Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 7 de octubre de 2020, relativo a los proveedores europeos de servicios de financiaci髇 participativa para empresas, y por el que se modifican el Reglamento (UE) 2017/1129 y la Directiva (UE) 2019/1937

• Expandir / Contraer 韓dice sistem醫ico
• INTRODUCCION
• CAP蚑ULO I.�Disposiciones generales
  • Art韈ulo 1燨bjeto, 醡bito de aplicaci髇 y excepciones
  • Art韈ulo 2燚efiniciones
• CAP蚑ULO II.�Prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa y requisitos organizativos y operativos aplicables a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa
  • Art韈ulo 3燩restaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa
  • Art韈ulo 4燝esti髇 eficaz y prudente
  • Art韈ulo 5燫equisitos de diligencia debida
  • Art韈ulo 6燝esti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos
  • Art韈ulo 7燭ramitaci髇 de reclamaciones
  • Art韈ulo 8燙onflictos de inter閟
  • Art韈ulo 9燛xternalizaci髇
  • Art韈ulo 10燩restaci髇 de servicios de custodia de activos de clientes y de servicios de pago
  • Art韈ulo 11燫equisitos prudenciales
• CAP蚑ULO III.�Autorizaci髇 y supervisi髇 de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa
  • Art韈ulo 12燗utorizaci髇 para operar como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa
  • Art韈ulo 13燗ctividades incluidas en la autorizaci髇
  • Art韈ulo 14燫egistro de proveedores de servicios de financiaci髇 participativa
  • Art韈ulo 15燬upervisi髇
  • Art韈ulo 16燙omunicaci髇 de informaci髇 por los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa
  • Art韈ulo 17燫evocaci髇 de la autorizaci髇
  • Art韈ulo 18燩restaci髇 transfronteriza de servicios de financiaci髇 participativa
• CAP蚑ULO IV.�Protecci髇 del inversor
  • Art韈ulo 19營nformaci髇 a los clientes
  • Art韈ulo 20燩ublicaci髇 de la tasa de impago
  • Art韈ulo 21燩rueba inicial de conocimientos y simulaci髇 de la capacidad de soportar p閞didas
  • Art韈ulo 22燩er韔do de reflexi髇 precontractual
  • Art韈ulo 23燜icha de datos fundamentales de la inversi髇
  • Art韈ulo 24燜icha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma
  • Art韈ulo 25燭abl髇 de anuncios
  • Art韈ulo 26燗cceso a los registros
• CAP蚑ULO V.�Comunicaciones publicitarias
  • Art韈ulo 27燫equisitos relativos a las comunicaciones publicitarias
  • Art韈ulo 28燩ublicaci髇 de las disposiciones nacionales relativas a los requisitos en materia de comercializaci髇
• CAP蚑ULO VI.�Autoridades competentes y aevm
  • Art韈ulo 29燗utoridades competentes
  • Art韈ulo 30燜acultades de las autoridades competentes
  • Art韈ulo 31燙ooperaci髇 entre autoridades competentes
  • Art韈ulo 32燙ooperaci髇 entre las autoridades competentes y la AEVM
  • Art韈ulo 33燙ooperaci髇 con otras autoridades
  • Art韈ulo 34燨bligaciones de notificaci髇
  • Art韈ulo 35燬ecreto profesional
  • Art韈ulo 36燩rotecci髇 de datos
  • Art韈ulo 37燤edidas cautelares
  • Art韈ulo 38燭ramitaci髇 de reclamaciones por las autoridades competentes
• CAP蚑ULO VII.�Sanciones administrativas y otras medidas administrativas
  • Art韈ulo 39燬anciones administrativas y otras medidas administrativas
  • Art韈ulo 40燛jercicio de facultades supervisoras y sancionadoras
  • Art韈ulo 41燚erecho de recurso
  • Art韈ulo 42燩ublicaci髇 de las decisiones
  • Art韈ulo 43燙omunicaci髇 de sanciones y medidas administrativas a la AEVM
• CAP蚑ULO VIII.�Actos delegados
  • Art韈ulo 44燛jercicio de la delegaci髇
• CAP蚑ULO IX.�Disposiciones finales
  • Art韈ulo 45燩resentaci髇 de informes
  • Art韈ulo 46燤odificaci髇 del Reglamento (UE) 2017/1129
  • Art韈ulo 47燤odificaci髇 de la Directiva (UE) 2019/1937
  • Art韈ulo 48燩er韔do transitorio respecto a los servicios de financiaci髇 participativa prestados de conformidad con el Derecho nacional
  • Art韈ulo 49燛xcepci髇 temporal respecto al umbral que figura en el art韈ulo 1, apartado 2, letra c
  • Art韈ulo 50燭ransposici髇 de la modificaci髇 de la Directiva (UE) 2019/1937
  • Art韈ulo 51燛ntrada en vigor y aplicaci髇
• ANEXO I.� FICHA DE DATOS FUNDAMENTALES DE LA INVERSI覰
  • Parte A: Informaci髇 sobre el promotor del proyecto y el proyecto de financiaci髇 participativa
  • Parte B: Principales caracter韘ticas del proceso de financiaci髇 participativa y, en su caso, condiciones para captar capital o tomar prestados fondos
  • Parte C: Factores de riesgo
  • Parte D: Informaci髇 relativa a la oferta de valores negociables y a los instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa
  • = Parte E: Informaci髇 sobre la entidad instrumental
  • = Parte F: Derechos del inversor
  • Parte G: Comunicaciones relacionadas con pr閟tamos
  • Parte H: Tarifas, informaci髇 y v韆s de recurso
  • Parte I: Informaci髇 sobre el servicio de gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos que presten los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa
• ANEXO II.� INVERSORES EXPERIMENTADOS A EFECTOS DEL PRESENTE REGLAMENTO
  • I.Criterios de definici髇
  • II.Solicitud de tratamiento como inversor experimentado
  • III.Inversores experimentados que son clientes profesionales

Art韈ulo 1 Objeto, 醡bito de aplicaci髇 y excepciones

1. El presente Reglamento establece requisitos uniformes para la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, la organizaci髇, la autorizaci髇 y la supervisi髇 de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa, la explotaci髇 de plataformas de financiaci髇 participativa y la transparencia y las comunicaciones publicitarias en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa en la Uni髇.

2. El presente Reglamento no ser� de aplicaci髇 a:

• a) los servicios de financiaci髇 participativa que se presten a promotores de proyectos que sean consumidores seg鷑 la definici髇 del art韈ulo 3, letra a), de la Directiva 2008/48/CE;
• b) otros servicios relacionados con los definidos en el art韈ulo 2, apartado 1, letra a), y que se presten de conformidad con el Derecho nacional;
• c) las ofertas de financiaci髇 participativa cuyo importe sea superior a 5 000 000 EUR, calculado a lo largo de un per韔do de 12 meses como la suma de:
  • i) el importe total de las ofertas de valores negociables e instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa que se definen en el art韈ulo 2, apartado 1, letras m) y n), del presente Reglamento, y las cantidades obtenidas mediante pr閟tamos a trav閟 de una plataforma de financiaci髇 participativa por un determinado promotor de un proyecto, y
  • ii) el importe total de las ofertas de valores negociables realizadas al p鷅lico por el promotor de un proyecto a que se refiere el inciso i) de la presente letra en su calidad de oferente de conformidad con la excepci髇 prevista en el art韈ulo 1, apartado 3, o en el art韈ulo 3, apartado 2, del Reglamento (UE) 2017/1129.

3. A menos que un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, un promotor de un proyecto o un inversor est� autorizado como entidad de cr閐ito de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 8 de la Directiva 2013/36/UE, los Estados miembros no les aplicar醤 las disposiciones nacionales de transposici髇 del art韈ulo 9, apartado 1, de dicha Directiva, y velar醤 por que el Derecho nacional no exija una autorizaci髇 de entidad de cr閐ito o cualquier otra autorizaci髇 individual o exenci髇 relacionada con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa en las situaciones siguientes:

• a) a los promotores de proyectos que, en relaci髇 con los pr閟tamos facilitados por un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, acepten fondos de los inversores, o
• b) a los inversores que concedan a promotores de proyectos pr閟tamos facilitados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

Art韈ulo 2 Definiciones

1. A los efectos del presente Reglamento, se entender� por:

• a) 玸ervicio de financiaci髇 participativa�: la conexi髇 de los intereses de los inversores y de los promotores de proyectos en materia de financiaci髇 empresarial mediante el uso de plataformas de financiaci髇 participativa, que consista en cualquiera de las actividades siguientes:
  • i) la facilitaci髇 de la concesi髇 de pr閟tamos,
  • ii) la colocaci髇 sin base en un compromiso firme, como dispone el punto 7 de la secci髇 A del anexo I de la Directiva 2014/65/UE, de valores negociables y de instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa emitidos por los promotores de proyectos o por una entidad instrumental, y la recepci髇 y transmisi髇 de 髍denes de clientes, como dispone el punto 1 de dicha secci髇, en relaci髇 con esos valores negociables e instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa;
• b) 玴r閟tamo�: el acuerdo en virtud del cual un inversor pone a disposici髇 del promotor de un proyecto una suma de dinero acordada por un per韔do acordado, y en virtud del cual el promotor del proyecto contrae una obligaci髇 incondicional de devolver dicha suma al inversor, m醩 el inter閟 acumulado, de conformidad con un calendario de pagos escalonados;
• c) 玤esti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos�: la asignaci髇, por parte del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, de una cantidad predeterminada de fondos de un inversor, que es un prestamista primario, a uno o varios proyectos de financiaci髇 participativa en su plataforma de financiaci髇 participativa de conformidad con un mandato individual otorgado por el inversor a libre albedr韔 de este y de manera individualizada;
• d) 玴lataforma de financiaci髇 participativa�: un sistema de informaci髇 basado en internet p鷅licamente accesible y explotado o gestionado por un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• e) 玴roveedor de servicios de financiaci髇 participativa�: toda persona jur韉ica que preste servicios de financiaci髇 participativa;
• f) 玱ferta de financiaci髇 participativa�: toda comunicaci髇 realizada por un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, de cualquier forma y por cualquier medio, que presente informaci髇 suficiente sobre los t閞minos de la oferta y el proyecto de financiaci髇 participativa que se oferta, de modo que permita a un inversor invertir en dicho proyecto de financiaci髇 participativa;
• g) 玞liente�: todo inversor o promotor de proyectos real o potencial al que un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa preste o tenga la intenci髇 de prestar este tipo de servicios;
• h) 玴romotor del proyecto�: toda persona f韘ica o jur韉ica que busque financiaci髇 a trav閟 de una plataforma de financiaci髇 participativa;
• i) 玦nversor�: toda persona f韘ica o jur韉ica que, a trav閟 de una plataforma de financiaci髇 participativa, conceda pr閟tamos o adquiera valores negociables o instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa;
• j) 玦nversor experimentado�: cualquier persona f韘ica o jur韉ica que sea un cliente profesional en virtud del anexo II, secci髇 I, puntos 1, 2, 3 o 4, de la Directiva 2014/65/UE o cualquier persona f韘ica o jur韉ica que disponga de la aprobaci髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa para ser tratada como inversor experimentado de conformidad con los criterios y el procedimiento establecidos en el anexo II del presente Reglamento;
• k) 玦nversor no experimentado�: un inversor que no sea un inversor experimentado;
• l) 玴royecto de financiaci髇 participativa�: la actividad o las actividades empresariales que un promotor de un proyecto pretende financiar mediante una oferta de financiaci髇 participativa;
• m) 玽alores negociables�: los valores negociables que se definen en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 44, de la Directiva 2014/65/UE;
• n) 玦nstrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa�: respecto de cada Estado miembro, las participaciones de una sociedad de responsabilidad limitada que no est閚 sujetas a restricciones que, en la pr醕tica, impedir韆n que se negociara con ellas, incluidas las restricciones relativas a la manera en que dichas participaciones se ofrecen o anuncian al p鷅lico;
• o) 玞omunicaciones publicitarias�: toda informaci髇 o comunicaci髇 de un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa a un inversor potencial o promotor potencial de un proyecto relativa a los servicios prestados por dicho proveedor, distinta de la informaci髇 que se ha de facilitar al inversor en cumplimiento del presente Reglamento;
• p) 玸oporte duradero�: todo instrumento que permita almacenar informaci髇 de modo que se pueda acceder a ella posteriormente para consulta y durante un per韔do de tiempo adecuado para los fines a los que la informaci髇 est� destinada, y que permita la reproducci髇 sin cambios de la informaci髇 almacenada;
• q) 玡ntidad instrumental�: entidad creada exclusivamente con objeto de llevar a cabo una titulizaci髇 tal como se define en el art韈ulo 1, punto 2, del Reglamento (UE) n.� 1075/2013 del Banco Central Europeo (19) , o cuyo 鷑ico objeto sea llevar a cabo dicha titulizaci髇;
• r) 玜utoridad competente�: la autoridad o las autoridades designadas por un Estado miembro de conformidad con el art韈ulo 29.

2. Sin perjuicio de que las participaciones de una sociedad de responsabilidad limitada puedan estar comprendidas en la definici髇 de valores negociables del apartado 1, letra m), las autoridades competentes que hayan otorgado la autorizaci髇 al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa podr醤 permitir la utilizaci髇 de dichas participaciones a efectos del presente Reglamento, siempre que re鷑an las caracter韘ticas que definen a los instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa del apartado 1, letra n).

3. Las autoridades competentes informar醤 anualmente a la AEVM acerca de los tipos de sociedades de responsabilidad limitada y de las participaciones de estas que se ofrezcan y que entren en el 醡bito de aplicaci髇 del presente Reglamento, y citar醤 las normas nacionales aplicables.

La AEVM publicar� la informaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero en su sitio web sin demora indebida.

4. De manera anual, durante los dos primeros a駉s de aplicaci髇 del presente Reglamento, la AEVM recopilar� la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 elaborada por los promotores de proyectos que hayan emitido instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa. La AEVM comparar� la informaci髇 a que se refiere el anexo I, parte F, letras b) y c), que se proporcione en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇, con la informaci髇 proporcionada por los Estados miembros de conformidad con el apartado 3 del presente art韈ulo. La AEVM remitir� esa comparaci髇 a la Comisi髇, que la incluir� en el informe a que se refiere el art韈ulo 45.

Art韈ulo 3 Prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa

1. Los servicios de financiaci髇 participativa solo podr醤 ser prestados por personas jur韉icas que est閚 establecidas en la Uni髇 y que hayan sido autorizadas en calidad de proveedores de servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con el art韈ulo 12.

2. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deber醤 actuar de manera honesta, equitativa y profesional atendiendo al mejor inter閟 de sus clientes.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa no pagar醤 ni aceptar醤 ning鷑 tipo de remuneraci髇, descuento o rendimiento no pecuniario por orientar las 髍denes de los inversores hacia una determinada oferta de financiaci髇 participativa realizada en sus plataformas de financiaci髇 participativa o a una determinada oferta de financiaci髇 participativa realizada en una plataforma de financiaci髇 participativa de un tercero.

4. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa podr醤 proponer a los inversores individualmente proyectos de financiaci髇 participativa espec韋icos que correspondan a uno o varios par醡etros espec韋icos o indicadores de riesgo elegidos por el inversor. Cuando el inversor desee realizar una inversi髇 en los proyectos de financiaci髇 participativa propuestos, tendr� que estudiar todas las ofertas de financiaci髇 participativa y tomar de forma expresa una decisi髇 de inversi髇 respecto de cada una de ellas.

Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que ofrezcan un servicio de gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos deber醤 hacerlo respetando los par醡etros comunicados por los inversores y tomar醤 las medidas necesarias para ofrecer el mejor resultado posible a dichos inversores. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deber醤 comunicar a los inversores el proceso de toma de decisiones para la ejecuci髇 del mandato discrecional que han recibido.

5. Como excepci髇 a lo dispuesto en el apartado 4, p醨rafo primero, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que presten servicios de gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos podr醤 decidir, en nombre de sus inversores, dentro de los par醡etros acordados sin tener que pedir a los inversores que estudien todas las ofertas de financiaci髇 participativa ni que tomen una decisi髇 de inversi髇 respecto de cada una de ellas.

6. Cuando se utilice una entidad instrumental para la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, solo podr� ofrecerse a trav閟 de dicha entidad instrumental un activo no l韖uido o indivisible. Dicho requisito se aplicar� sobre la base de un enfoque de transparencia al activo no l韖uido o indivisible subyacente en poder de estructuras financieras o jur韉icas que sean propiedad total o parcial de la entidad instrumental, o est閚 bajo su control total o parcial. La decisi髇 de asumir una exposici髇 sobre dicho activo subyacente deber醤 tomarla exclusivamente de los inversores.

