Circular 1/2021, de 25 de marzo, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, sobre normas contables, cuentas anuales y estados financieros de las Empresas de Servicios de Inversi髇 y sus grupos consolidables, Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversi髇 Colectiva y Sociedades Gestoras de Entidades de tipo cerrado

• 

  Los recursos civiles y penales tras la reforma de eficiencia procesal

  Libros
  Desde 42,48 €
  
  (IVA Inc.)
  Más info.
• 

  La tributación en el Impuesto sobre Sociedades

  Libros
  Desde 126,46 €
  
  (IVA Inc.)
  Más info.
• 

  TODO Renta (Suscripción)

  Obras Actualizables
  Desde 152,15 €
  
  (IVA Inc.)
  Más info.
• 

  TODO Fiscal (Suscripción)

  Obras Actualizables
  Desde 240,08 €
  
  (IVA Inc.)
  Más info.

Sumario

Circular 1/2021 de�25 marzo 2021 rectificada por correcci髇 de errores (獴.O.E.� 8 mayo).LE0000697096_20210417

EXPOSICI覰 DE MOTIVOS

La finalidad b醩ica de esta circular es modificar el r間imen contable de ciertas entidades sujetas a la supervisi髇 de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores (en adelante, CNMV) de manera que, con car醕ter general, les resulte aplicable por remisi髇 el marco contable general establecido a trav閟 de la habilitaci髇 normativa recogida en la disposici髇 final primera de la Ley 16/2007, de 4 de julio, de reforma y adaptaci髇 de la legislaci髇 mercantil en materia contable para su armonizaci髇 internacional con base en la normativa de la Uni髇 Europea, que se concreta en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el Plan General de Contabilidad de PYMES aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, y las Normas para la Formulaci髇 de las Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre.

Las entidades a las que resulta de aplicaci髇 esta circular son las empresas de servicios de inversi髇, las sociedades gestoras de instituciones de inversi髇 colectiva y las sociedades gestoras de entidades de tipo cerrado, as� como los grupos consolidables de empresas de servicios de inversi髇 (en adelante, ESI, SGIIC, SGEIC y GC ESI).

Esta remisi髇 global a las normas citadas se realiza sin perjuicio de la conveniencia de establecer en el futuro, en su caso, normas contables sobre aspectos espec韋icos que resulten de inter閟 a la vista de la actividad propia de estas entidades, as� como de fijar los modelos de estados financieros que las entidades deben elaborar.

La presente circular deroga y sustituye la Circular 7/2008, de la CNMV, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de informaci髇 reservada de las Empresas de Servicios de Inversi髇, Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversi髇 Colectiva y Sociedades Gestoras de Entidades de Capital-Riesgo.

Con la Ley 16/2007 se inici� una estrategia de convergencia del derecho contable espa駉l con las normas internacionales de contabilidad adoptadas por la Uni髇 Europea.

Esta reforma en materia contable de 2007 mantuvo la posibilidad, ya recogida en la normativa previa, de mantener reglas espec韋icas para entidades del sector financiero. As�, el art韈ulo 241 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, recoge la facultad ministerial y, con su habilitaci髇 expresa, de la CNMV, para establecer y modificar las normas contables y los modelos de estados a los que se deben ajustar determinadas entidades, entre las que se incluyen las ESI y los GC ESI.

En el caso de las SGIIC se recoge esta posibilidad en la Disposici髇 Adicional Segunda de la Orden de 31 de julio de 1991, sobre cesi髇 de valores en pr閟tamo por las Instituciones de Inversi髇 Colectiva y r間imen de recursos propios, de informaci髇 y contable de las Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversi髇 Colectiva. Por su parte, en el caso de las SGEIC, dicha posibilidad se recoge en la Disposici髇 Final 7.� de la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversi髇 colectiva de tipo cerrado.

En uso de las habilitaciones recibidas, la CNMV aprob� la mencionada Circular 7/2008, norma que esta nueva circular deroga. Desde su aprobaci髇, la Circular 7/2008 ha tenido varias modificaciones (hasta 8 en estos 12 a駉s de vigencia) con motivo de la introducci髇 o modificaci髇 de modelos de reporte, as� como otras derivadas de la modificaci髇 del cuerpo normativo al que dicha circular debe ajustarse.

La Circular 7/2008 ya mostraba inicialmente un contenido muy similar al Plan General de Contabilidad (en adelante, PGC), publicado en los meses previos, aunque inclu韆 un mayor detalle en ciertos aspectos, como los criterios de reconocimiento y valoraci髇, el registro de instrumentos financieros o determinadas cuestiones sobre gastos de personal.

Tras varios a駉s de aplicaci髇 de la Circular 7/2008 de la CNMV, y habi閚dose producido diversas modificaciones de la normativa contable general que han exigido la correspondiente adaptaci髇, se ha considerado preciso evaluar si la singularidad legal y operativa de las entidades sujetas hace conveniente mantener un r間imen contable espec韋ico.

