Sumario

La Directiva 2004/109/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de diciembre de 2004, sobre armonizaci髇 de los requisitos de transparencia relativos a la informaci髇 sobre los emisores cuyos valores se admiten a negociaci髇 en un mercado regulado (en adelante, Directiva de Transparencia) estableci�, entre otros aspectos, el alcance de los emisores obligados a cumplir sus disposiciones, los contenidos de la informaci髇 financiera semestral y de las declaraciones de gesti髇 intermedias, la normativa contable para elaborar la informaci髇 intermedia y el r間imen de responsabilidad.

Con fecha 8 de marzo de 2007, se public� la Directiva 2007/14/CE, de la Comisi髇, por la que se establecen disposiciones de aplicaci髇 de determinadas prescripciones de la Directiva de Transparencia, entre las cuales se encuentran, el contenido m韓imo de los estados financieros resumidos semestrales no consolidados y las operaciones importantes con partes vinculadas a incluir dentro del informe de gesti髇 intermedio.

La Directiva de Transparencia y sus disposiciones de aplicaci髇 se transpusieron a nuestro ordenamiento mediante la reforma de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del mercado de valores, publicada el 13 de abril de 2007. En su desarrollo se public�, con fecha 20 de octubre de 2007, el Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre, sobre informaci髇 regulada (en adelante, Real Decreto 1362/2007) en el que se concretan, entre otros aspectos, los contenidos, per韔dos y plazos de env韔 de los informes financieros semestrales y de las declaraciones de gesti髇 intermedias, los principios contables exigidos para su elaboraci髇 y la habilitaci髇 a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores (en adelante, CNMV) para establecer los modelos de informaci髇 peri骴ica regulada de car醕ter trimestral y semestral.

La presente Circular desarrolla los modelos de informaci髇 peri骴ica relativos a cuentas anuales resumidas, individuales y consolidadas, de car醕ter semestral, as� como las declaraciones de gesti髇 intermedias y, en su caso, el contenido de los informes financieros trimestrales.

Una de las novedades que se formalizan en los modelos semestrales son las declaraciones de responsabilidad que, de conformidad con lo dispuesto por el Real Decreto 1362/2007, deben ser asumidas por los administradores del emisor, cuyos nombres y cargos se indicar醤 claramente en el apartado espec韋ico de los modelos semestrales.

En cuanto a los modelos de informaci髇, la diferente naturaleza de los emisores y la normativa contable aplicable, requiere mantener tres tipos de formatos, que se incorporan como anexos I, II y III, y que corresponden, respectivamente, al modelo general, modelo de las entidades de cr閐ito y modelo de las entidades aseguradoras.

La aplicaci髇 de la norma internacional de contabilidad relativa a la informaci髇 financiera intermedia adoptada por la Comisi髇 Europea, de acuerdo con el procedimiento establecido por el Reglamento (CE) N.� 1606/2002, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002 (en adelante, adoptada) a las cuentas anuales resumidas de los grupos consolidados, ha planteado la necesidad de realizar determinadas adaptaciones en los actuales modelos semestrales y, en particular, ampliar el n鷐ero de estados financieros exigidos actualmente.

En relaci髇 con los estados financieros individuales, la nueva normativa contable aplicable de car醕ter nacional requiere adaptar los modelos semestrales actuales a sus exigencias y elaborar las cuentas anuales resumidas individuales de conformidad con dicha normativa contable.

Para facilitar la elaboraci髇 de la informaci髇 financiera de los modelos semestrales y homogeneizar su contenido, en el cap韙ulo IV denominado 玦nformaci髇 financiera seleccionada� se ha incluido un formato 玤en閞ico� para cada estado financiero y, adem醩, se han seleccionado algunos desgloses informativos que ser醤 de obligado cumplimiento para todos los emisores, de conformidad con lo establecido en los anexos I, II, y III.

