Estados miembros de la Uni髇 Europea. En particular, har� p鷅lico lo siguiente:

• a) los criterios que aplica para determinar que no existen impedimentos materiales, pr醕ticos o jur韉icos para la inmediata transferencia de fondos propios o el reembolso de pasivo;
• b) el n鷐ero de entidades de cr閐ito matrices que se beneficien de la aplicaci髇 del 2.4, y, entre ellas, el n鷐ero de entidades que incorporan filiales situadas en un tercer pa韘; y,
• c) de forma agregada:
  • i) el importe total consolidado de fondos propios de la entidad de cr閐ito matriz que se beneficien de la aplicaci髇 del 2.4, que sean tenidos por filiales situadas en un tercer pa韘;
  • ii) el porcentaje del total consolidado de fondos propios de entidades de cr閐ito que se beneficien de la aplicaci髇 del 2.4, representado por fondos propios tenidos por filiales situadas en un tercer pa韘; y,
  • iii) el porcentaje del total consolidado m韓imo de fondos propios exigido a las entidades de cr閐ito matrices que se beneficien de la aplicaci髇 del 2.4, representado por fondos propios tenidos por filiales situadas en un tercer pa韘.

Art韈ulo 10 Informe sobre aplicaci髇 del art韈ulo 2.5

Cuando el Banco de Espa馻 aplique el art韈ulo 2.5, informar� peri骴icamente, y al menos una vez al a駉, a las autoridades competentes de todos los dem醩 Estados miembros. Si la filial se encuentra en un tercer Estado, el Banco de Espa馻 facilitar� la misma informaci髇 a las autoridades competentes de dicho tercer Estado.

En particular, el Banco de Espa馻 har� p鷅lico lo siguiente:

• a) los criterios que aplica para determinar que no existan impedimentos materiales, pr醕ticos o jur韉icos para la inmediata transferencia de fondos propios o el reembolso de pasivo;
• b) el n鷐ero de entidades de cr閐ito matrices que se beneficien de la aplicaci髇 del art韈ulo 2.5, y entre ellas, el n鷐ero de entidades que incorporan filiales situadas en un tercer Estado;
• c) de forma agregada:
  • i) el importe total de fondos propios de las entidades de cr閐ito matrices que se beneficien de la aplicaci髇 del art韈ulo 2.5, en poder de filiales situadas en un tercer Estado;
  • ii) el porcentaje del total de fondos propios de entidades de cr閐ito matrices que se beneficien de la aplicaci髇 del art韈ulo 2.5, representado por fondos propios en poder de filiales situadas en un tercer Estado; y,
  • iii) el porcentaje del total m韓imo de fondos propios exigido a las entidades de cr閐ito matrices que se beneficien de la aplicaci髇 del art韈ulo 2.5, representado por fondos propios en poder de filiales situadas en un tercer Estado.

Art韈ulo 11 Habilitaci髇 al Banco de Espa馻

El Banco de Espa馻 podr� concretar el 醡bito de aplicaci髇 de este t韙ulo I, as� como definir la entidad obligada de cada grupo para cumplir con los requerimientos exigidos en base consolidada o subconsolidada.

Art韈ulo 12 Composici髇 de los recursos propios

1. A los efectos de lo dispuesto en el t韙ulo II de la Ley 13/1985, los recursos propios de las entidades de cr閐ito comprender醤 los siguientes elementos:

• a) El capital social de las sociedades an髇imas, excluida la parte del mismo contemplada en la letra f) siguiente, las aportaciones al capital social de las cooperativas de cr閐ito, y el fondo de dotaci髇 de las sucursales de entidades de cr閐ito extranjeras, en la medida que sirvan plenamente para absorber p閞didas en situaciones normales y, en caso de concurso o liquidaci髇, tengan menor prelaci髇 que todos los dem醩 cr閐itos; as� como los fondos fundacionales y las cuotas participativas de las cajas de ahorros, y el fondo social de la Confederaci髇 Espa駉la de Cajas de Ahorro y las cuotas participativas de asociaci髇 emitidas por esta. Letra a) del n鷐ero 1 del art韈ulo 12 redactada por el apartado uno del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011
• b) Las reservas efectivas y expresas, incluidos el Fondo de participaci髇 y el Fondo de reserva de cuotapart韈ipes de las cajas de ahorros y su confederaci髇.

  Hasta que tenga lugar la aplicaci髇 de resultados, las entidades de cr閐ito podr醤 incorporar a este elemento la parte de los resultados del ejercicio que se prevea aplicar a reservas, de acuerdo con los requisitos de orden general que establezca el Banco de Espa馻 para asegurar la efectividad de los recursos aplicados.

  A efectos de lo dispuesto en este real decreto, se entiende incluido en las reservas efectivas y expresas el Fondo de reserva obligatorio de las cooperativas de cr閐ito.

• c) Las reservas de regularizaci髇, actualizaci髇 o revalorizaci髇 de activos, as� como las plusval韆s que se contabilicen dentro del patrimonio neto por aplicaci髇 a los activos del criterio de valor razonable, siempre que se sujeten a las normas contables vigentes para las entidades de cr閐ito. El Banco de Espa馻 podr� acordar, atendiendo a la volatilidad de los diferentes tipos de activos, una reducci髇 de hasta dos tercios en su importe bruto.
• d) El saldo contable de la cobertura gen閞ica correspondiente al riesgo de insolvencia de los clientes, es decir, ligada a las p閞didas inherentes o no asignadas espec韋icamente por deterioro del riesgo de cr閐ito, as� como en el caso de entidades que utilicen el m閠odo basado en calificaciones internas para calcular los requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito, el exceso que sobre las p閞didas esperadas en sus exposiciones supongan las correcciones de valor por deterioro y las provisiones relacionadas con dichas exposiciones, siempre que se sujeten a las normas contables vigentes para las entidades de cr閐ito, y con los l韒ites que pueda acordar el Banco de Espa馻 con car醕ter general en relaci髇 con los riesgos que hayan servido de base para el c醠culo de la cobertura, ponderados en la forma que se determine conforme al cap韙ulo III del presente real decreto.
• e) Los fondos de la obra ben閒ico-social de las cajas de ahorro, los de su Confederaci髇 y los de educaci髇 y promoci髇 de las cooperativas de cr閐ito, siempre que tengan car醕ter permanente. Se entiende que tienen dicho car醕ter los que se hallen materializados en inmuebles.
• f) La parte del capital social correspondiente a las acciones sin voto y a las acciones rescatables cuya duraci髇 no sea inferior a la prevista en la letra h) siguiente para las financiaciones subordinadas, reguladas en las secciones 5.� y 6.� del cap韙ulo IV del texto refundido de la Ley de Sociedades An髇imas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre.
• g) Las participaciones preferentes emitidas conforme a lo previsto en la disposici髇 adicional segunda de la Ley 13/1985.
• h) Las financiaciones subordinadas recibidas por la entidad de cr閐ito cuyo plazo original sea de, al menos, cinco a駉s; si no hubiere sido fijada la fecha de su vencimiento, deber� estar estipulado para su retirada un preaviso de, al menos, cinco a駉s. Se entiende por financiaciones subordinadas aquellas que, a efectos de prelaci髇 de cr閐itos, se sit鷈n detr醩 de todos los acreedores comunes.
• i) Las financiaciones subordinadas de duraci髇 indeterminada que establezcan la posibilidad de diferimiento de intereses, y de aplicaci髇 de la deuda y los intereses pendientes de pago a la absorci髇 de p閞didas sin necesidad de proceder a la disoluci髇 de la entidad.
• j) Con la finalidad de dar cobertura exclusiva a los requerimientos de recursos propios que resulten de aplicar los cap韙ulos V y VI del presente t韙ulo, las financiaciones subordinadas cuyo plazo original sea de, al menos, dos a駉s, y en las que ni el principal ni los intereses puedan ser pagados cuando exista un d閒icit de recursos propios.

  Para su inclusi髇 entre los recursos propios, los elementos recogidos en las letras a), f), g), h), i) y j) se computar醤 en la parte que efectivamente se halle desembolsada.

2. En los recursos propios de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito se integrar醤, adem醩 de los elementos indicados en el n鷐ero precedente que resulten de la consolidaci髇 de los correspondientes estados contables, las reservas en sociedades consolidadas, as� como, con arreglo a las condiciones y l韒ites que, con car醕ter general, pueda establecer el Banco de Espa馻 para garantizar su efectiva disponibilidad para el grupo en condiciones acordes con su particular naturaleza, las participaciones representativas de los intereses minoritarios de las sociedades del grupo consolidado.

Art韈ulo 13 Deducciones de los recursos propios

1. Se deducir醤 de los recursos propios de las entidades de cr閐ito:

• a) Los resultados negativos de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, as� como los activos inmateriales integrados en su patrimonio.
• b) Las acciones, aportaciones u otros valores computables como recursos propios de la entidad que se hallen en su poder, as� como, en los t閞minos y condiciones que establezca el Banco de Espa馻, los que se hallen en poder de otras empresas del grupo o hayan sido objeto de cualquier operaci髇 o compromiso, sea de financiaci髇 o de otro orden, que perjudique su eficacia para cubrir p閞didas de la entidad o del grupo.
• c) Las participaciones en otras entidades de cr閐ito y entidades financieras no integradas en el grupo consolidable, que sean superiores al 10 por ciento del capital de la participada.
• d) Las financiaciones subordinadas u otros valores computables como recursos propios emitidos por las entidades participadas a que se refiere la letra precedente y adquiridos por la entidad que ostente las participaciones.
• e) Las participaciones en otras entidades de cr閐ito y entidades financieras distintas de las incluidas en la letra c) precedente, y no integradas en el grupo consolidable, y las financiaciones subordinadas emitidas por las mismas y adquiridas por la entidad o grupo que ostente las participaciones, en la parte en que la suma de todas ellas exceda del 10 por ciento de los recursos propios de la entidad de cr閐ito, calculados despu閟 de llevar a cabo las deducciones a que se refieren las letras a) y b) de este apartado.
• f) Las participaciones en entidades aseguradoras, de reaseguros o en entidades cuya actividad principal consista en tener participaciones en entidades aseguradoras, en las condiciones que establezca el Banco de Espa馻, teniendo en cuenta, en su caso, el grado de gesti髇 integrada y control interno de la participada, en caso de que se integre en las cuentas consolidadas de la entidad de cr閐ito. A tal efecto se estar� a la definici髇 de participaci髇 indicada en el art韈ulo 185.1 de la Ley de Sociedades An髇imas y, en todo caso, se considerar醤 como tales las superiores al 20 por ciento del capital de la participada.
• g) El exceso de las participaciones en entidades de car醕ter no financiero a que se refieren el art韈ulo d閏imo de la Ley 13/1985, y el art韈ulo 16 de este real decreto.
• h) En el caso de las entidades de cr閐ito que calculen las exposiciones ponderadas por riesgo con arreglo a la secci髇 2.� del cap韙ulo III, el Banco de Espa馻 determinar� las deducciones apropiadas a los recursos propios en concepto de tratamiento de las p閞didas esperadas.
• i) El importe de las exposiciones en titulizaciones que reciban una ponderaci髇 de riesgo del 1250 por ciento y cuyo importe no haya sido ponderado conforme a la secci髇 IV del cap韙ulo III, y calculado conforme a lo all� establecido y el importe de la exposici髇 a posiciones de titulizaci髇 de la cartera de negociaci髇 que recibir韆n una ponderaci髇 de riesgo del 1250 por ciento si estuvieran en la cartera de inversi髇 de las mismas entidades de cr閐ito.

  No obstante, dichos importes no se deducir醤 si han sido incluidos en el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de acuerdo con lo especificado en este real decreto.

  Letra i) del n鷐ero 1 del art韈ulo 13 redactada por el apartado dos del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011
• j) En el caso de una entidad de cr閐ito originadora de una titulizaci髇, los beneficios netos derivados de la capitalizaci髇 de futuros ingresos procedentes de los activos titulizados, se excluir醤 del elemento especificado en la letra b) siempre que constituyan una mejora crediticia de las posiciones de la titulizaci髇.

2. Las deducciones recogidas en el n鷐ero anterior se efectuar醤, en su caso, por su valor en los libros de la entidad tenedora.

3. De los recursos propios de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito se deducir醤 los elementos indicados en el n鷐ero precedente que resulten de la consolidaci髇 de los correspondientes estados contables.

4. Cuando se tengan temporalmente acciones en otra entidad de cr閐ito, entidad financiera, empresa de seguros o reaseguros o sociedad holding de seguros, en el marco de una operaci髇 de asistencia financiera destinada al saneamiento y salvamento de dicha entidad, el Banco de Espa馻 podr� permitir excepciones a las deducciones contempladas en las letras c) a f) del apartado 1.

Art韈ulo 14 Condiciones para la computabilidad de los recursos propios

1. A efectos de su consideraci髇 como recursos propios, el capital de las cooperativas de cr閐ito estar� integrado por las aportaciones de los socios y asociados que cumplan los siguientes requisitos:

• a) Su retribuci髇 estar� condicionada a la existencia de resultados netos o, previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻, de reservas de libre disposici髇 suficientes para satisfacerla.
• b) Su duraci髇 ser� indefinida.
• c) Su eventual reembolso quedar� sujeto a las condiciones que se deriven del apartado 4 del art韈ulo 7 de la Ley 13/1989, de 26 de mayo, de cooperativas de cr閐ito.

2. La parte del capital social correspondiente a las acciones sin voto y las acciones rescatables cuya duraci髇 no sea inferior a la prevista en el apartado 4 siguiente para las financiaciones subordinadas, reguladas en la Secci髇 segunda del Cap韙ulo II del T韙ulo IV y en la secci髇 tercera del Cap韙ulo II del T韙ulo XIV del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, as� como cualquier otro tipo de acciones o aportaciones al capital de las cooperativas de cr閐ito que no cumplan las condiciones exigidas en el art韈ulo 12.1.a), o de instrumentos financieros que presenten caracter韘ticas h韇ridas de capital y deuda, se distribuir醤 entre los recursos propios b醩icos y complementarios a que se refiere el art韈ulo 15 con arreglo a las condiciones y l韒ites que establecer� el Banco de Espa馻 atendiendo a sus caracter韘ticas financieras y, en especial, a su:

• a) pleno desembolso;
• b) permanencia, sin perjuicio de que el instrumento pueda contener una opci髇 de amortizaci髇 anticipada en favor de la entidad emisora, siempre que dicha cl醬sula no pueda poner en peligro la capacidad de la entidad de continuar disponiendo de los recursos propios generados por el instrumento en caso de experimentar dificultades financieras;
• c) capacidad para absorber p閞didas, tanto en caso de liquidaci髇, como sin necesidad de proceder a la misma; y,
• d) flexibilidad plena en la remuneraci髇 del instrumento, en casos en que la entidad pudiera experimentar dificultades financieras.

  Por su parte, las participaciones preferentes estar醤 sujetas, en todo momento, a efectos de su computabilidad como recursos propios b醩icos, al l韒ite del 30 por ciento a que se refiere el apartado 1.j) de la disposici髇 adicional segunda de la Ley 13/1985 o al que establezca el Banco de Espa馻 de acuerdo con dicha norma.

  Las condiciones de emisi髇 de las participaciones preferentes no podr醤 contemplar incentivos a la amortizaci髇 anticipada.

  El Banco de Espa馻 podr� conceder autorizaci髇 en cualquier momento para el reembolso anticipado de instrumentos con o sin vencimiento en el supuesto de que se produzca una modificaci髇 en el r間imen fiscal o de computabilidad como recursos propios de dichos instrumentos que no estuviera prevista en la fecha de emisi髇.

3. Para considerarse recursos propios, las reservas, fondos y provisiones a que se refiere el art韈ulo 12.1 en los p醨rafos c), d) y e) deber醤 cumplir, a satisfacci髇 del Banco de Espa馻, los siguientes requisitos:

• a) Ser libremente utilizables por la entidad para cubrir los riesgos inherentes al ejercicio de la actividad bancaria, incluso antes de que se hayan determinado las eventuales p閞didas o minusval韆s.
• b) Reflejarse en la contabilidad de la entidad, habiendo sido verificado su importe con informe favorable por los auditores externos de la entidad y comunicada dicha verificaci髇 al Banco de Espa馻.
• c) Estar libres de impuestos o reducirse en la cuant韆 de los que previsiblemente les sean imputables.

4. Las financiaciones subordinadas a que se refiere el art韈ulo 12.1.h), durante los cinco a駉s anteriores a su fecha de vencimiento reducir醤 su c髆puto como recursos propios a raz髇 de un 20 por ciento anual, hasta que su plazo remanente sea inferior a un a駉, momento en el que dejar醤 de computarse como tales.

Las financiaciones subordinadas no podr醤 contener cl醬sulas de rescate, reembolso o amortizaci髇 anticipada, salvo en caso de liquidaci髇 de la entidad emisora, y sin perjuicio de que el Banco de Espa馻 pueda autorizar al deudor su reembolso anticipado si con ello no se ve afectada la solvencia de la entidad o se producen los supuestos a que se refiere el 鷏timo p醨rafo del apartado 2.

El Banco de Espa馻 podr� establecer al efecto condiciones de car醕ter general, para regular tanto el reembolso anticipado como la recompra de este tipo de instrumentos.

5. Corresponder� al Banco de Espa馻 la calificaci髇 e inclusi髇 en los recursos propios de una entidad de cr閐ito o de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito de toda clase de acciones preferentes o participaciones preferentes o financiaciones subordinadas, emitidas conforme a la normativa que sea de aplicaci髇, emitidos por las propias entidades o por sociedades instrumentales y otras filiales.

En el ejercicio de las competencias mencionadas en el presente art韈ulo el Banco de Espa馻 cuidar� en especial de que la legislaci髇 del pa韘 donde se realice la emisi髇 de cualquier clase de acciones preferentes, participaciones preferentes o financiaciones subordinadas, o la propia interposici髇 de las sociedades instrumentales o filiales, no debiliten la eficacia de los requisitos y limitaciones establecidas para esos instrumentos, ni su valor como recursos propios del grupo, y podr� limitar con car醕ter general la computabilidad de estos instrumentos como recursos propios computables del grupo atendiendo a dichas circunstancias, sin que puedan existir elementos de discriminaci髇.

6. De acuerdo con la disposici髇 adicional segunda, apartado 1, p醨rafo c) de la Ley 13/1985, el pago de la remuneraci髇 de las participaciones preferentes podr� ser sustituido, si as� lo prev閚 las condiciones de la emisi髇, por la entrega de acciones ordinarias, cuotas participativas o aportaciones al capital de las cooperativas de cr閐ito, de la entidad emisora o matriz, siempre que ello permita a la entidad preservar sus recursos financieros.

Esta entrega de instrumentos de capital s髄o ser� admisible si:

• a) Da lugar al mismo resultado econ髆ico que la cancelaci髇, esto es, si no implica reducci髇 del capital de la entidad. S髄o se considerar� que da lugar al mismo resultado econ髆ico que la cancelaci髇, si el pago en especie se realiza con instrumentos de capital emitidos al efecto y la obligaci髇 del emisor se limita a la emisi髇 de dichos instrumentos, pero no existe compromiso alguno por su parte, o por parte de alguna de las empresas de su grupo econ髆ico, de encontrar compradores para los mismos o de asumir cualesquiera riesgos vinculados a la venta o al valor de los instrumentos entregados.
• b) El emisor tiene una total discrecionalidad para no pagar la remuneraci髇 en efectivo y, adem醩, puede cancelar la entrega de los instrumentos de capital cuando sea necesario, y muy especialmente cuando se desencadenen alguno de los mecanismos de absorci髇 de p閞didas a los que se refiere el p醨rafo i) del apartado 1 de la disposici髇 adicional segunda de la Ley 13/1985, de 25 de mayo. El Banco de Espa馻 podr� exigir la cancelaci髇 de dicha entrega cuando la situaci髇 financiera y de solvencia de la entidad de cr閐ito emisora o matriz, o en la de su grupo o subgrupo consolidable o la de los mercados financieros as� lo aconsejen.

  El Banco de Espa馻 desarrollar� las condiciones de aplicaci髇 de las limitaciones anteriores y podr� concretar otras condiciones en las que puedan ser aceptables estos pagos.

7. De acuerdo con el p醨rafo i) del apartado 1 de la disposici髇 adicional segunda de la Ley 13/1985, y sin perjuicio lo dispuesto en el art韈ulo 70 ter de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, las condiciones de emisi髇 de las participaciones preferentes deber醤 establecer un mecanismo de participaci髇 de sus tenedores en las p閞didas corrientes o futuras de la entidad emisora o dominante, que deber� consignarse con claridad suficiente en dichas condiciones.

El mecanismo deber� surtir efecto cuando se produzca alguna de las siguientes circunstancias:

• a) Cuando la entidad emisora o matriz, o su grupo o subgrupo consolidable, presenten una ratio de recursos propios b醩icos, calculada en la misma forma que el coeficiente de solvencia, inferior al cuatro por cien. A estos efectos, el Banco de Espa馻 podr� establecer cualquier otra ratio de solvencia siempre que resulte m醩 exigente.
• b) Cuando, disponiendo de una ratio de recursos propios b醩icos inferior al seis por cien, la entidad emisora o matriz, o su grupo o subgrupo consolidable, presenten p閞didas contables significativas. Se entender� que existen p閞didas significativas cuando las acumuladas en el conjunto de los 鷏timos cuatro trimestres cerrados hayan reducido el capital y las reservas previas de la entidad en un tercio.

En el caso de que el mecanismo sea la conversi髇 en acciones ordinarias, cuotas participativas o aportaciones al capital de las cooperativas de cr閐ito, de la entidad de cr閐ito emisora o matriz, aqu閘 deber� permitir la conversi髇 inmediata y contar con una relaci髇 de canje que establezca un suelo al n鷐ero y nominal de acciones a entregar.

Cuando el mecanismo est� constituido por una reducci髇 en el valor nominal de las participaciones preferentes, las p閞didas que sufra el emisor a partir del momento en que el mecanismo surta efecto se repartir醤 entre el conjunto de su capital y reservas de una parte y el conjunto de las participaciones preferentes en circulaci髇 de otra, de forma que el valor nominal de estas 鷏timas asuma, al menos, una reducci髇 permanente y no recuperable del 50% del que afecte, proporcionalmente a su peso, el conjunto del capital y las reservas.