Al respecto, dado el tama駉 de la mayor韆 de las entidades sujetas, y sobre todo la reducida complejidad de las actividades que con car醕ter general desarrollan, se ha estimado conveniente realizar una remisi髇 gen閞ica al PGC, en cuanto a normas contables, y establecer unos criterios espec韋icos para la elaboraci髇 y presentaci髇 de las cuentas anuales, manteniendo y simplificando en su caso los modelos de estados reservados financieros que ya se ven韆n remitiendo peri骴icamente a la CNMV. Las empresas de asesoramiento financiero que cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 2 del Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, en consideraci髇 al car醕ter limitado de su actividad, podr醤 optar por aplicar el Plan General de Contabilidad de Peque馻s y Medianas Empresas (en adelante, PGC PYME) que se aprueba en dicha norma.

No obstante, para el caso de aquellas entidades que por las especificidades de su modelo de negocio les resulte necesaria la aplicaci髇 de normas y criterios contables no espec韋icamente recogidos en estas normas, se ha previsto la posible remisi髇 a lo establecido en la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de Espa馻, a entidades de cr閐ito, sobre normas de informaci髇 financiera p鷅lica y reservada, y de modelos de estados financieros, en l韓ea con lo previsto en la Circular 7/2008.

Como ya se establec韆 en la Circular 7/2008, siguen estando excluidas del 醡bito de aplicaci髇 las ESI cuyo objeto principal sea regir un sistema multilateral de negociaci髇 cuando la mayor parte de su negocio y la parte m醩 significativa de sus ingresos y gastos procedan de la operativa de ese sistema. En la presente circular se extiende la exclusi髇 en los mismos t閞minos a las ESI cuya actividad sea la gesti髇 de un sistema organizado de contrataci髇, actividad que no estaba prevista cuando se public� la Circular 7/2008.

En cuanto a los GC ESI, como preve韆 tambi閚 la Circular 7/2008, se se馻la que la obligaci髇 de elaborar cuentas consolidadas es la que se deriva del deber de cumplir con niveles m韓imos de recursos propios seg鷑 lo establecido en el art韈ulo 258 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, en el Reglamento (UE) n.^o 575/2013, de 26 de junio de 2013, y en el Reglamento (UE) n.^o 2033/2019, de 27 de noviembre, sin que resulten por tanto aplicables los umbrales para elaborar cuentas consolidadas establecidos en el c骴igo de comercio. Por lo dem醩, de manera an醠oga a las cuentas individuales, se incorpora como normativa de consolidaci髇 la contenida en las Normas para la Formulaci髇 de las Cuentas Anuales Consolidadas aprobada por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre.

Resulta de inter閟 se馻lar dos previsiones referidas a la elaboraci髇 de cuentas consolidadas.

Por una parte, se se馻la, como ya lo hac韆 la Circular 7/2008, que los grupos en que se integren SGIIC y SGEIC que no sean GC ESI, siguen quedando excluidos del 醡bito de aplicaci髇 de esta circular, por lo que se ajustar醤 a lo previsto en el C骴igo de Comercio, Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y PGC o la normativa espec韋ica que les resulte aplicable.

Por otra, se establece que aquellos GC ESI que re鷑an los requisitos para que les resulte aplicable el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002 Reglamento Europeo por el que se introducen las normas internacionales de informaci髇 financiera (NIIF) deber醤 elaborar sus cuentas anuales seg鷑 la regulaci髇 europea, sin perjuicio de la obligaci髇 de cumplir con las restantes normas recogidas en esta circular.

En cuanto a los estados reservados a remitir a la CNMV por las ESI y GC ESI se introducen las siguientes modificaciones:

Se suprimen los modelos semestrales P01 y P02.

Se suprimen los modelos que recogen el Estado de cambios en el patrimonio neto y el Estado de flujos de efectivo (modelos A21, A22 y A3, en base individual, y CA21, CA22 y CA3 en base consolidada), sin perjuicio de mantenerse el deber de incluir esta informaci髇, en su caso, en las cuentas anuales.

Se suprime el estado LI1 (coeficiente de liquidez) as� como el apartado L del estado M4 (c醠culo de gastos fijos generales). No obstante, esta informaci髇 deber� seguir report醤dose, de manera transitoria, en tanto no resulte de aplicaci髇 el Reglamento (UE) n.^o 2033/2019.

Se realizan modificaciones en los estados M1 y T2 de ESI y CS1 y CS3 de GC ESI para adaptarlos a la nueva clasificaci髇 de instrumentos financieros introducida por el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre; el Plan General de Contabilidad de Peque馻s y Medianas Empresas aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre; las Normas para la Formulaci髇 de Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre; y las normas de adaptaci髇 del Plan General de Contabilidad a las entidades sin fines lucrativos aprobadas por el Real Decreto 1491/2011, de 24 de octubre, por el que, entre otros, se adapta parcialmente al contenido de la NIIF 9, sobre instrumentos financieros.