Art韈ulo 4 Gesti髇 eficaz y prudente

1. El 髍gano de direcci髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa establecer� y supervisar� la aplicaci髇 de pol韙icas y procedimientos adecuados, con objeto de garantizar una gesti髇 eficaz y prudente, incluidas la separaci髇 de funciones, la continuidad de la actividad y la prevenci髇 de conflictos de intereses, de una manera que promueva la integridad del mercado y el inter閟 de sus clientes.

2. El 髍gano de direcci髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa establecer� y supervisar� la aplicaci髇 de sistemas y controles adecuados, con objeto de evaluar los riesgos relacionados con los pr閟tamos propuestos a trav閟 de la plataforma de financiaci髇 participativa.

El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa que proporcione una gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos se asegurar� de contar con los sistemas y controles adecuados para la gesti髇 de riesgos y la modelizaci髇 financiera de dicha prestaci髇 de servicios y de que se cumplan los requisitos que figuran en el art韈ulo 6, apartados 1 a 3.

3. El 髍gano de direcci髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa revisar�, al menos una vez cada dos a駉s, teniendo en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios de financiaci髇 participativa prestados, las salvaguardias prudenciales a que se refiere el art韈ulo 12, apartado 2, letra h), y el plan de continuidad de las actividades mencionado en el art韈ulo 12, apartado 2, letra j).

4. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa determine el precio de una oferta de financiaci髇 participativa deber�:

• a) llevar a cabo una evaluaci髇 razonable del riesgo de cr閐ito del proyecto de financiaci髇 participativa o del promotor del proyecto antes de realizar la oferta de financiaci髇 participativa, tambi閚 teniendo en cuenta el riesgo de que el promotor del proyecto no efect鷈, en el caso de un pr閟tamo, bono u otra forma de deuda titulizada, uno o varios reembolsos en la fecha de vencimiento;
• b) basar la evaluaci髇 del riesgo de cr閐ito a que se refiere la letra a) en informaci髇 suficiente, en particular la siguiente:
  • i) si las hubiera, las cuentas auditadas de los dos 鷏timos ejercicios contables,
  • ii) la informaci髇 de la que tenga conocimiento en el momento en que se realiza la evaluaci髇 del riesgo de cr閐ito,
  • iii) la informaci髇 que haya sido obtenida, cuando proceda, del promotor del proyecto, y
  • iv) la informaci髇 que permita al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa llevar a cabo una evaluaci髇 razonable del riesgo de cr閐ito;
• c) establecer, aplicar y mantener pol韙icas y procedimientos claros y eficaces que le permitan llevar a cabo evaluaciones del riesgo de cr閐ito, y publicar dichas pol韙icas y procedimientos;
• d) garantizar que el precio sea justo y adecuado, incluso en situaciones en que un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa que determine el precio de los pr閟tamos est� facilitando que un prestamista se desprenda de un pr閟tamo antes de su fecha de vencimiento;
• e) llevar a cabo una valoraci髇 de cada pr閟tamo al menos en las circunstancias siguientes:
  • i) en el momento en el que se origine el pr閟tamo,
  • ii) cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa considere que es probable que el promotor del proyecto no cumpla en su totalidad sus obligaciones de reembolso derivadas del pr閟tamo, sin que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa ejecute la correspondiente garant韆 o adopte otras medidas de efecto an醠ogo,
  • iii) tras un impago, y
  • iv) cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa est� facilitando que un prestamista se desprenda de un pr閟tamo antes de su fecha de vencimiento;
• f) tener y utilizar un marco de gesti髇 del riesgo que est� dise馻do para cumplir los requisitos establecidos en las letras a) a e) del presente apartado;
• g) mantener un registro de cada oferta de financiaci髇 participativa facilitada que sea suficiente para demostrar que:
  • i) se llev� a cabo una evaluaci髇 del riesgo de cr閐ito en el momento adecuado y de conformidad con las letras a) y b) del presente apartado, y
  • ii) el precio de la oferta de financiaci髇 participativa fue justo y adecuado, en consonancia con el marco de gesti髇 del riesgo.

Art韈ulo 5 Requisitos de diligencia debida

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa ejercer醤 al menos un nivel m韓imo de diligencia debida respecto de los promotores de proyectos que propongan que sus proyectos se financien mediante la plataforma de financiaci髇 participativa del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

2. El nivel m韓imo de diligencia debida a que se refiere el apartado 1 incluir� la obtenci髇 de todas las pruebas siguientes:

• a) que el promotor del proyecto carece de antecedentes penales por lo que se refiere a infracciones de normas nacionales en 醡bitos del Derecho mercantil, la insolvencia, los servicios financieros, el blanqueo de capitales, el fraude o las obligaciones en materia de responsabilidad profesional;
• b) que el promotor del proyecto no est� establecido en un pa韘 o territorio no cooperador, reconocido como tal por la pol韙ica pertinente de la Uni髇, ni en un tercer pa韘 de alto riesgo con arreglo al art韈ulo 9, apartado 2, de la Directiva (UE) 2015/849.

Art韈ulo 6 Gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos

1. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa ofrezca un servicio de gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos, el inversor otorgar� un mandato que especificar� los par醡etros de prestaci髇 del servicio y que incluir� al menos dos de los criterios siguientes, que todos los pr閟tamos de la cartera deber醤 cumplir:

• a) el tipo de inter閟 m韓imo y m醲imo que se pagar� en el marco de cada pr閟tamo facilitado al inversor;
• b) la fecha de vencimiento m韓ima y m醲ima de los pr閟tamos facilitados al inversor;
• c) la gama y la distribuci髇 de cualquier categor韆 de riesgo aplicable a los pr閟tamos, y
• d) en caso de que se ofrezca un tipo objetivo anual de rentabilidad de la inversi髇, la probabilidad de que los pr閟tamos seleccionados permitan al inversor alcanzar el tipo objetivo con un grado de certeza razonable.

2. Para el cumplimiento de lo dispuesto en el apartado 1, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa dispondr� de metodolog韆s y procesos internos s髄idos y utilizar� los datos adecuados. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa podr� utilizar sus propios datos o datos procedentes de terceros.

Sobre la base de criterios s髄idos y bien definidos y teniendo en cuenta todos los factores pertinentes que puedan perjudicar al rendimiento de los pr閟tamos, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa evaluar�:

• a) el riesgo de cr閐ito de los distintos proyectos de financiaci髇 participativa seleccionados para la cartera del inversor;
• b) el riesgo de cr閐ito al nivel de la cartera del inversor, y
• c) el riesgo de cr閐ito de los promotores de proyectos seleccionados para la cartera del inversor, verificando la probabilidad de que los promotores de proyectos cumplan sus obligaciones derivadas del pr閟tamo.

El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa tambi閚 proporcionar� al inversor una descripci髇 del m閠odo utilizado en las evaluaciones mencionadas en el p醨rafo segundo, letras a), b) y c).

3. Cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa ofrezca un servicio de gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos, conservar� registros del mandato recibido y de cada pr閟tamo de cada cartera. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa conservar� en un soporte duradero registros del mandato y de cada pr閟tamo durante al menos tres a駉s desde la fecha de vencimiento de cada uno de ellos.

4. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa proporcionar� por v韆 electr髇ica, de manera permanente y a petici髇 del inversor, al menos la siguiente informaci髇 relativa a cada cartera:

• a) la lista de los pr閟tamos que conforman una cartera;
• b) la media ponderada del tipo de inter閟 anual de los pr閟tamos de una cartera;
• c) la distribuci髇 de pr閟tamos en funci髇 de la categor韆 de riesgo, en porcentaje y en n鷐eros absolutos;
• d) con respecto a cada uno de los pr閟tamos que conforman una cartera, informaci髇 clave que incluya, como m韓imo, un tipo de inter閟 u otra compensaci髇 para el inversor, la fecha de vencimiento, la categor韆 de riesgo, el calendario de reembolso del principal y de abono de los intereses, el cumplimiento del calendario de pagos escalonados por parte del promotor del proyecto;
• e) con respecto a cada uno de los pr閟tamos que conforman una cartera, medidas de reducci髇 del riesgo, entre ellas, proveedores de garant韆 real o avalistas u otro tipo de garant韆s;
• f) cualquier impago de un contrato de cr閐ito por parte del promotor del proyecto en los 鷏timos cinco a駉s;
• g) cualquier gasto pagado en relaci髇 con el pr閟tamo por el inversor, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o el promotor del proyecto;
• h) si el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa ha llevado a cabo una valoraci髇 del pr閟tamo:
  • i) la valoraci髇 m醩 reciente,
  • ii) la fecha en que se llev� a cabo dicha valoraci髇,
  • iii) una explicaci髇 de las razones por las que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa llev� a cabo la valoraci髇, y
  • iv) una descripci髇 adecuada del rendimiento real probable, teniendo en cuenta los gastos y las tasas de impago.

5. Cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa haya establecido y gestione un fondo de contingencia para su actividad de gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos, proporcionar� la siguiente informaci髇 a los inversores:

• a) una advertencia de riesgo en la que se especifique lo siguiente: 獷l fondo de contingencia que ofrecemos no le da derecho a un pago, as� que usted podr韆 no recibir un reembolso aunque sufra p閞didas. El gestor del fondo de contingencia tiene total discrecionalidad para decidir la cantidad que podr韆 pagarse o, incluso, para decidir no realizar ning鷑 pago. En consecuencia, al decidir si invertir, o qu� cantidad invertir, los inversores no deben contar con posibles reembolsos del fondo de contingencia.�;
• b) una descripci髇 de la pol韙ica del fondo de contingencia, que deber� incluir:
  • i) una explicaci髇 relativa a la fuente del dinero ingresado en el fondo,
  • ii) una explicaci髇 relativa a la manera en que se gestiona el fondo,
  • iii) una explicaci髇 relativa a la titularidad del dinero,
  • iv) las consideraciones que el gestor del fondo de contingencia tiene en cuenta al decidir si ejerce su facultad discrecional para realizar pagos con cargo al fondo, entre ellas:
    • - si el fondo tiene dinero suficiente para efectuar un pago, y
    • - que el gestor del fondo de contingencia tiene total discrecionalidad en cualquier circunstancia para decidir no pagar o para establecer el importe del pago,
  • v) una explicaci髇 del proceso para determinar si realizar un pago discrecional con cargo al fondo, y
  • vi) una descripci髇 de c髆o se tratar� el dinero ingresado en el fondo en caso de insolvencia del gestor del fondo de contingencia.

6. Un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa que haya establecido y gestione el fondo de contingencia a que se refiere el apartado 5 facilitar� trimestralmente al p鷅lico la siguiente informaci髇 sobre el rendimiento del fondo:

• a) el tama駉 del fondo de contingencia en comparaci髇 con los importes totales pendientes de liquidaci髇 de pr閟tamos pertinentes para el fondo de contingencia, y
• b) la ratio entre los pagos efectuados con cargo al fondo de contingencia y los importes totales pendientes de liquidaci髇 de pr閟tamos pertinentes para el fondo de contingencia.

7. La ABE elaborar�, en estrecha cooperaci髇 con la AEVM, proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a fin de especificar:

• a) los elementos, incluido el formato, que se deben incluir en la descripci髇 del m閠odo a que se refiere el apartado 2, p醨rafo tercero;
• b) la informaci髇 indicada en el apartado 4, y
• c) las pol韙icas, procedimientos y disposiciones organizativas que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deben adoptar en lo que respecta a los fondos de contingencia que puedan ofrecer con arreglo a los apartados 5 y 6.

La ABE remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2118 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 sobre la gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos por parte de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa, que especifican los elementos del m閠odo utilizado para evaluar el riesgo de cr閐ito, la informaci髇 sobre cada cartera de pr閟tamos que debe comunicarse a los inversores, y las pol韙icas y procedimientos que deben adoptarse en lo que respecta a los fondos de contingencia (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741092_20221128

Art韈ulo 7 Tramitaci髇 de reclamaciones

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa dispondr醤 de procedimientos eficaces y transparentes que permitan una tramitaci髇 r醦ida, imparcial y coherente de las reclamaciones recibidas de los clientes y publicar醤 descripciones de dichos procedimientos.

2. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa garantizar醤 que los clientes puedan presentar reclamaciones contra ellos de forma gratuita.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa elaborar醤 y pondr醤 a disposici髇 de sus clientes una plantilla normalizada de reclamaci髇 y llevar醤 un registro de todas las reclamaciones recibidas y las medidas adoptadas.

4. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa investigar醤 todas las reclamaciones de manera oportuna e imparcial y comunicar醤 el resultado al reclamante dentro de un plazo razonable.

5. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar los requisitos, formatos normalizados y procedimientos para la tramitaci髇 de las reclamaciones.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2117 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los requisitos, modelos de formatos y procedimientos para la tramitaci髇 de reclamaciones (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741091_20221128

Art韈ulo 8 Conflictos de inter閟

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa no tendr醤 participaci髇 alguna en las ofertas de financiaci髇 participativa que se encuentren en sus plataformas de financiaci髇 participativa.

2. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa no aceptar醤 como promotor del proyecto en relaci髇 con los servicios de financiaci髇 participativa ofrecidos en su plataforma de financiaci髇 participativa a ninguna de las personas siguientes:

• a) sus socios que posean al menos el 20 % del capital social o de los derechos de voto;
• b) sus directivos o empleados;
• c) ninguna persona f韘ica o jur韉ica vinculada a esos socios, directivos o empleados por control tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 35, letra b), de la Directiva 2014/65/UE.

Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que acepten como inversor en los proyectos de financiaci髇 participativa que se ofrecen en su plataforma de financiaci髇 participativa a alguna persona de las mencionadas en el p醨rafo primero, letras a), b) y c), har醤 p鷅lico en su sitio web que aceptan a esa persona como inversor, incluyendo informaci髇 sobre los proyectos de financiaci髇 participativa espec韋icos en los que haya invertido, y velar醤 por que dichas inversiones se hagan con arreglo a las mismas condiciones que las de otros inversores, as� como por que dicha persona no reciba ning鷑 trato preferente ni tenga acceso privilegiado a informaci髇.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa mantendr醤 y aplicar醤 normas internas eficaces para evitar conflictos de inter閟.

4. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa adoptar醤 todas las medidas adecuadas para prevenir, detectar, gestionar y comunicar los conflictos de inter閟 entre, por una parte, los propios proveedores de servicios de financiaci髇 participativa, sus socios, directivos o empleados, o cualquier persona f韘ica o jur韉ica vinculada a ellos por control tal como se define en el art韈ulo 4, apartado 1, punto 35, letra b), de la Directiva 2014/65/UE, y, por otra, sus clientes, o entre dos clientes.

5. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa informar醤 a sus clientes de la naturaleza general y de las fuentes de los conflictos de inter閟 y de las medidas adoptadas para mitigarlos.

Dicha informaci髇 figurar� en un lugar destacado del sitio web del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

6. La informaci髇 a que se refiere el apartado 5 se comunicar�:

• a) en un soporte duradero;
• b) con suficiente detalle, teniendo en cuenta la naturaleza de cada cliente, para que este pueda adoptar una decisi髇 informada sobre el servicio en cuyo contexto surja el conflicto de inter閟.

7. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar:

• a) los requisitos para el mantenimiento o la aplicaci髇 de las disposiciones internas a que se refiere el apartado 3;
• b) las medidas a que se refiere el apartado 4;
• c) las medidas para la divulgaci髇 de informaci髇 a que se refieren los apartados 5 y 6.

A la hora de elaborar dichos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇, la AEVM tendr� en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios de financiaci髇 participativa prestados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2111 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los requisitos relativos a los conflictos de inter閟 de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741085_20221128

Art韈ulo 9 Externalizaci髇

1. Cuando recurran a terceros para la ejecuci髇 de funciones operativas, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa tomar醤 todas las medidas razonables a fin de evitar riesgos operativos adicionales.

2. La externalizaci髇 de funciones operativas a que se refiere el apartado 1 no podr� afectar a la calidad del control interno de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa ni a la capacidad de la autoridad competente para supervisar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente Reglamento por parte del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa seguir醤 asumiendo plena responsabilidad por el cumplimiento de lo dispuesto en el presente Reglamento con respecto a las actividades externalizadas.

Art韈ulo 10 Prestaci髇 de servicios de custodia de activos de clientes y de servicios de pago

1. Cuando presten servicios de custodia de activos y servicios de pago, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa informar醤 a sus clientes sobre lo siguiente:

• a) la naturaleza y las condiciones de dichos servicios, incluyendo referencias al Derecho nacional aplicable;
• b) si dichos servicios los prestan ellos mismos directamente o un tercero.