Otra novedad que se incluye en esta Circular se refiere a la concreci髇 de las informaciones estad韘ticas previstas en el art韈ulo 18 del Real Decreto 1362/2007. Para facilitar el cumplimiento a los emisores y evitar la creaci髇 de nuevos modelos espec韋icos de informaci髇 a efectos estad韘ticos, se ha optado por considerar que una parte de la informaci髇 financiera contenida en el cap韙ulo IV del modelo de informaci髇 semestral denominado 玦nformaci髇 financiera seleccionada� podr� tener, adicionalmente, la consideraci髇 de informaci髇 estad韘tica.

La actual informaci髇 trimestral se sustituye por las declaraciones intermedias de gesti髇, salvo que el emisor voluntariamente publique informes financieros trimestrales. Para facilitar la remisi髇 de las declaraciones intermedias, en el anexo IV, se indican una serie de datos de identificaci髇 m韓imos a cumplimentar por los emisores de acciones y algunas breves instrucciones para su elaboraci髇.

Finalmente, cabe se馻lar que la entrada en vigor de la presente Circular se produce en un contexto de reformas en el 醡bito contable nacional e internacional que se han considerado en la elaboraci髇 de los modelos de informaci髇 peri骴ica comprendidos en los anexos I, II, III y IV. En consecuencia, cuando se produzcan cambios relevantes en las normas contables, ya sea en el 醡bito nacional o internacional, los modelos de informaci髇 peri骴ica ser醤 objeto de la correspondiente adaptaci髇 a trav閟 de la preceptiva Circular.

En virtud de la habilitaci髇 recogida en el art韈ulo 22 del Real Decreto 1362/2007, previos los informes preceptivos del Instituto de Contabilidad y Auditor韆 de Cuentas y del Comit� Consultivo de la CNMV, el Consejo de la CNMV, en su reuni髇 del d韆 30 de enero de 2008, ha dispuesto lo siguiente:

Norma primera. Alcance y objeto.-

Cuando Espa馻 sea Estado miembro de origen, los emisores cuyas acciones o valores de deuda est閚 admitidos a negociaci髇 en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Uni髇 Europea deber醤 remitir a la CNMV un informe financiero semestral relativo a los seis primeros meses del ejercicio. Adem醩, cuando Espa馻 sea Estado miembro de origen, los emisores cuyas acciones est閚 admitidas a negociaci髇 en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Uni髇 Europea, estar醤 obligados a remitir a la CNMV un segundo informe financiero semestral referido a los doce meses del ejercicio. Esta obligaci髇 no ser� de aplicaci髇 cuando el informe financiero anual se haya hecho p鷅lico en los dos meses siguientes a la finalizaci髇 del ejercicio al que se refiere.

El contenido y la forma de presentaci髇 de estos informes financieros semestrales se establece en las normas segunda y sexta, respectivamente.

Adicionalmente, los emisores cuyas acciones est閚 admitidas a negociaci髇 en un mercado secundario oficial o en otro mercado regulado domiciliado en la Uni髇 Europea cuando Espa馻 sea Estado miembro de origen, deber醤 remitir a la CNMV la informaci髇 trimestral con el contenido que se determina en la norma tercera y con la forma de presentaci髇 prevista en la norma sexta.

Los emisores cuyas acciones hayan sido admitidas a negociaci髇 en una fecha que sea posterior a la que se refiere el cierre contable del per韔do objeto de la informaci髇 no estar醤 obligados a remitir la informaci髇 financiera semestral, la declaraci髇 intermedia de gesti髇, o en su caso, el informe financiero trimestral que se corresponda con dicho cierre. El mismo criterio ser� aplicable para los emisores de valores de deuda en relaci髇 con la informaci髇 semestral.

Por su parte, los emisores cuyas acciones hayan sido excluidas de negociaci髇 en una fecha que sea anterior al plazo m醲imo permitido para remitir la informaci髇 peri骴ica, no estar醤 obligados a enviar la informaci髇 financiera semestral, la declaraci髇 intermedia de gesti髇 o, en su caso, el informe financiero trimestral para la que se concede dicho plazo. El mismo criterio ser� aplicable para los emisores de valores de deuda en relaci髇 con la informaci髇 semestral.