En el caso de GC ESI, se establece la remisi髇 de los estados reservados con periodicidad trimestral, de manera que se coordina con la remisi髇 de los estados de naturaleza prudencial.

En cuanto al estado SEAF1se incluyen cambios en el reporte por tipo de cliente y se incluye informaci髇 cuantitativa sobre el total activo y las partidas de aportaciones de socios y pr閟tamos participativos, al margen de cambios menores de redacci髇.

En cuanto a los estados reservados de las SGIIC y SGEIC se introducen las siguientes modificaciones:

Se suprimen los modelos anuales P01 y P02.

Se realizan modificaciones en los estados G01 y R01 para adaptarlos a la nueva clasificaci髇 de instrumentos financieros introducida por el Real Decreto 1/2021.

Se introducen nuevos modelos G05B, G06B, R05B y R06B con el objeto de recabar informaci髇 sobre tipolog韆 de clientes tanto en los veh韈ulos comercializados y gestionados por la entidad como en la gesti髇 de carteras. Por otra parte, se a馻de un desglose de informaci髇 de agentes en el G07 y de comercializadores y agentes en el R07.

Se a馻den algunos desgloses adicionales de informaci髇 en varios estados, que con la pr醕tica se han considerado convenientes.

Adicionalmente, se introducen diversos ajustes que afectan a los estados reservados referidos a informaci髇 a remitir a la gestora del FOGAIN y otros que en alg鷑 caso suponen la modificaci髇 de otras circulares de la CNMV en aspectos referidos al env韔 de los informes anuales y las cuentas anuales, con el objeto de que, en el momento de publicaci髇 de los mismos por parte de la CNMV, las firmas y los datos de los consejeros de las sociedades no resulten accesibles.

A continuaci髇 se resume la estructura y se detallan algunas precisiones de la circular.

La circular consta de tres cap韙ulos con once normas, m醩 cinco disposiciones adicionales, dos disposiciones transitorias, una disposici髇 derogatoria y una disposici髇 final.

El cap韙ulo introductorio recoge el 醡bito de aplicaci髇 de la circular, y establece las normas contables aplicables a las ESI, GC ESI, SGIIC y SGEIC. Establece asimismo la obligaci髇 de elaboraci髇 de las cuentas anuales, as� como la obligaci髇 de remisi髇 peri骴ica de estados reservados a la CNMV.

El cap韙ulo primero se refiere a las cuentas anuales. Se desarrolla la obligaci髇 de formular cuentas anuales individuales, as� como consolidadas en el caso de GC ESI. En particular, se establecen los criterios de elaboraci髇, plazos y publicidad de las cuentas anuales, y se recogen indicaciones sobre el contenido de las mismas y su forma de remisi髇 a la CNMV.

Aun cuando, como se ha se馻lado, la circular realiza una remisi髇 a las normas contables aplicables con car醕ter general, los modelos de balance y cuenta de p閞didas y ganancias establecidos no son los recogidos en dicha normativa, en l韓ea con lo que ya se establec韆 en la Circular 7/2008.

En el caso de ESI, GC ESI, SGIIC y SGEIC, el balance y cuenta de p閞didas y ganancias que deben incluirse en las cuentas anuales son los establecidos en los modelos de estados reservados que estas entidades deben remitir peri骴icamente a la CNMV. Con ello se pretende simplificar las obligaciones de registro y facilitar la labor de comprobaci髇 que deben realizar los auditores, as� como ampliar su alcance y eficacia. En la medida en que las empresas de asesoramiento financiero (en adelante, EAF) no est醤 obligadas a remitir los estados reservados M1 y M2, de balance y cuenta de p閞didas y ganancias, esta previsi髇 no les resulta aplicable.

En cuanto a la memoria de las cuentas anuales, se ha considerado oportuno seguir el modelo propuesto por el PGC, sin perjuicio de la posibilidad de incorporar en el futuro determinados contenidos que resulten de inter閟 en consideraci髇 a la actividad propia de las entidades sujetas a esta circular.

El cap韙ulo segundo se refiere a los estados reservados que deben remitirse a la CNMV. Aborda la obligaci髇 de presentar informaci髇 reservada individual y consolidada, y establece su frecuencia y plazos de remisi髇, distinguiendo por tipos de entidades, as� como la forma de remisi髇 a la CNMV. En el caso de las EAF, se mantiene el tratamiento de la Circular 7/2008 y 鷑icamente deben remitir el estado espec韋ico de situaci髇 y actividad que hasta ahora ven韆n remitiendo.

Como otras disposiciones se incluyen cinco disposiciones adicionales, dos disposiciones transitorias, una disposici髇 derogatoria y una disposici髇 final.

La disposici髇 adicional primera se refiere a la remisi髇 del informe complementario al de auditor韆 de cuentas previsto en la disposici髇 adicional quinta del Real Decreto 2/2021.