El Banco de Espa馻 podr� concretar las condiciones de conversi髇 de las participaciones preferentes, de acuerdo con los criterios se馻lados, y la forma de determinar las p閞didas y el resto de indicadores mencionados, especialmente en el caso de emisiones garantizadas por diversas entidades, sobre la base de que los citados mecanismos de absorci髇 de p閞didas no menoscaben eventuales procesos de recapitalizaci髇.

8. Al calcular el importe de sus recursos propios, el Banco de Espa馻 exigir� a las entidades de cr閐ito que apliquen los requisitos exigibles en la valoraci髇 de su cartera de negociaci髇 a la de todos sus activos evaluados por su valor razonable, y deducir醤 del total de los elementos del art韈ulo 12, p醨rafos a), b), d) y g), menos los elementos del art韈ulo 13, p醨rafos a) y b), el importe correspondiente a cualquier ajuste adicional del valor que resulte necesario.

Art韈ulo 14 redactado por el apartado tres del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 15 L韒ites en el c髆puto de los recursos propios

1. A efectos de lo dispuesto en el apartado siguiente:

• a) Los recursos propios b醩icos de una entidad de cr閐ito estar醤 constituidos por la suma de los elementos recogidos en las letras a), b) y g) del art韈ulo 12.1 netos de p閞didas, acciones propias y activos inmateriales.

  Por su parte, los recursos propios b醩icos de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito incluir醤, con su signo, los elementos citados en el p醨rafo precedente que resulten de la consolidaci髇 de los correspondientes estados contables; las participaciones representativas de los intereses minoritarios, en la parte que resulten computables de acuerdo con lo previsto en el art韈ulo 12.2.

• b) Los recursos propios de segunda categor韆 de una entidad de cr閐ito o de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito estar醤 constituidos por los restantes elementos computables con excepci髇 de los mencionados en la letra siguiente.
• c) Los recursos propios auxiliares de una entidad de cr閐ito o de un grupo consolidable de entidades de cr閐ito estar醤 constituidos por las financiaciones subordinadas a que se refiere el art韈ulo 12.1.j).

2. No ser醤 computables como recursos propios de segunda categor韆 de una entidad de cr閐ito o grupo consolidable de entidades de cr閐ito:

• a) El exceso de los elementos incluidos en art韈ulo 12.1.h) y de otros instrumentos asimilables a ellos conforme al art韈ulo 14.2, sobre el 50 por ciento de los recursos propios b醩icos de la entidad o grupo consolidable.
• b) El exceso de los recursos propios de segunda categor韆 sobre el 100 por cien de los recursos propios b醩icos de la entidad o del grupo consolidable, en la parte en que dicho exceso no haya sido eliminado con arreglo a lo establecido en la letra a) del presente apartado.

3. No obstante, los recursos propios de segunda categor韆 que superen los l韒ites citados en las letras anteriores de este p醨rafo podr醤 incluirse entre los recursos propios auxiliares. El exceso de los recursos propios auxiliares respecto de los requerimientos de recursos propios requeridos a la entidad o grupo por los riesgos exigidos de conformidad con los ligados a los cap韙ulos V y VI del presente real decreto, no se computar� como recursos propios.

4. En todo caso, el capital ordinario y las reservas, individuales o consolidadas, netos de p閞didas, activos inmateriales y acciones propias, y las participaciones representativas de intereses minoritarios que resulten computables deber醤 superar el 50 % de los recursos propios b醩icos de la entidad de cr閐ito o del grupo consolidable de entidades de cr閐ito.

N鷐ero 4 del art韈ulo 15 redactado por el apartado cuatro del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

5. El Banco de Espa馻 podr� autorizar a las entidades de cr閐ito y a los grupos consolidables de entidades de cr閐ito a computar como recursos propios, temporalmente y en situaciones de urgencia, el exceso sobre los l韒ites establecidos en este art韈ulo y los que establezca el Banco de Espa馻 conforme al art韈ulo 14.2.

N鷐ero 5 del art韈ulo 15 redactado por el apartado cuatro del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 16 Participaciones cualificadas en entidades de car醕ter no financiero

1. De conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo d閏imo de la Ley 13/1985, se deducir醤 de los recursos propios de los grupos consolidables de entidades de cr閐ito, o de las entidades de cr閐ito no pertenecientes a uno de estos grupos, la mayor de las siguientes cuant韆s:

• a) El importe total de sus participaciones cualificadas en empresas que no tengan el car醕ter de entidades financieras o de sociedades instrumentales de 閟tas, en la parte en que dicho importe total exceda del 60 por ciento de los recursos propios del grupo consolidable o de la entidad de cr閐ito que ostente las participaciones.
• b) El importe de la participaci髇 cualificada en una sola empresa o de la suma de las participaciones cualificadas en empresas pertenecientes a un mismo grupo econ髆ico, siempre que las empresas no tengan el car醕ter de financieras o de sociedades instrumentales de 閟tas, en la parte de cada participaci髇 o suma de participaciones que exceda del 15 por ciento de los recursos propios del grupo consolidable o de la entidad de cr閐ito que ostente las participaciones.

2. A efectos de lo dispuesto en el n鷐ero precedente, se entender� que un grupo consolidable de entidades de cr閐ito, o una entidad de cr閐ito no perteneciente a uno de estos grupos, ostenta una participaci髇 cualificada cuando, en relaci髇 con la empresa participada:

• a) posea al menos el 10 por ciento de su capital o de sus derechos de voto, incluyendo lo pose韉o a trav閟 de entidades controladas por el grupo consolidable o por la entidad de cr閐ito, o a trav閟 de personas que act鷈n por cuenta de uno u otra, y aquello de lo que se disponga concertadamente con cualquier otra persona; o bien,
• b) pueda ejercer una influencia notable en su gesti髇. Se entender� que existe esta posibilidad cuando al menos un 20 por ciento de los consejeros de la empresa participada puedan ser designados, o lo hayan sido efectivamente, por el grupo consolidable o la entidad de cr閐ito que ostente la participaci髇.

3. Para que una operaci髇 de asistencia financiera realizada por un grupo consolidable de entidades de cr閐ito, o una entidad de cr閐ito no perteneciente a uno de estos grupos, permita la exclusi髇 de una participaci髇 cualificada de las limitaciones a que se refiere el presente art韈ulo ser� necesario:

• a) Que la operaci髇 afecte a una empresa en la que previamente el grupo consolidable o la entidad de cr閐ito, u otras entidades de sus respectivos grupos econ髆icos, tuvieran una participaci髇 no inferior al 5 por ciento del capital; estuvieran implicados de forma permanente en su gesti髇; o fueran acreedores con una participaci髇 en el total de los pasivos exigibles de la empresa superior al 25 por ciento.
• b) Que la empresa afectada haya sido declarada en concurso, o experimente problemas de solvencia graves y permanentes.
• c) Que, a juicio del Banco de Espa馻, no existan posibilidades alternativas de garantizar los intereses de la entidad de cr閐ito en la empresa en crisis.

El Banco de Espa馻 fijar� el plazo m醲imo de la exclusi髇 atendiendo al programa de saneamiento de la empresa afectada. Dicho plazo no podr� ser superior a cuatro a駉s.

4. Cuando el grupo consolidable o la entidad de cr閐ito posean una participaci髇 cualificada a consecuencia del aseguramiento de una emisi髇 de valores, la no inclusi髇 de dicha participaci髇 en la deducci髇 establecida en este art韈ulo no podr� superar un a駉 a partir de la adquisici髇 de los valores por la entidad.

5. La no inclusi髇 en la deducci髇 establecida en este art韈ulo de participaciones pose韉as en nombre propio, pero por cuenta de terceros, exigir� la existencia de un contrato escrito de mandato y ser� incompatible con la existencia de una participaci髇 cualificada en la misma empresa por parte del grupo consolidable o de la entidad de cr閐ito o, en su caso, de otras entidades de sus respectivos grupos econ髆icos.

Art韈ulo 17 Coeficiente de solvencia

Los requerimientos de recursos propios por el riesgo de cr閐ito y el riesgo de diluci髇, referidos en el art韈ulo sexto.1.a) de la Ley 13/1985, ser醤 el 8 por ciento del total de las exposiciones de la entidad ponderadas por riesgo y calculadas de conformidad con lo establecido en el art韈ulo siguiente.

Art韈ulo 18 Elecci髇 de m閠odo de c醠culo

El valor de las exposiciones ponderadas por el riesgo a que se refiere el art韈ulo anterior se calcular醤 de acuerdo al m閠odo est醤dar contemplado en la secci髇 1.� del presente cap韙ulo, o bien, si as� lo autoriza el Banco de Espa馻, de acuerdo al m閠odo basado en calificaciones internas, contemplado en la secci髇 2.� del presente cap韙ulo.

Art韈ulo 19 Definici髇 de exposici髇

A efectos del presente cap韙ulo, por exposici髇 se entiende toda partida del activo, y toda partida incluida en las cuentas de orden de la entidad de cr閐ito que incorpore riesgo de cr閐ito.

Art韈ulo 20 Valor de exposici髇

1. El valor de exposici髇 de una partida del activo ser� su valor en balance y el valor de exposici髇 de una partida incluida en las cuentas de orden ser� el siguiente porcentaje de su valor contable:

• a) el 100 por cien si es una partida de riesgo alto;
• b) el 50 por ciento si es una partida de riesgo medio;
• c) el 20 por ciento si es una partida de riesgo medio/bajo; y,
• d) el 0 por ciento si es una partida de riesgo bajo.

El Banco de Espa馻 determinar� qu� partidas de las cuentas de orden deben considerarse a estos efectos, as� como la clasificaci髇 de estas en cada una de las categor韆s de riesgo de este art韈ulo.

El Banco de Espa馻 podr�, en los casos que 閘 mismo determine, incrementar el valor de exposici髇 mediante el ajuste de volatilidad apropiado cuando una exposici髇 adopte la forma de valores o materias primas vendidos, entregados o prestados con arreglo a una operaci髇 con pacto de recompra o una operaci髇 de pr閟tamo de valores o materias primas o de toma de valores o de materias primas en pr閟tamo, y de operaciones de financiaci髇 con reposici髇 del margen.

2. El valor de exposici髇 de un instrumento derivado se determinar� de conformidad con lo establecido en el cap韙ulo IV teniendo en cuenta los efectos de los contratos de novaci髇 y otros acuerdos de compensaci髇. El valor de exposici髇 de las operaciones con pacto de recompra, de las operaciones de pr閟tamo de valores o materias primas o de toma de valores o de materias primas en pr閟tamo, de las operaciones pendientes de liquidaci髇 con una entidad de contrapartida central o con liquidaci髇 diferida y de las operaciones de financiaci髇 de las garant韆s, podr� determinarse de conformidad con el cap韙ulo IV o con la secci髇 3.� del presente cap韙ulo.

El Banco de Espa馻 determinar� los instrumentos derivados a los que se aplicar� el presente apartado y las condiciones en que se aplicar醤, en su caso, las disposiciones del citado cap韙ulo IV.

3. Cuando se utilicen garant韆s reales o instrumentos similares para la cobertura del riesgo de cr閐ito de una exposici髇, su valor podr� modificarse de acuerdo con lo establecido en la secci髇 3.� del presente cap韙ulo.

Art韈ulo 21 Categor韆s de exposici髇 al riesgo de cr閐ito en el m閠odo est醤dar

A los efectos de la presente secci髇, cada exposici髇 al riesgo de cr閐ito se asignar� a una de las siguientes categor韆s:

• a) exposiciones frente a administraciones centrales o bancos centrales;
• b) exposiciones frente a administraciones regionales o autoridades locales;
• c) exposiciones frente a entidades del sector p鷅lico e instituciones sin fines de lucro;
• d) exposiciones frente a bancos multilaterales de desarrollo;
• e) exposiciones frente a organizaciones internacionales;
• f) exposiciones frente a instituciones, esto es, frente a entidades de cr閐ito y empresas de servicios de inversi髇;
• g) exposiciones frente a empresas;
• h) exposiciones minoristas;
• i) exposiciones garantizadas con bienes inmuebles;
• j) exposiciones en situaci髇 de mora;
• k) exposiciones de alto riesgo;
• l) bonos garantizados;
• m) posiciones en titulizaciones;
• n) exposiciones a corto plazo frente a instituciones y empresas;
• o) exposiciones frente a instituciones de inversi髇 colectiva; u,
• p) otras exposiciones.

El Banco de Espa馻 determinar� en su caso los criterios para asignar a cada categor韆 las diferentes exposiciones.

Art韈ulo 22 Exposiciones frente a administraciones centrales o bancos centrales

1. Las exposiciones frente a la Administraci髇 General del Estado, el Banco de Espa馻, y frente a las dem醩 administraciones y bancos centrales de los restantes pa韘es del Espacio Econ髆ico Europeo, denominadas y financiadas en sus monedas nacionales, as� como frente al Banco Central Europeo, se ponderar醤 al 0 por ciento.

2. Las restantes exposiciones asignadas a la categor韆 de administraciones centrales y bancos centrales se ponderar醤 de acuerdo con el m閠odo basado en la calidad crediticia de la entidad contraparte, que establecer� el Banco de Espa馻. A estos efectos, se tendr� en cuenta la existencia o no de una evaluaci髇 de la calidad crediticia de la contraparte realizada por una agencia de calificaci髇 reconocida conforme a lo previsto en los art韈ulos 27 a 30.

3. No obstante, cuando las autoridades competentes de un tercer pa韘 que aplique disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes, a juicio del Banco de Espa馻, a las aplicadas en la Uni髇 Europea asignen una ponderaci髇 de riesgo inferior a la indicada en el apartado 2 a las exposiciones con su administraci髇 central y con el banco central denominadas y financiadas en la moneda nacional, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar de la misma manera esas exposiciones.

Art韈ulo 23 Exposiciones frente a administraciones regionales y locales

1. La deuda p鷅lica emitida por las comunidades aut髇omas y las entidades locales espa駉las recibir� la misma ponderaci髇 que las exposiciones frente a la Administraci髇 General del Estado.

2. Las restantes exposiciones asignadas a la categor韆 de administraciones regionales y autoridades locales se ponderar醤 usando el m閠odo basado en la ponderaci髇 que reciba el riesgo de la administraci髇 central del pa韘 al que pertenezcan, teniendo en cuenta, por tanto, en la forma que indique el Banco de Espa馻, el nivel de calidad crediticia asignado por las citadas agencias de calificaci髇 cuando exista.

3. No obstante, cuando las autoridades competentes del Espacio Econ髆ico Europeo o de un tercer pa韘 que aplique disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes, a juicio del Banco de Espa馻, a las aplicadas en la Uni髇 Europea, otorguen a sus exposiciones frente a las administraciones regionales y las autoridades locales el mismo tratamiento que a las exposiciones frente a su administraci髇 central, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar de la misma manera los riesgos con esas administraciones regionales y autoridades locales.

Art韈ulo 24 Exposiciones frente a entidades del sector p鷅lico

1. Las exposiciones frente a los organismos aut髇omos y las entidades p鷅licas empresariales reguladas en el t韙ulo III de la Ley 6/1997, de 14 de abril, de organizaci髇 y funcionamiento de la Administraci髇 General del Estado, y frente a las dem醩 entidades de derecho p鷅lico vinculadas o dependientes de la Administraci髇 General del Estado, frente a las entidades gestoras, servicios comunes y mutuas de la Seguridad Social y frente al Instituto de Cr閐ito Oficial podr醤 recibir el mismo tratamiento que las exposiciones frente a la administraci髇 del Estado.

Las exposiciones frente a los organismos aut髇omos y entes p鷅licos dependientes de las comunidades aut髇omas siempre que, conforme a las leyes aplicables, tengan naturaleza an醠oga a la prevista para los dependientes de la Administraci髇 General del Estado, y frente a los organismos o entes p鷅licos de naturaleza administrativa dependientes de las entidades locales espa駉las, siempre que carezcan de fines lucrativos y desarrollen actividades administrativas propias de dichas entidades, recibir醤 la ponderaci髇 aplicable a la administraci髇 de la que dependan.

A estos efectos, el Banco de Espa馻 dar� a conocer las entidades del sector p鷅lico que hayan de recibir el mismo tratamiento, en t閞minos de ponderaci髇 de riesgo, que la administraci髇 de la que dependan.

2. Las restantes exposiciones asignadas a la categor韆 de entidades del sector p鷅lico e instituciones sin fines de lucro recibir醤 una ponderaci髇 de riesgo del 100 por cien. No obstante:

• a) cuando las autoridades competentes de otro Estado miembro otorguen a las exposiciones frente a determinadas entidades de su sector p鷅lico el mismo tratamiento que a las exposiciones frente a instituciones, o que a las exposiciones frente a la administraci髇 central en cuya jurisdicci髇 se encuentren constituidas, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar esas exposiciones de la misma manera; y,
• b) cuando las autoridades competentes de un tercer pa韘 que aplique disposiciones de supervisi髇 y regulaci髇 al menos equivalentes, a juicio del Banco de Espa馻, a los aplicados en la Uni髇 Europea, otorguen a las exposiciones frente a determinadas entidades del sector p鷅lico el mismo tratamiento que a las exposiciones frente a instituciones, las entidades de cr閐ito podr醤 ponderar de la misma manera sus exposiciones frente a esas entidades del sector p鷅lico.

Art韈ulo 25 Exposiciones minoristas

Las exposiciones contempladas en la letra h) del art韈ulo 21 deber醤 cumplir las siguientes condiciones:

• a) La exposici髇 deber� asumirse frente a una o m醩 personas f韘icas o una peque馻 o mediana empresa.
• b) La exposici髇 deber� formar parte de un n鷐ero significativo de exposiciones con caracter韘ticas similares, de modo que se reduzcan sustancialmente los riesgos asociados a ese tipo de pr閟tamo.
• c) Y el importe total debido a la entidad de cr閐ito, a su empresa matriz y a sus filiales, incluida cualquier exposici髇 anterior en situaci髇 de mora, por el cliente o grupo de clientes vinculados entre s� y obligados al pago, excluidos los cr閐itos o compromisos contingentes garantizados con bienes inmuebles residenciales, no deber�, seg鷑 los datos de que disponga la entidad de cr閐ito, superar un mill髇 de euros. La entidad de cr閐ito deber� tomar medidas razonables a fin de obtener dichos datos.

Los valores no podr醤 pertenecer a la categor韆 de exposici髇 minorista.

El Banco de Espa馻 establecer� las circunstancias y forma en que los pagos por arrendamiento financiero podr醤 incluirse en esta categor韆 de exposici髇 minorista.

Art韈ulo 26 Ponderaci髇 por riesgo de las exposiciones en m閠odo est醤dar

1. A la hora de calcular las exposiciones ponderadas por riesgo, a todas las exposiciones se les aplicar醤 ponderaciones de riesgo, a menos que se deduzcan de los fondos propios. La aplicaci髇 de las ponderaciones de riesgo se basar� en la categor韆 de exposici髇 a la cual se asigne la exposici髇 y en su calidad crediticia.

Sin perjuicio de lo dispuesto en el art韈ulo anterior:

• a) la calidad crediticia podr� determinarse por referencia a las evaluaciones de cr閐ito de agencias de calificaci髇 externas, de conformidad con lo dispuesto en los art韈ulos 27 a 29, o a las evaluaciones de cr閐ito de agencias de cr閐ito a la exportaci髇 contempladas en el art韈ulo 30.
• b) el Banco de Espa馻 determinar� las ponderaciones de riesgo que habr醤 de aplicarse a cada exposici髇 de acuerdo con los principios establecidos en el presente apartado, as� como las exposiciones que puedan deducirse de los recursos propios.

2. A efectos de la aplicaci髇 de las ponderaciones de riesgo contempladas en el apartado 1, el valor de la exposici髇 se multiplicar� por la ponderaci髇 de riesgo especificada o determinada con arreglo a la presente secci髇.

3. Las entidades de cr閐ito calcular醤 las ponderaciones por riesgo de las exposiciones frente a instituciones de acuerdo con el m閠odo basado en la ponderaci髇 que reciba el riesgo de la administraci髇 central del pa韘 al que pertenezcan, teniendo en cuenta por tanto, en la forma que indique el Banco de Espa馻, el nivel de calidad crediticia asignado por las citadas agencias de calificaci髇 cuando exista.

4. No obstante lo dispuesto en el apartado 1, cuando una exposici髇 est� sujeta a cobertura del riesgo de cr閐ito, la ponderaci髇 de riesgo aplicable a esa partida podr� modificarse de conformidad con la secci髇 3.� del presente cap韙ulo.

5. En el caso de las posiciones de titulizaci髇, las exposiciones ponderadas por riesgo se calcular醤 de conformidad con la secci髇 4.� del presente cap韙ulo.