Norma segunda. Contenido de los modelos de los informes financieros semestrales.-

El contenido de los informes financieros semestrales ser� el que resulte, seg鷑 la naturaleza del emisor, del modelo aplicable de entre los incluidos en los anexos I, II y III, debiendo cumplimentarse de conformidad con las instrucciones que en ellos figuran.

Tanto el primer informe financiero semestral, relativo a los seis primeros meses del ejercicio, como el segundo informe financiero semestral, relativo a los doce meses del ejercicio, comprender醤 las cuentas anuales resumidas individuales y, en su caso, consolidadas, as� como el informe de gesti髇 intermedio y las declaraciones de responsabilidad sobre su contenido.

El plazo para publicar y difundir el primer informe financiero semestral, relativo a los seis primeros meses del ejercicio, ser� como m醲imo de tres meses desde la finalizaci髇 del semestre del ejercicio econ髆ico del emisor al que se refiera.

El plazo para publicar y difundir el segundo informe financiero semestral, relativo a los doce meses del ejercicio, ser� como m醲imo de dos meses desde la finalizaci髇 del segundo semestre del ejercicio econ髆ico del emisor al que se refiera. Actuales p醨rafos segundo, tercero y cuarto de la Norma segunda redactados conforme establece爀l apartado uno del n鷐ero de爈a燙ircular 5/2015, de 28 de octubre, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, por la que se modifica la Circular 1/2008, de 30 de enero, sobre informaci髇 peri骴ica de los emisores con valores admitidos a negociaci髇 en mercados regulados relativa a los informes financieros semestrales, las declaraciones de gesti髇 intermedias y, en su caso, los informes financieros trimestrales (獴.O.E.� 19 noviembre). Vigencia: 20 noviembre 2015

Cuando al emisor le sea exigible, en aplicaci髇 de la normativa vigente, la preparaci髇 de cuentas anuales resumidas consolidadas en el informe financiero semestral que se presenta, no tendr� que elaborar unas cuentas anuales resumidas individuales con el contenido que establece la norma quinta. No obstante, deber� cumplimentar la informaci髇 financiera seleccionada, de car醕ter individual, que se requiere en el cap韙ulo IV del modelo aplicable a la entidad emisora, as� como incluir en las notas explicativas a los estados financieros intermedios todas aquellas informaciones individuales del emisor que sean relevantes para la adecuada compresi髇 del informe financiero semestral, dando as� por cumplida la obligaci髇 de presentar el informe financiero semestral individual.

Norma tercera. Contenido de los modelos de declaraci髇 intermedia de gesti髇 y de los informes financieros trimestrales.-

Los emisores obligados a remitir informaci髇 trimestral deber醤 cumplimentar el modelo de declaraci髇 intermedia o de informe financiero trimestral regulados por el art韈ulo 35 de la Ley 24/1988 y por el cap韙ulo III del Real Decreto 1362/2007, a partir de las instrucciones recogidas a tal efecto en el anexo IV.

El emisor publicar� dos declaraciones intermedias, durante el primer y segundo semestre del ejercicio, en un plazo m醲imo de 45 d韆s naturales despu閟 de la fecha de finalizaci髇 del primer y tercer trimestre, y contendr醤 la informaci髇 del per韔do transcurrido entre el comienzo del ejercicio econ髆ico y la fecha de finalizaci髇 de cada trimestre.

Las declaraciones intermedias incluir醤, al menos, una explicaci髇 de los hechos y operaciones significativos que hayan tenido lugar en el per韔do correspondiente y su incidencia en la situaci髇 financiera del emisor y de sus empresas controladas, y una descripci髇 general de la situaci髇 financiera y de los resultados del emisor y sus empresas controladas durante el periodo correspondiente.

No ser醤 exigibles las declaraciones intermedias cuando el emisor publique, de forma voluntaria y dentro del mismo plazo, informes financieros trimestrales relativos al periodo transcurrido entre el inicio del ejercicio econ髆ico y la fecha de finalizaci髇 del primer y tercer trimestre. En estos casos, si el emisor estuviera obligado a preparar cuentas anuales resumidas consolidadas, el informe financiero trimestral tendr� que ser elaborado de conformidad con la norma internacional de contabilidad aplicable a la informaci髇 intermedia. Si no existe tal obligaci髇, las cuentas anuales resumidas individuales deber醤 ser elaboradas de conformidad con lo establecido por la norma quinta, teniendo en cuenta las instrucciones recogidas a tal efecto en el anexo IV.