Las disposiciones adicionales segunda a cuarta se refieren a la remisi髇 de diversa informaci髇 a la CNMV a trav閟 del servicio CIFRADOC. En particular, las disposiciones adicionales tercera y cuarta modifican las Circulares 4/2008 y 11/2008 de la CNMV con el objeto de evitar que en la publicaci髇 de los informes anuales de los veh韈ulos de inversi髇 se divulguen datos personales.

La disposici髇 adicional quinta modifica la Circular 9/2008 de la CNMV para incluir dentro de su 醡bito de aplicaci髇 a las ESI que gestionen un sistema organizado de contrataci髇, de manera an醠oga a lo que esta circular ya prev� en el caso de ESI que gestionan un sistema multilateral de negociaci髇.

La disposici髇 transitoria primera establece el deber de continuar reportando los estados de la Circular 7/2008 hasta los referidos a noviembre de 2021, mes previo al de remisi髇 de los primeros estados seg鷑 esta circular, excepto el estado LI1 y el apartado L del estado M4 que solo se remitir醤 hasta la efectiva aplicaci髇 del Reglamento (UE) n.^o 2033/2019.

La disposici髇 transitoria segunda recoge el tratamiento contable que debe darse en la primera aplicaci髇 de la circular en aquellos aspectos que supongan una modificaci髇 de tratamiento respecto de la anterior norma, cambios que se estima ser醤 limitados, toda vez que la anterior circular ya se ajustaba entre otros al PGC, tal como se establece en la Orden ECC 2515/2013 habilitante. Se ha considerado adecuado realizar una remisi髇 a las normas transitorias incluidas en la normativa general que pasa a resultar de aplicaci髇 con esta circular (PGC, PGC PYME y Normas para la formulaci髇 de las cuentas anuales consolidadas), lo que implica, b醩icamente, que las diferencias que pudieran surgir en el activo o pasivo deber醤 registrarse con contrapartida en una cuenta de reservas. Se establece asimismo que los efectos m醩 relevantes derivados de la aplicaci髇 de esta circular deber醤 informarse en la memoria de las primeras cuentas anuales presentadas bajo esta circular.

La disposici髇 derogatoria deroga la Circular 7/2008, de 26 de noviembre, de la CNMV, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de informaci髇 reservada de las empresas de servicios de inversi髇, sociedades gestoras de instituciones de inversi髇 colectiva y sociedades gestoras de entidades de capital-riesgo, as� como la disposici髇 adicional primera de la Circular 1/2012, que recog韆 algunas de las previsiones referidas a la remisi髇 de documentaci髇 a la CNMV a trav閟 del servicio CIFRADOC, que pasan a recogerse en esta circular.

Por 鷏timo, la disposici髇 final establece como fecha de entrada en vigor el d韆 siguiente al de su publicaci髇, e indica que ser� de aplicaci髇 para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2021, de manera que las primeras cuentas anuales que deber醤 considerar esta circular son las correspondientes a 2021, a presentar en 2022. En cuanto a los estados reservados, los primeros que deber醤 reportarse siguiendo el contenido de esta circular son los correspondientes a 31 de diciembre de 2021.

CAP蚑ULO INTRODUCTORIO
羗bito de aplicaci髇 y normativa aplicable

Norma 1.� 羗bito de aplicaci髇.

1. La presente circular ser� de aplicaci髇 a los siguientes tipos de entidades:

• a) Las empresas de servicios de inversi髇 (en adelante, ESI) definidas en el art韈ulo 143 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre. No obstante lo anterior, a las ESI que sean personas f韘icas no les aplicar� el Cap韙ulo I, sobre Cuentas Anuales.
• b) Las sociedades gestoras de instituciones de inversi髇 colectiva (en adelante, SGIIC) tal como se definen en el art韈ulo 40 de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 Colectiva.
• c) Las sociedades gestoras de entidades de tipo cerrado (en adelante, SGEIC) tal como se definen en la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversi髇 colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversi髇.
• d) Los grupos consolidables de empresas de servicios de inversi髇 (en adelante, GC ESI) supervisados por la CNMV y contemplados en el art韈ulo 258 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, que consoliden los estados contables de las empresas de servicios de inversi髇 y entidades financieras con la finalidad de cumplir con los niveles m韓imos de recursos propios y limitaciones exigibles en virtud del Reglamento (UE) n.^o 575/2013, de 26 de junio de 2013, y del Reglamento (UE) n.^o 2033/2019, de 27 de noviembre.

A los efectos de la presentaci髇 de cuentas anuales consolidadas en el caso de las entidades referidas en los puntos b) y c) anteriores que formen parte de un grupo consolidable distinto de los grupos de empresas de servicios de inversi髇, se estar� a lo previsto en el C骴igo de Comercio, Ley de Sociedades de Capital y Plan General de Contabilidad o la normativa espec韋ica que les resulte aplicable

2. Esta circular no ser� de aplicaci髇 a las ESI que incluyan en su programa de actividades los servicios de inversi髇 de gesti髇 de sistemas multilaterales de negociaci髇 o de gesti髇 de sistemas organizados de contrataci髇, cuando su objeto principal, la mayor parte de su negocio y la parte m醩 significativa de sus ingresos y gastos procedan de esta operativa.