6. Con excepci髇 de las exposiciones que dan lugar a pasivos en forma de los elementos contemplados en las letras a) a j) del art韈ulo 12, las entidades de cr閐ito podr醤 asignar una ponderaci髇 de riesgo del 0 por ciento a sus exposiciones frente a una contraparte que sea su empresa matriz, su filial o una filial de su empresa matriz, o bien una empresa que se encuentre en una de las situaciones la secci髇 I del cap韙ulo II del Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, por el que se aprueban las Normas para formulaci髇 de las cuentas anuales, siempre que se cumplan las condiciones siguientes:

• a) la contraparte ser� una entidad o sociedad financiera de cartera, una entidad financiera, una empresa de gesti髇 de activos o empresa de servicios auxiliares sujeta a los requisitos prudenciales apropiados;
• b) la contraparte estar� completamente incluida en la misma consolidaci髇 que la entidad de cr閐ito;
• c) la contraparte estar� sujeta a los mismos procedimientos de evaluaci髇, medida y control de riesgos que la entidad de cr閐ito;
• d) la contraparte estar� establecida en Espa馻; y
• e) no existir� actualmente ni ser� previsible que exista impedimento alguno material o jur韉ico a la inmediata transferencia de fondos propios o al reembolso de pasivos de la contraparte a la entidad de cr閐ito;

7. Con excepci髇 de las exposiciones que dan lugar a pasivos en forma de los elementos contemplados en las letras a) a j) del art韈ulo 12.1, las entidades de cr閐ito podr醤 asignar una ponderaci髇 de riesgo del 0 por ciento a las exposiciones frente a contrapartes que pertenezcan al mismo sistema institucional de protecci髇 que la entidad de cr閐ito acreedora, a condici髇 de que, a juicio del Banco de Espa馻, se cumplan las condiciones siguientes:

• a) la contraparte ser� una entidad de cr閐ito, una sociedad financiera de cartera, una entidad financiera, una empresa de gesti髇 de activos o empresa de servicios auxiliares sujeta a los requisitos prudenciales apropiados y establecida en el mismo Estado miembro;
• b) que la entidad de cr閐ito y la contraparte hayan llegado a un acuerdo contractual o legal de responsabilidades que incluya a la entidad de cr閐ito y a la contraparte que proteja a dichas instituciones y, en particular, que garantice su liquidez y solvencia a fin de evitar la quiebra cuando resulte necesario, denominado, en lo sucesivo, 玸istema institucional de protecci髇�;
• c) que los acuerdos garanticen que el sistema institucional de protecci髇 podr� otorgar el apoyo necesario con arreglo a su cometido, con cargo a fondos disponibles para ello de forma inmediata;
• d) que el sistema institucional de protecci髇 cuente con mecanismos adecuados y establecidos de manera uniforme para el seguimiento y la clasificaci髇 de riesgos, que ofrezcan una visi髇 exhaustiva de la situaci髇 de riesgo de cada miembro y del sistema institucional de protecci髇 en su conjunto, con las correspondientes posibilidades de sometimiento a influencia; dichos sistemas controlar醤 adecuadamente las exposiciones que se consideren en situaci髇 de impago;
• e) que el sistema institucional de protecci髇 efect鷈 su propia evaluaci髇 de riesgos y la comunique a sus miembros;
• f) que el sistema institucional de protecci髇 elabore y publique una vez al a駉 ya sea un informe consolidado que comprenda el balance, la cuenta de beneficios y p閞didas, el informe de situaci髇 y el informe de riesgos del sistema institucional de protecci髇 en conjunto, ya sea un informe que comprenda el balance agregado, la cuenta agregada de beneficios y p閞didas, el informe de situaci髇 y el informe de riesgos del sistema institucional de protecci髇 en conjunto;
• g) que los miembros del sistema institucional de protecci髇 que deseen dejarlo est閚 obligados a notificarlo con una antelaci髇 de, al menos, 24 meses;
• h) que se elimine la utilizaci髇 m鷏tiple de elementos admisibles para el c醠culo de los fondos propios, as� como cualquier constituci髇 inapropiada de fondos propios entre los miembros del sistema institucional de protecci髇; y,
• i) que el sistema institucional de protecci髇 se base en una amplia participaci髇 de entidades de cr閐ito con un perfil de actividades predominantemente homog閚eo.

  El Banco de Espa馻 podr�, adem醩, exigir que las entidades acogidas al mismo sistema institucional de protecci髇 queden vinculadas a las instrucciones que los organismos de gesti髇 del mismo puedan establecer en orden a asegurar la solvencia y liquidez del sistema.

Art韈ulo 27 Reconocimiento de las agencias de calificaci髇 externa

1. De acuerdo con el apartado 2 del art韈ulo sexto de la Ley 13/1985, 鷑icamente podr� utilizarse una calificaci髇 externa de cr閐ito para determinar la ponderaci髇 de riesgo de una exposici髇 de conformidad con este cap韙ulo, cuando la agencia de calificaci髇 externa que la efect鷈 sea reconocida por el Banco de Espa馻 como elegible para esos fines, de acuerdo con los criterios que establezca para ello, y valorando, en todo caso, la objetividad, independencia, transparencia y continua revisi髇 de la metodolog韆 aplicada, as� como la credibilidad y aceptaci髇 en el mercado de las calificaciones de cr閐ito realizadas por dicha agencia.

2. Cuando una agencia de calificaci髇 externa sea reconocida como elegible por las autoridades competentes de otro Estado miembro de la Uni髇 Europea, el Banco de Espa馻 podr� reconocer a la misma agencia de calificaci髇 externa como elegible sin llevar a cabo su propio proceso de evaluaci髇.

2 bis. Cuando una agencia de calificaci髇 externa se registre como una agencia de calificaci髇 crediticia de conformidad con el Reglamento (CE) 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, relativo a las agencias de calificaci髇 crediticia, el Banco de Espa馻 considerar� que se cumplen los requisitos de objetividad, independencia, revisi髇 continua y transparencia exigibles a la metodolog韆 aplicada.

N鷐ero 2 bis del art韈ulo 27 introducido por el apartado cinco del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

3. El Banco de Espa馻 har� p鷅lica una explicaci髇 del proceso de reconocimiento y una lista de las agencias de calificaci髇 externa elegibles.

Art韈ulo 28 Asociaci髇 de calificaciones externas con calidad crediticia

1. El Banco de Espa馻 determinar� a qu� grado de calidad crediticia deben asociarse las correspondientes calificaciones de cr閐ito de una agencia de calificaci髇 externa elegible. Tales determinaciones ser醤 objetivas y coherentes; y podr醤 tener en cuenta las gu韆s que, sobre esta cuesti髇, aprueben los organismos o comit閟 internacionales activos en la regulaci髇 y supervisi髇 bancarias.

2. Cuando las autoridades competentes de otro Estado miembro de la Uni髇 Europea hayan efectuado una determinaci髇 con arreglo al apartado 1, el Banco de Espa馻 podr� reconocer dicha determinaci髇 sin llevar a cabo su propio proceso de determinaci髇 del nivel de calidad crediticia.

Art韈ulo 29 Uso de las calificaciones externas de cr閐ito

1. El uso de calificaciones de cr閐ito efectuadas por agencias de calificaci髇 externa para el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de una entidad de cr閐ito ser� coherente y acorde con los principios que establezca el Banco de Espa馻. Las calificaciones de cr閐ito no se utilizar醤 de manera selectiva.

2. Las entidades de cr閐ito utilizar醤 calificaciones de cr閐ito solicitadas. No obstante, con la autorizaci髇 del Banco de Espa馻, podr醤 utilizar calificaciones no solicitadas.

Art韈ulo 30 Agencias de calificaci髇 de cr閐ito a la exportaci髇

1. Las calificaciones de cr閐ito efectuadas por una agencia de cr閐ito a la exportaci髇 ser醤 reconocidas por el Banco de Espa馻 para determinar la ponderaci髇 por riesgo de las exposiciones frente a administraciones centrales o bancos centrales, contempladas en la letra a) del art韈ulo 21, si cumplen una de las siguientes condiciones:

• a) que consista en una puntuaci髇 de riesgo consensuada de agencias de cr閐ito a la exportaci髇 participantes en el 獳cuerdo sobre directrices en materia de cr閐itos a la exportaci髇 con apoyo oficial� de la Organizaci髇 para la Cooperaci髇 y el Desarrollo Econ髆ico (OCDE); o,
• b) que la agencia de cr閐ito a la exportaci髇 publique sus evaluaciones de cr閐ito y suscriba la metodolog韆 acordada por la OCDE, y que la evaluaci髇 del cr閐ito est� asociada a una de las ocho primas m韓imas de seguro de exportaci髇 (MEIP) establecidas en la metodolog韆 acordada por la OCDE.

2. Las exposiciones objeto de una evaluaci髇 de cr閐ito realizada por una agencia de cr閐ito a la exportaci髇 y reconocida a efectos de ponderaci髇 de riesgo recibir醤 una ponderaci髇 de riesgo de acuerdo con el sistema que determine el Banco de Espa馻.

Art韈ulo 31 Autorizaci髇 para uso del m閠odo basado en calificaciones internas

1. Conforme a lo establecido en el art韈ulo 18, las entidades de cr閐ito requerir醤 la autorizaci髇 del Banco de Espa馻 para calcular sus exposiciones ponderadas por riesgo empleando el m閠odo basado en calificaciones internas.

2. Dicha autorizaci髇 鷑icamente se otorgar� cuando el Banco de Espa馻 tenga garant韆s de que los sistemas de la entidad de cr閐ito para la gesti髇 y calificaci髇 de exposiciones con riesgo de cr閐ito est閚 suficientemente integrados en la propia gesti髇 del riesgo de la entidad, as� como, en particular, cuando se cumplan las siguientes normas:

• a) los sistemas de calificaci髇 de la entidad de cr閐ito prever醤 una evaluaci髇 significativa de las caracter韘ticas del deudor y de la operaci髇, una diferenciaci髇 significativa del riesgo y estimaciones cuantitativas exactas y coherentes del riesgo;
• b) las calificaciones internas y las estimaciones de impago y p閞dida utilizadas para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios y los sistemas y procedimientos asociados desempe馻r醤 un papel esencial en el proceso de gesti髇 del riesgo y toma de decisiones, as� como en la aprobaci髇 de cr閐itos, la asignaci髇 interna de capital y las funciones de gobierno corporativo de la entidad de cr閐ito;
• c) la entidad de cr閐ito dispondr� de una unidad de control de riesgo de cr閐ito responsable de sus sistemas de calificaci髇 y debidamente independiente y libre de toda influencia indebida;
• d) la entidad de cr閐ito recopilar� y almacenar� todos los datos pertinentes a fin de respaldar de forma efectiva su proceso de medici髇 y gesti髇 del riesgo de cr閐ito; y,
• e) la entidad de cr閐ito documentar� sus sistemas de calificaci髇, as� como el razonamiento en que se basan, y validar� dichos sistemas.

A tal fin, el Banco de Espa馻 determinar� los requisitos m韓imos necesarios para entender como cumplidas las normas del p醨rafo anterior.

Cuando una entidad de cr閐ito matriz de la Uni髇 Europea y sus filiales o una sociedad financiera de cartera matriz de la Uni髇 Europea y sus filiales utilicen el m閠odo basado en calificaciones internas de manera unificada, El Banco de Espa馻 podr� permitir que la entidad matriz y sus filiales consideradas conjuntamente cumplan dichos requisitos m韓imos.

3. Toda entidad de cr閐ito que solicite el uso del m閠odo basado en calificaciones internas acreditar� que ha utilizado, para las categor韆s de exposici髇 en cuesti髇, sistemas de calificaci髇 que se hallen en consonancia general con los requisitos m韓imos determinados por el Banco de Espa馻 a efectos de medici髇 y gesti髇 interna del riesgo durante, al menos, tres a駉s antes de ser admitida a utilizar el m閠odo basado en calificaciones internas.

4. Toda entidad de cr閐ito que solicite el uso de estimaciones propias de la p閞dida en caso de impago o de los factores de conversi髇 acreditar� que ha calculado y empleado estimaciones propias de la p閞dida en caso de impago y los factores de conversi髇 de manera, en general, acorde con los requisitos m韓imos para el uso de estimaciones propias de estos par醡etros que determine el Banco de Espa馻, durante, al menos, tres a駉s antes de ser admitida a utilizar estimaciones propias de la p閞dida en caso de impago o de los factores de conversi髇.

5. Cuando una entidad de cr閐ito deje de cumplir los requisitos establecidos en la presente secci髇, presentar� al Banco de Espa馻 un plan para el retorno puntual al cumplimiento o acreditar�, a satisfacci髇 del Banco de Espa馻, que el efecto de tal incumplimiento carece de importancia. En caso contrario, se proceder� a la revocaci髇 de la autorizaci髇 otorgada para la utilizaci髇 del m閠odo basado en calificaciones internas, sin perjuicio de la imposici髇 de las sanciones que, en su caso, resulten de aplicaci髇.

6. A los efectos de la autorizaci髇 a que se refiere el apartado 1, cuando el m閠odo basado en calificaciones internas vaya a ser utilizado por una entidad de cr閐ito matriz de la Uni髇 Europea y sus filiales, o por la sociedad financiera de cartera matriz de la Uni髇 Europea y sus filiales, el Banco de Espa馻 cooperar� estrechamente con las autoridades supervisoras competentes de la Uni髇 Europea, conforme a lo dispuesto en el art韈ulo d閏imo bis.2.c) de la Ley 13/1985.

Art韈ulo 32 Aplicaci髇 del m閠odo basado en calificaciones internas

1. Sin perjuicio de lo dispuesto en el art韈ulo 36, las entidades de cr閐ito aplicar醤 el m閠odo basado en calificaciones internas a todas las exposiciones.

Con la autorizaci髇 del Banco de Espa馻, dicha aplicaci髇 podr� efectuarse sucesivamente a las diversas categor韆s de exposici髇 contempladas en el art韈ulo 33, dentro de una misma unidad de negocio, en diferentes unidades de negocio del mismo grupo o con vistas al uso de estimaciones propias de las p閞didas en caso de impago o los factores de conversi髇 a fin de calcular las ponderaciones de riesgo de las exposiciones frente a empresas, instituciones, administraciones centrales y bancos centrales.

En el caso de la categor韆 de exposici髇 minorista contemplada en el art韈ulo 33, la aplicaci髇 del m閠odo basado en calificaciones internas podr� efectuarse sucesivamente a las diversas categor韆s de exposici髇 que determine el Banco de Espa馻.

2. La aplicaci髇 sucesiva del m閠odo basado en calificaciones internas contemplada en el apartado 1 tendr� lugar en un plazo razonable, el cual se acordar� con el Banco de Espa馻. El Banco de Espa馻 determinar� las condiciones bajo las cuales dicha aplicaci髇 se llevar� a cabo, de modo que garanticen que la flexibilidad que permite el apartado 1 no se utilice de manera selectiva a fin de reducir los requerimientos m韓imos de capital respecto de aquellas categor韆s de exposici髇 o unidades de negocio que a鷑 deban incluirse en el m閠odo basado en calificaciones internas, o en el uso de estimaciones propias de la p閞dida en caso de impago o de los factores de conversi髇.

3. Las entidades de cr閐ito que utilicen el m閠odo basado en calificaciones internas para cualquier categor韆 de exposici髇 utilizar醤, al mismo tiempo, este m閠odo para la categor韆 de exposici髇 de renta variable.

4. No obstante lo dispuesto en los apartados 1 a 3 del presente art韈ulo y en el art韈ulo 36, las entidades de cr閐ito que hayan obtenido la autorizaci髇 contemplada en el art韈ulo 31 para utilizar el m閠odo basado en calificaciones internas no volver醤 a aplicar la secci髇 1.� del presente cap韙ulo para el c醠culo de exposiciones ponderadas por riesgo, salvo por motivos justificados y con la autorizaci髇 del Banco de Espa馻.

5. No obstante lo dispuesto en los apartados 1 y 2 del presente art韈ulo y en el art韈ulo 36, las entidades de cr閐ito que hayan obtenido el permiso contemplado en el art韈ulo 34.5 para utilizar estimaciones propias de p閞dida en caso de impago y los factores de conversi髇 no volver醤 a emplear los valores de p閞dida en caso de impago ni los factores de conversi髇 contemplados en el art韈ulo 34.4, salvo por motivos justificados y con la autorizaci髇 del Banco de Espa馻.

6. En todo caso, los requerimientos m韓imos de fondos propios por riesgo de cr閐ito calculados seg鷑 el m閠odo de calificaciones internas conforme a lo dispuesto en esta secci髇, podr醤 ser sometidos a unos m韓imos transitorios conforme a lo que establezca el Banco de Espa馻 en aplicaci髇 del Derecho de la Uni髇 Europea.

N鷐ero 6 del art韈ulo 32 introducido por el apartado seis del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 33 Categor韆s de exposici髇 al riesgo de cr閐ito en el m閠odo basado en calificaciones internas

1. Las entidades de cr閐ito asignar醤 sus exposiciones a alguna de las siguientes categor韆s:

• a) exposiciones frente a administraciones centrales y bancos centrales;
• b) exposiciones frente a instituciones;
• c) exposiciones frente a empresas;
• d) exposiciones frente a minoristas;
• e) valores de renta variable;
• f) posiciones en titulizaciones; u,
• g) otros activos que no sean activos financieros.

2. Las siguientes exposiciones se considerar醤 exposiciones frente a administraciones centrales y bancos centrales:

• a) exposiciones frente a gobiernos regionales, autoridades locales o entidades del sector p鷅lico que se consideren exposiciones frente a administraciones centrales conforme a la secci髇 1.� del presente cap韙ulo; y,
• b) exposiciones frente a bancos multilaterales de desarrollo y organizaciones internacionales que disfruten de una ponderaci髇 de riesgo del 0 por ciento en el m閠odo est醤dar conforme a lo que establezca el Banco de Espa馻.

3. Las siguientes exposiciones se considerar醤 exposiciones frente a instituciones:

• a) exposiciones frente a gobiernos regionales y a autoridades locales que no se consideren exposiciones frente a administraciones centrales conforme a la secci髇 1.� del presente cap韙ulo;
• b) exposiciones frente a entidades del sector p鷅lico que se consideren exposiciones frente a instituciones conforme a la secci髇 1.� del presente cap韙ulo; y,
• c) exposiciones frente a bancos multilaterales de desarrollo que no disfruten de una ponderaci髇 de riesgo del 0 por ciento en el m閠odo est醤dar conforme a lo que establezca el Banco de Espa馻.

4. Para pertenecer a la categor韆 de exposiciones minoristas contemplada en la letra d) del apartado 1, las exposiciones cumplir醤 los criterios siguientes:

• a) las exposiciones se asumir醤 frente a una o m醩 personas f韘icas o a una peque馻 o mediana empresa, en este 鷏timo caso bajo la condici髇 de que el importe total debido a la entidad de cr閐ito y a las empresas matrices y sus filiales, incluida cualquier exposici髇 anterior en situaci髇 de mora, por el cliente o grupo de clientes vinculados entre s� y obligados al pago, pero excluidos los cr閐itos o compromisos contingentes garantizados con bienes inmuebles residenciales, no supere un mill髇 de euros seg鷑 conste a la entidad de cr閐ito, la cual deber� haber adoptado medidas razonables a fin de confirmar tal extremo;
• b) la entidad de cr閐ito las administrar� dentro de sus sistemas de gesti髇 de riesgos de forma coherente a lo largo del tiempo y de modo similar;
• c) no podr醤 gestionarse individualmente al modo de las exposiciones de la categor韆 de exposiciones frente a empresas; y,
• d) cada una representar� a una exposici髇 de entre un n鷐ero significativo de exposiciones gestionadas del mismo modo.

El Banco de Espa馻 establecer� las circunstancias y forma en que los pagos por arrendamiento financiero podr醤 incluirse en esta categor韆 de exposici髇 minorista.

5. Las siguientes exposiciones se clasificar醤 como exposiciones de renta variable:

• a) instrumentos de capital que otorguen un derecho residual y subordinado sobre los activos o las rentas del emisor; y,
• b) exposiciones de deuda cuya sustancia econ髆ica sea similar a las exposiciones especificadas en la letra a).

6. En la categor韆 de exposiciones frente a empresas, las entidades de cr閐ito identificar醤 por separado, como exposiciones de financiaci髇 especializada, las exposiciones que presenten las siguientes caracter韘ticas:

• a) la exposici髇 se asume frente a una entidad creada espec韋icamente para financiar u operar con activos f韘icos;
• b) las disposiciones contractuales conceden al prestamista un importante grado de control sobre los activos y las rentas que generan; y,
• c) la principal fuente de reembolso de la obligaci髇 radica en la renta generada por los activos financiados, m醩 que en la capacidad independiente de una empresa comercial tomada en su conjunto.

7. Sin perjuicio de lo dispuesto en los apartados anteriores, la metodolog韆 utilizada por la entidad de cr閐ito para asignar las exposiciones a distintas categor韆s ser� adecuada de acuerdo con las normas que establezca el Banco de Espa馻 y coherente a lo largo del tiempo.

8. El Banco de Espa馻 concretar� los criterios mencionados en el presente art韈ulo y determinar�, en su caso, los criterios adicionales que resulten necesarios para asignar las diferentes exposiciones a cada categor韆.

Art韈ulo 34 Ponderaci髇 por el riesgo de las exposiciones en el m閠odo basado en calificaciones internas

1. Las exposiciones ponderadas por riesgo pertenecientes a las categor韆s contempladas en las letras a) a e) o g) del apartado 1 del art韈ulo 33, a menos que se deduzcan de los fondos propios, se calcular醤 con arreglo a las normas que determine el Banco de Espa馻.

2. El Banco de Espa馻 basar� las normas para el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo en los par醡etros pertinentes relativos a la exposici髇 en cuesti髇. 蓅tos incluir醤 la probabilidad de impago, la p閞dida en caso de impago, el vencimiento efectivo y el valor de la exposici髇. La probabilidad de impago y la p閞dida en caso de impago podr醤 considerarse por separado o conjuntamente.

3. En el caso de las exposiciones pertenecientes a las categor韆s contempladas en las letras a) a d) del apartado 1 del art韈ulo 33, las entidades de cr閐ito utilizar醤 sus estimaciones propias de las probabilidades de impago de conformidad con el art韈ulo 31, en los t閞minos que establezca el Banco de Espa馻.

Asimismo, para las exposiciones pertenecientes a la categor韆 contemplada en la letra d) del apartado 1 del art韈ulo 33, las entidades de cr閐ito utilizar醤 sus estimaciones propias de p閞dida en caso de impago y los factores de conversi髇 de conformidad con el art韈ulo 31.

4. En el caso de las exposiciones pertenecientes a las categor韆s de exposiciones contempladas en las letras a) a c) del apartado 1 del art韈ulo 33, las entidades de cr閐ito utilizar醤 los valores de p閞dida en caso de impago y los factores de conversi髇 que determine el Banco de Espa馻.

5. No obstante lo dispuesto en el apartado anterior, para todas las exposiciones pertenecientes a las categor韆s de exposiciones contempladas en las letras a) a c) del apartado 1 del art韈ulo 33, el Banco de Espa馻 podr� permitir que las entidades de cr閐ito utilicen estimaciones propias de p閞dida en caso de impago y de los factores de conversi髇, en los t閞minos que establezca para ello.

6. No obstante lo dispuesto en el apartado 2, el Banco de Espa馻 podr� autorizar el uso de m閠odos alternativos para el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo correspondientes al riesgo de cr閐ito de todas las exposiciones pertenecientes a la categor韆 de renta variable, contempladas en la letra e) del apartado 1 del art韈ulo 33. Asimismo, el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de las exposiciones de financiaci髇 especializada podr� calcularse en los t閞minos que establezca para ello el Banco de Espa馻. El Banco de Espa馻 publicar� orientaciones sobre el modo en el cual las entidades de cr閐ito deben asignar ponderaciones de riesgo a las exposiciones de financiaci髇 especializada y aprobar� las metodolog韆s de asignaci髇 de las entidades.