2. Cuando los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa realicen operaciones de pago relacionadas con valores negociables e instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa, depositar醤 los fondos en una de las siguientes entidades:

• a) un banco central, o
• b) una entidad de cr閐ito autorizada de conformidad con lo dispuesto en la Directiva 2013/36/UE.

3. Los valores negociables o instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa ofrecidos en una plataforma de financiaci髇 participativa y que puedan consignarse en una cuenta de instrumentos financieros abierta a nombre de un inversor o puedan entregarse f韘icamente a un depositario ser醤 custodiados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o por un tercero. La entidad que preste servicios de custodia dispondr� de una autorizaci髇 de conformidad con lo dispuesto en las Directivas 2013/36/UE o 2014/65/UE.

4. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa podr� prestar servicios de pago por s� mismo o a trav閟 de un tercero siempre que el propio proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o el tercero sean proveedores de servicios de pago de conformidad con lo dispuesto en la Directiva (UE) 2015/2366.

5. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa no preste servicios de pago en relaci髇 con los servicios de financiaci髇 participativa ni por s� mismo ni a trav閟 de un tercero, establecer� y mantendr� disposiciones que garanticen que los promotores de proyectos acepten la financiaci髇 procedente de proyectos de financiaci髇 participativa, o cualquier otro pago, 鷑icamente por medio de un proveedor de servicios de pago de conformidad con lo dispuesto en la Directiva (UE) 2015/2366.

Art韈ulo 11 Requisitos prudenciales

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa dispondr醤 en todo momento de salvaguardias prudenciales por un importe al menos igual al importe m醩 elevado de entre los siguientes:

• a) 25 000 EUR, y
• b) la cuarta parte de los gastos fijos generales del ejercicio anterior, revisados anualmente, lo que debe incluir el coste de los pr閟tamos por servicio durante tres meses cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa facilite tambi閚 la concesi髇 de pr閟tamos.

2. Las salvaguardias prudenciales a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo adoptar醤 una de las formas siguientes:

• a) recursos propios, consistentes en elementos de capital de nivel 1 ordinario a que se refieren los art韈ulos 26 a30 del Reglamento (UE) n.� 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (20) una vez efectuadas las deducciones en su totalidad, con arreglo al art韈ulo 36 de dicho Reglamento, sin que se apliquen los umbrales de exenci髇 con arreglo a lo dispuesto en los art韈ulos 46 y 48 de dicho Reglamento;
• b) una p髄iza de seguro que cubra los territorios de la Uni髇 en los que las ofertas de financiaci髇 participativa se comercialicen activamente o una garant韆 comparable, o
• c) una combinaci髇 de las letras a) y b).

3. El apartado 1 del presente art韈ulo no se aplicar� a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que sean empresas sujetas, de forma individual o consolidada, a lo dispuesto en el t韙ulo III de la parte tercera del Reglamento (UE) n.� 575/2013 o a lo dispuesto en el Reglamento (UE) 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo (21) .

4. El apartado 1 del presente art韈ulo no se aplicar� a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que sean empresas sujetas a los art韈ulos 4 y 5 de la Directiva 2009/110/CE o a los art韈ulos 7 a 9 de la Directiva (UE) 2015/2366.

5. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa haya estado operativo menos de 12 meses, podr� utilizar las estimaciones de su plan de negocio al calcular los gastos fijos generales, siempre que empiece a utilizar los datos hist髍icos tan pronto como est閚 disponibles.

6. La p髄iza de seguro a que se refiere el apartado 2, letra b), tendr�, como m韓imo, todas las caracter韘ticas siguientes:

• a) un per韔do inicial no inferior a un a駉;
• b) un per韔do m韓imo de preaviso de 90 d韆s para su cancelaci髇;
• c) que se haya concertado con una empresa que est� autorizada para prestar el servicio de seguro, de conformidad con el Derecho de la Uni髇 o con el Derecho nacional;
• d) que el prestador del seguro sea un tercero.

7. La p髄iza de seguro a que se refiere el apartado 2, letra b), incluir�, sin limitarse a ello, la cobertura contra el riesgo de:

• a) p閞dida de documentos;
• b) declaraciones falsas o enga駉sas;
• c) actos, errores u omisiones que constituyan un incumplimiento de:
  • i) obligaciones legales y reglamentarias,
  • ii) el deber, frente a sus clientes, de actuar con competencia y esmero,
  • iii) obligaciones de confidencialidad;
• d) la omisi髇 de establecer, implantar y mantener procedimientos adecuados para evitar conflictos de inter閟;
• e) p閞didas derivadas de incidencias en el negocio, fallos en los sistemas o la gesti髇 de procesos;
• f) cuando sea aplicable al modelo de negocio, negligencia grave en la valoraci髇 de activos o en la determinaci髇 del precio y la puntuaci髇 de cr閐itos.

8. A los efectos del apartado 1, letra b), los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa calcular醤 los gastos generales fijos del ejercicio anterior utilizando las cifras resultantes del marco contable aplicable, deduciendo los siguientes elementos del total de gastos tras la distribuci髇 de beneficios a los socios en sus estados financieros anuales auditados m醩 recientes o, cuando no se disponga de estados financieros auditados, en los estados financieros anuales validados por los supervisores nacionales:

• a) primas para el personal y otras remuneraciones, en la medida en que dependan del beneficio neto del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa en el a駉 de que se trate;
• b) participaciones en los beneficios de los empleados, los administradores y los socios;
• c) otras distribuciones de beneficios y otros elementos de remuneraci髇 variable, en la medida en que sean plenamente discrecionales;
• d) comisiones y retribuciones compartidas a pagar que est閚 directamente relacionadas con las comisiones y retribuciones a cobrar incluidas en el total de ingresos, cuando el pago de las comisiones y retribuciones a pagar est� supeditado a la recepci髇 efectiva de las comisiones y retribuciones a cobrar, y
• e) gastos no recurrentes de actividades no ordinarias.

9. Cuando alg鷑 tercero haya incurrido en gastos fijos por cuenta de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa y esos gastos fijos no est閚 ya incluidos en el total de gastos a que se refiere el apartado 8, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa proceder醤 de alguna de las maneras siguientes:

• a) en el supuesto de que se disponga de un desglose de los gastos de ese tercero, determinar醤 el importe de los gastos fijos en que dicho tercero haya incurrido por cuenta de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa y lo a馻dir醤 a la cifra resultante de lo dispuesto en el apartado 8;
• b) en el supuesto de que no se disponga del desglose de los gastos de ese tercero, determinar醤 el importe de los gastos en que el tercero haya incurrido por cuenta de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con su plan de negocios y a馻dir醤 dicho importe a la cifra resultante de lo dispuesto en el apartado 8.

Art韈ulo 12 Autorizaci髇 para operar como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa

1. Toda persona jur韉ica que tenga intenci髇 de prestar servicios de financiaci髇 participativa solicitar� a la autoridad competente del Estado miembro en que est� establecida autorizaci髇 para operar como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

2. La solicitud a que se refiere el apartado 1 incluir� todos los elementos siguientes:

• a) el nombre (incluidas la denominaci髇 legal y cualquier otra denominaci髇 comercial que vaya a utilizarse) del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, la direcci髇 de internet del sitio web utilizado por dicho proveedor y su direcci髇 postal;
• b) la forma jur韉ica del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• c) la escritura de constituci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• d) un programa de actividades en el que se especifiquen los tipos de servicios de financiaci髇 participativa que el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa planea prestar y la plataforma de financiaci髇 participativa que planea gestionar, incluyendo d髇de y c髆o se comercializar醤 las ofertas de financiaci髇 participativa;
• e) una descripci髇 de los mecanismos de gobernanza y de control interno del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, destinados a garantizar el cumplimiento del presente Reglamento, incluidos los procedimientos contables y de gesti髇 del riesgo;
• f) una descripci髇 de los sistemas, recursos y procedimientos previstos por el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa para el control y protecci髇 de los sistemas de tratamiento de datos;
• g) una descripci髇 de los riesgos operativos del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• h) una descripci髇 de las salvaguardias prudenciales establecidas por el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 11;
• i) la prueba de que el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa cumple las salvaguardias prudenciales de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 11;
• j) una descripci髇 del plan de continuidad de las actividades del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, que, teniendo en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios que el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa planea prestar, establezca medidas y procedimientos que, en caso de insolvencia del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, garanticen la continuidad de la prestaci髇 de servicios esenciales relacionados con las inversiones existentes y la correcta administraci髇 de los acuerdos entre el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa y sus clientes;
• k) la identidad de las personas f韘icas responsables de la direcci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• l) la prueba de que las personas f韘icas a que se hace referencia en la letra k) son personas de reconocida honorabilidad y poseen conocimientos, capacidades y experiencia suficientes para dirigir el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• m) una descripci髇 de las normas internas del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa para evitar que las personas a que se refiere el art韈ulo 8, apartado 2, p醨rafo primero, participen, como promotores de proyectos, en servicios de financiaci髇 participativa ofrecidos por el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• n) una descripci髇 del r間imen de externalizaci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• o) una descripci髇 de los procedimientos establecidos por el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa para tramitar las reclamaciones de los clientes;
• p) una confirmaci髇 sobre si el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa tiene intenci髇 de prestar servicios de pago por s� mismo o a trav閟 de un tercero, con arreglo a lo dispuesto en la Directiva (UE) 2015/2366, o mediante un acuerdo de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 10, apartado 5, del presente Reglamento;
• q) una descripci髇 de los procedimientos establecidos por el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa para comprobar la exhaustividad, exactitud y claridad de la informaci髇 contenida en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇;
• r) una descripci髇 de los procedimientos establecidos por el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa respecto de los l韒ites de inversi髇 para los inversores no experimentados a que se refiere el art韈ulo 21, apartado 7.

3. A los efectos del apartado 2, letra l), los futuros proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deber醤 acreditar lo siguiente:

• a) ausencia de antecedentes penales en lo que se refiere a infracciones de normas nacionales en 醡bitos del Derecho mercantil, la insolvencia, los servicios financieros, el blanqueo de capitales, el fraude o las obligaciones en materia de responsabilidad profesional de todas las personas f韘icas que participen en la direcci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, y de los socios que posean un 20 % o m醩 del capital o de los derechos de voto;
• b) prueba de que las personas f韘icas que participen en la direcci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa poseen colectivamente los conocimientos, capacidades y experiencia suficientes para la direcci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa y de que dichas personas f韘icas est醤 obligadas a consagrar tiempo suficiente al desempe駉 de sus funciones.

4. La autoridad competente evaluar�, en el plazo de 25 d韆s h醔iles a partir de la recepci髇 de la solicitud referida en el apartado 1, si dicha solicitud est� completa, para lo cual comprobar� que se haya presentado la informaci髇 enumerada en el apartado 2. Si la solicitud no est� completa, la autoridad competente fijar� un plazo en el que el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa deber� facilitar la informaci髇 omitida.

5. Si la solicitud referida en el apartado 1 sigue estando incompleta una vez transcurrido el plazo mencionado en el apartado 4, la autoridad competente podr� negarse a examinarla y, en tal caso, devolver� al futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa los documentos que este le haya transmitido.

6. Si la solicitud referida en el apartado 1 est� completa, la autoridad competente lo notificar� inmediatamente al futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

7. Antes de adoptar una decisi髇 de concesi髇 o denegaci髇 de la autorizaci髇 para operar como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, la autoridad competente consultar� a la autoridad competente de otro Estado miembro en los siguientes casos:

• a) cuando el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa sea una filial de un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado en ese otro Estado miembro;
• b) cuando el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa sea una filial de la empresa matriz de un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado en ese otro Estado miembro, o
• c) cuando el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa est� controlado por las mismas personas f韘icas o jur韉icas que controlan a otro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado en ese otro Estado miembro.

8. La autoridad competente evaluar�, en un plazo de tres meses a partir de la fecha de recepci髇 de la solicitud completa, si el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa cumple los requisitos establecidos en el presente Reglamento y adoptar� una decisi髇 plenamente motivada por la que se le conceda o deniegue la autorizaci髇 para operar como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa. Dicha evaluaci髇 tendr� en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios de financiaci髇 participativa que el futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa planee prestar. La autoridad competente podr� denegar la autorizaci髇 si existen razones objetivas y demostrables para creer que el 髍gano de direcci髇 del futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa puede suponer una amenaza para su gesti髇 eficaz, adecuada y prudente, la continuidad de sus actividades, as� como para la debida consideraci髇 del inter閟 de sus clientes y la integridad del mercado.

9. La autoridad competente informar� a la AEVM de todas las autorizaciones concedidas con arreglo a lo dispuesto en el presente art韈ulo. La AEVM incluir� la informaci髇 relativa a las solicitudes aprobadas, en el registro de proveedores de servicios de financiaci髇 participativa autorizados de conformidad con el art韈ulo 14. La AEVM podr� solicitar informaci髇 para asegurarse de que las autoridades competentes conceden autorizaciones con arreglo a lo dispuesto en el presente art韈ulo de manera coherente.

10. La autoridad competente notificar� su decisi髇 al futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa en el plazo de tres d韆s h醔iles a partir de la fecha de dicha decisi髇.

11. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado de conformidad con el presente art韈ulo deber� cumplir en todo momento las condiciones de su autorizaci髇.

12. Los Estados miembros no exigir醤 de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que presten dichos servicios a escala internacional, presencia f韘ica en el territorio de un Estado miembro distinto del Estado miembro en el que est閚 autorizados.

13. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa autorizados en virtud del presente Reglamento podr醤 participar tambi閚 en actividades distintas de las cubiertas por la autorizaci髇 a que se refiere el presente art韈ulo de conformidad con la normativa aplicable de la Uni髇 o nacional.

14. Cuando una entidad autorizada en virtud de las Directivas 2009/110/CE, 2013/36/UE, 2014/65/UE o (UE) 2015/2366 o de la normativa nacional aplicable a los servicios de financiaci髇 participativa antes de la entrada en vigor del presente Reglamento solicite autorizaci髇 como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa en virtud del presente Reglamento, la autoridad competente no le exigir� que facilite informaci髇 o documentos que ya haya presentado al solicitar la autorizaci髇 con arreglo a dichas Directivas o al Derecho nacional, siempre que dicha informaci髇 o dichos documentos sigan actualizados y la autoridad competente tenga acceso a ellos.

15. Cuando un futuro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa solicite tambi閚 autorizaci髇 para prestar servicios de pago 鷑icamente en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, y en la medida en que las autoridades competentes sean tambi閚 responsables de la autorizaci髇 en virtud de lo dispuesto en la Directiva (UE) 2015/2366, las autoridades competentes exigir醤 que la informaci髇 y los documentos que deban presentarse con cada solicitud se presenten una sola vez.

16. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar adem醩:

• a) los requisitos y modalidades de la solicitud a que se refiere el apartado 1, incluidos los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la solicitud de autorizaci髇, y
• b) las medidas y procedimientos para el plan de continuidad de las actividades a que se refiere el apartado 2, letra j).

A la hora de elaborar dichos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇, la AEVM tendr� en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios de financiaci髇 participativa prestados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2112 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los requisitos y modalidades de la solicitud de autorizaci髇 como proveedor de servicios de financiaci髇 participativa (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741086_20221128V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2116 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican las medidas y los procedimientos del plan de continuidad de las actividades de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741090_20221128

Art韈ulo 13 Actividades incluidas en la autorizaci髇

1. Las autoridades competentes que hayan concedido una autorizaci髇 notificada con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 12, apartado 10, velar醤 por que esta especifique los servicios de financiaci髇 participativa que el proveedor est� autorizado a prestar.

2. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa desee ampliar sus actividades a otros servicios de financiaci髇 participativa no previstos en el momento de la autorizaci髇 concedida con arreglo al art韈ulo 12, presentar� una solicitud de ampliaci髇 ante las autoridades competentes que hayan concedido al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa la autorizaci髇 con arreglo al art韈ulo 12 completando y actualizando la informaci髇 a que se refiere el art韈ulo 12, apartado 2. La solicitud de ampliaci髇 se tramitar� con arreglo a lo dispuesto en el art韈ulo 12, apartados 4 a 11.

Art韈ulo 14 Registro de proveedores de servicios de financiaci髇 participativa

1. La AEVM establecer� un registro de todos los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa. El registro se pondr� a disposici髇 p鷅lica en su sitio web y se actualizar� peri骴icamente.