A las entidades referidas en el p醨rafo anterior les ser� de aplicaci髇 la Circular 9/2008, de 10 de diciembre, de la CNMV, sobre normas contables, estados de informaci髇 reservada y p鷅lica, cuentas anuales de las sociedades rectoras de los mercados secundarios oficiales, con la exclusi髇 del Banco de Espa馻, de las entidades rectoras de los sistemas multilaterales de negociaci髇, de la sociedad de sistemas, de las entidades de contrapartida central, de la sociedad de bolsas, de las sociedades que tengan la titularidad de todas las acciones de organismos rectores de mercados secundarios oficiales y de sistemas multilaterales de negociaci髇 y de otros sistemas de compensaci髇 y liquidaci髇 de los mercados que se creen al amparo de lo previsto en la Ley del mercado de valores.

Norma 2.� Normas de contabilidad aplicables.

1. A las entidades sujetas al 醡bito de aplicaci髇 les resultar� aplicable la regulaci髇 contable establecida en el C骴igo de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el Plan General de Contabilidad de PYMES aprobado por el Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, y las Normas para la Formulaci髇 de las Cuentas Anuales Consolidadas aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre.

En el caso de informaci髇 a nivel individual, con car醕ter general resultar� aplicable el Plan General de Contabilidad. No obstante, las empresas de asesoramiento financiero (en adelante, EAF) que cumplan las condiciones establecidas en el art韈ulo 2 del Real Decreto 1515/2007, de 16 de noviembre, podr醤 optar por aplicar el Plan General de Contabilidad de Peque馻s y Medianas Empresas de acuerdo con lo establecido en dicha norma.

2. Para las cuestiones que no est閚 espec韋icamente reguladas en las normas contables se馻ladas en el punto anterior ni en esta circular, se podr� aplicar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de Espa馻, a entidades de cr閐ito, sobre normas de informaci髇 financiera p鷅lica y reservada, y de modelos de estados financieros.

3. Las cuentas anuales y los estados financieros reservados, individuales o consolidados, que deban remitir las entidades a la CNMV, se elaborar醤 aplicando la normativa citada en el apartado 1 anterior y con las indicaciones y criterios espec韋icos recogidos en el Cap韙ulo Primero de esta circular para la formulaci髇 de las cuentas anuales y en el Cap韙ulo Segundo para la elaboraci髇 y remisi髇 de los estados financieros reservados.

4. Aquellos grupos consolidables de ESI a los que les resulten de aplicaci髇 las normas internacionales de informaci髇 financiera seg鷑 lo dispuesto en el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002 elaborar醤 sus cuentas de acuerdo con las citadas normas, sin perjuicio del deber de cumplir con las obligaciones previstas en las normas 3.� y 4.� del Cap韙ulo Primero y con el Cap韙ulo Segundo de esta circular.

CAP蚑ULO I
Cuentas anuales

Norma 3.� Cuentas anuales individuales y consolidadas.

1. Al cierre de cada ejercicio econ髆ico, las entidades sujetas deber醤 formular sus cuentas anuales individuales, y en su caso consolidadas, aplicando lo dispuesto en este Cap韙ulo Primero y siguiendo los principios, criterios y normas recogidos en la normativa contable se馻lada en la Norma 2.�

2. El deber de elaborar cuentas consolidadas en el caso de GC ESI se determinar� teniendo en consideraci髇 los requisitos y umbrales, en su caso, establecidos en el art韈ulo 258 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, en el Reglamento (UE) n.^o 575/2013, de 26 de junio de 2013, y en el Reglamento (UE) n.^o 2033/2019, de 27 de noviembre.

Los GC ESI a que se refiere el p醨rafo anterior que consoliden los estados contables de las empresas de servicios de inversi髇 y entidades financieras conforme a lo dispuesto en las normas citadas habr醤 cumplido la obligaci髇 de consolidaci髇 establecida en el art韈ulo 42 del C骴igo de Comercio. Ello se entiende sin perjuicio de la obligaci髇 de consolidar entre s� que pueda existir para las filiales que no sean entidades financieras.

En aquellos casos en que no se establezca la obligaci髇 de elaborar cuentas consolidadas de acuerdo con lo previsto en el art韈ulo 258 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores, en el Reglamento (UE) n.^o 575/2013, de 26 de junio de 2013, y en el Reglamento (UE) n.^o 2033/2019, de 27 de noviembre, se deber� cumplir con las obligaciones contables de consolidaci髇 que resulten de aplicaci髇, en su caso, seg鷑 lo previsto en la legislaci髇 mercantil.