7. Las exposiciones ponderadas por riesgo correspondientes a la categor韆 de posiciones en titulizaciones, contempladas en la letra f) del apartado 1 del art韈ulo 33, se calcular醤 de conformidad con la secci髇 4.� de este cap韙ulo.

8. En los casos en los que las exposiciones sean en forma de acciones o participaciones en instituciones de inversi髇 colectiva, el Banco de Espa馻 podr� exigir a las entidades de cr閐ito que atiendan a las exposiciones subyacentes a la hora de calcular las exposiciones ponderadas por riesgo y los importes de las p閞didas esperadas de conformidad con los m閠odos establecidos en la presente Secci髇, cuando 閟tas cumplan los criterios que el Banco de Espa馻 establezca para ello. El Banco de Espa馻 determinar� la forma de c醠culo de dichos par醡etros para las entidades de cr閐ito que no cumplan las condiciones para utilizar los m閠odos establecidos en la presente secci髇.

9. Asimismo, el Banco de Espa馻 determinar� el m閠odo de c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo y las p閞didas esperadas a utilizar por las entidades de cr閐ito cuando las exposiciones en forma de acciones o participaciones en instituciones de inversi髇 colectiva no cumplan los criterios establecidos por el Banco de Espa馻 conforme al apartado anterior, la entidad de cr閐ito no tenga conocimiento de todas las exposiciones subyacentes de la instituci髇 de inversi髇 colectiva o no pueda razonablemente esperarse que lo tenga o en los casos en los que para la entidad de cr閐ito suponga una carga indebida examinar las exposiciones subyacentes a fin de calcular dichos importes seg鷑 los m閠odos establecidos en la presente secci髇.

N鷐ero 9 del art韈ulo 34 redactado por el apartado siete del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 35 C醠culo de la p閞dida esperada

1. El c醠culo de las p閞didas esperadas correspondientes a las exposiciones pertenecientes a cada una de las categor韆s contempladas en las letras a) a e) y g) del apartado 1 del art韈ulo 33, se har� con arreglo a los m閠odos que establezca el Banco de Espa馻.

2. Las p閞didas esperadas correspondientes a las exposiciones titulizadas, contempladas en la letra f) del apartado 1 del art韈ulo 33, se calcular醤 con arreglo a la secci髇 4.� del presente cap韙ulo.

Art韈ulo 36 Uso subsidiario del m閠odo est醤dar

Con car醕ter excepcional, las entidades de cr閐ito a las cuales se permita utilizar el m閠odo basado en calificaciones internas para el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo y las p閞didas esperadas correspondientes a una o m醩 categor韆s de exposiciones podr醤 aplicar con car醕ter permanente lo dispuesto en la secci髇 1.� de este cap韙ulo a aquellas exposiciones que cuenten con la previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻 y de conformidad con lo que 閟te establezca al efecto.

Art韈ulo 37 T閏nicas de reducci髇 del riesgo de cr閐ito

Las entidades de cr閐ito a las que se refiere la presente secci髇 ser醤 aquellas que puedan beneficiarse de una reducci髇 de sus exposiciones al riesgo de cr閐ito como consecuencia de la utilizaci髇 de t閏nicas de reducci髇 del mismo. Estas t閏nicas comprenden tanto el uso de garant韆s reales como de garant韆s personales, incluyendo entre estas 鷏timas a los derivados de cr閐ito.

Art韈ulo 38 Uso de t閏nicas de reducci髇 del riesgo de cr閐ito

Las entidades de cr閐ito que utilicen el m閠odo est醤dar o el m閠odo basado en calificaciones internas, pero no utilicen sus propias estimaciones de p閞dida en caso de impago y de los factores de conversi髇 con arreglo a los art韈ulos 34 y 35, podr醤 reconocer la reducci髇 del riesgo de cr閐ito en el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo a efectos del art韈ulo sexto.1.a) de la Ley 13/1985 o como p閞didas esperadas pertinentes a efectos del c醠culo contemplado en el art韈ulo 13.h).

Art韈ulo 39 Requisitos a cumplir por las t閏nicas de reducci髇 del riesgo de cr閐ito

1. La t閏nica empleada para la cobertura del riesgo de cr閐ito, junto con las medidas y disposiciones adoptadas y los procedimientos y pol韙icas aplicados por la entidad de cr閐ito, tendr醤 que estar sujetas a un r間imen jur韉ico sustantivo que, en todo caso, prevea y garantice su ejecuci髇, en cualquiera de las jurisdicciones cuyo derecho resultase aplicable.

2. Las entidades de cr閐ito adoptar醤 todas las medidas adecuadas a fin de garantizar la eficacia de la cobertura del riesgo de cr閐ito y atender a los riesgos asociados.

3. En el caso de coberturas del riesgo de cr閐ito mediante garant韆s reales o instrumentos similares, para ser susceptibles de reconocimiento, los activos empleados como garant韆 deber醤 ser suficientemente l韖uidos, y su valor a lo largo del tiempo, suficientemente estable, para ofrecer un grado adecuado de certeza en cuanto a la cobertura del riesgo de cr閐ito obtenida, teniendo en cuenta el m閠odo utilizado para calcular las exposiciones ponderadas por riesgo y el grado de reconocimiento permitido.

4. Igualmente, en el caso de coberturas del riesgo de cr閐ito mediante garant韆s reales o instrumentos similares, la entidad de cr閐ito deber� tener el derecho de liquidar en beneficio propio o tomar la posesi髇 oportunamente de los activos en que se base la protecci髇 en caso de impago, insolvencia o concurso del deudor, u otros eventos de cr閐ito contemplados en la documentaci髇 de la operaci髇. Cuando la insolvencia o situaci髇 concursal afecte, en su caso, a un depositario de la garant韆 real, la entidad deber� tener el derecho a instar el cambio de depositario o tomar el control de las garant韆s afectadas. El grado de correlaci髇 entre el valor de los activos en los que se basa la protecci髇 y la calidad crediticia del deudor no deber� invalidar la efectividad de la protecci髇 crediticia.

5. En el caso de las coberturas del riesgo de cr閐ito mediante garant韆s personales, para ser susceptibles de reconocimiento, los garantes deber醤 ser suficientemente solventes, y los acuerdos de protecci髇 deber醤 estar sujetos a un r間imen jur韉ico sustantivo que, en todo caso, prevea y garantice su ejecuci髇, en cualquiera de las jurisdicciones cuyo derecho resultase aplicable, para ofrecer un grado de certeza adecuado en cuanto a la cobertura del riesgo de cr閐ito obtenida, teniendo en cuenta el m閠odo utilizado para calcular las exposiciones ponderadas por riesgo y el grado de reconocimiento permitido.

6. A los efectos de este art韈ulo, el Banco de Espa馻 determinar� las caracter韘ticas de los activos y acuerdos de compensaci髇 de activos y pasivos elegibles como garant韆s reales o instrumentos similares; las caracter韘ticas de los garantes y los tipos de acuerdo de protecci髇 elegibles como garant韆s personales; as� como los restantes requisitos m韓imos que deben reunir todos ellos para su reconocimiento efectivo.

Art韈ulo 40 Efectos de la reducci髇 del riesgo de cr閐ito

1. Cuando se cumplan los requisitos del art韈ulo 39, el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo y, en su caso, de las p閞didas esperadas, podr� modificarse por el uso de t閏nicas de reducci髇 del riesgo de cr閐ito en los t閞minos que establezca el Banco de Espa馻.

2. Ninguna exposici髇 respecto de la cual se obtenga una reducci髇 del riesgo de cr閐ito producir� una exposici髇 ponderada por riesgo o p閞didas esperadas mayores que una exposici髇 id閚tica respecto de la cual no haya ninguna reducci髇 del riesgo de cr閐ito.

3. En los casos en que la exposici髇 ponderada por riesgo ya tome en consideraci髇 la cobertura del riesgo de cr閐ito proporcionada por una garant韆 real o personal, de conformidad con el m閠odo est醤dar o, en su caso, el m閠odo basado en calificaciones internas, dicha cobertura no se tendr� nuevamente en cuenta a los efectos de esta secci髇.

Art韈ulo 40 bis Condiciones para la inversi髇 en posiciones de titulizaci髇

1. A efectos de lo dispuesto en el art韈ulo sexto.3.d) de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, una entidad de cr閐ito que no sea originadora, patrocinadora o acreedora original solamente podr� exponerse al riesgo de cr閐ito de una posici髇 de titulizaci髇 en su cartera de negociaci髇 o fuera de ella si la entidad originadora, patrocinadora o acreedora original ha revelado de manera expl韈ita a la entidad de cr閐ito que se dispone a retener, de manera constante, un inter閟 econ髆ico neto significativo que, en cualquier caso, no podr� ser inferior al cinco por ciento.

A efectos del presente art韈ulo, se entender� por retenci髇 de un inter閟 econ髆ico significativo:

• a) la retenci髇 de un cinco por ciento como m韓imo del valor nominal de cada uno de los tramos vendidos o transferidos a los inversores;
• b) en el caso de las titulizaciones de exposiciones renovables, la retenci髇 del inter閟 de la originadora del cinco por ciento como m韓imo del valor nominal de las exposiciones titulizadas;
• c) la retenci髇 de exposiciones elegidas al azar, equivalente al cinco por ciento como m韓imo del importe nominal de las exposiciones titulizadas, cuando estas exposiciones se hubieran titulizado de otro modo en la titulizaci髇, siempre y cuando el n鷐ero de exposiciones potencialmente titulizadas no sea inferior a cien en el origen, o
• d) la retenci髇 del tramo de primera p閞dida y, en caso necesario, otras fracciones que tengan un perfil de riesgo similar o superior a las transferidas o vendidas a los inversores y que no venzan en modo alguno antes que las transferidas o vendidas a los inversores, de modo que la retenci髇 equivalga en total al cinco por cien como m韓imo del valor nominal de las exposiciones titulizadas.

El inter閟 econ髆ico neto:

• 1.� estar� determinado por el valor te髍ico correspondiente a los elementos de las cuentas de orden;
• 2.� se mide en origen y se mantendr� de modo constante, esto es, que a estos efectos, las posiciones, los intereses o las exposiciones retenidos no se cubren ni se venden; y
• 3.� no estar� sujeto a ninguna reducci髇 del riesgo de cr閐ito ni a ninguna posici髇 corta ni a ninguna otra cobertura.

No se proceder� a ninguna aplicaci髇 m鷏tiple de los requisitos de retenci髇 para ninguna titulizaci髇.

El Banco de Espa馻 podr� precisar las condiciones de aplicaci髇 de la presente norma y de lo previsto en el apartado 2 siguiente al caso en el que la entidad originadora, patrocinadora o acreedora original sea una entidad de cr閐ito o una entidad de su grupo. Tambi閚 determinar� la forma en que esas entidades comunicar醤 a los inversores su compromiso de retenci髇, comunicaci髇 que deber� permitir a los posibles inversores acceder f醕ilmente a todos los datos pertinentes sobre las exposiciones.

2. El apartado 1 no se aplicar� cuando las exposiciones titulizadas constituyan cr閐itos o cr閐itos contingentes frente a, o garantizados de forma total, incondicional e irrevocable por:

• a) administraciones centrales o bancos centrales;
• b) administraciones regionales, autoridades locales y entidades del sector p鷅lico de los Estados miembros;
• c) instituciones a las que se asigne una ponderaci髇 de riesgo del cincuenta por cien o inferior con arreglo a lo dispuesto en la Secci髇 1� de este real decreto;
• d) bancos multilaterales de desarrollo.

Lo dispuesto en el apartado 1 no se aplicar� a:

• a) las transacciones basadas en un 韓dice claro, transparente y accesible, cuando las entidades de referencia subyacentes sean id閚ticas a las que elaboran un 韓dice de entidades ampliamente negociado, o sean valores negociables distintos de las posiciones de titulizaci髇, o
• b) los pr閟tamos sindicados, los derechos de cobro o las permutas de cobertura por incumplimiento crediticio, siempre que dichos instrumentos no se utilicen para “reconvertir” o cubrir titulizaciones que entren en el 醡bito del apartado 1.

3. El Banco de Espa馻 podr� decidir suspender temporalmente los requisitos mencionados en el apartado 1 durante per韔dos de crisis general de liquidez en el mercado.

Art韈ulo 40 bis introducido por el apartado ocho del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 40 ter Obligaciones de seguimiento e informaci髇 de las entidades que invierten en posiciones de titulizaci髇

Antes de invertir, y a partir de entonces cuando el Banco de Espa馻 lo exija, las entidades de cr閐ito deber醤 poder demostrar al Banco de Espa馻, respecto de cada una de sus posiciones de titulizaci髇, que las conocen, en su totalidad y en todos sus pormenores, y que han aplicado las pol韙icas y los procedimientos formales adecuados a su cartera de negociaci髇 y a sus operaciones fuera de ella, en proporci髇 al perfil de riesgo de sus inversiones en posiciones titulizadas. El Banco de Espa馻 determinar� los elementos m韓imos que, para cumplir esta obligaci髇, las entidades deben examinar y consignar, incluidas en todo caso pruebas de resistencia, y la forma en que deben cumplir lo dispuesto en este art韈ulo.

Del mismo modo, las entidades de cr閐ito distintas de las entidades originadoras, patrocinadoras o acreedoras originales establecer醤 procedimientos formales adecuados a su cartera de negociaci髇 y a sus operaciones fuera de ella y en proporci髇 al perfil de riesgo de sus inversiones en posiciones titulizadas a fin de hacer un seguimiento continuo y oportuno de la informaci髇 relativa a la evoluci髇 de las exposiciones subyacentes a sus posiciones de titulizaci髇 y poseer un conocimiento profundo de todas las caracter韘ticas estructurales de una transacci髇 de titulizaci髇 que pudieran tener efecto material en el rendimiento de sus exposiciones a la transacci髇. El Banco de Espa馻 detallar� el contenido de dicha obligaci髇.

Art韈ulo 40 ter introducido por el apartado nueve del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 40 qu醫er Obligaciones de las entidades originadoras y patrocinadoras respecto a las posiciones de titulizaci髇

1. Las entidades de cr閐ito originadoras y patrocinadoras aplicar醤 a las exposiciones que vayan a titulizar los mismos criterios s髄idos y bien definidos de concesi髇 y gesti髇 de cr閐itos que apliquen a las exposiciones que vayan a mantener en su cartera, de conformidad con los criterios t閏nicos sobre la organizaci髇 y el tratamiento del riesgo que establezca el Banco de Espa馻.

2. Las entidades de cr閐ito originadoras y patrocinadoras comunicar醤 a los inversores el nivel de su compromiso, conforme al apartado 1 del art韈ulo 40 bis, de mantener un inter閟 econ髆ico neto en la titulizaci髇. Las entidades de cr閐ito originadoras y patrocinadoras se cerciorar醤 de que los posibles inversores puedan acceder f醕ilmente a todos los datos pertinentes en los t閞minos que prevea el Banco de Espa馻.

Art韈ulo 40 qu醫er introducido por el apartado diez del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 40 quinquies Consecuencia del incumplimiento de las obligaciones respecto de las posiciones de titulizaci髇

En el supuesto de que una entidad de cr閐ito no satisfaga alg鷑 aspecto sustancial de las obligaciones a que se refiere el art韈ulo 40 ter, o de las obligaciones de comunicaci髇 de su compromiso de retenci髇, de conformidad con el art韈ulo 40 qu醫er.2, la ponderaci髇 de riesgo de sus exposiciones en titulizaci髇 se incrementar�, respecto de la que con car醕ter general se establece en este real decreto. El Banco de Espa馻 determinar� el alcance de dicho incremento y la forma de aplicarlo.

En el supuesto de que no se cumplan las condiciones de diligencia debida que establezca el Banco de Espa馻, de conformidad con el art韈ulo 40 qu醫er.1, la entidad de cr閐ito originadora no aplicar� lo dispuesto en el art韈ulo 42.1, y esta entidad de cr閐ito originadora no podr� excluir las exposiciones titulizadas en el c醠culo de sus requisitos de capital con arreglo al presente real decreto.

Art韈ulo 40 quinquies introducido por el apartado once del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio; Correcci髇 de errores 獴.O.E.� 20 agosto).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 41 C醠culo de la ponderaci髇 por riesgo para la titulizaci髇

1. El c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito correspondientes a posiciones de titulizaci髇 contempladas en el art韈ulo 21.m), para las entidades de cr閐ito que utilicen el m閠odo est醤dar, o el art韈u-lo 33.1.f), para las entidades que utilicen el m閠odo basado en calificaciones internas, se efectuar� de acuerdo con lo establecido en la presente Secci髇, si bien, en el caso de las entidades originadoras ser� requisito imprescindible que la titulizaci髇 transfiera efectivamente una parte significativa del riesgo de cr閐ito de las exposiciones titulizadas.

2. El Banco de Espa馻 determinar� los diferentes m閠odos a emplear para el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito de posiciones de titulizaci髇 o los requerimientos de recursos propios que cubran los riesgos crediticios asumidos en las titulizaciones, teniendo en cuenta sus correcciones de valor o provisiones, de acuerdo con los principios establecidos en esta secci髇. A estos efectos, tendr� en cuenta si las entidades de cr閐ito utilizan, en el caso de las entidades originadoras, o utilizar韆n, en el caso de las entidades patrocinadoras o inversoras, el m閠odo est醤dar o el m閠odo basado en calificaciones internas a la hora de calcular los requerimientos de recursos propios por riesgo de cr閐ito de las exposiciones titulizadas, as� como la posible pertenencia de estas y de las posiciones de titulizaci髇 a la cartera de negociaci髇.

3. No obstante lo indicado en el apartado 1, las entidades originadoras podr醤 optar en todo momento por no realizar el c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito correspondiente a las posiciones mantenidas en la titulizaci髇. En este caso, o cuando no se cumpla el requisito de transferencia efectiva de una parte significativa del riesgo de cr閐ito, las entidades originadoras deber醤 seguir calculando las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito y, en su caso, las p閞didas esperadas correspondientes a las exposiciones titulizadas, seg鷑 el m閠odo que ven韆n aplicando previamente a la titulizaci髇 y no tendr醤 obligaci髇 de calcular las exposiciones ponderadas por riesgo correspondientes a ninguna posici髇 que puedan mantener en dicha titulizaci髇.

Art韈ulo 42 Titulizaci髇 de exposiciones por entidad de cr閐ito originadora

1. Las entidades de cr閐ito originadoras de titulizaciones que, efectivamente, transfieran una parte significativa del riesgo de cr閐ito asociado a las exposiciones titulizadas, seg鷑 lo dispuesto en el apartado 2 del presente art韈ulo, podr醤, de acuerdo con lo que establezca el Banco de Espa馻:

• a) en titulizaciones tradicionales, en que se transmiten las exposiciones titulizadas a un veh韈ulo de finalidad especial de titulizaci髇 que segmenta el riesgo de cr閐ito de aquellas en tramos que cuentan con una prelaci髇 diferente y que son transmisibles independientemente, excluir del c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo, y, en su caso, de las p閞didas esperadas, a las exposiciones titulizadas, calculando en su lugar las exposiciones ponderadas por riesgo correspondientes a las posiciones que, en su caso, fueran retenidas en la titulizaci髇; y,
• b) en titulizaciones sint閠icas, en que la segmentaci髇 del riesgo de cr閐ito de las exposiciones titulizadas y su transmisi髇 se alcanza mediante la utilizaci髇 de derivados de cr閐ito o garant韆s personales elegibles de acuerdo con lo se馻lado en el apartado 6 del art韈ulo 39, calcular las exposiciones ponderadas por riesgo, y en su caso, las p閞didas esperadas, respecto de las exposiciones titulizadas teniendo en cuenta la reducci髇 del riesgo de cr閐ito obtenido mediante las garant韆s recibidas.

2. A efectos de lo dispuesto en el apartado 1, la efectividad de la transmisi髇 del riesgo de cr閐ito requerir� que los instrumentos jur韉icos utilizados sean v醠idos en todas las jurisdicciones pertinentes, que las cl醬sulas contractuales, como es el caso de las opciones de extinci髇 o de amortizaci髇 anticipada, no cuestionen la transferencia de los riesgos y que la entidad originadora o patrocinadora no preste a la titulizaci髇 un apoyo que exceda de su obligaci髇 contractual, ni otras mejoras que tengan como finalidad reducir las p閞didas potenciales o reales para los inversores.

Las entidades de cr閐ito originadoras o patrocinadoras que hayan vendido instrumentos de sus cartera de negociaci髇 a una entidad especializada en titulizaciones, de tal modo que ya no se le exija disponer de fondos propios frente a los riesgos de dichos instrumentos, tampoco prestar� a la titulizaci髇 un apoyo que exceda de su obligaci髇 contractual con la finalidad de reducir las p閞didas potenciales o reales para los inversores.

N鷐ero 2 del art韈ulo 42 redactado por el apartado doce del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

3. A efectos de lo dispuesto en el apartado 1 del presente art韈ulo, se entender� que existe una transferencia significativa del riesgo de cr閐ito cuando se haya transmitido a terceros una parte relevante de los tramos que concentran en mayor medida, de acuerdo con el orden de prelaci髇 establecido, el riesgo de cr閐ito.

De acuerdo con este principio general y las dem醩 condiciones que 閘 mismo establezca, el Banco de Espa馻 determinar� si la transferencia de riesgo de cr閐ito producida por la titulizaci髇 de exposiciones puede considerarse como significativa.

Art韈ulo 43 Ponderaci髇 por riesgo de las posiciones en titulizaci髇

1. Para calcular la exposici髇 ponderada por riesgo de una posici髇 de titulizaci髇, las ponderaciones de riesgo se asignar醤 al valor de exposici髇 de la posici髇 seg鷑 la calidad crediticia de 閟ta, la cual podr� determinarse por referencia a la calificaci髇 crediticia de una agencia de calificaci髇 externa reconocida a estos efectos o, de otro modo, que produzca resultados similares, todo ello conforme a lo que determine el Banco de Espa馻.

2. Cuando existan exposiciones en diferentes tramos de una titulizaci髇, la exposici髇 en cada tramo se considerar� una posici髇 de titulizaci髇 independiente. Se considerar� que los proveedores de cobertura crediticia a posiciones de una titulizaci髇 mantienen posiciones en la titulizaci髇. En las posiciones de titulizaci髇 se incluir醤 las exposiciones a titulizaciones resultantes de contratos derivados de tipo de inter閟 o divisas.