2. El registro a que se refiere el apartado 1 incluir� la informaci髇 siguiente:

• a) el nombre, la forma jur韉ica y, en su caso, el identificador de entidad jur韉ica del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• b) la denominaci髇 comercial, la direcci髇 postal y la direcci髇 de internet de la plataforma de financiaci髇 participativa gestionada por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• c) el nombre y la direcci髇 de la autoridad competente que haya concedido la autorizaci髇 y sus datos de contacto;
• d) informaci髇 sobre los servicios de financiaci髇 participativa que est� autorizado a prestar el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• e) una lista de los Estados miembros en los que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa haya notificado su intenci髇 de prestar servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 18;
• f) cualquier otro servicio prestado por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa y no regulado por el presente Reglamento, con una referencia a la normativa aplicable de la Uni髇 o nacional;
• g) toda sanci髇 impuesta al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o a sus directivos.

3. Cualquier revocaci髇 de una autorizaci髇 concedida a un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 17 se publicar� y permanecer� publicada en el registro durante un per韔do de cinco a駉s.

Art韈ulo 15 Supervisi髇

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa prestar醤 sus servicios bajo la supervisi髇 de las autoridades competentes que hayan concedido la autorizaci髇.

2. La autoridad competente de que se trate evaluar� el cumplimiento de las obligaciones previstas en el presente Reglamento por parte de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa. Dicha autoridad determinar� la frecuencia y exhaustividad de tal evaluaci髇 teniendo en cuenta la naturaleza, escala y complejidad de las actividades del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa. A efectos de dicha evaluaci髇, la autoridad competente de que se trate podr� someter al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa a inspecciones sobre el terreno.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa notificar醤 sin demora injustificada a la autoridad competente de que se trate toda modificaci髇 de fondo en las condiciones de autorizaci髇 y, previa solicitud, facilitar醤 la informaci髇 necesaria para evaluar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente Reglamento.

Art韈ulo 16 Comunicaci髇 de informaci髇 por los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa

1. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa comunicar� a la autoridad competente que haya concedido la autorizaci髇, anualmente y con car醕ter confidencial, la lista de proyectos financiados a trav閟 de su plataforma de financiaci髇 participativa, especificando para cada proyecto:

• a) el promotor del proyecto y el importe captado;
• b) el instrumento emitido, tal como se define en el art韈ulo 2, apartado 1, letras b), m) y n);
• c) informaci髇 agregada sobre los inversores y el importe invertido, desglosada por domicilio fiscal de los inversores, distinguiendo entre inversores experimentados y no experimentados.

2. Las autoridades competentes transmitir醤 a la AEVM la informaci髇 a que se refiere el apartado 1, en formato anonimizado, en el plazo de un mes a partir de la recepci髇 de dicha informaci髇. La AEVM elaborar� y publicar� en su sitio web estad韘ticas anuales agregadas relativas al mercado de la financiaci髇 participativa en la Uni髇.

3. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para establecer las normas y formatos de los datos, plantillas y procedimientos para la informaci髇 que ha de comunicarse de conformidad con lo dispuesto en el presente art韈ulo.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se confieren a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento de Ejecuci髇 (UE) 2022/2120 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas t閏nicas de ejecuci髇 para la aplicaci髇 del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas y los formatos de datos, plantillas y procedimientos para la comunicaci髇 de informaci髇 sobre los proyectos financiados a trav閟 de plataformas de financiaci髇 participativa (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741094_20221128

Art韈ulo 17 Revocaci髇 de la autorizaci髇

1. Las autoridades competentes que hayan concedido una autorizaci髇 estar醤 facultadas para revocarla en cualquiera de los supuestos siguientes, en los que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa:

• a) no haya utilizado la autorizaci髇 en un plazo de 18 meses a partir de la fecha de concesi髇 de la autorizaci髇;
• b) haya renunciado expresamente a su autorizaci髇;
• c) no haya prestado servicios de financiaci髇 participativa durante nueve meses consecutivos y tampoco participe ya en la administraci髇 de contratos existentes que se deriven de casar inicialmente intereses en financiar empresas mediante el uso de su plataforma de financiaci髇 participativa;
• d) haya obtenido su autorizaci髇 por medios irregulares, entre otros, vali閚dose de declaraciones falsas en su solicitud de autorizaci髇;
• e) haya dejado de cumplir las condiciones a las que estaba supeditada la autorizaci髇 concedida;
• f) haya infringido gravemente el presente Reglamento.

  Las autoridades competentes que hayan concedido una autorizaci髇 tambi閚 estar醤 facultadas para revocarla en cualquiera de los supuestos siguientes:

  • a) cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa sea tambi閚 proveedor de servicios de pago de conformidad con la Directiva (UE) 2015/2366 y 閘 mismo o sus directivos o empleados, o terceros que act鷈n en su nombre, hayan infringido la normativa nacional de transposici髇 de la Directiva (UE) 2015/849 en relaci髇 con el blanqueo de capitales o la financiaci髇 del terrorismo, o
  • b) cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o un tercero que act鷈 en su nombre haya perdido la autorizaci髇 que permite prestar servicios de pago de conformidad con la Directiva (UE) 2015/2366 o servicios de inversi髇 con arreglo a lo dispuesto en la Directiva 2014/65/UE, y dicho proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o tercero no haya subsanado la situaci髇 en un plazo de 40 d韆s naturales.

2. Cuando una autoridad competente de un Estado miembro revoque una autorizaci髇, la autoridad competente designada como punto de contacto 鷑ico en dicho Estado miembro de conformidad con el art韈ulo 29, apartado 2, informar� sin demora injustificada a la AEVM y a las autoridades competentes de aquellos Estados miembros en los que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa preste tales servicios de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 18. La AEVM incluir� la informaci髇 de la revocaci髇 de la autorizaci髇 en el registro a que se refiere el art韈ulo 14.

3. Antes de tomar una decisi髇 sobre la revocaci髇 de una autorizaci髇, la autoridad competente que haya concedido la autorizaci髇 consultar� a la autoridad competente de otro Estado miembro en aquellos casos en que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa:

• a) sea una filial de un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado en ese otro Estado miembro;
• b) sea una filial de la empresa matriz de un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado en ese otro Estado miembro, o
• c) est� controlado por las mismas personas f韘icas o jur韉icas que controlan a otro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado en ese otro Estado miembro.

Art韈ulo 18 Prestaci髇 transfronteriza de servicios de financiaci髇 participativa

1. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa autorizado de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 12 tenga intenci髇 de prestar servicios de financiaci髇 participativa en un Estado miembro distinto de aquel cuya autoridad competente le haya concedido la autorizaci髇 con arreglo al art韈ulo 12, presentar� a la autoridad competente designada por el Estado miembro en el que se haya concedido la autorizaci髇 como punto de contacto 鷑ico de conformidad con lo dispuesto en el art韈ulo 29, apartado 2, la siguiente informaci髇:

• a) una lista de los Estados miembros en los que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa tenga intenci髇 de prestar tales servicios;
• b) la identidad de las personas f韘icas o jur韉icas responsables de la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa en dichos Estados miembros;
• c) la fecha de inicio de la prestaci髇 prevista de servicios de financiaci髇 participativa por parte del proveedor de dichos servicios;
• d) una lista de otras actividades ofrecidas por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa y no reguladas en el presente Reglamento.

2. En el plazo de diez d韆s h醔iles a partir de la recepci髇 de la informaci髇 a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo, el punto de contacto 鷑ico del Estado miembro donde se haya concedido la autorizaci髇 comunicar� dicha informaci髇 a las autoridades competentes de los Estados miembros en los que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa tenga intenci髇 de prestar tales servicios de conformidad con lo dispuesto en el apartado 1 del presente art韈ulo, as� como a la AEVM. La AEVM incluir� dicha informaci髇 en el registro a que se refiere el art韈ulo 14.

3. El punto de contacto 鷑ico del Estado miembro en el que se haya concedido la autorizaci髇 informar� posteriormente sin demora al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa de la comunicaci髇 a que se refiere el apartado 2.

4. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa podr� empezar a prestar tales servicios en un Estado miembro distinto de aquel cuya autoridad competente concedi� la autorizaci髇 a partir de la fecha de recepci髇 de la comunicaci髇 a que se refiere el apartado 3 o, a m醩 tardar, en un plazo de 15 d韆s naturales a partir de la presentaci髇 de la informaci髇 a que se refiere el apartado 1.

Art韈ulo 19 Informaci髇 a los clientes

1. Toda la informaci髇, incluidas las comunicaciones publicitarias contempladas en el art韈ulo 27, facilitada por los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa y destinada a sus clientes acerca de ellos mismos, sobre los costes, riesgos financieros y cargas relacionados con los servicios o inversiones de financiaci髇 participativa, sobre los criterios de selecci髇 de los proyectos de financiaci髇 participativa, y sobre la naturaleza y los riesgos asociados a sus servicios de financiaci髇 participativa, ser� imparcial, clara y no enga駉sa.

2. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa informar醤 a sus clientes de que sus servicios de financiaci髇 participativa no est醤 cubiertos por el sistema de garant韆 de dep髎itos establecido de conformidad con la Directiva 2014/49/UE y de que los valores negociables o los instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa adquiridos a trav閟 de su plataforma de financiaci髇 participativa no est醤 cubiertos por el sistema de indemnizaci髇 de los inversores establecido de conformidad con la Directiva 97/9/CE.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa informar醤 a sus clientes sobre el per韔do de reflexi髇 para inversores no experimentados a que se refiere el art韈ulo 22. Siempre que se haga una oferta de financiaci髇 participativa, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa facilitar� dicha informaci髇 en un lugar destacado del soporte, tambi閚 en las aplicaciones m髒iles y p醙inas web en que se haga dicha oferta.

4. Toda la informaci髇 que se facilite de conformidad con el apartado 1 se comunicar� a los clientes cuando proceda, al menos antes de proceder a la operaci髇 de financiaci髇 participativa.

5. La informaci髇 a que se refieren los apartados 1, 2 y 6 se pondr� a disposici髇 de todos los clientes en una secci髇 f醕ilmente accesible del sitio web de la plataforma de financiaci髇 participativa y de manera no discriminatoria.

6. Si los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa someten a calificaci髇 crediticia los proyectos de financiaci髇 participativa o sugieren una determinaci髇 de precios de riesgos de las ofertas de financiaci髇 participativa de su plataforma de financiaci髇 participativa, ofrecer醤 una descripci髇 del m閠odo utilizado para calcular las calificaciones o la determinaci髇 del precio de los cr閐itos. Si el c醠culo se basa en cuentas que no han sido auditadas, se har� constar claramente en la descripci髇 del m閠odo.

7. La ABE elaborar�, en estrecha cooperaci髇 con la AEVM, proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a fin de especificar:

• a) los elementos, incluido el formato, que se incluir醤 en la descripci髇 del m閠odo a que se refiere el apartado 6;
• b) la informaci髇 y los factores que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deben tener en cuenta cuando efect鷈n la evaluaci髇 del riesgo de cr閐ito a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 4, letras a) y b), y cuando lleven a cabo la valoraci髇 del pr閟tamo a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 4, letra e);
• c) los factores que un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa debe tener en cuenta al garantizar que el precio de un pr閟tamo que facilita es justo y adecuado, tal como se contempla en el art韈ulo 4, apartado 4, letra d);
• d) el contenido m韓imo y la gobernanza de las pol韙icas y los procedimientos que exige el presente art韈ulo y el marco de gesti髇 de riesgos a que se refiere el art韈ulo 4, apartado 4, letra f).

La ABE remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de mayo de 2022.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1093/2010.

V閍se Reglamento Delegado (UE) 2024/358 de la Comisi髇, de 29 de septiembre de 2023, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican los requisitos sobre la puntuaci髇 crediticia de los proyectos de financiaci髇 participativa, la fijaci髇 del precio de las ofertas de financiaci髇 participativa y las pol韙icas y procedimientos de gesti髇 del riesgo (獶.O.U.E.L.� 22 enero 2024)LE0000826178_20240211

Art韈ulo 20 Publicaci髇 de la tasa de impago

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que presten servicios de financiaci髇 participativa consistentes en la facilitaci髇 de la concesi髇 de pr閟tamos:

• a) har醤 p鷅licas anualmente las tasas de impago de los proyectos de financiaci髇 participativa ofrecidos en sus plataformas de financiaci髇 participativa durante los 36 meses anteriores, como m韓imo, y
• b) publicar醤 una declaraci髇 de resultados en un plazo de cuatro meses a partir del final de cada ejercicio contable, en la que se indicar醤, seg鷑 proceda:
  • i) la tasa de impago prevista y la efectiva de todos los pr閟tamos que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa haya facilitado por categor韆 de riesgo, en relaci髇 con las categor韆s de riesgo establecidas en el marco de gesti髇 de riesgos,
  • ii) un resumen de las hip髏esis utilizadas para determinar las tasas de impago previstas, y
  • iii) cuando el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa haya ofrecido una tasa objetivo en relaci髇 con la gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos, el rendimiento real obtenido.

2. Las tasas de impago mencionadas en el apartado 1 se publicar醤 en un lugar destacado del sitio web del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

3. La AEVM elaborar�, en estrecha cooperaci髇 con la ABE, proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 con el fin de especificar la metodolog韆 de c醠culo de las tasas de impago a que hace referencia el apartado 1 de los proyectos ofrecidos en la plataforma de financiaci髇 participativa.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento adoptando las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2115 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican la metodolog韆 para calcular las tasas de impago de los pr閟tamos ofrecidos en una plataforma de financiaci髇 participativa (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741089_20221128

Art韈ulo 21 Prueba inicial de conocimientos y simulaci髇 de la capacidad de soportar p閞didas

1. Antes de dar a los inversores no experimentados potenciales pleno acceso para invertir en proyectos de financiaci髇 participativa de su plataforma de financiaci髇 participativa, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa evaluar醤 si los servicios ofrecidos son adecuados para los inversores no experimentados potenciales y, en caso afirmativo, cu醠es de ellos lo son.

2. A efectos de la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 1, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa solicitar醤 informaci髇 sobre la experiencia, los objetivos de inversi髇, la situaci髇 financiera y la comprensi髇 b醩ica de los riesgos que conlleva invertir en general e invertir en los tipos de inversi髇 ofrecidos en la plataforma de financiaci髇 participativa con que cuenta el inversor no experimentado potencial, incluida informaci髇 sobre:

• a) las inversiones anteriores en valores negociables o las adquisiciones pasadas de instrumentos admitidos con fines de financiaci髇 participativa o los pr閟tamos del inversor no experimentado potencial, incluso en empresas en fase inicial o de expansi髇;
• b) la comprensi髇 por parte del inversor no experimentado potencial de los riesgos que conlleva la concesi髇 de pr閟tamos, o la inversi髇 en valores negociables o la adquisici髇 de instrumentos admitidos con fines de financiaci髇 participativa a trav閟 de una plataforma de financiaci髇 participativa, as� como la experiencia profesional pertinente para las inversiones de financiaci髇 participativa.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa revisar醤 en relaci髇 con cada inversor no experimentado la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 1 cada dos a駉s tras la evaluaci髇 inicial realizada de conformidad con dicho apartado.

4. En caso de que los inversores no experimentados potenciales no faciliten la informaci髇 exigida con arreglo al apartado 2, o de que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa consideren, sobre la base de la informaci髇 recibida en virtud de dicho apartado, que los inversores no experimentados potenciales no tienen conocimientos, capacidades o experiencia suficientes, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa informar醤 a dichos inversores no experimentados potenciales de que los servicios ofrecidos en sus plataformas de financiaci髇 participativa pueden ser inadecuados para ellos y les advertir醤 del riesgo. La advertencia acerca del riesgo indicar� claramente el riesgo de p閞dida de la totalidad del dinero invertido. Los inversores potenciales no experimentados deber醤 reconocer expresamente que han recibido y comprendido la advertencia emitida por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

5. A efectos de la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 1, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa tambi閚 solicitar醤 a los inversores no experimentados potenciales que simulen su capacidad de soportar p閞didas, calculadas como el 10 % de su patrimonio neto, en funci髇 de la informaci髇 siguiente:

• a) ingresos regulares e ingresos totales, y si dichos ingresos se devengan de forma permanente o temporal;
• b) activos, incluidas las inversiones financieras y cualquier dep髎ito en efectivo, pero excluidos los bienes inmobiliarios personales y de inversi髇 y los fondos de pensiones;
• c) los compromisos financieros, incluidos los peri骴icos, actuales o futuros.

6. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa revisar醤, en relaci髇 con cada inversor no experimentado, la simulaci髇 a que se refiere el apartado 5 cada a駉 tras la simulaci髇 inicial realizada de conformidad con dicho apartado.

No se impedir� a los inversores no experimentados potenciales ni a los inversores no experimentados invertir en proyectos de financiaci髇 participativa. Los inversores no experimentados acusar醤 recibo de los resultados de la simulaci髇 a que se refiere el apartado 5.