3. La entidad obligada de un GC ESI ser� su entidad dominante. Cuando no exista entidad dominante o esta no se integre en el grupo consolidable, la entidad obligada ser� la ESI que cuente con mayor activo total.

Norma 4.� Remisi髇 y publicidad de las cuentas anuales.

1. Las entidades sujetas a esta circular ajustar醤 su ejercicio econ髆ico al a駉 natural y someter醤 a informe de auditor韆 sus cuentas anuales individuales y, en su caso, consolidadas.

2. Las ESI remitir醤 a la CNMV las cuentas anuales individuales y, en su caso, consolidadas, con los correspondientes informes de gesti髇 y de auditor韆, dentro de los 15 d韆s naturales siguientes a su aprobaci髇 por la Junta General de Accionistas, que deber� celebrarse no m醩 tarde del 30 de abril del a駉 siguiente a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las SGIIC deber醤 remitir a la CNMV las cuentas anuales individuales con los correspondientes informes de gesti髇 y de auditor韆 dentro de los cuatro primeros meses siguientes al ejercicio de referencia. En el caso de las SGEIC dicho documento se enviar� antes del 30 de junio del siguiente ejercicio.

La firma de las cuentas anuales e informe de gesti髇 por parte de los miembros del consejo de administraci髇 se sustituir� por una certificaci髇 realizada en los t閞minos establecidos en el art韈ulo 109 del Reglamento del Registro Mercantil donde se exprese que: (i) la documentaci髇 remitida (cuentas anuales e informe de gesti髇) es copia de la original formulada por el Consejo y que fue firmada por todos los administradores, o si faltase la firma de alguno de ellos, se se馻lar� esta circunstancia en la certificaci髇, con expresa indicaci髇 de la causa, (ii) que las cuentas anuales y los informes de gesti髇 enviados se corresponden con los auditados, y (iii) que los informes de auditor韆 son copia de los originales.

3. La CNMV dar� publicidad a las cuentas anuales, individuales y consolidadas, y a los informes de gesti髇 y de auditor韆, recibidos de acuerdo con lo regulado en esta norma.

4. La designaci髇 de los auditores deber� comunicarse a la CNMV dentro de los quince d韆s siguientes a la celebraci髇 de la Junta General en que se haya aprobado. Igualmente deber� comunicarse el cambio de auditores, que deber� acompa馻rse de la justificaci髇 razonada del motivo de dicho cambio.

5. La CNMV podr� requerir de las entidades sujetas cualquier dato o informaci髇 que precise para la verificaci髇 de la informaci髇 contenida en las cuentas anuales, individuales o consolidadas, o en la restante informaci髇 a que se refiere esta circular.

Norma 5.� Contenido de las cuentas anuales.

1. El balance y la cuenta de p閞didas y ganancias de las ESI (con excepci髇 de las EAF) y GC ESI se ajustar醤 a los modelos establecidos en los Anexos I y IV de esta circular, si bien se recoger醤 鷑icamente las partidas establecidas en dichos modelos hasta el segundo nivel de detalle, y se sustituir� la informaci髇 de saldos con empresas del grupo por informaci髇 comparativa del ejercicio anterior.

2. Para las SGIIC y las SGEIC, el balance y la cuenta de p閞didas y ganancias se ajustar醤 a los modelos de estados establecidos en los Anexos II y III de esta circular, si bien se recoger醤 鷑icamente las partidas establecidas en dichos modelos hasta el segundo nivel de detalle.

Norma 6.� Remisi髇 de las cuentas anuales mediante el servicio electr髇ico CIFRADOC.

1. Siempre que les resulte de aplicaci髇, las ESI que no sean personas f韘icas deber醤 remitir a la CNMV las cuentas anuales individuales, incluida el acta de la junta general de accionistas de aprobaci髇 de las cuentas, junto con los correspondientes informes de gesti髇 y de auditor韆, a los que se refiere la norma 4.� de la presente circular, as� como el Informe complementario al de auditor韆 de cuentas, al que hace referencia la disposici髇 adicional primera, a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV, mediante su presentaci髇 en el Registro Electr髇ico de la CNMV como documento electr髇ico normalizado, de acuerdo con lo establecido en la Resoluci髇 del Presidente de la CNMV de 16 de noviembre de 2011, por la que se crea y regula el Registro Electr髇ico de la CNMV.

Dicho documento electr髇ico comprender�, al menos, el env韔 de la siguiente documentaci髇:

• A. Cuentas anuales, incluida el acta de la junta general de accionistas de aprobaci髇 de las mismas e informe de gesti髇 junto con el informe de auditor韆 e informe complementario de las ESI.
• B. La certificaci髇 citada en la Norma 4.� de esta circular.

Adem醩, se deber� cumplimentar obligatoriamente un formulario que contendr� como m韓imo los datos identificativos que figuran en el modelo incluido en el citado documento electr髇ico.