3. Cuando una posici髇 de titulizaci髇 est� sujeta a coberturas del riesgo de cr閐ito mediante garant韆s reales o instrumentos similares o con garant韆s personales, la ponderaci髇 de riesgo aplicable a dicha posici髇 podr� modificarse de conformidad con la secci髇 3.� del presente cap韙ulo.

4. Sin perjuicio de la posible deducci髇 de posiciones de titulizaci髇 de los recursos propios, seg鷑 lo dispuesto en la letra i) del art韈ulo 13.1, las restantes posiciones ponderadas por riesgo se incluir醤 en el total de exposiciones ponderadas por riesgo de la entidad de cr閐ito a efectos de la letra a) del art韈ulo sexto.1 de la Ley 13/1985.

Art韈ulo 44 Uso de calificaciones externas de riesgo de cr閐ito en titulizaci髇

1. 趎icamente podr� utilizarse una calificaci髇 crediticia efectuada por una agencia de calificaci髇 externa para determinar la ponderaci髇 de riesgo de una posici髇 de titulizaci髇 de conformidad con el art韈ulo 43, cuando la agencia de calificaci髇 externa haya sido reconocida como elegible para esos fines por el Banco de Espa馻.

2. El Banco de Espa馻 鷑icamente reconocer� a una agencia de calificaci髇 externa como elegible a efectos del apartado 1 cuando hayan obtenido garant韆s del cumplimiento de los requisitos establecidos en el art韈ulo 27 y de que 閟ta posee una capacidad demostrada en el campo de la titulizaci髇, lo que podr� ponerse de manifiesto por su amplia aceptaci髇 en el mercado.

3. Si una agencia de calificaci髇 externa ha sido reconocida como elegible por las autoridades competentes de otros Estados miembros de la Uni髇 Europea, o incluso de terceros pa韘es, a efectos del apartado 1, el Banco de Espa馻 podr� reconocer a esa agencia de calificaci髇 externa como elegible para esos fines sin llevar a cabo su propio proceso de evaluaci髇.

3 bis. Cuando una agencia de calificaci髇 externa se registre como una agencia de calificaci髇 crediticia de conformidad con el Reglamento (CE) 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 16 de septiembre de 2009, relativo a las agencias de calificaci髇 crediticia, el Banco de Espa馻 considerar� que se cumplen los requisitos de objetividad, independencia, revisi髇 continua y transparencia en su m閠odo de evaluaci髇 contemplados en el art韈ulo 27.

N鷐ero 3 bis del art韈ulo 44 introducido por el apartado trece del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

4. El Banco de Espa馻 har� p鷅lica una explicaci髇 del proceso de reconocimiento y una lista de las agencias de calificaci髇 externa elegibles.

5. Para utilizarse a estos efectos, las calificaciones crediticias de una agencia de calificaci髇 externa elegible deber醤 cumplir los principios de credibilidad y transparencia que establezca el Banco de Espa馻.

6. El uso por parte de las entidades de las calificaciones crediticias efectuadas por agencias de calificaci髇 externa para calcular las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito, de posiciones de titulizaci髇 con arreglo al art韈ulo 43 ser� coherente y acorde con lo que establezca el Banco de Espa馻. Las calificaciones crediticias no se utilizar醤 de manera selectiva.

Art韈ulo 45 Asignaci髇 de nivel de calidad crediticia

1. A la hora de aplicar ponderaciones de riesgo a las posiciones de titulizaci髇, el Banco de Espa馻 determinar� a qu� niveles de calidad crediticia relevantes a efectos del c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito se deben asociar las correspondientes calificaciones crediticias de una agencia de calificaci髇 externa elegible. Dichas correspondencias se realizar醤 de forma objetiva y consistente.

2. Cuando las autoridades competentes de otro Estado miembro de la Uni髇 Europea, o incluso de terceros pa韘es, hayan efectuado una correspondencia conforme al apartado 1, el Banco de Espa馻 podr� reconocerla sin llevar a cabo su propio proceso de asignaci髇.

Art韈ulo 46 Riesgo de contraparte

1. A efectos del c醠culo de las exposiciones ponderadas por riesgo de cr閐ito conforme a lo dispuesto en las secciones 1.� y 2.� del cap韙ulo III respecto del m閠odo est醤dar y el m閠odo basado en calificaciones internas, seg鷑 corresponda, las disposiciones contenidas en este cap韙ulo ser醤 de aplicaci髇 para la determinaci髇 del valor de exposici髇 de:

• a) los instrumentos derivados que determine el Banco de Espa馻,
• b) las operaciones de a plazo con pacto de recompra,
• c) las operaciones de pr閟tamos de valores o materias primas,
• d) las operaciones con liquidaci髇 diferida, y,
• e) las operaciones de financiaci髇 de las garant韆s.

2. El Banco de Espa馻 fijar� los m閠odos y criterios aplicables por las entidades de cr閐ito para el c醠culo de los valores de exposici髇 por riesgo de contraparte correspondientes.

3. No obstante lo dispuesto en el apartado anterior, el valor de exposici髇 por riesgo de contraparte ser� igual a cero en los siguientes supuestos:

• a) En el caso de permutas de impago de cr閐ito vendidas, incluidas en la cartera de inversi髇, cuando sean tratadas como una protecci髇 crediticia proporcionada por la entidad de cr閐ito y est閚 sujetas a requerimientos de recursos propios para cubrir el riesgo de cr閐ito por el total del importe nocional del contrato.
• b) En general, cuando la contraparte sea una entidad de contrapartida central que cuente con un mecanismo de compensaci髇 que exija la constituci髇 de dep髎itos en garant韆 ajustables diariamente en funci髇 de las operaciones y de la evoluci髇 de las cotizaciones que cubran 韓tegramente el riesgo en sus acuerdos.

  A estos efectos, el Banco de Espa馻 podr� informar a las entidades, mediante la elaboraci髇 de listados o por cualquier otro medio que considere adecuado, acerca de las entidades de contrapartida central que, en su opini髇, no cuenten con mecanismos que supongan una garant韆 adecuada.

• c) Cuando las entidades compren protecci髇 a trav閟 de un derivado de cr閐ito para cubrir una exposici髇 de su cartera de inversi髇 o una exposici髇 sujeta a riesgo de contraparte. En esos casos, el valor de exposici髇 del derivado de cr閐ito a efectos del riesgo de contraparte ser� cero, pudiendo las entidades calcular sus requerimientos de recursos propios respecto de la exposici髇 cubierta con arreglo a lo dispuesto en la secci髇 tercera del cap韙ulo III, en lo relativo a los efectos de las coberturas basadas en garant韆s personales y derivados de cr閐ito, o bien, previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻, conforme a las normas del doble impago o a las normas para la estimaci髇 interna por parte de las entidades de los efectos de las garant韆s de firma y derivados de cr閐ito que, en desarrollo del cap韙ulo III, se prevean.

Art韈ulo 47 Compensaci髇 contractual en el riesgo de contraparte

En los t閞minos y con los requisitos que determine el Banco de Espa馻, las entidades de cr閐ito podr醤 utilizar como t閏nicas de reducci髇 del riesgo de contraparte los acuerdos de compensaci髇 contractual siguientes: contratos bilaterales de novaci髇 entre una entidad de cr閐ito y su contraparte, otros acuerdos bilaterales de compensaci髇 entre la entidad de cr閐ito y su contraparte y acuerdos de compensaci髇 contractual entre productos.

Art韈ulo 48 Riesgo de tipo de cambio y posiciones en oro

A efectos de lo dispuesto en el art韈ulo sexto.1.c) de la Ley 13/1985, las entidades de cr閐ito deber醤 cubrir, en todo momento, con recursos propios suficientes el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de las posiciones en oro que asuman.

Dichos recursos propios ser醤 adicionales a los requeridos por otras obligaciones establecidas en el presente real decreto.

Art韈ulo 49 M閠odo est醤dar de c醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de tipo de cambio y oro

Cuando la suma de la posici髇 global neta en divisas de la entidad y su posici髇 neta en oro supere el 2 por ciento de sus recursos propios totales, la entidad multiplicar� la suma de su posici髇 neta en divisas y su posici髇 neta en oro por 8 por ciento a fin de calcular los requerimientos de recursos propios frente al riesgo de tipo de cambio.

El Banco de Espa馻 establecer� el m閠odo para el c醠culo de las posiciones netas en divisas y en oro.

Art韈ulo 50 Excepciones

No obstante lo dispuesto en el art韈ulo anterior, el Banco de Espa馻 podr� eximir del c醠culo de las posiciones netas en divisas y en oro, a las posiciones cerradas o compensadas en divisas que est閚 estrechamente correlacionadas, o que est閚 sujetas a un acuerdo intergubernamental jur韉icamente vinculante destinado a reducir las fluctuaciones de dichas divisas con respecto a otras cubiertas por el mismo acuerdo. En su caso, estas posiciones compensadas eximidas quedar韆n sujetas a la aplicaci髇 de un coeficiente inferior al 8 por ciento y superior o igual al 1,6 por ciento, que determinar� el Banco de Espa馻.

Art韈ulo 51 C醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de tipo de cambio y oro

No obstante lo dispuesto en el art韈ulo 48 y en base al art韈ulo 69, el Banco de Espa馻 podr� autorizar a las entidades que, a la hora de calcular sus requerimientos de recursos propios para el riesgo de tipo de cambio y de las posiciones en oro, utilicen sus propios modelos internos de gesti髇 de riesgos en lugar del m閠odo est醤dar o en combinaci髇 con el mismo.

A tal fin, las entidades de cr閐ito deber醤 cumplir las condiciones cualitativas m韓imas establecidas en el ar-t韈ulo 69.

El Banco de Espa馻 llevar� a cabo una evaluaci髇 individualizada de dichos modelos para verificar su rigor en la medici髇 del riesgo de tipo de cambio, pudiendo revocar la autorizaci髇 del modelo en caso de que la evaluaci髇 no resulte satisfactoria a estos efectos.

Art韈ulo 52 羗bito de aplicaci髇

1. Las entidades de cr閐ito calcular醤 los requerimientos de recursos propios por riesgo de la cartera de negociaci髇 a que se refiere el art韈ulo sexto.1.b) de la Ley 13/1985, de acuerdo con el presente cap韙ulo.

2. No ser醤 de aplicaci髇 las disposiciones de este cap韙ulo cuando el tama駉 de la cartera de negociaci髇 de la entidad de cr閐ito cumpla los requisitos siguientes:

• a) la cartera de valores de negociaci髇 no exceda, normalmente, m醩 del 5 por ciento de su actividad total;
• b) el total de las posiciones de la cartera de negociaci髇 no sobrepase normalmente el importe de 15 millones euros; y,
• c) la cartera de negociaci髇 no exceda en ning鷑 caso del 6 por ciento de su actividad total, y el total de las posiciones de la cartera de negociaci髇 no supere en ning鷑 caso el importe de 20 millones euros.

Del mismo modo, no ser醤 de aplicaci髇 las disposiciones de este cap韙ulo si las entidades de cr閐ito no cumplen con los requisitos generales para la aplicaci髇 del tratamiento de cartera de negociaci髇 contenidos en el art韈ulo 70 del presente real decreto, y los requisitos relativos al proceso de valoraci髇 de las posiciones y a la inclusi髇 de las coberturas internas que establezca el Banco de Espa馻.

Por otro lado, el Banco de Espa馻 podr� admitir la no aplicaci髇 de las disposiciones contenidas en este cap韙ulo VI, a solicitud de la entidad de cr閐ito, cuando, cumpli閚dose lo dispuesto en las letras a) y b) anteriores no se superen las cifras establecidas en la letra c), al menos, durante el 75 por ciento de los d韆s observados a los efectos de este art韈ulo.

El Banco de Espa馻 determinar� las reglas aplicables para el c醠culo de las proporciones a que se refiere el apartado 2.

Cuando no sean de aplicaci髇 las disposiciones de este cap韙ulo, el c醠culo de los requerimientos de recursos propios se realizar� de acuerdo con las normas contenidas en los cap韙ulos III, IV, y V del presente real decreto.

Art韈ulo 53 Composici髇 de la cartera de negociaci髇

1. La cartera de negociaci髇 de una entidad constar� de todas las posiciones en instrumentos financieros y materias primas que posea, ya sea con fines de negociaci髇 o para que sirvan de cobertura a otros elementos de la cartera de negociaci髇, que deben estar libres de restricciones para su negociaci髇 o para su cobertura.

2. Las posiciones mantenidas con fines de negociaci髇 son las pose韉as con intenci髇 de revenderlas a corto plazo o con la intenci髇 de beneficiarse de las diferencias reales o esperadas a corto plazo entre los precios de compra y venta, u otras variaciones de los precios o de los tipos de inter閟. El t閞mino posiciones incluye las posiciones propias, las procedentes de la prestaci髇 de servicios a los clientes y las de creaci髇 de mercado.

3. La intenci髇 de negociaci髇 se demostrar� por las estrategias, pol韙icas y procedimientos establecidos por la entidad para gestionar la posici髇 o la cartera de acuerdo con el art韈ulo 70.1.

4. Las coberturas internas podr醤 incluirse en la cartera de negociaci髇 cuando cumplan los requisitos que al efecto establezca el Banco de Espa馻. Por cobertura interna se entender� una posici髇 que compensa de manera significativa o completamente el componente de riesgo existente de una posici髇 no incluida en la cartera de negociaci髇 o de un conjunto de posiciones.

Art韈ulo 54 Requerimientos de recursos propios por riesgo de cartera de negociaci髇

1. Los requerimientos de recursos propios de la cartera de negociaci髇 vendr醤 determinados por la suma de los siguientes elementos:

• a) Requerimientos por riesgo de precio de las posiciones en renta fija, incluidos los instrumentos convertibles.
• b) Requerimientos por riesgo de precio de las posiciones en acciones y participaciones.
• c) Requerimientos por riesgo de precio de las participaciones en instituciones de inversi髇 colectiva.
• d) Requerimientos por riesgo de precio de las posiciones en materias primas.
• e) Requerimientos por riesgo de liquidaci髇 y entrega, sin perjuicio de su exigencia para la posici髇 global del balance en los t閞minos que el Banco de Espa馻, en su caso, determine.
• f) Requerimientos por riesgo de cr閐ito de contraparte ligados a la cartera de negociaci髇. El c醠culo de estos requerimientos se realizar� conforme a lo dispuesto en el cap韙ulo IV del presente t韙ulo.
• g) Requerimientos por riesgo de tipo de cambio y de las posiciones en oro.

2. El Banco de Espa馻 determinar� los m閠odos de c醠culo de los requerimientos de recursos propios listados en el apartado anterior.

Art韈ulo 55 Especialidades para determinadas exposiciones

1. A efectos del c醠culo de los requerimientos de recursos propios por riesgo espec韋ico de las posiciones en instrumentos de deuda negociable, se asignar� una ponderaci髇 del 0 por ciento a los valores de deuda emitidos o garantizados por administraciones centrales, emitidos por bancos centrales, organizaciones internacionales, bancos multilaterales de desarrollo o autoridades p鷅licas regionales o locales de los Estados miembros, cuando tales valores est閚 denominados y financiados en moneda nacional.

2. Se habilita al Banco de Espa馻 para que establezca un requisito de riesgo espec韋ico para exposiciones en bonos garantizados.

Art韈ulo 56 Grandes riesgos en la cartera de negociaci髇

No obstante lo dispuesto en el cap韙ulo VIII del presente t韙ulo, las entidades que calculen los requerimientos de recursos propios sobre su cartera de negociaci髇 con arreglo al presente cap韙ulo, controlar醤 y supervisar醤 sus grandes exposiciones seg鷑 lo dispuesto en el cap韙ulo VIII.

Art韈ulo 57 Valoraci髇 de las posiciones a efectos de informaci髇

1. Todas las posiciones de la cartera de negociaci髇 estar醤 supeditadas a las normas de valoraci髇 prudente que especificar� el Banco de Espa馻, conforme a lo establecido en el art韈ulo 69 del presente real decreto. Estas normas exigir醤 a las entidades que garanticen que el valor aplicado a cada una de las posiciones de la cartera de negociaci髇 refleja el valor actual de mercado. Este valor contendr� un grado adecuado de certeza considerando la naturaleza din醡ica de las posiciones de la cartera de negociaci髇, las exigencias de solidez prudencial y la forma de operar y objetivo de las exigencias de capital con respecto a las posiciones de la cartera de negociaci髇.

2. Si no fuere posible disponer, de manera inmediata, de los precios de mercado, el Banco de Espa馻 podr� no aplicar lo previsto en el apartado 1 y exigir en su lugar a las entidades la aplicaci髇 de otros m閠odos de valoraci髇, previa aprobaci髇 por su parte.

Art韈ulo 58 Riesgo operacional

1. Las entidades de cr閐ito calcular醤 los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional a que se refiere el art韈ulo sexto.1.d) de la Ley 13/1985, por alguno de los m閠odos contemplados en el presente art韈ulo.

2. A estos efectos se entender� por riesgo operacional el riesgo de p閞didas debido a la inadecuaci髇 o el fallo de los procedimientos, el personal y los sistemas internos, o a acontecimientos externos, incluido el riesgo jur韉ico.

3. Los m閠odos de c醠culo de requerimientos de recursos propios por riesgo operacional son el m閠odo del indicador b醩ico, el m閠odo est醤dar y su variante el m閠odo est醤dar alternativo, y los m閠odos avanzados basados en los sistemas de medici髇 propios de cada entidad. Las entidades de cr閐ito deber醤 cumplir, en cada caso, los requisitos establecidos para cada uno de ellos en los art韈ulos 59 y siguientes.

4. La utilizaci髇 del m閠odo est醤dar alternativo y la de los m閠odos avanzados requerir� autorizaci髇 previa del Banco de Espa馻, que se otorgar� cuando las entidades de cr閐ito cumplan los requisitos establecidos para cada uno de estos m閠odos en los art韈ulos 61 y 62. El Banco de Espa馻 podr� revocar dicha autorizaci髇 en el caso en que las entidades de cr閐ito dejen de cumplir tales requisitos.

5. Las entidades de cr閐ito que apliquen el m閠odo est醤dar o el m閠odo est醤dar alternativo no podr醤 volver a aplicar el m閠odo del indicador b醩ico, salvo por motivos justificados y con la autorizaci髇 del Banco de Espa馻.

6. Las entidades que apliquen m閠odos avanzados no podr醤 volver a aplicar el m閠odo del indicador b醩ico ni el m閠odo est醤dar o el m閠odo est醤dar alternativo, salvo por motivos justificados y previa autorizaci髇 del Banco de Espa馻.

7. El Banco de Espa馻 podr� autorizar a las entidades de cr閐ito a aplicar una combinaci髇 de m閠odos en las condiciones que determine.

Art韈ulo 59 M閠odo del indicador b醩ico

1. Los requerimientos de recursos propios correspondientes al riesgo operacional conforme al m閠odo del indicador b醩ico ser醤 el 15 por ciento de un indicador basado en unos ingresos relevantes que vienen dados por la suma de los ingresos netos por intereses y los ingresos netos no correspondientes a intereses de la entidad de cr閐ito.

2. El Banco de Espa馻 determinar� la forma de c醠culo del indicador mencionado y, en particular, las partidas contables de ingresos y gastos que lo conforman, as� como los ajustes apropiados.

Art韈ulo 60 M閠odo est醤dar

1. Para la utilizaci髇 del m閠odo est醤dar las entidades de cr閐ito dividir醤 sus actividades en las l韓eas de negocio que especificar� el Banco de Espa馻.

2. Los requerimientos de recursos propios correspondientes al riesgo operacional conforme al m閠odo est醤dar se calcular醤 en base a la agregaci髇 de unos ingresos relevantes para cada l韓ea de negocio, definidos de forma similar al m閠odo del indicador b醩ico, ponderados en base a unos coeficientes que oscilar醤 entre el 12 por ciento y el 18 por ciento, seg鷑 el nivel de riesgo operacional que se considere corresponda a cada l韓ea de negocio.

3. El Banco de Espa馻 determinar� la forma de c醠culo de los requerimientos de recursos propios, las partidas de ingresos, gastos y ajustes que conforman los ingresos relevantes de cada l韓ea de negocio, incluidas las partidas internas entre l韓eas de negocio, as� como los coeficientes de ponderaci髇 aplicables a los ingresos relevantes correspondientes a cada l韓ea de negocio.

4. Para poder aplicar el m閠odo est醤dar, las entidades de cr閐ito deber醤 cumplir una serie de criterios espec韋icos determinados por el Banco de Espa馻, adem醩 de las exigencias de gesti髇 de riesgos contenidas en el art韈ulo 67, letra g), del presente real decreto.

Art韈ulo 61 M閠odo est醤dar alternativo

1. No obstante lo dispuesto en el art韈ulo anterior, el Banco de Espa馻 podr� autorizar a una entidad de cr閐ito a reemplazar, en el c醠culo a que se refiere el apartado 2 del citado art韈ulo, los ingresos relevantes correspondientes a las l韓eas de negocio de banca minorista y banca comercial por unos ingresos relevantes normalizados.

2. Para estas l韓eas de negocio, los ingresos relevantes normalizados vendr醤 determinados por los saldos contables de los activos financieros asignados a la correspondiente l韓ea de negocio multiplicados por 0,035. Estos activos financieros se tomar醤 sin ajustes de valoraci髇.

3. En cualquier caso, la autorizaci髇 para el uso de los ingresos relevantes normalizados estar� sujeta al cumplimiento de las condiciones generales para la aceptaci髇 del uso del m閠odo est醤dar y a los siguientes requisitos:

• a) La entidad de cr閐ito ser� muy activa en la banca minorista o comercial, suponiendo 閟ta, al menos, el 90 por ciento de sus ingresos.
• b) La entidad de cr閐ito deber� demostrar al Banco de Espa馻 que un porcentaje significativo de sus actividades bancarias minoristas o comerciales incluyen pr閟tamos asociados con una alta probabilidad de impago, y que el m閠odo est醤dar alternativo proporciona una base mejor para evaluar el riesgo operacional.