7. En cada ocasi髇 que un inversor no experimentado potencial o un inversor no experimentado acepte una oferta de financiaci髇 participativa que suponga una inversi髇 superior a 1 000 EUR o al 5 % del patrimonio neto de dicho inversor calculado de conformidad con el apartado 5, eligiendo el que sea m醩 elevado de los dos, y previamente a dicha aceptaci髇, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa garantizar� que dicho inversor:

• a) reciba una advertencia de riesgo;
• b) manifieste su consentimiento expreso al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, y
• c) demuestre al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa que el inversor entiende la inversi髇 y sus riesgos.

A efectos del p醨rafo primero, letra c), del presente apartado, la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 1 podr� utilizarse como prueba de que los inversores no experimentados potenciales o los inversores no experimentados entienden la inversi髇 y sus riesgos.

8. La AEVM elaborar�, en estrecha cooperaci髇 con la ABE, proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 con el fin de especificar las medidas necesarias para:

• a) llevar a cabo la evaluaci髇 a que se refiere el apartado 1;
• b) llevar a cabo la simulaci髇 a que se refiere el apartado 5;
• c) facilitar la informaci髇 a que se refieren los apartados 2 y 4.

A la hora de elaborar dichos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇, la ABE y la AEVM tendr醤 en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios de financiaci髇 participativa prestados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento adoptando las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2114 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 que especifican la prueba inicial de conocimientos y la simulaci髇 de la capacidad de soportar p閞didas para inversores potenciales no experimentados en proyectos de financiaci髇 participativa (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741088_20221128

Art韈ulo 22 Per韔do de reflexi髇 precontractual

1. Las condiciones de la oferta de financiaci髇 participativa seguir醤 siendo vinculantes para el promotor del proyecto a partir del momento en que la oferta de financiaci髇 participativa figure en la plataforma de financiaci髇 participativa hasta la anterior de las siguientes fechas:

• a) la fecha de expiraci髇 de la oferta de financiaci髇 participativa anunciada por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa en el momento de incluir la oferta de financiaci髇 participativa en su plataforma de financiaci髇 participativa, o
• b) la fecha en que se alcance el objetivo de financiaci髇 o, en el caso de un intervalo de financiaci髇, cuando se alcance el objetivo de financiaci髇 m醲ima.

2. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa establecer� un per韔do de reflexi髇 precontractual durante el cual el inversor no experimentado potencial podr� revocar en todo momento su oferta de inversi髇 o de expresi髇 de inter閟 en la oferta de financiaci髇 participativa sin necesidad de justificar su decisi髇 y sin incurrir en una sanci髇.

3. El per韔do de reflexi髇 a que se refiere el apartado 2 comenzar� en el momento de la oferta de inversi髇 o de la expresi髇 de inter閟 por parte del inversor no experimentado potencial y expirar� al t閞mino de cuatro d韆s naturales.

4. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa llevar醤 un registro de las ofertas de inversi髇 y de las expresiones de inter閟 que reciban, as� como del momento en que se reciban.

5. Las modalidades de revocaci髇 de una oferta de inversi髇 o de expresi髇 de inter閟 incluir醤 al menos las mismas modalidades en las que el inversor no experimentado potencial pueda ofrecer una oferta de inversi髇 o manifestar su inter閟 en una oferta de financiaci髇 participativa.

6. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa facilitar� informaci髇 precisa, clara y oportuna a los inversores no experimentados potenciales sobre el per韔do de reflexi髇 y las modalidades para revocar una oferta de inversi髇 o una manifestaci髇 de inter閟, incluyendo, como m韓imo, lo siguiente:

• a) inmediatamente antes de que el inversor no experimentado potencial pueda comunicar su oferta de inversi髇 o manifestaci髇 de inter閟, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa deber� informar al inversor no experimentado potencial de:
  • i) que la oferta de inversi髇 o la manifestaci髇 de inter閟 est� sujeta a un per韔do de reflexi髇,
  • ii) la duraci髇 del per韔do de reflexi髇,
  • iii) las modalidades para revocar una oferta de inversi髇 o una manifestaci髇 de inter閟;
• b) inmediatamente despu閟 de la recepci髇 de la oferta de inversi髇 o de la manifestaci髇 de inter閟, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa informar� al inversor no experimentado potencial, a trav閟 de su plataforma de financiaci髇 participativa, de que ha comenzado el per韔do de reflexi髇.

7. En el caso de la gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos, el presente art韈ulo solo se aplicar� al mandato de inversi髇 inicial otorgado por el inversor no experimentado y no a las inversiones en pr閟tamos espec韋icos realizadas en el marco de dicho mandato.

Art韈ulo 23 Ficha de datos fundamentales de la inversi髇

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa facilitar醤 a los inversores potenciales toda la informaci髇 referida en el presente art韈ulo.

2. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa facilitar醤 a los inversores potenciales una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 elaborada por el promotor del proyecto para cada oferta de financiaci髇 participativa. La ficha de datos fundamentales de la inversi髇 se redactar� como m韓imo en una de las lenguas oficiales del Estado miembro cuyas autoridades competentes hayan concedido la autorizaci髇 de conformidad con el art韈ulo 12 o en otra lengua aceptada por dichas autoridades.

3. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa publicite una oferta de financiaci髇 participativa mediante una comunicaci髇 comercial en otro Estado miembro, la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 deber� estar disponible en al menos una de las lenguas oficiales de dicho Estado miembro o en una lengua aceptada por las autoridades competentes de ese Estado miembro.

4. No se podr� impedir a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa la traducci髇 de la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a cualquier lengua o lenguas distintas de las mencionadas en los apartados 2 o 3. Dichas traducciones deber醤 reflejar con exactitud el contenido de la ficha original de datos fundamentales de la inversi髇.

5. Las autoridades competentes informar醤 a la AEVM sobre la lengua o las lenguas que acepten a los efectos del presente Reglamento a que se refieren los apartados 2 y 3. La AEVM publicar� esa informaci髇 en su sitio web.

6. La ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a que se refiere el apartado 2 incluir� todos los datos siguientes:

• a) la informaci髇 mencionada en el anexo I;
• b) la siguiente cl醬sula de exenci髇 de responsabilidad, que figurar� bajo el t韙ulo de la ficha de datos fundamentales de la inversi髇:

  � La presente oferta de financiaci髇 participativa no ha sido verificada ni aprobada por las autoridades competentes ni por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM).

  La idoneidad de su experiencia y conocimientos no se ha evaluado necesariamente antes de que se le concediera acceso a esta inversi髇. Al realizar esta inversi髇, usted asume plenamente el riesgo que comporta, incluido el de p閞dida parcial o total del dinero invertido.�;

• c) la siguiente advertencia de riesgo:

  獻nvertir en este proyecto de financiaci髇 participativa entra馻 riesgos, incluido el de p閞dida parcial o total del dinero invertido. Su inversi髇 no est� cubierta por los sistemas de garant韆 de dep髎itos establecidos de conformidad con la Directiva 2014/49/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (22) . Su inversi髇 no est� cubierta por los sistemas de indemnizaci髇 de los inversores establecidos de conformidad con la Directiva 97/9/CE del Parlamento Europeo y del Consejo (23)

  Es posible que no obtenga rendimiento alguno de su inversi髇.

  No se trata de un producto de ahorro y recomendamos no invertir m醩 del 10 % de su patrimonio neto en proyectos de financiaci髇 participativa.

  Es posible que no pueda vender los instrumentos de inversi髇 cuando lo desee. Aun cuando pueda venderlos, podr韆 sufrir p閞didas.

7. La ficha de datos fundamentales de la inversi髇 ser� imparcial, clara y no enga駉sa y no contendr� notas a pie de p醙ina, salvo las que incluyan referencias a la normativa aplicable, incluidas las citas que convengan. Se presentar� en un soporte duradero, independiente, que se distinga claramente de las comunicaciones publicitarias y, si se imprime, consistir� en un m醲imo de seis caras de papel en tama駉 A4. En el caso de instrumentos admitidos a efectos de financiaci髇 participativa, cuando la informaci髇 exigida con arreglo a la parte F del anexo I exceda de un formato en papel de tama駉 A4 por una sola cara en formato impreso, el resto se incluir� en un anexo adjunto a la ficha de datos fundamentales de la inversi髇.

8. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa solicitar� al promotor del proyecto que le notifique cualquier cambio de informaci髇, para mantener actualizada la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 en todo momento y todo el per韔do que dure la oferta de financiaci髇 participativa. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa informar� inmediatamente a los inversores que hayan formulado una oferta de inversi髇 o hayan manifestado inter閟 en la oferta de financiaci髇 participativa de cualquier cambio sustancial de la informaci髇 en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 que le haya sido comunicado.

9. Los Estados miembros velar醤 por que la responsabilidad por la informaci髇 que figure en una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 recaiga, como m韓imo, en el promotor del proyecto o en sus 髍ganos de administraci髇, direcci髇 o supervisi髇. Las personas responsables de la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 se identificar醤 claramente en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 por su nombre y cargo, si se trata de personas f韘icas, o por su denominaci髇 y domicilio social, si se trata de personas jur韉icas, y se adjuntar醤 sus declaraciones en las que confirmen que, hasta donde alcanza su conocimiento, la informaci髇 contenida en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 responde a la realidad y no contiene omisiones que puedan afectar a su contenido.

10. Los Estados miembros velar醤 por que sus disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre responsabilidad civil se apliquen a las personas f韘icas y jur韉icas responsables de la informaci髇 proporcionada en una ficha de datos fundamentales de la inversi髇, incluida su posible traducci髇, en, como m韓imo, las siguientes situaciones:

• a) la informaci髇 sea enga駉sa o inexacta, o
• b) la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 omita datos fundamentales necesarios para ayudar a los inversores a la hora de considerar la financiaci髇 del proyecto de financiaci髇 participativa.

11. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deber醤 establecer y aplicar procedimientos adecuados para verificar la exhaustividad, exactitud y claridad de la informaci髇 contenida en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇.

12. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa detecte una omisi髇, error o inexactitud en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 que pueda tener un impacto importante en la rentabilidad esperada de la inversi髇, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa indicar� sin demora dicha omisi髇, error o inexactitud al promotor del proyecto, que completar� o corregir� dicha informaci髇 sin demora.

Cuando no se aporte sin demora dicho a馻dido o correcci髇, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa suspender� la oferta de financiaci髇 participativa hasta que se haya completado o corregido la ficha de datos fundamentales de la inversi髇, pero en un plazo no superior a 30 d韆s naturales.

El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa informar� inmediatamente a los inversores que hayan formulado una oferta de inversi髇 o hayan manifestado inter閟 en la oferta de financiaci髇 participativa de las irregularidades detectadas, de las medidas que haya tomado y que tomar� el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa y de la opci髇 de retirar su oferta de inversi髇 o su manifestaci髇 de inter閟 en la oferta de financiaci髇 participativa.

Si, pasados 30 d韆s naturales, la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 no se ha completado o corregido para subsanar las irregularidades detectadas, se anular� la oferta de financiaci髇 participativa.

13. Todo inversor potencial podr� solicitar a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que hagan traducir la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a la lengua de elecci髇 del inversor. La traducci髇 deber� reflejar de manera exacta y fiel el contenido de la ficha original de datos fundamentales de la inversi髇.

En caso de que el proveedor de servicios de financiaci髇 colectiva no proporcione la traducci髇 de la ficha de datos fundamentales de la inversi髇, deber� aconsejar claramente a los inversores que se abstengan de realizar la inversi髇.

14. Las autoridades competentes del Estado miembro en el que se concedi� la autorizaci髇 al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa podr醤 exigir una notificaci髇 previa de una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 al menos siete d韆s h醔iles antes de ponerla a disposici髇 de los inversores potenciales. Las fichas de datos fundamentales de la inversi髇 no estar醤 sometidas a la aprobaci髇 previa de las autoridades competentes.

15. Cuando se facilite a los inversores potenciales una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 elaborada de conformidad con lo dispuesto en el presente art韈ulo, se considerar� que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa y los promotores de proyectos cumplen la obligaci髇 de elaborar un documento de datos fundamentales de conformidad con el Reglamento (UE) n.� 1286/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo (24) .

El p醨rafo primero se aplicar�, mutatis mutandis, a las personas f韘icas o jur韉icas que asesoren sobre una oferta de financiaci髇 participativa o que la publiciten.

16. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar lo siguiente:

• a) los requisitos y contenido del modelo para la presentaci髇 de la informaci髇 a que se refieren el apartado 7 y el anexo I;
• b) los tipos de riesgos principales ligados a la oferta de financiaci髇 participativa y que, por ello, deban hacerse p鷅licos conforme a lo dispuesto en el anexo I, parte C;
• c) la utilizaci髇 de determinados coeficientes financieros para aumentar la claridad de la informaci髇 financiera fundamental, en particular para la presentaci髇 de la informaci髇 contemplada en el anexo I, parte A, letra e);
• d) las comisiones, las tarifas y los gastos de transacci髇 regulados en el anexo I, parte H, letra a), incluido un desglose detallado de los costes directos e indirectos que habr� de asumir el inversor.

A la hora de elaborar dichos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇, la ABE y la AEVM tendr醤 en cuenta la naturaleza, la escala y la complejidad de los servicios de financiaci髇 participativa prestados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de mayo de 2022.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2119 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 relativas a la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741093_20221128

Art韈ulo 24 Ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma

1. No obstante lo dispuesto en el art韈ulo 23, apartado 2, primera frase, y en el art韈ulo 23, apartado 6, letra a), los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que presten una gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos elaborar醤 de acuerdo con el presente art韈ulo, y pondr醤 a disposici髇 de los inversores potenciales, una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma que contenga toda la informaci髇 siguiente:

• a) la informaci髇 indicada en las partes H e I del anexo I;
• b) la informaci髇 sobre las personas f韘icas o jur韉icas responsables de la informaci髇 proporcionada en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇. En el caso de las personas f韘icas, incluidos los miembros de los 髍ganos de administraci髇, de gesti髇 o de supervisi髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, el nombre y la funci髇 de la persona f韘ica; en el caso de las personas jur韉icas, la denominaci髇 y el domicilio social;
• c) la siguiente declaraci髇 de responsabilidad:

  � El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa declara que, hasta donde alcanza su conocimiento, no se ha omitido ning鷑 dato y la informaci髇 no es sustancialmente enga駉sa ni inexacta. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa es responsable de la preparaci髇 de esta ficha de datos fundamentales de la inversi髇.�.

2. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa mantendr� actualizada en todo momento la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma, as� como a lo largo de toda la duraci髇 de la oferta de financiaci髇 participativa. El proveedor de servicios de financiaci髇 participativa informar� inmediatamente a los inversores que hayan formulado una oferta de inversi髇 o hayan manifestado inter閟 en la oferta de financiaci髇 participativa de cualquier cambio sustancial de la informaci髇 en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇.

3. La ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma ser� imparcial, clara y no enga駉sa y no contendr� notas a pie de p醙ina, salvo las que incluyan referencias a la normativa aplicable, incluidas las citas que convengan. Se presentar� en un soporte duradero, independiente, que se distinga claramente de las comunicaciones publicitarias y, si se imprime, consistir� en un m醲imo de seis caras de papel en tama駉 A4.

4. Los Estados miembros velar醤 por que la responsabilidad por la informaci髇 que figure en una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma recaiga, como m韓imo, en el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa. Las personas responsables de la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 se identificar醤 claramente en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma por su nombre y cargo, si se trata de personas f韘icas, o por su denominaci髇 y domicilio social, si se trata de personas jur韉icas, y se adjuntar醤 sus declaraciones en las que confirmen que, hasta donde alcanza su conocimiento, la informaci髇 contenida en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 responde a la realidad y no contiene omisiones que puedan afectar a su contenido.

5. Los Estados miembros velar醤 por que sus disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre responsabilidad civil se apliquen a las personas f韘icas y jur韉icas responsables de la informaci髇 proporcionada en una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma, incluida su posible traducci髇, en, como m韓imo, las siguientes situaciones:

• a) la informaci髇 sea enga駉sa o inexacta, o
• b) la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma omita datos fundamentales necesarios para ayudar a los inversores a la hora de considerar si invertir mediante una gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos.

6. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa deber醤 establecer y aplicar procedimientos adecuados para verificar la exhaustividad, exactitud y claridad de la informaci髇 contenida en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma.

7. Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa detecte una omisi髇, error o inexactitud en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma que pueda tener un impacto importante en la rentabilidad esperada de la gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa deber� subsanar la omisi髇, el error o la inexactitud en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇.