Norma cuarta. Contenido de las cuentas anuales resumidas consolidadas.-

Las cuentas anuales resumidas consolidadas que los emisores deben remitir a la CNMV contendr醤, al menos, la siguiente informaci髇:

• a) Los estados financieros que sean obligatorios seg鷑 la norma internacional de contabilidad adoptada aplicable a la informaci髇 financiera intermedia, adaptados al modelo resumido.

  Las entidades domiciliadas en Espa馻 deber醤 remitir los estados financieros intermedios utilizando los modelos normalizados semestrales correspondientes al balance, la cuenta de p閞didas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo consolidados, incluidos en el cap韙ulo IV de Informaci髇 financiera seleccionada.

  No obstante, las entidades domiciliadas en Espa馻, cuando los modelos de estados financieros incluidos en el cap韙ulo IV de Informaci髇 financiera seleccionada no cumplan los requisitos establecidos en la norma internacional de contabilidad adoptada aplicable a la informaci髇 financiera intermedia, porque no contengan cada uno de los grandes grupos de partidas y subtotales que hayan sido incluidos en el informe financiero anual m醩 reciente, o cuando de manera voluntaria elaboren unas cuentas anuales resumidas del per韔do intermedio incluyendo sus propios modelos de estados financieros resumidos, adem醩 de la informaci髇 financiera del cap韙ulo IV, adjuntar醤 en el capitulo V del modelo que le sea de aplicaci髇 las cuentas anuales resumidas del periodo intermedio, que contendr醤 todos los desgloses informativos requeridos por la norma internacional de contabilidad adoptada aplicable a la informaci髇 financiera intermedia.

• b) La informaci髇 financiera seleccionada del cap韙ulo IV.
  Letra b) de la燦orma cuarta redactada por el apartado dos del n鷐ero de la燙ircular 5/2015, de 28 de octubre, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, por la que se modifica la Circular 1/2008, de 30 de enero, sobre informaci髇 peri骴ica de los emisores con valores admitidos a negociaci髇 en mercados regulados relativa a los informes financieros semestrales, las declaraciones de gesti髇 intermedias y, en su caso, los informes financieros trimestrales (獴.O.E.� 19 noviembre). Vigencia: 20 noviembre 2015
• c) Las restantes notas explicativas a los citados estados financieros, incluidas las explicaciones a la informaci髇 financiera seleccionada del apartado anterior, requeridas por la norma internacional de contabilidad adoptada aplicable a la informaci髇 financiera intermedia. Estas notas se adjuntar醤 en el apartado de Notas explicativas a los estados financieros intermedios del cap韙ulo V del modelo, salvo que la entidad elabore unas cuentas anuales resumidas del per韔do intermedio incluyendo sus modelos propios de estados financieros, en cuyo caso formar醤 parte de dichas cuentas anuales resumidas.

Norma quinta. Contenido de las cuentas anuales resumidas individuales.-

Las cuentas anuales resumidas individuales que los emisores deben remitir a la CNMV contendr醤, al menos, la siguiente informaci髇:

• a) Los estados financieros que sean obligatorios seg鷑 la legislaci髇 del Estado miembro donde el emisor tenga su domicilio social, adaptados al modelo resumido conforme a lo establecido en el art韈ulo 13 del Real Decreto 1362/2007.

  Las entidades domiciliadas en Espa馻 deber醤 remitir los estados financieros intermedios incluidos en el capitulo IV de Informaci髇 financiera seleccionada, en los modelos normalizados semestrales correspondientes al balance, la cuenta de p閞didas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo individuales de la entidad del per韔do intermedio.