Art韈ulo 62 M閠odos de medici髇 avanzados

1. Las entidades de cr閐ito podr醤 emplear m閠odos de medici髇 avanzada basados en sus propios sistemas de medici髇 del riesgo operacional, siempre y cuando el Banco de Espa馻 autorice expresamente el uso de los correspondientes modelos a fin de calcular los requerimientos de recursos propios correspondientes al riesgo operacional.

2. La utilizaci髇 de m閠odos de medici髇 avanzados estar� supeditada al cumplimiento de las exigencias generales de gesti髇 de riesgos contenidas en el art韈ulo 69 del presente real decreto, y a los criterios cualitativos y cuantitativos adicionales que establecer� el Banco de Espa馻.

3. Las entidades de cr閐ito podr醤 reconocer el efecto de los seguros y de otros mecanismos de transferencia del riesgo operacional cuando se ajusten a las condiciones que establecer� el Banco de Espa馻 siempre que puedan demostrar al Banco de Espa馻 que se logra reducir las repercusiones de dichos riesgos de forma evidente.

4. Cuando un m閠odo de medici髇 avanzado se destine en principio a ser utilizado por una entidad de cr閐ito matriz de la Uni髇 Europea y sus filiales o por las filiales de una sociedad financiera de cartera matriz de la Uni髇 Europea, el Banco de Espa馻 y las restantes autoridades competentes de las distintas personas jur韉icas cooperar醤 estrechamente conforme a lo dispuesto en el art韈ulo d閏imo bis.2.c) de la Ley 13/1985.

5. Cuando una entidad de cr閐ito matriz de la Uni髇 Europea y sus filiales o las filiales de una sociedad financiera de cartera matriz de la Uni髇 Europea empleen un m閠odo de medici髇 avanzado de manera unificada, el Banco de Espa馻 podr� permitir que la entidad matriz y sus filiales, consideradas conjuntamente, cumplan los requisitos contenidos en el apartado 2 del presente art韈ulo. En tal caso, la petici髇 de utilizaci髇 de un m閠odo de medici髇 avanzado para todo el grupo incluir� una descripci髇 de la metodolog韆 utilizada para calcular los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional de las diversas entidades del grupo y de c髆o hayan considerado los efectos de la diversificaci髇, siendo admisible a estos efectos un sistema de reparto de los requerimientos de recursos propios del grupo.

6. En todo caso, los requerimientos m韓imos de fondos propios por riesgo operacional calculados seg鷑 m閠odos de medici髇 avanzados, podr醤 ser sometidos a suelos transitorios conforme a lo que establezca el Banco de Espa馻 en aplicaci髇 del Derecho de la Uni髇 Europea.

N鷐ero 6 del art韈ulo 62 introducido por el apartado catorce del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 63 L韒ites a los grandes riesgos

1. Se considerar� un gran riesgo el contra韉o frente a una misma persona, entidad o grupo econ髆ico, incluso el propio en la parte no consolidable, cuando su valor supere el diez por ciento de los recursos propios de la entidad de cr閐ito que conceda la financiaci髇 o asuma el riesgo.

2. El valor de todos los riesgos que una entidad de cr閐ito contraiga con una sola persona, entidad o grupo econ髆ico ajeno no podr� exceder del 25 % de sus recursos propios, despu閟 de tener en cuenta la reducci髇 del riesgo de cr閐ito de conformidad con la Secci髇 3.� del Cap韙ulo III del T韙ulo I.

Cuando ese cliente sea una entidad de cr閐ito o una empresa de servicios de inversi髇, o cuando el grupo econ髆ico incluya una o varias entidades de cr閐ito o empresas de servicios de inversi髇, dicho valor no rebasar� el 25 % de los recursos propios de la entidad de cr閐ito o 150 millones de euros, si esta cuant韆 fuera m醩 elevada, siempre que la suma de los valores de las exposiciones frente a todos los clientes del grupo econ髆ico que no sean entidades de cr閐ito o empresas de servicios de inversi髇, despu閟 de tener en cuenta el efecto de la reducci髇 del riesgo de cr閐ito de conformidad con la Secci髇 3.� del Cap韙ulo III del T韙ulo I, no rebase el 25 % de los recursos propios de la entidad de cr閐ito.

Cuando el importe de 150 millones de euros sea superior al veinticinco por ciento de los recursos propios de la entidad de cr閐ito 閟ta, de acuerdo con las pol韙icas y procedimientos para gestionar y controlar el riesgo de concentraci髇, deber� establecer un l韒ite razonable, en t閞minos de sus recursos propios, al valor de la exposici髇, despu閟 de tener en cuenta el efecto de la reducci髇 del riesgo de cr閐ito de conformidad con la Secci髇 3.� del Cap韙ulo III del T韙ulo I. Este l韒ite no ser� superior al cien por cien de los recursos propios de la entidad de cr閐ito.

3. A efectos del cumplimiento de lo previsto en este Cap韙ulo, las entidades de cr閐ito:

• a) Llevar醤 a cabo un seguimiento adecuado de la concentraci髇 de sus riesgos mediante procedimientos administrativos y contables seguros y mecanismos internos de control adecuados. Estos medios deber醤 permitir a las entidades mencionadas identificar y registrar todas las operaciones de gran riesgo y las modificaciones de las mismas, as� como supervisar sus exposiciones, habida cuenta de la pol韙ica de la entidad de cr閐ito en materia de riesgos y poniendo especial atenci髇 en conocer las relaciones de participaci髇, garant韆s cruzadas y relaciones de dependencia comercial existentes entre sus clientes.
• b) A efectos de los l韒ites establecidos en el apartado 2 de este art韈ulo, acumular醤 a los riesgos mantenidos frente a una misma persona o grupo econ髆ico los mantenidos frente a aquellas personas f韘icas o jur韉icas que, por estar interrelacionadas econ髆icamente con las anteriores, pudieran encontrarse en graves dificultades para atender sus compromisos si la persona o grupo econ髆ico con el que se encuentren interrelacionados atravesaran una situaci髇 de insolvencia o falta de liquidez. El Banco de Espa馻 se encargar� de la supervisi髇 del cumplimiento de esta letra y podr� establecer que determinados conjuntos de clientes sean considerados como una unidad a los efectos de la aplicaci髇 de aquellos l韒ites, aunque no pertenezcan al mismo grupo econ髆ico.

4. El Banco de Espa馻 podr� permitir la aplicaci髇 de los l韒ites de referencia de forma individual, o agregada a s髄o algunos componentes de un grupo econ髆ico cuando su autonom韆 de gesti髇, limitaci髇 de responsabilidad o actividad espec韋ica lo aconsejen.

5. El Banco de Espa馻 regular� el r間imen de notificaci髇 de los grandes riesgos, tal como estos se definen en el apartado 1.

6. El Banco de Espa馻 determinar� la forma en que deben agregarse los riesgos para el c髆puto de los l韒ites establecidos en este art韈ulo, incluyendo reglas relativas a las exposiciones con riesgo de cr閐ito, los riesgos derivados de la cartera de negociaci髇, las posiciones en fondos de titulizaci髇, sociedades o fondos de inversi髇 o veh韈ulos similares, y a los riesgos con sociedades multigrupo.

Art韈ulo 63 introducido por el apartado quince del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 64 Excepciones a los l韒ites a los grandes riesgos

1. No quedar醤 sujetos a las limitaciones establecidas en el apartado 2 del art韈ulo anterior:

• a) Los riesgos contra韉os frente a la Administraci髇 General del Estado y el Banco de Espa馻; frente a las comunidades aut髇omas y las entidades locales por la adquisici髇 de deuda p鷅lica emitida por las mismas; frente a la Uni髇 Europea, y frente a las administraciones centrales y bancos centrales de otros pa韘es o frente a los bancos multilaterales de desarrollo, siempre que todos ellos reciban, sin garant韆, una ponderaci髇 del 0 % con arreglo al m閠odo est醤dar contemplado en el Cap韙ulo III.
• b) Los riesgos que cuenten con garant韆 directa e incondicional de los sujetos mencionados en el apartado anterior salvo las comunidades aut髇omas y las entidades locales.
• b bis) Los riesgos contra韉os o asegurados suficientemente por las administraciones regionales o autoridades locales de los Estados miembros, siempre que reciban, sin garant韆, una ponderaci髇 del 0 % con arreglo al m閠odo est醤dar contemplado en el Cap韙ulo III.
• c) El 50 % de los riesgos frente a entidades locales espa駉las, y frente a las comunidades aut髇omas, en cuanto no hayan sido ya excluidos conforme a lo establecido en la letra a precedente, as� como el 50 % de los riesgos garantizados por dichas Administraciones directa e incondicionalmente.
• d) Los riesgos garantizados con dep髎ito en efectivo, o certificados de dep髎ito, en la propia entidad acreedora o en otras de su grupo consolidable.
• e) Todos los activos y dem醩 elementos deducidos de los recursos propios.
• f) Los pr閟tamos con garant韆 hipotecaria sobre viviendas, siempre que re鷑an los requisitos exigibles por la legislaci髇 reguladora del mercado hipotecario, y los riesgos derivados de operaciones de arrendamiento financiero en virtud de las cuales la entidad mantenga la plena propiedad de la vivienda alquilada mientras el arrendatario no haya ejercido su opci髇 de compra, en ambos casos, hasta el 50 % del valor de la exposici髇.
• g) Total o parcialmente, aquellos otros activos, compromisos y cuentas de orden con riesgo de cr閐ito que, en atenci髇 a sus garant韆s personales o reales y dem醩 circunstancias eximentes o atenuantes que concurran, en especial su ponderaci髇 por debajo del 100 % a efectos de riesgo de cr閐ito, establezca el Banco de Espa馻.

2. El Banco de Espa馻 podr� regular las condiciones en las que el riesgo frente a un cliente se atribuir�, o podr� ser atribuido por la entidad, a los terceros que lo garanticen directa e incondicionalmente o a los emisores de los valores pignorados en su garant韆.

3. El Banco de Espa馻 podr�, asimismo, exceptuar de los l韒ites a la concentraci髇 de riesgos establecidos en el art韈ulo 63 las cesiones de fondos que realicen entidades de cr閐ito para canalizar de modo sistem醫ico recursos al mercado interbancario a trav閟 de otra entidad de cr閐ito intermediaria, en el marco de un acuerdo aprobado por el propio Banco de Espa馻.

Art韈ulo 64 redactado por el apartado diecis閕s del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 65 C醠culo de los l韒ites a los grandes riesgos

1. Las entidades de cr閐ito y los grupos consolidables de entidades de cr閐ito que no vengan obligados a aplicar las normas del art韈ulo 52 sobre requerimientos de recursos propios correspondientes a los riesgos derivados de la cartera de negociaci髇, calcular醤 sus riesgos frente a una misma persona o grupo econ髆ico o frente a un grupo de clientes interrelacionados econ髆icamente entre s�, o frente al propio grupo econ髆ico en la parte no consolidable, mediante la agregaci髇 de los activos patrimoniales y los compromisos y dem醩 cuentas de orden a que se refiere el art韈ulo 20, mantenidos frente a los sujetos citados en el art韈ulo 21, sin aplicar las ponderaciones del art韈ulo 26 ni los coeficientes reductores previstos en el art韈ulo 20, salvo en el caso de cuentas de orden relacionadas con tipos de inter閟 y de cambio, a las que s� se aplicar醤 los citados coeficientes reductores.

2. Las obligaciones contenidas en los apartados 2, 3 y 4 del art韈ulo 63 precedentes afectar醤 igualmente a las sucursales en Espa馻 de entidades de cr閐ito extranjeras que no resulten exentas de su aplicaci髇 de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo decimotercero de la Ley 13/1985.

Para el c醠culo de esos l韒ites se tomar醤 como base los recursos propios de la entidad extranjera en su conjunto. El Banco de Espa馻 apreciar�, de acuerdo con los criterios establecidos en el presente real decreto, qu� elementos de los mismos podr醤 ser incluidos en el c醠culo.

Art韈ulo 66 Requisitos de organizaci髇, gesti髇 de riesgos y control interno

1. Las entidades de cr閐ito deber醤 definir y aplicar pol韙icas y procedimientos adecuados para asegurar el cumplimiento de las normas contenidas en este real decreto. A tal efecto, deber醤:

• a) Contar con una estructura organizativa adecuada a la naturaleza de sus actividades, con l韓eas de responsabilidad bien definidas, transparentes y coherentes.
• b) Disponer de una funci髇 de auditor韆 interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de informaci髇 y control interno.
• c) Contar con una unidad que desempe馿 la funci髇 de cumplimiento normativo. Esta funci髇 deber� tener car醕ter integral, comprendiendo, entre otras, las obligaciones que al respecto resulten de la prestaci髇 de servicios de inversi髇, as� como las establecidas por la normativa de prevenci髇 del blanqueo de capitales.

Las funciones mencionadas en las letras b) y c) anteriores deber醤 ser desempe馻das bajo el principio de independencia con respecto de las 醨eas, unidades o funciones sobre las que gire su verificaci髇.

2. El Consejo de Administraci髇 u 髍gano equivalente de la entidad aprobar� y revisar� peri骴icamente las estrategias y pol韙icas de asunci髇, gesti髇, control y reducci髇 de los riesgos a los que la entidad de cr閐ito est� o pueda estar expuesta, incluidos los que presente la coyuntura macroecon髆ica en que opera.

3. Las entidades de cr閐ito deben contar con mecanismos adecuados de control interno, incluidos procedimientos administrativos y contables igualmente adecuados. Es responsabilidad del Consejo de Administraci髇 u 髍gano equivalente de la entidad de cr閐ito la aprobaci髇 de las estrategias y procedimientos generales de control interno, la determinaci髇 de los criterios necesarios para la prevenci髇 de conflictos de intereses y la distribuci髇 de funciones en el seno de la entidad de cr閐ito.

El Consejo de Administraci髇 u 髍gano equivalente de la entidad de cr閐ito deber� ser asimismo informado peri骴icamente, de los resultados de las labores verificativas llevadas a cabo por las funciones de auditor韆 interna y de cumplimiento normativo.

4. Los sistemas, procedimientos y mecanismos contemplados en este cap韙ulo ser醤 completos y proporcionales al car醕ter, escala y complejidad de las actividades de la entidad de cr閐ito. El Banco de Espa馻 supervisar� dichos sistemas, procedimientos y mecanismos.

En concreto, el Banco de Espa馻 efectuar� peri骴icamente una evaluaci髇 de la gesti髇 global del riesgo de liquidez de las entidades de cr閐ito y promover� el desarrollo de s髄idas metodolog韆s internas. En sus evaluaciones, el Banco de Espa馻 tomar� en consideraci髇 el papel desempe馻do por las entidades de cr閐ito en los mercados financieros. El Banco de Espa馻 detallar� la forma y procedimiento con la que llevar� a cabo dicha evaluaci髇 peri骴ica. P醨rafo segundo del n鷐ero 4 del art韈ulo 66 introducido por el apartado diecisiete del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

5. Las entidades de cr閐ito que presten servicios de inversi髇 deber醤 respetar los requisitos de organizaci髇 interna recogidos en el apartado 2 del art韈ulo 70 ter de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, con las siguientes especificaciones:

• a) Se entender醤 cumplidos los requisitos de la letra a) del art韈ulo 70 ter.2 de la Ley 26/1988, de 28 de julio, del mercado de valores, referidos a los procedimientos administrativos y contables, a los mecanismos de control interno, a la auditor韆 interna y a las t閏nicas eficaces de valoraci髇 de los riesgos, as� como la obligaci髇 de contar con medidas que aseguren la continuidad y regularidad en la prestaci髇 de los servicios, incluidas en la letra b) del mismo apartado, cuando los establecidos por la entidad cumplan con lo establecido en este cap韙ulo.
• b) Las obligaciones referidas a la delegaci髇 de funciones cuando la entidad de cr閐ito presta servicios de inversi髇, incluidas entre los requisitos de la letra d) del art韈ulo 70 ter.2 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del mercado de valores, deber醤 ser cumplidas por las entidades de cr閐ito en los t閞minos previstos en el art韈ulo 72.

Art韈ulo 67 Pol韙ica de gesti髇 de riesgos

Las estrategias y pol韙icas a las que se refiere el apartado 2 del art韈ulo anterior se atendr醤, para los diferentes tipos de riesgo y para los grandes riesgos enfrentados por la entidad, a las reglas siguientes:

• a) Riesgo de cr閐ito y de contraparte:
  • i) La concesi髇 de cr閐itos deber� basarse en criterios s髄idos y bien definidos. El procedimiento de aprobaci髇, modificaci髇, renovaci髇 y refinanciaci髇 de cr閐itos deber� estar claramente establecido.
  • ii) Deber醤 utilizarse m閠odos eficaces para administrar y controlar de forma continuada las diversas carteras y exposiciones que comportan riesgo de cr閐ito, incluida la identificaci髇 y gesti髇 de los cr閐itos dudosos, y la realizaci髇 de las correcciones de valor y dotaci髇 de provisiones adecuadas.
  • iii) La diversificaci髇 de las carteras de cr閐itos ser� la adecuada en funci髇 de los mercados en que se act鷈 y de la estrategia crediticia general de la entidad de cr閐ito.
• b) Riesgo residual: La posibilidad de que las t閏nicas reconocidas de reducci髇 del riesgo de cr閐ito aplicadas por la entidad de cr閐ito resulten menos eficaces de lo esperado se valorar� y controlar� mediante pol韙icas y procedimientos escritos.
• c) Riesgo de concentraci髇: El riesgo de concentraci髇 derivado de las exposiciones a contrapartes, grupos de contrapartes vinculadas y contrapartes del mismo sector econ髆ico, regi髇 geogr醘ica o de la misma actividad o materia prima y la aplicaci髇 de t閏nicas de reducci髇 del riesgo de cr閐ito, incluidos los riesgos vinculados a grandes riesgos crediticios indirectos como los mantenidos frente a un mismo proveedor de garant韆s, se valorar醤 y controlar醤 mediante pol韙icas y procedimientos escritos, de acuerdo con los criterios que establezca para ello el Banco de Espa馻.
• d) Riesgos de titulizaci髇:
  • i) Los riesgos derivados de operaciones de titulizaci髇 en las que la entidad de cr閐ito act鷄 como originador o patrocinador se valorar醤 y controlar醤 mediante las pol韙icas y procedimientos adecuados para asegurarse, en particular, de que el contenido econ髆ico de la operaci髇 quede plenamente reflejado en las decisiones de evaluaci髇 y gesti髇 del riesgo.
  • ii) Las entidades de cr閐ito originadoras de operaciones de titulizaci髇 renovables que incluyan cl醬sulas de amortizaci髇 anticipada contar醤 con planes de liquidez para hacer frente a las implicaciones derivadas tanto de la amortizaci髇 a vencimiento como de la anticipada.
• e) Riesgos de mercado: Se aplicar醤 pol韙icas y procedimientos para la medici髇 y gesti髇 de todas las fuentes y efectos significativos de riesgo de mercado.
• f) Riesgo de tipos de inter閟 derivado de actividades no de negociaci髇: Se aplicar醤 sistemas para evaluar y gestionar el riesgo derivado de posibles variaciones de los tipos de inter閟 en la medida en que incidan en las actividades no de negociaci髇 de una entidad de cr閐ito, de acuerdo con los criterios que establezca para ello el Banco de Espa馻.
• g) Riesgo operacional:
  • i) Se aplicar醤 pol韙icas y procedimientos para evaluar y gestionar la exposici髇 al riesgo operacional, incluida la exposici髇 a eventos poco frecuentes pero de gran severidad. Sin perjuicio de la definici髇 recogida en el art韈ulo 58.2, las entidades de cr閐ito definir醤 lo que constituye riesgo operacional a efectos de dichas pol韙icas y procedimientos.
  • ii) Deber醤 establecerse planes de emergencia y de continuidad de la actividad que permitan a las entidades de cr閐ito mantener su actividad y limitar las p閞didas en caso de incidencias graves en el negocio.
• h) Riesgo de liquidez:
  • 1.� Deber醤 establecerse estrategias, pol韙icas y procedimientos y sistemas s髄idos para la identificaci髇, medici髇, gesti髇 y seguimiento del riesgo de liquidez sobre un conjunto adecuado de horizontes temporales, incluido el intrad韆, con objeto de garantizar que las entidades de cr閐ito mantengan un nivel apropiado de liquidez. Dichas estrategias, pol韙icas, procedimientos y sistemas se adecuar醤 a las l韓eas de negocio, divisas y entidades e incluir醤 mecanismos apropiados de asignaci髇 de los costes de liquidez, los beneficios y los riesgos.

    Las entidades de cr閐ito estudiar醤 distintas herramientas de reducci髇 del riesgo de liquidez, en particular un sistema de l韒ites y reservas de liquidez que permitan afrontar diversas situaciones de tensi髇, y una estructura de financiaci髇 y un acceso a fuentes de financiaci髇 adecuadamente diversificados. Estas medidas se someter醤 a revisi髇 peri骴icamente.

    Se estudiar醤 escenarios alternativos y se revisar醤 peri骴icamente los supuestos en los que se basen las decisiones relativas a la posici髇 neta de financiaci髇.

    Las entidades de cr閐ito analizar醤 los efectos potenciales de escenarios alternativos, bien circunscritos a la propia entidad, bien extensivos a todo el mercado o una combinaci髇 de ambos. Se tomar醤 en consideraci髇 diferentes horizontes temporales y condiciones con distintos grados de tensi髇.

  • 2.� Las entidades de cr閐ito ajustar醤 sus estrategias, pol韙icas internas y l韒ites en relaci髇 con el riesgo de liquidez y elaborar醤 planes de emergencia efectivos, atendiendo a los resultados de los escenarios alternativos que elabore.
  Letra h) del art韈ulo 67 redactada por el apartado dieciocho del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011
• i) Riesgo de tipo de cambio:
  • i) Deber醤 disponer de pol韙icas de asunci髇 de riesgos de tipo de cambio claramente establecidas y aprobadas por los 髍ganos de administraci髇 de la entidad, que incluir醤 procedimientos de medici髇 interna, l韒ites operativos, frecuencia de revisi髇, 髍gano o persona responsable y dem醩 aspectos relevantes. En particular, deber醤 contar, de acuerdo con su nivel de actividad, con sistemas de medici髇 e informaci髇 de riesgos adecuados para su gesti髇, seguimiento y control.
  • ii) Deber醤 mantener en todo momento a disposici髇 del Banco de Espa馻 la documentaci髇 relativa a los sistemas de control interno establecidos con relaci髇 al riesgo de tipo de cambio, a su cumplimiento y funcionamiento, a los l韒ites internos existentes y, en su caso, a la utilizaci髇 de modelos internos para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios por dicho riesgo, sus par醡etros cuantitativos y las evaluaciones efectuadas sobre su grado de certidumbre.
• j) Grandes riesgos:
  • i) Vigilar醤 sus concentraciones de riesgo con respecto a emisores de garant韆s reales y personales y, en su caso, adoptar醤 las medidas oportunas para corregir eventuales excesos.
  • ii) Vigilar醤 sus concentraciones de riesgo en las diferentes ramas de actividad econ髆ica y procurar醤 una adecuada diversificaci髇 del mismo siempre que su objeto social y las condiciones de los mercados lo permitan.