8. Cuando se facilite a los inversores potenciales una ficha de datos fundamentales de la inversi髇 a nivel de plataforma elaborada de conformidad con lo dispuesto en el presente art韈ulo, se considerar� que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa cumplen la obligaci髇 de elaborar un documento de datos fundamentales de conformidad con el Reglamento (UE) n.� 1286/2014.

El p醨rafo primero se aplicar�, mutatis mutandis, a las personas f韘icas o jur韉icas que asesoren sobre una oferta de financiaci髇 participativa o que la publiciten.

Art韈ulo 25 Tabl髇 de anuncios

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa podr醤 crear un tabl髇 de anuncios en el que sus clientes puedan anunciar su inter閟 en la compraventa de pr閟tamos, valores negociables o instrumentos admitidos para la financiaci髇 participativa que inicialmente se ofertaron en sus plataformas de financiaci髇 participativa.

2. El tabl髇 de anuncios mencionado en el apartado 1 no podr� utilizarse para casar intereses de compraventa por medio de los m閠odos o procedimientos de funcionamiento interno del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa para dar lugar a contratos. Por tanto, el tabl髇 de anuncios no consistir� en un sistema de casaci髇 interno que ejecute 髍denes de los clientes de forma multilateral.

3. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que autoricen el anuncio de inter閟 mencionado en el apartado 1 del presente art韈ulo deber醤 cumplir los requisitos siguientes:

• a) informar醤 a sus clientes sobre la naturaleza del tabl髇 de anuncios de conformidad con los apartados 1 y 2;
• b) exigir醤 a sus clientes que anuncien la venta de un pr閟tamo, un valor o un instrumento mencionado en el apartado 1 que pongan a disposici髇 una ficha de datos fundamentales de la inversi髇;
• c) informar醤 a los clientes que tengan la intenci髇 de comprar pr閟tamos anunciados en el tabl髇 de anuncios sobre el rendimiento de los pr閟tamos facilitados por el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa;
• d) deber醤 asegurarse de que los clientes que anuncien su inter閟 en comprar un pr閟tamo, un valor o un instrumento mencionado en el apartado 1 del presente art韈ulo y que cumplan las condiciones para ser considerados inversores no experimentados reciban la informaci髇 a que se refiere el art韈ulo 19, apartado 2, y reciban la advertencia de riesgo a que se refiere el art韈ulo 21, apartado 4.

4. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que autoricen el anuncio de inter閟 a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo y que presten servicios de custodia de activos de conformidad con el art韈ulo 10, apartado 1, exigir醤 a los inversores que anuncien dicho inter閟 que notifiquen todo cambio de titularidad a efectos de verificaci髇 de la titularidad y registro.

5. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que propongan un precio de referencia para la compraventa a que se refiere el apartado 1 del presente art韈ulo deber醤 informar a sus clientes de que el precio de referencia propuesto no es vinculante y justificar dicho precio de referencia, y deber醤 hacer p鷅licos los elementos b醩icos de su metodolog韆 de acuerdo con el art韈ulo 19, apartado 6.

Art韈ulo 26 Acceso a los registros

Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa tendr醤 las obligaciones siguientes:

• a) conservar todos los documentos relacionados con sus servicios y operaciones en un soporte duradero durante un per韔do de al menos cinco a駉s;
• b) asegurarse de que sus clientes tengan acceso inmediato a los registros de los servicios que se les han prestado en todo momento;
• c) conservar durante un per韔do de al menos cinco a駉s todos los contratos celebrados con sus clientes.

Art韈ulo 27 Requisitos relativos a las comunicaciones publicitarias

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa velar醤 por que todas las comunicaciones publicitarias relativas a sus servicios, incluidas las externalizadas a terceros, sean claramente identificables como tales.

2. Antes del cierre de la recaudaci髇 de fondos para un proyecto, ninguna comunicaci髇 publicitaria perseguir� de forma desproporcionada determinados proyectos u ofertas de financiaci髇 participativa previstos, pendientes o en curso.

La informaci髇 contenida en las comunicaciones publicitarias deber� ser imparcial, clara y no enga駉sa y deber� ser congruente con la informaci髇 facilitada en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇, cuando esta est� disponible, o con la informaci髇 que deba figurar en la ficha de datos fundamentales de la inversi髇, cuando esta a鷑 no est� disponible.

3. Para sus comunicaciones publicitarias, los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa utilizar醤 una o varias de las lenguas oficiales del Estado miembro en el que se difundan las comunicaciones publicitarias o en una lengua que acepten las autoridades competentes de dicho Estado miembro.

4. Las autoridades competentes del Estado miembro en el que se difundan las comunicaciones publicitarias ser醤 responsables de supervisar el cumplimiento de sus disposiciones legales, reglamentarias y administrativas nacionales aplicables a las comunicaciones publicitarias, y de que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa apliquen dichas disposiciones.

5. Las autoridades competentes no podr醤 exigir la notificaci髇 y aprobaci髇 previas de las comunicaciones publicitarias.

Art韈ulo 28 Publicaci髇 de las disposiciones nacionales relativas a los requisitos en materia de comercializaci髇

1. Las autoridades nacionales competentes deber醤 publicar y mantener actualizadas en sus sitios web las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas nacionales aplicables a las comunicaciones publicitarias de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa, cuyo cumplimiento debe ser supervisado por las autoridades competentes, que a su vez son responsables de que los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa apliquen dichas disposiciones.

2. Las autoridades competentes notificar醤 a la AEVM las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas mencionadas en el apartado 1 y facilitar醤 a la AEVM un resumen de dichas disposiciones legales, reglamentarias y administrativas en una lengua habitual en el campo de las finanzas internacionales.

3. Las autoridades competentes notificar醤 a la AEVM cualquier cambio que se produzca en la informaci髇 facilitada de conformidad con el apartado 2, y proporcionar醤 a la AEVM sin demora un resumen actualizado de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas pertinentes que se mencionan en el apartado 1.

4. Cuando las autoridades competentes no sean responsables de supervisar y garantizar el cumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas mencionadas en el apartado 1, deber醤 publicar en sus sitios web los datos de contacto a trav閟 de los cuales podr� obtenerse informaci髇 sobre las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas mencionadas en el apartado 1.

5. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para establecer modelos de formularios, plantillas y procedimientos para las notificaciones previstas en el presente art韈ulo.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021.

Se confieren a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento de Ejecuci髇 (UE) 2022/2123 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas t閏nicas de ejecuci髇 para la aplicaci髇 del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la notificaci髇 de los requisitos nacionales de comercializaci髇 aplicables a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa por parte de las autoridades competentes a la AEVM (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741097_20221128

6. La AEVM publicar� y mantendr� actualizados en su sitio web el resumen mencionado en el apartado 2 y los hiperv韓culos a los sitios web de las autoridades competentes a que se refiere el apartado 1. La AEVM no ser� responsable de la informaci髇 que figure en el resumen.

7. Las autoridades competentes ser醤 los puntos de contacto 鷑ico encargados de ofrecer informaci髇 sobre las normas en materia de comercializaci髇 en sus respectivos Estados miembros.

8. Las autoridades competentes informar醤 peri骴icamente a la AEVM, al menos una vez al a駉, de las medidas de ejecuci髇 que hayan adoptado durante el a駉 anterior sobre la base de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas nacionales aplicables a las comunicaciones publicitarias de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa. En particular, el informe incluir�:

• a) cuando proceda, el n鷐ero total de medidas de ejecuci髇 adoptadas por tipo de conducta indebida;
• b) cuando est閚 disponibles, los resultados de las medidas de ejecuci髇, incluidos los tipos de sanciones impuestas o las medidas correctivas adoptadas por los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa, y
• c) cuando sea posible, ejemplos de la forma en que las autoridades competentes han abordado el incumplimiento de las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas nacionales por parte de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa.

Art韈ulo 29 Autoridades competentes

1. Los Estados miembros designar醤 a las autoridades competentes responsables de desempe馻r las funciones y obligaciones previstas en el presente Reglamento e informar醤 de ello a la AEVM.

2. Cuando los Estados miembros designen a m醩 de una autoridad competente de conformidad con el apartado 1, determinar醤 sus respectivas tareas y designar醤 a uno de ellos como punto de contacto 鷑ico para establecer una cooperaci髇 administrativa transfronteriza entre las autoridades competentes y con la AEVM.

3. La AEVM publicar� en su sitio web una lista de las autoridades competentes designadas de conformidad con el apartado 1.

Art韈ulo 30 Facultades de las autoridades competentes

1. Para el ejercicio de las funciones previstas en el presente Reglamento, deber� dotarse a las autoridades competentes, de conformidad con la legislaci髇 nacional, al menos de las siguientes facultades en materia de investigaci髇:

• a) exigir informaci髇 y documentos a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa y a terceros designados para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, y a las personas f韘icas o jur韉icas que los controlan o que son controladas por ellos;
• b) exigir informaci髇 a los auditores y a los directivos de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa, y de los terceros designados para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa;
• c) llevar a cabo inspecciones o investigaciones in situ en locales que no sean el domicilio particular de personas f韘icas, y acceder a los locales para acceder a documentos o datos de cualquier tipo, cuando existan sospechas razonables de que se guardan en ellos documentos u otras informaciones relacionadas con el objeto de una inspecci髇 o investigaci髇 que pudieran ser relevantes para demostrar una infracci髇 del presente Reglamento.

2. Para el ejercicio de las funciones previstas en el presente Reglamento, se dotar� a las autoridades competentes, de conformidad con la legislaci髇 nacional, al menos de las siguientes facultades en materia de supervisi髇:

• a) suspender una oferta de financiaci髇 participativa por un per韔do m醲imo de diez d韆s h醔iles consecutivos, cada vez que existan sospechas fundadas de que se ha infringido el presente Reglamento;
• b) prohibir o suspender las comunicaciones publicitarias, o exigir al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o al tercero designado para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa que cesen o suspendan las comunicaciones publicitarias, por un per韔do m醲imo de diez d韆s h醔iles consecutivos, cada vez que existan sospechas fundadas de que se ha infringido el presente Reglamento;
• c) prohibir una oferta de financiaci髇 participativa si se descubre una infracci髇 del presente Reglamento o si se tienen sospechas fundadas de que se va a infringir;
• d) suspender la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa por un per韔do m醲imo de diez d韆s h醔iles consecutivos, o exigir que lo haga el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa, cada vez que existan sospechas fundadas de que se ha infringido el presente Reglamento;
• e) prohibir la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa si se descubre una infracci髇 del presente Reglamento;
• f) hacer p鷅lico el hecho de que un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o un tercero designado para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa no cumple sus obligaciones;
• g) revelar toda la informaci髇 importante que pueda afectar a la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, o exig韗selo al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o al tercero designado para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, con el fin de garantizar la protecci髇 del inversor o el buen funcionamiento del mercado;
• h) suspender la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa o exig韗selo al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o al tercero designado para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa, cuando las autoridades competentes consideren que la situaci髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa es tal que la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa ser韆 perjudicial para los intereses de los inversores;
• i) transferir los contratos vigentes a otro proveedor de servicios de financiaci髇 participativa en el caso de que se revoque la autorizaci髇 del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con el art韈ulo 17, apartado 1, p醨rafo primero, letra c), previo acuerdo de los clientes y del proveedor de servicios de financiaci髇 participativa receptor.

Cualquier medida que se adopte en el ejercicio de las facultades previstas en el presente apartado deber� ser proporcionada, estar� debidamente justificada y se adoptar� de conformidad con el art韈ulo 40.

3. Cuando sea necesario con arreglo a la normativa nacional, la autoridad competente podr� solicitar a la autoridad judicial pertinente que resuelva sobre el ejercicio de las facultades a que se refieren los apartados 1 y 2.

4. Se autorizar� al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa al que se transfieran los contratos vigentes, tal como se prev� en el apartado 2, p醨rafo primero, letra i), para que preste servicios de financiaci髇 participativa en el mismo Estado miembro en que se autoriz� al proveedor de servicios de financiaci髇 participativa original.

5. Las autoridades competentes podr醤 ejercer las facultades y funciones a que se refieren los apartados 1 y 2 de cualquiera de los modos siguientes:

• a) directamente;
• b) en colaboraci髇 con otras autoridades;
• c) mediante delegaci髇 en otras autoridades, pero bajo su responsabilidad;
• d) mediante solicitud a las autoridades judiciales competentes.

6. Los Estados miembros velar醤 por que se adopten las medidas id髇eas para que las autoridades competentes dispongan de todas las facultades de supervisi髇 e investigaci髇 necesarias para el desempe駉 de sus funciones.

7. La persona f韘ica o jur韉ica que comunique informaci髇 a la autoridad competente de conformidad con el presente Reglamento se considerar� que no infringe ninguna restricci髇 contractual o legal, reglamentaria o administrativa en materia de revelaci髇 de informaci髇, y no estar� sujeta a responsabilidad de ning鷑 tipo como consecuencia de dicha comunicaci髇.

Art韈ulo 31 Cooperaci髇 entre autoridades competentes

1. Las autoridades competentes colaborar醤 entre s� a los efectos del presente Reglamento. Deber醤 intercambiar informaci髇 sin demoras injustificadas y cooperar en las actividades de investigaci髇, supervisi髇 y control del cumplimiento.

Los Estados miembros que, con arreglo al art韈ulo 39, apartado 1, opten por establecer sanciones penales de cualquier infracci髇 del presente Reglamento, se asegurar醤 de que se hayan adoptado las medidas oportunas para que las autoridades competentes dispongan de todas las facultades necesarias a fin de ponerse en contacto con las autoridades judiciales, las fiscales o las de justicia penal dentro de su jurisdicci髇 para recibir informaci髇 espec韋ica relacionada con las investigaciones o procedimientos penales incoados por las infracciones del presente Reglamento y para ofrecer esa misma informaci髇 a otras autoridades competentes y a la AEVM a fin de cumplir su obligaci髇 de cooperaci髇 a efectos del presente Reglamento.

2. La autoridad competente podr� denegar una petici髇 de informaci髇 o de cooperaci髇 鷑icamente en alguna de las siguientes circunstancias excepcionales:

• a) en caso de que atender la petici髇 tenga probablemente efectos negativos para sus propias actividades de investigaci髇 o de control del cumplimiento, o para una investigaci髇 de car醕ter penal;
• b) en caso de que ya se hubieran iniciado procedimientos judiciales relacionados con las mismas actuaciones y con las mismas personas f韘icas o jur韉icas ante las autoridades del Estado miembro que recibe la petici髇;
• c) en caso de que ya se hubiera dictado sentencia firme en relaci髇 con las mismas actuaciones y personas f韘icas o jur韉icas en el Estado miembro que recibe la petici髇.

3. Previa solicitud, las autoridades competentes proporcionar醤 sin demora indebida cualquier informaci髇 requerida para los fines del presente Reglamento.

4. La autoridad competente podr� solicitar la asistencia de la autoridad competente de otro Estado miembro en relaci髇 con las inspecciones in situ o las investigaciones.

La autoridad competente solicitante informar� a la AEVM de cualquier petici髇 efectuada con arreglo al p醨rafo primero. Cuando la autoridad competente reciba de una autoridad competente de otro Estado miembro la solicitud de realizar una investigaci髇 o inspecci髇 in situ, podr� proceder de alguna de las maneras siguientes:

• a) realizar� ella misma la investigaci髇 o inspecci髇 in situ;
• b) permitir� a la autoridad competente solicitante participar en la investigaci髇 o inspecci髇 in situ;
• c) permitir� a la autoridad competente solicitante realizar ella misma la investigaci髇 o inspecci髇 in situ;
• d) designar� a auditores o expertos para que realicen la investigaci髇 o inspecci髇 in situ;
• e) compartir� tareas espec韋icas relacionadas con las actividades de supervisi髇 con las dem醩 autoridades competentes.

5. Las autoridades competentes podr醤 trasladar a la AEVM aquellos casos en que una petici髇 de cooperaci髇, en particular de intercambio de informaci髇, hubiera sido rechazada o no hubiera recibido la debida respuesta en un plazo razonable. Sin perjuicio de lo dispuesto en el art韈ulo 258 del TFUE, en tales casos la AEVM podr� actuar de acuerdo con las competencias que le confiere el art韈ulo 19 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.

6. Las autoridades competentes coordinar醤 estrechamente sus actividades de supervisi髇 con el fin de detectar y subsanar las infracciones del presente Reglamento, desarrollar y promover las pr醕ticas m醩 id髇eas, facilitar la colaboraci髇, fomentar la coherencia en la interpretaci髇 y proporcionar evaluaciones interjurisdiccionales en caso de desacuerdo.