  En el caso excepcional de que el balance, la cuenta de p閞didas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo individuales de la entidad, incluidos en el cap韙ulo IV de la Informaci髇 financiera seleccionada de los modelos semestrales, no cumplan los requisitos del apartado segundo del art韈ulo 13 del Real Decreto 1362/2007 para ser considerados estados financieros resumidos, el emisor, adicionalmente, incluir� en el cap韙ulo V los estados financieros elaborados por la entidad que cumplan dichos requisitos. Adem醩, deber� adjuntar aquellos otros estados financieros que, de conformidad con la normativa vigente, est� obligado a elaborar con informaci髇 comparativa respecto al periodo comparable del ejercicio anterior.

• b) La informaci髇 financiera seleccionada del cap韙ulo IV.
  Letra b) de la燦orma quinta redactada por el apartado tres de la Circular 5/2015, de 28 de octubre, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, por la que se modifica la Circular 1/2008, de 30 de enero, sobre informaci髇 peri骴ica de los emisores con valores admitidos a negociaci髇 en mercados regulados relativa a los informes financieros semestrales, las declaraciones de gesti髇 intermedias y, en su caso, los informes financieros trimestrales (獴.O.E.� 19 noviembre). Vigencia: 20 noviembre 2015
• c) Las restantes notas explicativas a los citados estados financieros intermedios, incluidas las explicaciones relativas a la informaci髇 financiera seleccionada del apartado anterior. Estas notas se adjuntar醤 en el apartado de notas explicativas a los estados financieros intermedios del cap韙ulo V del modelo, y contendr醤 la informaci髇 m韓ima requerida en las instrucciones que a tal efecto se incluyen en los anexos I, II y III.

Norma sexta. Presentaci髇 a la CNMV de la informaci髇 exigida por esta Circular.-

La informaci髇 que, de conformidad con la norma primera, deban elaborar los emisores cuyos valores negociables est閚 admitidos a negociaci髇 en un mercado secundario oficial o en un mercado regulado domiciliado en la Uni髇 Europea cuando Espa馻 sea Estado miembro de origen, ser� remitida a trav閟 del sistema CIFRADOC/CNMV del Registro Electr髇ico de la CNMV u otro similar que, en su caso, pudiera sustituirlo, y seg鷑 el modelo y requisitos t閏nicos establecidos a estos efectos en cada momento.

La remisi髇 por v韆 telem醫ica se entender� realizada cuando se reciba el mensaje de confirmaci髇 a trav閟 del 玜cuse de recibo� del Registro Electr髇ico de la CNMV.

El secretario del consejo de administraci髇 o cargo equivalente del emisor se responsabilizar� de comprobar que el informe financiero semestral, que se remite mediante el sistema telem醫ico de la CNMV, ha sido firmado previamente por cada uno de los administradores del emisor y de verificar que el fichero inform醫ico que lo contenga ha sido firmado electr髇icamente y remitido a la CNMV por quien tiene el poder para realizar este tipo de tr醡ite en el servicio CIFRADOC/CNMV del Registro Electr髇ico de la CNMV, para lo que deber� estar en condiciones de acreditar ante la CNMV, a su requerimiento, el poder delegado por el consejo de administraci髇 para remitir el informe financiero semestral.

Norma s閜tima. Plazo para remitir la informaci髇 financiera seleccionada a efectos estad韘ticos.-

Los emisores de acciones, por haber hecho p鷅lico el informe financiero anual en los dos meses siguientes a la finalizaci髇 del ejercicio al que se refiere, y los emisores de deuda, que conforme al apartado 1 del art韈ulo 11 del Real Decreto 1362/2007, no est醤 obligados a hacer p鷅lico y difundir un segundo informe financiero semestral, remitir醤 a la CNMV a efectos estad韘ticos y para dar cumplimiento a lo establecido por el art韈ulo 18.2 del mencionado Real Decreto, la informaci髇 financiera seleccionada tanto individual como, en su caso, consolidada incluida en los apartados del 1 al 10, 12, 15 (tabla 1) y 16 del cap韙ulo IV del modelo semestral que le corresponda, de entre los establecidos en los anexos I, II y III, en la misma fecha en la que hagan p鷅lico su informe financiero anual.