Art韈ulo 68 Proceso de autoevaluaci髇 del capital interno

1. De acuerdo con el art韈ulo sexto.4 de la Ley 13/1985, las entidades de cr閐ito dispondr醤 espec韋icamente de estrategias y procedimientos s髄idos, eficaces y exhaustivos a fin de evaluar y mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribuci髇 del capital interno y de los recursos propios que consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel de los riesgos a los cuales est閚 o puedan estar expuestos. Dichas estrategias y procedimientos ser醤 peri骴icamente objeto de examen interno a fin de garantizar que sigan siendo exhaustivos y proporcionales a la 韓dole, escala y complejidad de las actividades de la entidad de cr閐ito interesada.

2. Las entidades deber醤 considerar todos los riesgos relevantes en su proceso de autoevaluaci髇 del capital interno y elaborar醤 metodolog韆s propias para su medici髇, en el marco de los criterios establecidos por el Banco de Espa馻.

3. Las estrategias y procedimientos a que se refiere el apartado 1 de este art韈ulo se resumir醤, junto a las pol韙icas y procedimientos previstos en el art韈ulo 66, en un informe anual de autoevaluaci髇 del capital interno, que se remitir� al Banco de Espa馻 junto a la declaraci髇 de recursos propios correspondiente al cierre del ejercicio. Para la elaboraci髇 de este informe las entidades deber醤 tener en cuenta los criterios que a estos efectos proporcione el Banco de Espa馻.

Art韈ulo 69 Requisitos y condiciones para el uso de modelos internos para calcular los requerimientos de recursos propios por riesgo de posici髇 o de tipo de cambio

1. El Banco de Espa馻 podr� permitir que las entidades, a la hora de calcular sus requisitos de capital frente a los riesgos de posici髇 o de tipo de cambio, utilicen sus propios modelos internos de gesti髇 de riesgos en lugar de los descritos en los art韈ulos 54 y 49, o en combinaci髇 con los mismos, siempre que se cumplan las condiciones y requisitos necesarios para su correcta aplicaci髇.

2. El Banco de Espa馻 s髄o autorizar� el uso de modelos internos para el c醠culo de los requerimientos de recursos propios si tiene el convencimiento de que los mismos son conceptualmente s髄idos y se aplican con rigor y, en particular, de que se cumplen las siguientes condiciones cualitativas:

• a) Que el modelo del c醠culo de riesgos est� s髄idamente integrado en el proceso cotidiano de gesti髇 de riesgos de la entidad y sirva de base para la notificaci髇 de la exposici髇 al riesgo a la alta direcci髇 de la entidad;
• b) Que la entidad cuente con una unidad de control de riesgos independiente de las unidades de negocio y que rinda cuentas directamente a la alta direcci髇. La unidad ser� responsable de la definici髇 y aplicaci髇 del sistema de gesti髇 de riesgos de la entidad. Deber� elaborar y analizar informes diarios sobre los resultados del modelo de gesti髇 de riesgos, as� como sobre las medidas que deban adoptarse en lo que respecta a los l韒ites de negociaci髇.
• c) Que el consejo de administraci髇 y la alta direcci髇 de la entidad participen activamente en el proceso de control de riesgos y los informes diarios presentados por la unidad de control de riesgos sean revisados por directivos con la suficiente autoridad para imponer una reducci髇 tanto de las posiciones asumidas por operadores individuales como de los riesgos globales asumidos por la entidad;
• d) Que la entidad cuente con personal suficiente lo bastante preparado para utilizar modelos complejos en los 醡bitos de la negociaci髇, el control de riesgos, la auditoria y la administraci髇;
• e) Que la entidad haya establecido procedimientos para supervisar y garantizar el cumplimiento de una serie de normas y controles internos relativos al funcionamiento global del sistema de c醠culo de riesgos;
• f) Que el modelo de la entidad haya demostrado ser lo bastante exacto a la hora de calcular el riesgo;
• g) Que la entidad lleve a cabo un programa de simulaciones de casos extremos y los resultado de estas pruebas sean revisados por la alta direcci髇 y queden reflejados en las pol韙icas que se establezcan y los l韒ites que se fijen;
• h) Que dentro de su procedimiento peri骴ico de auditoria interna, la entidad lleve a cabo una revisi髇 independiente del sistema de c醠culo de riesgos.

3. En cada caso, la utilizaci髇 de los modelos estar� supeditada al reconocimiento expreso por el Banco de Espa馻 que determinar� el resto de requisitos y condiciones en que se permitir� el uso de modelos internos de gesti髇 de riesgos.

Art韈ulo 70 Requisitos generales para la aplicaci髇 del tratamiento de cartera de negociaci髇

1. Las posiciones o carteras que se mantengan con fines de negociaci髇 cumplir醤 los siguientes requisitos:

• a) deber� existir una estrategia de negociaci髇 claramente documentada para la posici髇, el instrumento o las carteras, aprobados por la alta direcci髇, que incluir� el horizonte de tenencia previsto;
• b) deber� haber pol韙icas y procedimientos claramente definidos para la gesti髇 activa de la posici髇, cuyo contenido m韓imo determinar� el Banco de Espa馻 y que incluir醤 al menos lo siguiente:
  • 1.� posiciones incluidas en la mesa de negociaci髇;
  • 2.� se fijar醤 l韒ites a las posiciones y se supervisar醤 para comprobar su adecuaci髇;
  • 3.� el personal encargado de la negociaci髇 contar� con autonom韆 para tomar/gestionar posiciones dentro de los l韒ites acordados y respetando la estrategia convenida;
  • 4.� se informar� a la alta direcci髇 de las posiciones mantenidas como parte integral del proceso de gesti髇 de riesgos de la entidad; y,
  • 5.� se llevar� a cabo un seguimiento activo de las posiciones con referencia a las fuentes de informaci髇 del mercado y a una evaluaci髇 realizada de la negociabilidad o capacidad de cobertura de la posici髇 o de sus componentes de riesgo, incluida la evaluaci髇, en especial, de la calidad y disponibilidad de datos de mercado para el proceso de valoraci髇, del volumen de negocio del mercado, del importe de las posiciones negociadas en el mercado; y,
• c) deber� haber una pol韙ica y unos procedimientos claramente definidos para controlar la posici髇 con respecto a la estrategia de negociaci髇 de la entidad, incluido el control tanto de la rotaci髇 de posiciones como de las posiciones m醩 permanentes en la cartera de negociaci髇 de la entidad.

2. Las entidades deber醤 tener pol韙icas y procedimientos claramente definidos para determinar las posiciones que se incluir醤 en la cartera de negociaci髇 para fines de c醠culo de los requisitos de capital, de manera coherente con los criterios establecidos en el art韈ulo 53 y teniendo en cuenta las capacidades y pr醕ticas de gesti髇 de riesgo de la entidad. Se documentar� plenamente el cumplimiento de estas pol韙icas y procedimientos, que estar� sujeto a auditorias internas peri骴icas.

3. Las entidades deber醤 tener pol韙icas y procedimientos claramente definidos para la gesti髇 global de la cartera de negociaci髇. El Banco de Espa馻 determinar� el contenido m韓imo de dichas pol韙icas y procedimientos que afectar醤 al menos a:

• a) Las actividades que la entidad considere de negociaci髇 y como integrantes de la cartera de negociaci髇 para fines relacionados con los requerimientos de recursos propios;
• b) La medida en que una posici髇 puede valorarse diariamente a precios de mercado con referencia a un mercado l韖uido activo tanto para la oferta como para la demanda;
• c) Respecto de las posiciones valoradas con arreglo a un modelo, la medida en que la entidad puede:
  • 1.� identificar todos los riesgos importantes de la posici髇;
  • 2.� cubrir todos los riesgos importantes de la posici髇 con instrumentos para los que existe un mercado l韖uido activo tanto para la oferta como para la demanda; y,
  • 3.� calcular estimaciones fiables relativas a las hip髏esis y par醡etros clave utilizados en el modelo;
• d) La medida en que la entidad puede generar valoraciones del riesgo que puedan validarse externamente de manera consecuente;
• e) La medida en que limitaciones legales u otros requisitos operacionales podr韆n menoscabar la capacidad de la entidad para efectuar una liquidaci髇 o cubrir la posici髇 a corto plazo;
• f) La medida en que la entidad puede y est� obligada a gestionar activamente la posici髇 dentro de su actividad de negociaci髇; y,
• g) La medida en que la entidad puede transferir riesgos o posiciones entre la cartera de negociaci髇 y fuera de la cartera de negociaci髇 y los criterios para estas transferencias.

4. Una entidad podr� tratar sus posiciones mantenidas en cartera de negociaci髇 de conformidad con las letras e), f) y g) del art韈ulo 13 como acciones o instrumentos de deuda si la entidad demuestra, a satisfacci髇 del Banco de Espa馻, que es un creador activo de mercado en estas posiciones.

En este caso, la entidad contar� con sistemas y controles adecuados en torno a la negociaci髇 de instrumentos elegibles como fondos propios.

5. Las operaciones a plazo con pacto de recompra, relacionadas con negociaci髇, pero que una entidad contabilice fuera de su cartera de negociaci髇, podr醤 incluirse en la cartera de negociaci髇 a efectos de requerimientos de recursos propios siempre que se incluyan la totalidad de las mismas. A tal fin, se definen dichas operaciones como aquellas que cumplen los requisitos del apartado 2 del art韈ulo 53 y del apartado 1 del presente art韈ulo y sus dos componentes son bien de efectivo o bien de valores que puedan incluirse en la cartera de negociaci髇. Independientemente de la cartera en que se incluyan, todas estas operaciones estar醤 sujetas a un requerimiento de recursos propios por riesgo de contraparte aplicable a las exposiciones no de negociaci髇

Art韈ulo 71 Delegaci髇 de la prestaci髇 de servicios o el ejercicio de funciones de las entidades de cr閐ito

1. Las entidades de cr閐ito podr醤 delegar en un tercero la prestaci髇 de servicios o el ejercicio de funciones que corresponden a su actividad t韕ica y habitual, siempre que no se vac韊 閟ta de contenido y la delegaci髇 no disminuya las capacidades de control interno de la propia entidad y de supervisi髇 del Banco de Espa馻.

En todo caso, las actividades reservadas a las entidades de cr閐ito no podr醤 ser objeto de delegaci髇, sin perjuicio de lo dispuesto en relaci髇 con los agentes de las entidades de cr閐ito en el art韈ulo 22 del Real Decreto 1245/1995, de creaci髇 de bancos, actividad transfronteriza y otras cuestiones relativas al r間imen jur韉ico de las entidades de cr閐ito.

2. La delegaci髇 de servicios o de funciones por parte de las entidades de cr閐ito en terceros no disminuir� su responsabilidad respecto al cumplimiento 韓tegro de las obligaciones que establece el ordenamiento jur韉ico para su autorizaci髇 y funcionamiento.

3. La delegaci髇 de servicios o de funciones esenciales por parte de las entidades de cr閐ito deber� cumplir los siguientes requisitos:

• a) La delegaci髇 no supondr� en ning鷑 caso el traslado de responsabilidad por parte de la alta direcci髇. Concretamente, la delegaci髇 no podr� reducir las exigencias sobre mecanismos de control interno previstas en el art韈ulo 66.
• b) La delegaci髇 no podr� alterar las relaciones y obligaciones de la entidad de cr閐ito con su clientela ni con la autoridad competente para su supervisi髇.
• c) Las condiciones que debe cumplir la entidad de cr閐ito para recibir y conservar la autorizaci髇 no podr醤 eliminarse o modificarse por la existencia de un acuerdo de delegaci髇.
• d) El acuerdo de delegaci髇 entre la entidad de cr閐ito y el tercero deber� plasmarse en un contrato escrito en el que se concretar醤 los derechos y obligaciones de las partes.

4. Las entidades de cr閐ito deber醤 elaborar y ejecutar una pol韙ica objetiva e integral para la gesti髇 adecuada de sus delegaciones de servicios o funciones esenciales.

5. Se entender� que una funci髇 o servicio es esencial para el ejercicio de la actividad de una entidad de cr閐ito si una deficiencia o anomal韆 en su ejecuci髇 puede, bien afectar, de modo considerable, a la capacidad de la entidad de cr閐ito para cumplir permanentemente las condiciones y obligaciones que se derivan de su autorizaci髇 y del r間imen establecido en la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre disciplina e intervenci髇 de las entidades de cr閐ito, bien afectar a sus resultados financieros, a su solvencia o a la continuidad de su actividad.

6. El Banco de Espa馻 concretar� los requisitos anteriores y las condiciones en las que las entidades de cr閐ito podr醤 delegar la prestaci髇 de servicios o el ejercicio de funciones. Asimismo, en funci髇 de la naturaleza o criticidad de algunas funciones o actividades, podr� establecer limitaciones a la delegaci髇 distintas de las mencionadas en este art韈ulo.

El Banco de Espa馻 se encargar� de la supervisi髇 de lo previsto en este art韈ulo y el siguiente y, a estos efectos, las entidades de cr閐ito deber醤 tener disponible, cuando aquel lo solicite, toda la informaci髇 oportuna.

Art韈ulo 72 Delegaci髇 de la prestaci髇 de servicios de inversi髇 por las entidades de cr閐ito

Las entidades de cr閐ito que presten servicios de inversi髇 cumplir醤 con lo previsto en el art韈ulo 70 ter.2.d) de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, con arreglo a las especificaciones establecidas en los art韈ulos anteriores de esta secci髇.

Asimismo, cuando la entidad de cr閐ito delegue en terceros situados en un tercer pa韘 el servicio de gesti髇 de cartera que se preste a clientes minoristas, la entidad de cr閐ito quedar� sujeta a lo previsto en la normativa reguladora del r間imen jur韉ico de las empresas de servicios de inversi髇 y de las dem醩 entidades que prestan servicios de inversi髇.

Art韈ulo 72 bis Imposici髇 de exigencias adicionales por el Banco de Espa馻

1. A efectos de la determinaci髇 del nivel adecuado de recursos propios de acuerdo con lo previsto en el art韈ulo 10 bis.1.c) y en el art韈ulo 11.3.a) de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, el Banco de Espa馻 evaluar� si es preciso imponer una exigencia de recursos propios adicionales a los exigidos con car醕ter m韓imo, a fin de cubrir los riesgos a los que est� o pueda estar expuesta una entidad de cr閐ito y su grupo consolidable, atendiendo a lo siguiente:

• a) los aspectos cuantitativos y cualitativos del proceso de evaluaci髇 de las entidades a que se refiere el art韈ulo 6.4 de la Ley 13/1985, de 25 de mayo,
• b) los sistemas, procedimientos y mecanismos de las entidades a que se refiere el art韈ulo 30 bis.1 bis de la Ley 26/1988, de 29 de julio.
• c) los resultados de la supervisi髇 y la evaluaci髇 llevadas a cabo de conformidad con el art韈ulo 10 bis.1.c) de la Ley 13/1985, de 25 de mayo.

Art韈ulo 72 bis introducido por el apartado diecinueve del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 73 Informaci髇 con relevancia prudencial

1. Las entidades de cr閐ito que, de conformidad con el art韈ulo d閏imo ter de la Ley 13/1985, est閚 obligadas a publicar el documento 獻nformaci髇 con relevancia prudencial�, deber醤 realizar dicha publicaci髇 con frecuencia al menos anual y tan pronto como sea viable.

Adicionalmente, las entidades de cr閐ito evaluar醤 la necesidad de publicar alguna o todas las informaciones con una mayor frecuencia habida cuenta la naturaleza y caracter韘ticas de sus actividades.

El Banco de Espa馻 podr� determinar las informaciones a las que las entidades de cr閐ito deber醤 prestar una atenci髇 particular cuando eval鷈n si resulta necesaria una frecuencia de publicaci髇 mayor a la anual para dichos datos.

2. Las entidades de cr閐ito podr醤 determinar el medio, lugar y modo de verificaci髇 m醩 adecuados a fin de cumplir efectivamente los requisitos de divulgaci髇 establecidos en el art韈ulo d閏imo ter de la Ley 13/1985 y en este cap韙ulo. En la medida de lo posible, todas las divulgaciones se efectuar醤 en un 鷑ico medio o lugar.

3. Las entidades de cr閐ito deber醤 explicar, si se les solicita, sus decisiones de calificaci髇 crediticia a las peque馻s y medianas empresas y otras empresas solicitantes de cr閐ito, proporcionando una explicaci髇 por escrito cuando se les requiera. Los costes administrativos de la explicaci髇 deber醤 ser proporcionales a la cuant韆 del cr閐ito.

Art韈ulo 74 Omisi髇 de determinadas informaciones

1. De conformidad con lo establecido en el art韈ulo d閏imo ter.1, p醨rafo segundo de la Ley 13/1985, las entidades obligadas a hacer p鷅lico el documento denominado 獻nformaci髇 con relevancia prudencial� podr醤 omitir:

• a) la informaci髇 que no tenga importancia relativa, entendiendo a estos efectos que tiene importancia relativa aquella informaci髇 cuya omisi髇 o inexactitud puede modificar o influir en la evaluaci髇 o decisi髇 de un usuario que dependa de dicha informaci髇 para tomar sus decisiones econ髆icas;
• b) la informaci髇 reservada a la entidad, entendida como aquella informaci髇 que, de ser compartida con el p鷅lico o sus competidores, socavar韆 la competitividad de la entidad o reducir韆 el valor de sus inversiones; y,
• c) la informaci髇 confidencial, cuando existan obligaciones con respecto a terceros que supongan para la entidad de cr閐ito el deber de confidencialidad.

Cuando se omita informaci髇 por ser 閟ta de car醕ter reservado o confidencial se deber� hacer constar dicha omisi髇 en el documento 獻nformaci髇 con relevancia prudencial�, as� como los motivos que la justifican, y se publicar� en dicho documento informaci髇 m醩 general sobre el aspecto al que se refiera la informaci髇 omitida, salvo que esta informaci髇 m醩 general sea considerada a su vez como reservada o confidencial de acuerdo con las letras b) y c) del p醨rafo anterior.

Art韈ulo 75 Adopci髇 de medidas para retornar al cumplimiento de las normas de solvencia

1. Cuando una entidad de cr閐ito o un grupo, o subgrupo, consolidable de entidades de cr閐ito presente un d閒icit de recursos propios computables respecto de los exigidos conforme al art韈ulo sexto de la Ley 13/1985, la entidad o la entidad obligada del grupo o subgrupo consolidable, seg鷑 sea el caso, informar� de ello, con car醕ter inmediato, al Banco de Espa馻 y presentar� en el plazo de un mes un programa en el que se concreten los planes para retornar al cumplimiento, salvo si la situaci髇 se hubiera corregido en ese per韔do. El programa deber� contener, al menos, los aspectos referidos a la identificaci髇 de las causas determinantes del incumplimiento o del exceso, al plan para retornar al cumplimiento que podr� incluir la limitaci髇 al desarrollo de actividades que supongan riesgos elevados, la desinversi髇 en activos concretos, o medidas para el aumento del nivel de recursos propios y los plazos previsibles para retornar al cumplimiento.

En el caso de que la entidad incumplidora pertenezca a un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito, el programa deber� estar refrendado por la entidad obligada del mismo.

Dicho programa deber� ser aprobado por el Banco de Espa馻, que podr� incluir las modificaciones o medidas adicionales que considere necesarias para garantizar el retorno a los niveles m韓imos de recursos propios exigibles. El programa presentado se entender� aprobado si a los tres meses de su presentaci髇 al Banco de Espa馻 no se hubiera producido resoluci髇 expresa.

2. Id閚tica actuaci髇 a la prevista en el apartado anterior se seguir� cuando se rebasen los l韒ites a los grandes riesgos, incluso cuando sea por causa de una reducci髇 sobrevenida de los recursos propios computables.

3. Cuando el Banco de Espa馻, de conformidad con lo previsto en el apartado 3 del art韈ulo und閏imo de la Ley 13/1985, obligue a una entidad de cr閐ito o a un grupo o subgrupo a mantener recursos propios adicionales a los exigidos con car醕ter de m韓imo seg鷑 su art韈ulo sexto, y de dicha exigencia resulte que los recursos propios de la entidad son insuficientes, la entidad o la entidad obligada del grupo o subgrupo, seg鷑 el caso, presentar� en el plazo de un mes un programa en el que se concreten los planes para cumplir con el requerimiento adicional, salvo si la situaci髇 se hubiera corregido en ese per韔do. En el caso de que la entidad incumplidora pertenezca a un grupo o subgrupo consolidable de entidades de cr閐ito, el programa deber� estar refrendado por la entidad obligada del mismo.

Dicho programa deber� ser aprobado por el Banco de Espa馻, que podr� incluir las modificaciones o medidas adicionales que considere necesarias. El programa incluir� la fecha prevista de cumplimiento de la exigencia adicional, que ser� la referencia para el inicio del c髆puto del plazo establecido en la letra c) del art韈ulo 4 de la Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre disciplina e intervenci髇 de las entidades de cr閐ito. El programa presentado se entender� aprobado si a los tres meses de su presentaci髇 al Banco de Espa馻 no se hubiera producido resoluci髇 expresa.

4. Cuando el Banco de Espa馻, de conformidad con lo previsto en el apartado 3 del art韈ulo und閏imo de la Ley 13/1985, requiera a una entidad de cr閐ito o a un grupo o subgrupo para que refuerce los procedimientos, mecanismos y estrategias adoptados para el cumplimiento de lo dispuesto en este real decreto o en otras normas de ordenaci髇 y disciplina, podr� exigir la presentaci髇 de un programa en el que se concreten las medidas necesarias para subsanar las deficiencias advertidas y los plazos previsibles para su implantaci髇. Dicho programa deber� ser aprobado por el Banco de Espa馻, que podr� incluir las modificaciones o medidas adicionales que considere necesarias.