7. Cuando una autoridad competente constate o tenga motivos para creer que se ha incumplido cualquiera de los requisitos establecidos en el presente Reglamento, informar� de sus constataciones, de forma suficientemente detallada, a la autoridad competente de la entidad que supuestamente haya cometido dicha infracci髇.

8. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 para especificar la informaci髇 que deben intercambiar las autoridades competentes con arreglo al apartado 1.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de regulaci髇 a m醩 tardar el 10 de mayo de 2022.

Se delegan en la Comisi髇 los poderes para completar el presente Reglamento mediante la adopci髇 de las normas t閏nicas de regulaci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con los art韈ulos 10 a14 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento Delegado (UE) 2022/2113 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se completa el Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas t閏nicas de regulaci髇 para el intercambio de informaci髇 entre las autoridades competentes en relaci髇 con las actividades de investigaci髇, supervisi髇 y control del cumplimiento con respecto a los proveedores europeos de servicios de financiaci髇 participativa para empresas (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741087_20221128

9. La AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para establecer modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la cooperaci髇 e intercambio de informaci髇 entre autoridades competentes.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 a m醩 tardar el 10 de mayo de 2022.

Se confieren a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento de Ejecuci髇 (UE) 2022/2122 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas t閏nicas de ejecuci髇 para la aplicaci髇 del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la cooperaci髇 y el intercambio de informaci髇 entre las autoridades competentes en relaci髇 con los proveedores europeos de servicios de financiaci髇 participativa para empresas (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741096_20221128

Art韈ulo 32 Cooperaci髇 entre las autoridades competentes y la AEVM

1. Las autoridades competentes y la AEVM cooperar醤 estrechamente entre ellas a los efectos del presente Reglamento y de conformidad con el Reglamento (UE) n.� 1095/2010. Intercambiar醤 informaci髇 a fin de desempe馻r sus funciones de conformidad con el presente cap韙ulo.

2. En el caso de una inspecci髇 in situ o una investigaci髇 con efectos transfronterizos, la AEVM coordinar�, cuando as� lo solicite alguna de las autoridades competentes, la inspecci髇 o la investigaci髇.

3. Las autoridades competentes proporcionar醤 sin demora a la AEVM toda la informaci髇 que necesite para el desempe駉 de sus funciones, de conformidad con el art韈ulo 35 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.

4. A fin de asegurar unas condiciones de aplicaci髇 uniformes del presente art韈ulo, la AEVM elaborar� proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 para establecer modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la cooperaci髇 e intercambio de informaci髇 entre las autoridades competentes y la AEVM.

La AEVM remitir� a la Comisi髇 esos proyectos de normas t閏nicas de ejecuci髇 a m醩 tardar el 10 de mayo de 2022.

Se confieren a la Comisi髇 competencias para adoptar las normas t閏nicas de ejecuci髇 a que se refiere el p醨rafo primero del presente apartado, de conformidad con el art韈ulo 15 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.V閍se Reglamento de Ejecuci髇 (UE) 2022/2121 de la Comisi髇, de 13 de julio de 2022, por el que se establecen normas t閏nicas de ejecuci髇 para la aplicaci髇 del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a los modelos de formularios, plantillas y procedimientos para la cooperaci髇 e intercambio de informaci髇 entre las autoridades competentes y la AEVM en relaci髇 con los proveedores europeos de servicios de financiaci髇 participativa para empresas (獶.O.U.E.L.� 8 noviembre)LE0000741095_20221128

Art韈ulo 33 Cooperaci髇 con otras autoridades

Cuando un proveedor de servicios de financiaci髇 participativa realice actividades distintas de las comprendidas en la autorizaci髇 a que se refiere el art韈ulo 12, las autoridades competentes cooperar醤 con las autoridades responsables de la supervisi髇 de dichas actividades, de conformidad con las disposiciones pertinentes del Derecho de la Uni髇 o nacional.

Art韈ulo 34 Obligaciones de notificaci髇

Los Estados miembros notificar醤 a la Comisi髇 y la AEVM las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas de aplicaci髇 de lo dispuesto en el presente cap韙ulo, incluida cualquier disposici髇 de Derecho penal, a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021. Tambi閚 notificar醤 sin demora indebida a la Comisi髇 y a la AEVM cualquier modificaci髇 ulterior de dichas disposiciones.

Art韈ulo 35 Secreto profesional

1. Toda la informaci髇 intercambiada entre las autoridades competentes en virtud del presente Reglamento referida a condiciones comerciales u operativas, as� como a otras cuestiones econ髆icas o personales, se considerar� confidencial y estar� amparada por el secreto profesional, salvo cuando la autoridad competente declare, en el momento de su comunicaci髇, que la informaci髇 puede revelarse o cuando sea necesario revelarla en el marco de un procedimiento judicial.

2. El deber de secreto profesional se aplicar� a todas las personas f韘icas o jur韉icas que trabajen o hayan trabajado para la autoridad competente o para cualquier tercero en el que la autoridad competente haya delegado facultades. La informaci髇 protegida por el secreto profesional no podr� ser revelada a ninguna otra persona f韘ica o jur韉ica o autoridad, salvo en aplicaci髇 de alguna norma establecida en el Derecho de la Uni髇 o en el nacional.

Art韈ulo 36 Protecci髇 de datos

En relaci髇 con el tratamiento de datos de car醕ter personal en el 醡bito del presente Reglamento, las autoridades competentes ejercer醤 las funciones que dispone el presente Reglamento de conformidad con el Reglamento (UE) 2016/679.

En relaci髇 con el tratamiento de datos de car醕ter personal por la AEVM en el 醡bito de aplicaci髇 del presente Reglamento, la AEVM deber� cumplir el Reglamento (UE) 2018/1725.

Art韈ulo 37 Medidas cautelares

1. Cuando la autoridad competente de un Estado miembro en el que se presten servicios de financiaci髇 participativa tenga motivos claros y demostrables para creer que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o los terceros designados para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa han cometido irregularidades o que el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o los terceros han incumplido las obligaciones derivadas del presente Reglamento, dicha autoridad lo notificar� a la autoridad competente que haya concedido la autorizaci髇 y a la AEVM.

2. Cuando, a pesar de las medidas adoptadas por la autoridad competente que haya concedido la autorizaci髇, el proveedor de servicios de financiaci髇 participativa o los terceros designados para desempe馻r funciones en relaci髇 con la prestaci髇 de servicios de financiaci髇 participativa contin鷈n infringiendo el presente Reglamento, la autoridad competente del Estado miembro en que se prestan servicios de financiaci髇 participativa deber� tomar las medidas adecuadas para proteger a los inversores, una vez haya informado a la autoridad competente que haya concedido la autorizaci髇 y a la AEVM, y deber� informar de ello a la Comisi髇 y a la AEVM sin demora indebida.

3. En caso de que una autoridad competente no est� de acuerdo con las medidas adoptadas por otra autoridad competente con arreglo al apartado 2 del presente art韈ulo, podr� someter el asunto a la AEVM. La AEVM podr� actuar de conformidad con las competencias que le confiere el art韈ulo 19 del Reglamento (UE) n.� 1095/2010.

Art韈ulo 38 Tramitaci髇 de reclamaciones por las autoridades competentes

1. Las autoridades competentes establecer醤 procedimientos que permitan a los clientes y a otras partes interesadas, incluidas las asociaciones de consumidores, presentar reclamaciones ante las autoridades competentes en relaci髇 con las presuntas infracciones del presente Reglamento cometidas por los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa. En todo caso, se aceptar醤 reclamaciones por escrito o en formato electr髇ico y en una lengua oficial del Estado miembro en el que se haya presentado la reclamaci髇 o en una lengua que acepten las autoridades competentes de dicho Estado miembro.

2. La informaci髇 relativa a los procedimientos de reclamaci髇 a que se refiere el apartado 1 estar� disponible en el sitio web de cada autoridad competente y se comunicar� a la AEVM. La AEVM publicar� en su sitio web las referencias a las secciones de los sitios web de las autoridades competentes relacionadas con los procedimientos de reclamaci髇.

Art韈ulo 39 Sanciones administrativas y otras medidas administrativas

1. Sin perjuicio de las facultades en materia de supervisi髇 e investigaci髇 conferidas a las autoridades competentes en virtud del art韈ulo 30 y del derecho de los Estados miembros a establecer e imponer sanciones penales, los Estados miembros, de conformidad con su Derecho nacional, velar醤 por que las autoridades competentes est閚 facultadas para imponer sanciones administrativas y adoptar otras medidas administrativas apropiadas, que ser醤 efectivas, proporcionadas y disuasorias. Dichas sanciones administrativas y otras medidas administrativas se aplicar醤 como m韓imo a:

• a) las infracciones de los art韈ulos 3, 4 y 5, del art韈ulo 6, apartados 1 a 6, del art韈ulo 7, apartados 1 a 4, del art韈ulo 8, apartados 1 a 6, del art韈ulo 9, apartados 1 y 2, del art韈ulo 10, del art韈ulo 11, del art韈ulo 12, apartado 1, del art韈ulo 13, apartado 2, del art韈ulo 15, apartados 2 y 3, del art韈ulo 16, apartado 1, del art韈ulo 18, apartados 1 y 4, del art韈ulo 19, apartados 1 a 6, del art韈ulo 20, apartados 1 y 2, del art韈ulo 21, apartados 1 a 7, del art韈ulo 22, del art韈ulo 23, apartados 2 a 13, de los art韈ulos 24, 25 y 26, y del art韈ulo 27, apartados 1 a 3;
• b) la falta de cooperaci髇 o el desacato en relaci髇 con una investigaci髇 o una inspecci髇 o una solicitud con arreglo al art韈ulo 30, apartado 1.

Los Estados miembros podr醤 decidir no establecer normas referentes a sanciones administrativas u otras medidas administrativas para las infracciones que sean objeto de sanciones penales en su Derecho nacional.

A m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021, los Estados miembros comunicar醤 a la Comisi髇 y a la AEVM, en detalle, las normas a que hacen referencia los p醨rafos primero y segundo. Notificar醤 sin demora a la Comisi髇 y a la AEVM cualquier modificaci髇 ulterior de dichas normas.

2. Los Estados miembros, de conformidad con su Derecho nacional, velar醤 por que las autoridades competentes est閚 facultadas para adoptar, como m韓imo, las siguientes sanciones administrativas y otras medidas administrativas en el caso de las infracciones a que se refiere el apartado 1, p醨rafo primero, letra a):

• a) una declaraci髇 p鷅lica en la que consten la persona f韘ica o jur韉ica responsable y la naturaleza de la infracci髇;
• b) un requerimiento dirigido a la persona f韘ica o jur韉ica para que ponga fin a su conducta infractora y se abstenga de repetirla;
• c) una prohibici髇 que impida a cualquier miembro del 髍gano de direcci髇 de la persona jur韉ica responsable de la infracci髇 o a cualquier otra persona f韘ica considerada responsable de la infracci髇 ejercer funciones directivas en proveedores de servicios de financiaci髇 participativa;
• d) multas administrativas m醲imas de por lo menos el doble del importe de los beneficios derivados de la infracci髇 en caso de que puedan determinarse, incluso cuando sea superior a los importes m醲imos se馻lados en la letra e);
• e) en el caso de una persona jur韉ica, multas administrativas m醲imas de por lo menos 500 000 EUR, o, en los Estados miembros cuya moneda no sea el euro, el valor correspondiente en moneda nacional el 9 de noviembre de 2020, o bien hasta el 5 % de su volumen de negocios total durante el ejercicio precedente, de acuerdo con los 鷏timos estados financieros disponibles aprobados por el 髍gano de direcci髇. Cuando la persona jur韉ica sea una empresa matriz o una filial de una empresa matriz que deba elaborar los estados financieros consolidados de conformidad con la Directiva 2013/34/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (25) , el volumen de negocios total anual pertinente ser� el volumen de negocios total anual, o el tipo de ingresos correspondientes, conforme a la legislaci髇 pertinente de la Uni髇 en materia de contabilidad, de acuerdo con los estados financieros consolidados disponibles m醩 recientes aprobados por el 髍gano de direcci髇 de la empresa matriz 鷏tima;
• f) en el caso de una persona f韘ica, multas administrativas m醲imas de por lo menos 500 000 EUR, o, en los Estados miembros cuya moneda no sea el euro, el valor correspondiente en moneda nacional el 9 de noviembre de 2020.

3. Los Estados miembros podr醤 establecer sanciones o medidas adicionales, as� como multas administrativas superiores a las establecidas en el presente Reglamento, tanto respecto de las personas f韘icas como de las personas jur韉icas responsables de la infracci髇.

Art韈ulo 40 Ejercicio de facultades supervisoras y sancionadoras

1. Al determinar el tipo y el nivel de una sanci髇 administrativa u otra medida administrativa que se vaya a imponer de conformidad con el art韈ulo 39, las autoridades competentes tendr醤 en cuenta en qu� medida la infracci髇 es deliberada o es consecuencia de una negligencia y cualesquiera otras circunstancias pertinentes, entre las que se incluya, cuando proceda:

• a) la gravedad y duraci髇 de la infracci髇;
• b) el grado de responsabilidad de la persona f韘ica o jur韉ica responsable de la infracci髇;
• c) la solvencia financiera de la persona f韘ica o jur韉ica responsable de la infracci髇, reflejada en el volumen de negocio total, si se trata de una persona jur韉ica, o en los ingresos anuales y el patrimonio neto, si se trata de una persona f韘ica;
• d) la importancia de los beneficios obtenidos o las p閞didas evitadas por la persona f韘ica o jur韉ica responsable de la infracci髇, en la medida en que puedan determinarse;
• e) las p閞didas para terceros causadas por la infracci髇, en la medida en que puedan determinarse;
• f) el grado de cooperaci髇 de la persona f韘ica o jur韉ica responsable de la infracci髇 con la autoridad competente, sin perjuicio de la necesidad de garantizar la restituci髇 de los beneficios obtenidos o las p閞didas evitadas por la misma;
• g) las dem醩 infracciones cometidas anteriormente por la persona f韘ica o jur韉ica responsable de la infracci髇;
• h) las consecuencias de la infracci髇 para los intereses de los peque駉s inversores.

2. Las autoridades competentes podr醤 ejercer las facultades y funciones a que se refiere el art韈ulo 39, de conformidad con el art韈ulo 30, apartado 2, p醨rafo segundo.

3. A la hora de ejercer sus facultades para imponer sanciones y otras medidas administrativas en virtud del art韈ulo 39, las autoridades competentes cooperar醤 estrechamente con el fin de garantizar que el ejercicio de sus facultades de supervisi髇 e investigaci髇 y las sanciones administrativas y otras medidas administrativas impuestas sean eficaces y adecuadas en el marco del presente Reglamento. Coordinar醤 sus actuaciones con el fin de evitar posibles duplicaciones y solapamientos cuando ejerzan sus facultades de supervisi髇 e investigaci髇 y cuando impongan sanciones administrativas y otras medidas administrativas en los casos que tengan car醕ter transfronterizo.

Art韈ulo 41 Derecho de recurso

Los Estados miembros velar醤 por que cualquier decisi髇 adoptada de conformidad con el presente Reglamento est� adecuadamente motivada y pueda ser objeto de recurso judicial. El derecho a recurrir a los tribunales ser� igualmente de aplicaci髇 cuando, sobre una solicitud de autorizaci髇 que contenga todos los elementos requeridos, no se haya adoptado ninguna resoluci髇 en los seis meses siguientes a su presentaci髇.

Art韈ulo 42 Publicaci髇 de las decisiones

1. Las autoridades competentes publicar醤 en su sitio web oficial las decisiones por las que se impongan sanciones administrativas u otras medidas administrativas relativas a la infracci髇 del presente Reglamento, inmediatamente despu閟 de que la persona f韘ica o jur韉ica destinataria de la decisi髇 sea informada de la decisi髇. Dicha publicaci髇 incluir�, como m韓imo, informaci髇 sobre el tipo y la naturaleza de la infracci髇 y la identidad de las personas f韘icas o jur韉icas responsables. Esta obligaci髇 no se aplicar� a las decisiones por las que se impongan medidas de investigaci髇.

2. Cuando la autoridad competente considere que la publicaci髇 de la identidad de las entidades jur韉icas, o de la identidad y datos personales de las personas f韘icas, sea desproporcionada, despu閟 de llevar a cabo una evaluaci髇 caso por caso sobre la proporcionalidad de la publicaci髇 de tales datos, o cuando dicha publicaci髇 pueda poner en peligro una investigaci髇 en curso, las autoridades competentes proceder醤 de alguna de las maneras siguientes:

• a) diferir醤 la publicaci髇 de la decisi髇 relativa a la imposici髇 de una sanci髇 o medida, hasta el momento en que desaparezcan los motivos para no publicarla;
• b) publicar醤 la decisi髇 relativa a la imposici髇 de una sanci髇 o medida de forma anonimizada, de un modo que sea conforme con la legislaci髇 nacional, siempre que dicha publicaci髇 anonimizada garantice la protecci髇 eficaz de los correspondientes datos personales;
• c) no publicar醤 la decisi髇 relativa a la imposici髇 de una sanci髇 o medida cuando las opciones descritas en las letras a) y b) se juzguen insuficientes para garantizar que la publicaci髇 de la decisi髇 es proporcionada, en el caso de medidas consideradas de menor importancia.