2. Los GC ESI deber醤 remitir a la CNMV las cuentas anuales consolidadas incluida el acta de la junta general de accionistas de aprobaci髇 de las cuentas, junto con los correspondientes informes de gesti髇 y de auditor韆, a los que se refiere la norma 4.� de la presente circular, as� como el Informe complementario al de auditor韆 de cuentas del grupo consolidable al que hace referencia la disposici髇 adicional primera, a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV, mediante su presentaci髇 en el Registro Electr髇ico de la CNMV como documento electr髇ico normalizado, de acuerdo con lo establecido en la Resoluci髇 del Presidente de la CNMV de 16 de noviembre de 2011, por la que se crea y regula el Registro Electr髇ico de la CNMV.

Dicho documento electr髇ico comprender�, al menos, el env韔 de la informaci髇 se馻lada en los apartados A) y B) del n鷐ero 1 anterior, referida al grupo consolidable de la ESI.

Adem醩, se deber� cumplimentar obligatoriamente un formulario que contendr� como m韓imo los datos identificativos que figuran en el modelo incluido en el citado documento electr髇ico.

3. Las SGIIC y las SGEIC deber醤 presentar a la CNMV las cuentas anuales, el informe de gesti髇 y el correspondiente informe de auditor韆 a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV, en el Registro Electr髇ico de la CNMV como documento electr髇ico normalizado, de acuerdo con lo establecido en la Resoluci髇 del Presidente de la CNMV de 16 de noviembre de 2011, por la que se crea y regula el Registro Electr髇ico de la CNMV.

Dicho documento electr髇ico comprender�, al menos, el env韔 de la siguiente documentaci髇:

• A. Cuentas anuales e informe de gesti髇 junto con el informe de auditor韆 de las SGIIC y SGEIC.
• B. La certificaci髇 citada en la Norma 4.� de esta Circular.

Adem醩, se deber� cumplimentar obligatoriamente un formulario que contendr� como m韓imo los datos identificativos que figuran en el modelo incluido en el citado documento electr髇ico.

La certificaci髇 de aprobaci髇 de cuentas por parte de la junta general de accionistas de estas entidades se remitir�, antes del 30 de junio, en documento aparte a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV.

CAP蚑ULO II
Estados reservados

Norma 7.� Estados reservados individuales. Clases y plazos de remisi髇.

1. Las entidades remitir醤 a la CNMV la informaci髇 que se indica a continuaci髇, para cuya elaboraci髇 aplicar醤 la normativa contable que se establece en la Norma 2.� de esta circular.

2. La informaci髇 se presentar� referida al 鷏timo d韆 del periodo se馻lado, salvo que se especifique otra cosa. Se cumplimentar醤 los modelos que figuran en los anexos de esta circular, con la periodicidad y plazo de presentaci髇 que se indica en los siguientes cuadros:

3. Las ESI reportar醤 todos los estados se馻lados en el primer recuadro con las siguientes excepciones:

• a) El estado M3 deber� ser reportado exclusivamente por las Sociedades de Valores.
• b) El estado M7 lo reportar醤 鷑icamente las entidades que realicen actividades declarables en el mismo.
• c) El estado SEAF1 solo lo remitir醤 las EAF. Estas entidades no deber醤 remitir el resto de estados.

4. Los importes monetarios se presentar醤 en euros con dos decimales.

Norma 8.� Estados financieros consolidados reservados. Clases y plazos de remisi髇.

1. Los GC ESI remitir醤 a la CNMV la informaci髇 que se indica a continuaci髇, para cuya elaboraci髇 aplicar醤 la normativa contable que se establece en la Norma 2.� de esta circular.

2. La informaci髇 se presentar� referida al 鷏timo d韆 del per韔do se馻lado, salvo que se especifique otra cosa. Se cumplimentar醤 los modelos que figuran en los anexos de esta circular, con la periodicidad y plazo de presentaci髇 que se indica en el siguiente cuadro:

Norma 9.� Criterios espec韋icos de presentaci髇.

Las anotaciones contables deber醤 realizarse en aquellos ep韌rafes que mejor definan las operaciones que se pretendan registrar. El contenido de las partidas de los estados ser� el que l骻icamente se deduce de su t韙ulo, de acuerdo con la normativa contable y mercantil y las precisiones que se incluyan en los manuales de cumplimentaci髇 de los estados reservados elaborados por la CNMV.

Los criterios contables establecidos en esta circular se aplicar醤 igualmente en la elaboraci髇 de la informaci髇 contenida en los estados que se puedan establecer por otras circulares o que pueda ser exigida en cada momento, con car醕ter general o particular, para aclaraci髇 y detalle de los estados anteriores o para cualquier otra finalidad surgida en el desarrollo de las funciones encomendadas a la CNMV respecto a las entidades sujetas a esta circular.

Norma 10.� Estados de Aportaciones al Fondo de Garant韆 de Inversiones.