5. Cuando se den simult醤eamente varios de los supuestos de hecho de los apartados anteriores, el programa presentado podr� tener car醕ter conjunto.

Art韈ulo 76 Aplicaci髇 de resultados en caso de incumplimiento de las normas de solvencia

1. Cuando una entidad de cr閐ito o un grupo, o subgrupo, consolidable de entidades de cr閐ito presente un d閒icit de recursos propios computables superior al 20 por ciento de los m韓imos requeridos en virtud de lo dispuesto en el presente real decreto, o sus recursos propios b醩icos caigan por debajo del 50 por ciento de dichos m韓imos, la entidad individual o todas y cada una de las entidades del grupo o subgrupo consolidable, deber醤 destinar a reservas la totalidad de los beneficios o excedentes netos, salvo que el Banco de Espa馻 autorice otra cosa, al aprobar el programa de retorno al cumplimiento al que se refiere el art韈ulo anterior.

2. Cuando el d閒icit de recursos propios computables sea igual o inferior al 20 por ciento la entidad individual o todas y cada una de las entidades del grupo o subgrupo consolidable, someter醤 su distribuci髇 de resultados a la autorizaci髇 previa del Banco de Espa馻 que establecer� el porcentaje m韓imo a destinar a reservas atendiendo al programa presentado para retornar al cumplimiento de las normas de solvencia.

La autorizaci髇 del Banco de Espa馻 se entender� otorgada si transcurrido un mes desde la solicitud no hubiera reca韉o resoluci髇 expresa.

3. El Banco de Espa馻 podr� acordar que las limitaciones al reparto de dividendos a que se refieren los apartados 1 y 2 del presente art韈ulo no alcancen a las filiales en las que las entidades incluidas en el grupo consolidable posean al menos el 50 por ciento de los derechos de voto y del capital, siempre que de forma individual satisfagan el nivel m韓imo exigible de recursos propios.

4. El destino a reservas de la totalidad o parte de los beneficios obtenidos, a que se refieren los apartados 1 y 2 de este art韈ulo, se entiende sin perjuicio de lo establecido en el art韈ulo decimoprimero apartado 5 de la Ley 13/1985.

5. Lo dispuesto en el presente art韈ulo y en el precedente se entiende sin perjuicio de la aplicaci髇, cuando proceda, de las sanciones previstas en la Ley 26/1988, de 29 de julio, de Disciplina e Intervenci髇 de las Entidades de cr閐ito.

Art韈ulo 76 bis Procedimiento de declaraci髇 de sucursales como significativas y obligaciones de informaci髇 del Banco de Espa馻 al respecto

1. Respecto a las sucursales de entidades de cr閐ito espa駉las establecidas en otro Estado miembro, el Banco de Espa馻:

• a) Promover� el proceso de adopci髇 de una decisi髇 conjunta sobre su designaci髇 como significativas en el plazo m醲imo de 2 meses desde la recepci髇 de la solicitud a la que alude el art韈ulo d閏imo bis.2.g) de la Ley 13/1985, de 25 de mayo. En caso de no llegar a adoptarse decisi髇 conjunta alguna, el Banco de Espa馻 deber� reconocer y aplicar la decisi髇 adoptada al respecto por la autoridad competente del Estado miembro de acogida.
• b) Comunicar� a las autoridades competentes del Estado miembro en que una sucursal significativa de una entidad de cr閐ito espa駉la est� establecida la informaci髇 a que se refiere el art韈ulo 6.1, letras c) y d) del Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio, sobre adaptaci髇 del derecho vigente en materia de entidades de cr閐ito al de las Comunidades Europeas y llevar� a cabo las tareas a que se refiere el art韈ulo 10 bis.2 c) de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversi髇, recursos propios y obligaciones de informaci髇 de los intermediarios financieros en colaboraci髇 con las autoridades competentes del estado miembro en que la sucursal opere.

  Asimismo, el Banco de Espa馻 comunicar� a la entidad de cr閐ito espa駉la la decisi髇 adoptada al respecto por la autoridad competente del Estado miembro de acogida.

2. Respecto a las sucursales en Espa馻 de una entidad de cr閐ito extranjera domiciliada en la Uni髇 Europea, el Banco de Espa馻 podr� solicitar a las autoridades supervisoras competentes que inicien las actuaciones apropiadas para reconocer el car醕ter significativo de dicha sucursal y, en su caso, resolver, sobre tal extremo. A tal efecto, si en los dos meses siguientes a la recepci髇 de la solicitud formulada por el Banco de Espa馻 no se alcanzase una decisi髇 conjunta con el supervisor del Estado miembro de origen, el Banco de Espa馻 dispondr� de un per韔do adicional de dos meses para tomar su propia decisi髇.

Si al final del per韔do inicial de dos meses alguna de las autoridades competentes interesadas ha remitido el asunto a la Autoridad Bancaria Europea de conformidad con el art韈ulo 19 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo de 24 de noviembre de 2010 , por el que se crea una Autoridad Europea de Supervisi髇 (Autoridad Bancaria Europea), se modifica la Decisi髇 n.� 716/2009/CE y se deroga la Decisi髇 2009/78/CE de la Comisi髇, el Banco de Espa馻 aplazar� su resoluci髇 y esperar� la decisi髇 que la Autoridad Bancaria Europea pueda adoptar de conformidad con el art韈ulo 19, apartado 3, de dicho Reglamento. Posteriormente, resolver� con arreglo a la decisi髇 de la Autoridad Bancaria Europea. El per韔do de dos meses ser� considerado el per韔do de conciliaci髇 en el sentido del art韈ulo 19 del citado Reglamento. El Banco de Espa馻 no podr� remitir el asunto a la Autoridad Bancaria Europea una vez finalizado el per韔do inicial de dos meses o tras haberse adoptado una decisi髇 conjunta. P醨rafo final del n鷐ero 2 del art韈ulo 76 bis introducido por el apartado uno del art韈ulo sexto del R.D. 1336/2012, de 21 de septiembre, por el que se modifican determinados reales decretos en relaci髇 con las facultades de las Autoridades Europeas de Supervisi髇 (獴.O.E.� 5 octubre).Vigencia: 6 octubre 2012

3. En las actuaciones a que se refiere el apartado 2 y el p醨rafo a) del apartado 1 anterior, el Banco de Espa馻:

• a) deber� tener en cuenta las opiniones y reservas que, en su caso, hayan expresado la autoridad competente de los Estados miembros interesados;
• b) deber� considerar elementos como la cuota de mercado de la sucursal en t閞minos de dep髎itos; la incidencia probable de la suspensi髇 o el cese de las operaciones de la entidad de cr閐ito en la liquidez del mercado y en los sistemas de pago, y de compensaci髇 y liquidaci髇; y las dimensiones y la importancia de la sucursal por n鷐ero de clientes.

  Dichas decisiones se plasmar醤 en un documento que contendr� la decisi髇 y su motivaci髇 y se notificar醤 a las dem醩 autoridades competentes y a la propia entidad interesada.

Cap韙ulo XII del T韙ulo I que contiene los art韈ulos 76 bis y 76 ter, introducido por el apartado veinte del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 76 ter Normas de funcionamiento de los colegios de supervisores de entidades de cr閐ito

1. En los colegios de supervisores a que se refiere el art韈ulo d閏imo qu醫er de la Ley 13/1985, de 25 de mayo , podr醤 participar: la Autoridad Bancaria Europea como considere adecuado a fin de fomentar y controlar el funcionamiento eficiente, eficaz y coherente de dichos colegios de conformidad con el art韈ulo 21 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010 , las autoridades competentes responsables de la supervisi髇 de las filiales de una entidad de cr閐ito matriz de la Uni髇 Europea o de una sociedad financiera de cartera matriz de la Uni髇 Europea, y las autoridades competentes del Estado miembro en el que est閚 establecidas sucursales significativas, bancos centrales en su caso, as� como, si procede, autoridades competentes de terceros pa韘es, con sujeci髇 a requisitos de confidencialidad que sean equivalentes, a juicio de todas las autoridades competentes, a los estipulados en el art韈ulo 6 del Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio .

N鷐ero 1 del art韈ulo 76 ter redactado por el apartado dos del art韈ulo sexto del R.D. 1336/2012, de 21 de septiembre, por el que se modifican determinados reales decretos en relaci髇 con las facultades de las Autoridades Europeas de Supervisi髇 (獴.O.E.� 5 octubre).Vigencia: 6 octubre 2012

2. El Banco de Espa馻, cuando le corresponda establecer un colegio de supervisores conforme a lo dispuesto en el art韈ulo d閏imo qu醫er de la Ley 13/1985, de 25 de mayo:

• a) Decidir� las autoridades competentes que participan en una reuni髇 o en una actividad del colegio de supervisores. A este respecto, la decisi髇 del Banco de Espa馻 tendr� en cuenta la importancia de la actividad de supervisi髇 que debe planificarse o coordinarse, valorando en especial su incidencia potencial en la estabilidad del sistema financiero de los Estados miembros afectados, en particular en situaciones de urgencia. Adicionalmente tambi閚 valorar� las obligaciones de intercambio de informaci髇 relativas a las sucursales consideradas como significativas.
• b) Mantendr� a todos los miembros del colegio plenamente informados, en el momento oportuno, de las decisiones acordadas en las reuniones del colegio de supervisores o de las medidas llevadas a cabo.
• c) Informar� a la Autoridad Bancaria Europea, con sujeci髇 a las exigencias en materia de confidencialidad previstas en art韈ulo 6 del Real Decreto Legislativo 1298/1986, de 28 de junio, de las actividades del colegio de supervisores, especialmente las desarrolladas en situaciones de urgencia, y comunicar� a dicha autoridad toda informaci髇 que resulte de particular inter閟 a efectos de la convergencia de la actividad supervisora.

Cap韙ulo XII del T韙ulo I que contiene los art韈ulos 76 bis y 76 ter, introducido por el apartado veinte del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 76 qu醫er 羗bito de aplicaci髇

Las entidades de cr閐ito deber醤 aplicar los requisitos recogidos en este cap韙ulo a las categor韆s de empleados cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en su perfil de riesgo, a nivel de grupo, sociedad matriz y filial.

Cap韙ulo XIII del T韙ulo I que contiene los art韈ulos 76 qu醫er a art韈ulo 76 septies, introducido por el apartado veintiuno del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 76 quinquies Requisitos de la pol韙ica de remuneraciones

1. Conforme a lo dispuesto en el art韈ulo 10 bis de la Ley 13/1985, de 25 de mayo, de coeficientes de inversi髇, recursos propios y obligaciones de informaci髇 de los intermediarios financieros y otras normas de sistema financiero, al fijar y aplicar la pol韙ica de remuneraci髇 global, incluidos los salarios y los beneficios discrecionales de pensiones, de las categor韆s de empleados cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en su perfil de riesgo, las entidades de cr閐ito, conforme a su organizaci髇 interna y de forma proporcional a su tama駉, la naturaleza, el alcance y la complejidad de sus actividades, cumplir醤 los siguientes requisitos:

• a) las entidades de cr閐ito presentar醤 al Banco de Espa馻 una lista indicando las categor韆s de empleados cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en su perfil de riesgo;
• b) la pol韙ica de remuneraci髇 ser� compatible con una gesti髇 adecuada y eficaz del riesgo, promover� este tipo de gesti髇 y no ofrecer� incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado por la entidad de cr閐ito;
• c) la pol韙ica de remuneraci髇 ser� compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad de cr閐ito e incluir� medidas para evitar los conflictos de intereses;
• d) el 髍gano de direcci髇 de la entidad de cr閐ito establecer� y garantizar� la aplicaci髇 de los principios generales de la pol韙ica de remuneraci髇, revis醤dolos peri骴icamente;
• e) al menos una vez al a駉 se har� una evaluaci髇 interna central e independiente de la aplicaci髇 de la pol韙ica de remuneraci髇, al objeto de verificar si se cumplen las pautas y los procedimientos de remuneraci髇 adoptados por el 髍gano de direcci髇 en su funci髇 supervisora;
• f) el personal que ejerza funciones de control dentro de la entidad de cr閐ito ser� independiente de las unidades de negocio que supervise, contar� con la autoridad necesaria y ser� remunerado en funci髇 de la consecuci髇 de los objetivos relacionados con sus funciones, con independencia de los resultados de las 醨eas de negocio que controle;
• g) la remuneraci髇 de los altos directivos encargados de la gesti髇 de riesgos y con funciones de cumplimiento ser� supervisada directamente por el comit� de remuneraci髇 a que se refiere el apartado 2 de este art韈ulo o, de no haberse creado dicho comit�, por el 髍gano de direcci髇 en su funci髇 supervisora;
• h) se exigir� al personal que se comprometa a no utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la remuneraci髇 y la responsabilidad, que menoscaben los efectos de la alineaci髇 con el riesgo incluidos en sus sistemas de remuneraci髇.
  • 1.� Los pagos por rescisi髇 anticipada de un contrato se basar醤 en los resultados obtenidos en el transcurso del tiempo y se establecer醤 de forma que no recompensen los malos resultados;
  • 2.� La pol韙ica de pensiones ser� compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad de cr閐ito y si el empleado abandona la entidad de cr閐ito antes de su jubilaci髇, la entidad de cr閐ito tendr� en su poder los beneficios discrecionales de pensi髇 por un periodo de cinco a駉s en forma de instrumentos como los mencionados en la letra g) del segundo p醨rafo del art韈ulo 76 sexies. Si un empleado alcanza la edad de jubilaci髇, se le abonar醤 los beneficios discrecionales de pensi髇 en forma de instrumentos como los mencionados en la letra g) del segundo p醨rafo del art韈ulo 76 sexies, sujetos a un periodo de retenci髇 de cinco a駉s;

  A los efectos de este art韈ulo, deben entenderse por beneficios discrecionales de pensi髇, los pagos discrecionales concedidos por una entidad de cr閐ito a un empleado en base individual, efectuados con referencia a la jubilaci髇 y que puedan asimilarse a la remuneraci髇 variable. En ning鷑 caso incluir� beneficios concedidos a un empleado de conformidad con el sistema de pensiones de la entidad.

2. El Banco de Espa馻 determinar�, en raz髇 a su tama駉, su organizaci髇 interna, la naturaleza, el alcance o la complejidad de sus actividades, las entidades de cr閐ito que deber醤 establecer un comit� de remuneraciones. El comit� de remuneraciones tendr� una composici髇 que le permita ejercer un control efectivo e independiente de las pol韙icas y pr醕ticas de remuneraci髇 y de los incentivos creados para gestionar el riesgo, el capital y la liquidez.

El comit� de remuneraciones se encargar� de la preparaci髇 de las decisiones relativas a las remuneraciones, incluidas las que tengan repercusiones para el riesgo y la gesti髇 de riesgos de la entidad de cr閐ito de que se trate y que deber� adoptar el 髍gano de direcci髇 en su funci髇 supervisora. El Presidente y los miembros del comit� de remuneraciones ser醤 miembros del 髍gano de direcci髇 que no desempe馿n funciones ejecutivas en la entidad de cr閐ito de que se trate. Al preparar las decisiones, el comit� de remuneraciones tendr� en cuenta los intereses a largo plazo de los accionistas, los inversores y otras partes interesadas en la entidad de cr閐ito.

En el caso de las Cajas de Ahorro, se establecer� una comisi髇 de retribuciones y nombramientos conforme a lo establecido en la Ley 31/1985, de 2 de agosto, de Regulaci髇 de las Normas B醩icas sobre 觬ganos Rectores de las Cajas de Ahorros que ostentar� las competencias y funciones del comit� de remuneraciones al que se hace referencia en este apartado.

Cap韙ulo XIII del T韙ulo I que contiene los art韈ulos 76 qu醫er a art韈ulo 76 septies, introducido por el apartado veintiuno del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 76 sexies Dise駉 de los esquemas de remuneraci髇

1. El dise駉 de los esquemas de remuneraci髇 por parte de las entidades de cr閐ito debe presentar una relaci髇 equilibrada y eficiente entre los componentes fijos y los componentes variables tal que el componente fijo constituya una parte suficientemente elevada de la remuneraci髇 total. Los componentes variables de la remuneraci髇 deben tener la flexibilidad suficiente para permitir su modulaci髇 hasta el punto de que sea posible suprimir totalmente la remuneraci髇 variable.

Las entidades de cr閐ito establecer醤 la relaci髇 apropiada entre los componentes fijos y los variables de la remuneraci髇 total. A estos efectos, el Banco de Espa馻 podr� establecer criterios espec韋icos para la determinaci髇 de dicha relaci髇.

2. Los componentes variables de la remuneraci髇 deben crear incentivos que se ajusten a los intereses a largo plazo de la entidad y atender a los siguientes requisitos:

• a) Cuando la remuneraci髇 est� vinculada a los resultados, su importe total se basar� en una evaluaci髇 en la que se combinen los resultados del empleado, valorados conforme a criterios tanto financieros como no financieros, de la unidad de negocio afectada y los resultados globales de la entidad de cr閐ito.
• b) La evaluaci髇 de los resultados se inscribir� en un marco plurianual para garantizar que el proceso de evaluaci髇 se basa en los resultados a largo plazo y que tiene en cuenta el ciclo econ髆ico subyacente de la entidad de cr閐ito y sus riesgos empresariales.
• c) El total de la remuneraci髇 variable no limitar� la capacidad de la entidad de cr閐ito para reforzar la solidez de su base de capital.
• d) La remuneraci髇 variable garantizada tendr� car醕ter excepcional y solo se podr� aplicar al primer a駉 de empleo del personal nuevo.
• e) Al evaluar los resultados al objeto de calcular los componentes variables de la remuneraci髇 o los fondos para pagar estos componentes se efectuar� un ajuste por todos los tipos de riesgos actuales y futuros, y se tendr� en cuenta el coste del capital y la liquidez necesaria.
• f) La asignaci髇 de los componentes variables de remuneraci髇 en la entidad de cr閐ito tendr� igualmente en cuenta todos los tipos de riesgos actuales y futuros.
• g) Una parte sustancial, y en todo caso al menos el 50% de cualquier elemento de remuneraci髇 variable, ya sea diferido de acuerdo con la letra h) de este art韈ulo o no diferido, se fijar� alcanzando un adecuado equilibrio entre:
  • 1.� acciones o intereses de propiedad equivalentes, en funci髇 de la estructura jur韉ica de la entidad de que se trate, o instrumentos vinculados con las acciones u otros instrumentos no pecuniarios equivalentes, en el caso de una entidad de cr閐ito que no cotice en un mercado organizado oficial; y
  • 2.� cuando proceda, otros instrumentos, que pueda determinar el Banco de Espa馻, que reflejen de manera adecuada la calificaci髇 crediticia de la entidad de cr閐ito en situaci髇 normal.

  Los instrumentos mencionados en este apartado estar醤 sometidos a una pol韙ica de retenci髇 adecuada concebida para que los incentivos est閚 en consonancia con los intereses a largo plazo de la entidad de cr閐ito. El Banco de Espa馻 podr� imponer restricciones al dise駉 o a los tipos de estos instrumentos e incluso prohibir algunos de ellos.

• h) Una parte sustancial, y en todo caso al menos el 40% del elemento de remuneraci髇 variable, se diferir� durante un periodo que se determinar� teniendo en cuenta el ciclo econ髆ico, la naturaleza del negocio, sus riesgos y las actividades del empleado de que se trate y que en ning鷑 caso ser� inferior a tres a駉s.

  En caso de que la cuant韆 de la remuneraci髇 variable supere de forma especialmente significativa el importe medio de la remuneraci髇 variable en el sector, se diferir� como m韓imo el 60 % del pago de la misma.

  Los pagos de la remuneraci髇 diferida no podr醤 producirse m醩 r醦idamente que si se distribuyeran de forma proporcional en el periodo diferido.

• i) la remuneraci髇 variable, incluida la parte diferida, se pagar� 鷑icamente si resulta sostenible de acuerdo con la situaci髇 de la entidad de cr閐ito en su conjunto, y si se justifica en funci髇 de los resultados de dicha entidad, de la unidad de negocio y del empleado de que se trate.
• j) la remuneraci髇 variable no se abonar� mediante instrumentos o m閠odos que permitan evadir los requisitos que establece el presente real decreto. A estos efectos, el Banco de Espa馻 podr�:
  • 1.� imponer restricciones a las entidades de cr閐ito para el uso de los instrumentos se馻lados en este art韈ulo;
  • 2.� fijar los criterios necesarios para permitir que la remuneraci髇 variable se contraiga en funci髇 de los resultados financieros negativos de las entidades de cr閐ito;
  • 3.� exigir a las entidades de cr閐ito y sus grupos que limiten la remuneraci髇 variable en forma de porcentaje de los ingresos netos totales cuando ello no sea compatible con el mantenimiento de una base de capital s髄ida.

Cap韙ulo XIII del T韙ulo I que contiene los art韈ulos 76 qu醫er a art韈ulo 76 septies, introducido por el apartado veintiuno del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011

Art韈ulo 76 septies Entidades de cr閐ito que reciban apoyo financiero

1. Los esquemas de remuneraci髇 de las entidades de cr閐ito que reciban apoyo financiero p鷅lico para su reestructuraci髇 o saneamiento deber醤 cumplir adem醩 de lo establecido en este cap韙ulo, los siguientes requisitos:

• a) Cuando la remuneraci髇 variable sea incompatible con el mantenimiento de una base s髄ida de capital y con una renuncia oportuna al apoyo p鷅lico se limitar� estrictamente a un porcentaje de los ingresos netos.
• b) Los administradores y directivos que efectivamente dirijan la actividad de la entidad no percibir醤 remuneraci髇 variable salvo que se justifique adecuadamente, a juicio del Banco de Espa馻. Asimismo, el Banco de Espa馻 podr� establecer, si procede, l韒ites a su remuneraci髇 total.

Cap韙ulo XIII del T韙ulo I que contiene los art韈ulos 76 qu醫er a art韈ulo 76 septies, introducido por el apartado veintiuno del art韈ulo 鷑ico del R.D. 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el R.D. 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el R.D. 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garant韆 de dep髎itos de las entidades de cr閐ito (獴.O.E.� 4 junio).Vigencia: 5 junio 2011