En el caso de que decidan publicar una sanci髇 o medida de forma anonimizada, seg鷑 se menciona en el p醨rafo primero, letra b), se podr� diferir la publicaci髇 de los datos pertinentes por un per韔do de tiempo razonable, cuando se prevea que durante este desaparecer醤 los motivos que justificaron dicha publicaci髇 anonimizada.

3. Cuando la decisi髇 relativa a la imposici髇 de una sanci髇 o medida sea objeto de recurso ante los 髍ganos judiciales o de otro tipo pertinentes, las autoridades competentes publicar醤 inmediatamente esta informaci髇 en su sitio web oficial, al igual que cualquier otra informaci髇 posterior sobre los resultados de dicho recurso. Del mismo modo, tambi閚 se publicar� cualquier decisi髇 de anular otra decisi髇 anterior relativa a la imposici髇 de una sanci髇 o medida.

4. Las autoridades competentes garantizar醤 que toda la informaci髇 publicada de acuerdo con el presente art韈ulo permanezca en su sitio web oficial durante cinco a駉s, como m韓imo, tras su publicaci髇. Los datos personales incluidos en la publicaci髇 solamente se mantendr醤 en el sitio web oficial de la autoridad competente durante el per韔do de tiempo necesario de conformidad con las normas en materia de protecci髇 de datos que sean aplicables.

Art韈ulo 43 Comunicaci髇 de sanciones y medidas administrativas a la AEVM

1. La autoridad competente deber� facilitar anualmente a la AEVM informaci髇 agregada sobre todas las sanciones administrativas y otras medidas administrativas impuestas en virtud del art韈ulo 39. La AEVM publicar� dicha informaci髇 en un informe anual.

Cuando los Estados miembros hayan decidido, de conformidad con el art韈ulo 39, apartado 1, establecer sanciones penales por las infracciones de lo dispuesto en dicho apartado, sus autoridades competentes deber醤 facilitar anualmente a la AEVM los datos anonimizados y agregados relativos a todas las investigaciones de tipo penal realizadas y a las sanciones penales impuestas. La AEVM publicar� los datos sobre las sanciones penales impuestas en un informe anual.

2. Cuando la autoridad competente divulgue p鷅licamente las sanciones administrativas, otras medidas administrativas o las sanciones penales, las notificar� simult醤eamente a la AEVM.

3. Las autoridades competentes informar醤 a la AEVM sobre todas las sanciones u otras medidas administrativas impuestas pero no publicadas, incluidos los eventuales recursos y sus resultados. Los Estados miembros velar醤 por que las autoridades competentes reciban informaci髇 y las sentencias firmes dictadas en relaci髇 con cualquier sanci髇 penal impuesta y la comuniquen a la AEVM. La AEVM mantendr� una base de datos centralizada de las sanciones y las medidas administrativas que le hayan sido comunicadas, exclusivamente a los efectos de intercambiar informaci髇 entre las autoridades competentes. Dicha base de datos solamente ser� accesible para la AEVM, la ABE y las autoridades competentes, y se actualizar� con la informaci髇 facilitada por las autoridades competentes.

Art韈ulo 44 Ejercicio de la delegaci髇

1. Se otorgan a la Comisi髇 los poderes para adoptar actos delegados en las condiciones establecidas en el presente art韈ulo.

2. Los poderes para adoptar actos delegados mencionados en el art韈ulo 48, apartado 3, se otorgan a la Comisi髇 por un per韔do de 36 meses a partir del 9 de noviembre de 2020.

3. La delegaci髇 de poderes mencionada en el art韈ulo 48, apartado 3, podr� ser revocada en cualquier momento por el Parlamento Europeo o por el Consejo. La decisi髇 de revocaci髇 pondr� t閞mino a la delegaci髇 de los poderes que en ella se especifiquen. La decisi髇 surtir� efecto el d韆 siguiente al de su publicaci髇 en el Diario Oficial de la Uni髇 Europea o en una fecha posterior indicada en ella. No afectar� a la validez de los actos delegados que ya est閚 en vigor.

4. Antes de la adopci髇 de un acto delegado, la Comisi髇 consultar� a los expertos designados por cada Estado miembro de conformidad con los principios establecidos en el Acuerdo interinstitucional de 13 de abril de 2016 sobre la mejora de la legislaci髇.

5. Tan pronto como la Comisi髇 adopte un acto delegado lo notificar� simult醤eamente al Parlamento Europeo y al Consejo.

6. Los actos delegados adoptados en virtud del art韈ulo 48, apartado 3, entrar醤 en vigor 鷑icamente si, en un plazo de tres meses a partir de su notificaci髇 al Parlamento Europeo y al Consejo, ninguna de estas instituciones formula objeciones o si, antes del vencimiento de dicho plazo, ambas informan a la Comisi髇 de que no las formular醤. El plazo se prorrogar� tres meses a iniciativa del Parlamento Europeo o del Consejo.

Art韈ulo 45 Presentaci髇 de informes

1. Antes del 10 de noviembre de 2023, la Comisi髇, previa consulta a la AEVM y la ABE, presentar� un informe al Parlamento Europeo y al Consejo sobre la aplicaci髇 del presente Reglamento, acompa馻do, si procede, de una propuesta legislativa.

2. En el informe se evaluar� lo siguiente:

• a) el funcionamiento del mercado de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa en la Uni髇, incluidas la evoluci髇 y las tendencias del mercado, teniendo en cuenta la experiencia de supervisi髇, el n鷐ero de proveedores de servicios de financiaci髇 participativa autorizados y su cuota de mercado, as� como los efectos del presente Reglamento en relaci髇 con otra legislaci髇 pertinente de la Uni髇, como la Directiva 97/9/CE, la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (26) , la Directiva 2014/65/UE y el Reglamento (UE) 2017/1129;
• b) si el 醡bito de aplicaci髇 de los servicios contemplados en el presente Reglamento sigue siendo adecuado en relaci髇 con el umbral establecido en el art韈ulo 1, apartado 2, letra c);
• c) el uso de instrumentos admitidos a efectos de financiaci髇 participativa en la prestaci髇 de servicios transfronterizos de financiaci髇 participativa;
• d) si el 醡bito de aplicaci髇 de los servicios contemplados en el presente Reglamento sigue siendo adecuado, teniendo en cuenta el desarrollo de modelos de negocio que impliquen la intermediaci髇 de derechos de cr閐ito, en particular la cesi髇 o venta de pr閟tamos a inversores terceros a trav閟 de plataformas de financiaci髇 participativa;
• e) si es necesario adaptar las definiciones que figuran en el presente Reglamento, en particular la definici髇 de inversor experimentado del art韈ulo 2, apartado 1, letra j), y los criterios establecidos en el anexo II a la luz de su eficacia a la hora de garantizar la protecci髇 del inversor;
• f) si los requisitos establecidos en el art韈ulo 4, apartado 1, el art韈ulo 6 y el art韈ulo 24 siguen siendo adecuados para cumplir los objetivos del presente Reglamento en lo que respecta a la gobernanza, el cumplimiento y la divulgaci髇 de informaci髇 para la gesti髇 individualizada de carteras de pr閟tamos y teniendo en cuenta que se prestan servicios similares para los valores negociables de conformidad con la Directiva 2014/65/UE;
• g) el impacto del presente Reglamento sobre el correcto funcionamiento del mercado interior de la Uni髇 para los servicios de financiaci髇 participativa, incluidas las repercusiones sobre el acceso a la financiaci髇 por parte de las pymes y sobre los inversores y otras categor韆s de personas f韘icas o jur韉icas afectadas por esos servicios;
• h) la implantaci髇 de la innovaci髇 tecnol骻ica en el sector de la financiaci髇 participativa, incluida la aplicaci髇 de nuevos modelos y tecnolog韆s empresariales innovadores;
• i) si los requisitos prudenciales establecidos en el art韈ulo 11 siguen siendo adecuados para cumplir los objetivos del presente Reglamento, especialmente en lo que respecta al nivel de los requisitos de recursos propios m韓imos, la definici髇 de recursos propios, el uso del seguro y la combinaci髇 entre los recursos propios y el seguro;
• j) si es necesario modificar los requisitos sobre la informaci髇 a los clientes que figuran en el art韈ulo 19 o las salvaguardias de protecci髇 de los inversores que figuran en el art韈ulo 21;
• k) si la cantidad establecida en el art韈ulo 21, apartado 7, sigue siendo adecuada para perseguir los objetivos del presente Reglamento;
• l) el efecto de las lenguas aceptadas por las autoridades competentes de conformidad con el art韈ulo 23, apartados 2 y 3;
• m) el uso de los tablones de anuncios mencionados en el art韈ulo 25, en particular el impacto en el mercado secundario de pr閟tamos, valores negociables e instrumentos admitidos a efectos de financiaci髇 participativa;
• n) los efectos que las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas nacionales que regulan las comunicaciones publicitarias de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa tienen sobre la libre prestaci髇 de servicios, la competencia y la protecci髇 de los inversores;
• o) la aplicaci髇 de sanciones administrativas y otras medidas administrativas y, en particular, la necesidad de una mayor armonizaci髇 de las sanciones administrativas previstas en caso de infringir el presente Reglamento;
• p) la necesidad y proporcionalidad de someter a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa a la obligaci髇 de cumplir la normativa nacional de transposici髇 de la Directiva (UE) 2015/849 por lo que respecta al blanqueo de dinero o la financiaci髇 del terrorismo y de a馻dir dichos proveedores a la lista de entidades obligadas a efectos de dicha Directiva;
• q) la conveniencia de permitir que se autorice a entidades de terceros pa韘es como proveedores de servicios de financiaci髇 participativa con arreglo al presente Reglamento;
• r) la cooperaci髇 entre las autoridades competentes y la AEVM y la idoneidad de las autoridades competentes como supervisoras del presente Reglamento;
• s) la posibilidad de introducir medidas espec韋icas en el presente Reglamento para promover proyectos de financiaci髇 participativa sostenibles e innovadores, as� como la utilizaci髇 de los fondos de la Uni髇;
• t) el n鷐ero total y la cuota de mercado de los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa autorizados en virtud del presente Reglamento en el per韔do comprendido entre el 10 de noviembre de 2021 y el 10 de noviembre de 2022, clasificados por peque馻s, medianas y grandes empresas;
• u) los vol鷐enes, n鷐ero de proyectos y tendencias de las prestaciones transfronterizas de servicios de financiaci髇 participativa por Estado miembro;
• v) la cuota que representan los servicios de financiaci髇 participativa regulados en el presente Reglamento en el mercado mundial de financiaci髇 participativa y en el mercado financiero de la Uni髇;
• w) los costes del cumplimiento del presente Reglamento para los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa en forma de porcentaje de los costes operativos;
• x) el volumen de inversiones retiradas por los inversores durante el per韔do de reflexi髇, su cuota del volumen total de inversiones y, a partir de esos datos, valorar si la duraci髇 y la naturaleza del per韔do de reflexi髇 establecido en el art韈ulo 22 es adecuado y no menoscaba la eficacia del proceso de captaci髇 de capital ni la protecci髇 de los inversores;
• y) el n鷐ero y la cantidad de multas administrativas y sanciones penales impuestas de conformidad con el presente Reglamento o relacionadas con 閘, clasificadas por Estados miembros;
• z) los tipos y tendencias de comportamientos fraudulentos por parte de inversores, proveedores de servicios de financiaci髇 participativa y terceros que se produzcan en relaci髇 con el presente Reglamento.

Art韈ulo 46 Modificaci髇 del Reglamento (UE) 2017/1129

En el art韈ulo 1, apartado 4, del Reglamento (UE) 2017/1129, se a馻de la letra siguiente:

LE0000600638_20240109

Art韈ulo 47 Modificaci髇 de la Directiva (UE) 2019/1937

En la parte I, punto B, del anexo de la Directiva (UE) 2019/1937, se a馻de el inciso siguiente:

LE0000654504_20240311

Art韈ulo 48 Per韔do transitorio respecto a los servicios de financiaci髇 participativa prestados de conformidad con el Derecho nacional

1. Los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa podr醤 continuar prestando, de conformidad con la normativa nacional aplicable, los servicios de financiaci髇 participativa incluidos en el 醡bito de aplicaci髇 del presente Reglamento hasta el 10 de noviembre de 2022 o hasta que se les conceda la autorizaci髇 mencionada en el art韈ulo 12, si esta fecha fuera anterior.

El per韔do transitorio se prorroga hasta el 10 de noviembre de 2023 conforme dispone el art韈ulo 1 de Reglamento Delegado (UE) 2022/1988 de la Comisi髇 de 12 de julio de 2022 por el que se prorroga el per韔do transitorio previsto en el art韈ulo 48, apartado 1, del Reglamento (UE) 2020/1503 del Parlamento Europeo y del Consejo para continuar prestando servicios de financiaci髇 participativa de conformidad con el Derecho nacional (獶.O.U.E.L.� 21 octubre)LE0000740026_20221022

2. Durante el per韔do transitorio mencionado en el apartado 1 del presente art韈ulo, los Estados miembros podr醤 disponer procedimientos de autorizaci髇 simplificados para entidades que, en el momento de entrada en vigor del presente Reglamento, est閚 autorizadas de conformidad con el Derecho nacional a prestar servicios de financiaci髇 participativa. Las autoridades competentes deber醤 asegurar que se cumplen los requisitos establecidos en el art韈ulo 12 antes de conceder una autorizaci髇 con arreglo a dichos procedimientos simplificados.

3. A m醩 tardar el 10 de mayo de 2022, la Comisi髇 llevar� a cabo una evaluaci髇, previa consulta a la AEVM, sobre la aplicaci髇 del presente Reglamento a los proveedores de servicios de financiaci髇 participativa que presten servicios de financiaci髇 participativa 鷑icamente en el 醡bito nacional y el impacto del presente Reglamento en el desarrollo de los mercados nacionales de financiaci髇 participativa y en el acceso a la financiaci髇. Sobre la base de esa evaluaci髇, la Comisi髇 estar� facultada para adoptar actos delegados con arreglo al art韈ulo 44 para prorrogar una vez el per韔do mencionado en el apartado 1 del presente art韈ulo por un per韔do de 12 meses.

Art韈ulo 49 Excepci髇 temporal respecto al umbral que figura en el art韈ulo 1, apartado 2, letra c

Como excepci髇 a lo dispuesto en el art韈ulo 1, apartado 2, letra c), del presente Reglamento, durante un per韔do de 24 meses a partir del 10 de noviembre de 2021, cuando en un Estado miembro el umbral del importe total para la publicaci髇 de un folleto de conformidad con el Reglamento (UE) 2017/1129 sea inferior a 5 000 000 EUR, el presente Reglamento solo se aplicar� en ese Estado miembro a las ofertas de financiaci髇 participativa hasta el importe de dicho umbral.

Art韈ulo 50 Transposici髇 de la modificaci髇 de la Directiva (UE) 2019/1937

1. Los Estados miembros adoptar醤, publicar醤 y aplicar醤, a m醩 tardar el 10 de noviembre de 2021, las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas necesarias para dar cumplimiento a lo establecido en el art韈ulo 47. No obstante, si dicha fecha es anterior a la fecha de transposici髇 mencionada en el art韈ulo 26, apartado 1, de la Directiva (UE) 2019/1937, la adopci髇, publicaci髇 y aplicaci髇 de dichas disposiciones legales, reglamentarias y administrativas se aplazar� hasta la fecha de transposici髇 mencionada en el art韈ulo 26, apartado 1, de la Directiva (UE) 2019/1937.

2. Los Estados miembros comunicar醤 a la Comisi髇 y a la AEVM el texto de las principales disposiciones de Derecho interno que adopten en el 醡bito regulado por el art韈ulo 47.

Art韈ulo 51 Entrada en vigor y aplicaci髇

El presente Reglamento entrar� en vigor a los veinte d韆s de su publicaci髇 en el Diario Oficial de la Uni髇 Europea.

Se aplicar� a partir del 10 de noviembre de 2021.

El presente Reglamento ser� obligatorio en todos sus elementos y directamente aplicable en cada Estado miembro.