1. Los criterios y normas de valoraci髇 contenidos en esta circular ser醤 de aplicaci髇 a los valores e instrumentos financieros a integrar en la base de c醠culo de las aportaciones anuales al Fondo de Garant韆 de Inversiones, en el marco de lo dispuesto en el art韈ulo 8 y la disposici髇 final tercera del Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto, sobre sistemas de indemnizaci髇 a los inversores.

2. Los saldos a integrar en la base de c醠culo de las aportaciones al Fondo de Garant韆 de Inversiones se determinar醤 de acuerdo con las indicaciones contenidas en los manuales de cumplimentaci髇 de los estados financieros de SGIIC, SGEIC y ESI, elaborados por la CNMV al efecto.

Norma 11.� Remisi髇 de estados financieros mediante el servicio CIFRADOC.

1. Las entidades remitir醤 a la CNMV los estados reservados que se establecen en este Cap韙ulo de acuerdo con los siguientes requisitos formales:

• a) La presentaci髇 de los estados reservados a la CNMV deber� hacerse mediante transmisi髇 telem醫ica a trav閟 de los tr醡ites correspondientes del sistema CIFRADOC/CNMV, de acuerdo con lo establecido en la Resoluci髇 del Presidente de la CNMV de 16 de noviembre de 2011, por la que se crea y regula el Registro Electr髇ico de la CNMV.
• b) Las entidades no podr醤 modificar los modelos enviados mediante transmisi髇 telem醫ica a trav閟 del sistema CIFRADOC/CNMV, ni suprimir ninguno de sus ep韌rafes, r鷅ricas o conceptos, que deber醤 figurar siempre, aunque presenten saldo nulo.
• c) En el momento en que se conozcan y, en todo caso, con antelaci髇 suficiente a la presentaci髇 de las cuentas anuales, individuales y consolidadas, para su aprobaci髇 por la Junta General de Accionistas, las entidades sujetas informar醤 a la CNMV de las variaciones que, eventualmente, puedan haber surgido con respecto a los modelos de estados financieros correspondientes al final de cada ejercicio, que hubieran sido enviados con anterioridad. Cuando se produzca tal circunstancia se remitir� a la CNMV, al mismo tiempo que las cuentas anuales, todos los estados rectificados.

2. La CNMV podr� exigir, con car醕ter general o particular, cuanta informaci髇 precise como aclaraci髇 o detalle de los estados previstos en esta circular, o para cualquier otra finalidad surgida en el desarrollo de las funciones que tiene encomendadas, as� como requerir a una entidad la entrega de estados reservados con mayor frecuencia que la indicada en el Cap韙ulo Segundo, cuando sus circunstancias individuales as� lo aconsejen.

DISPOSICIONES ADICIONALES

Disposici髇 adicional tercera Modificaci髇 de la Circular 4/2008 de 11 de septiembre, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, sobre el contenido de los informes trimestrales, semestral y anual de instituciones de inversi髇 colectiva y del estado de posici髇

Se modifican los apartados 4 y 5 de la Norma 6.� de la Circular 4/2008:

�4. Los informes trimestrales y semestrales deber醤 ser remitidos a la entidad depositaria de la IIC al menos cinco d韆s antes de que deban ser remitidos a la CNMV, a fin de que aquella contraste la exactitud, calidad y suficiencia de la informaci髇, de acuerdo con lo establecido en la norma d閏ima, apartado cinco, de la Circular 4/2016, de 29 de junio, de la CNMV, sobre las funciones de los depositarios de instituciones de inversi髇 colectiva y entidades reguladas por la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversi髇 colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversi髇 colectiva de tipo cerrado, y se concreta el contenido de los estados de posici髇.�

�5. Las sociedades gestoras, en el caso de los fondos, o los administradores de las sociedades de inversi髇, deber醤 presentar a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores la segunda parte del informe anual mencionada en el punto 2, a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV en el registro Electr髇ico de la CNMV como documento electr髇ico normalizado, de acuerdo con lo establecido en la Resoluci髇 del Presidente de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores de 16 de noviembre de 2011, por la que se crea y regula el Registro Electr髇ico de la CNMV. La firma de este documento se sustituir� por una certificaci髇 realizada en los t閞minos establecidos en el art韈ulo 109 del Reglamento del Registro Mercantil donde se exprese que: (i) la documentaci髇 remitida (cuentas anuales e informe de gesti髇) es copia de la original formulada por el Consejo y que fue firmada por todos los administradores, o si faltase la firma de alguno de ellos, se se馻lar� esta circunstancia en la certificaci髇, con expresa indicaci髇 de la causa, (ii) que las cuentas anuales y los informes de gesti髇 enviados se corresponden con los auditados, y (iii) que los informes de auditor韆 son copia de los originales. Adem醩, se deber� cumplimentar obligatoriamente un formulario que contendr� como m韓imo los datos identificativos y las magnitudes financieras de las IIC que figuran en el modelo incluido en el citado tr醡ite�.

LE0000340724_20210417

Disposici髇 adicional cuarta Modificaci髇 de la Circular 11/2008, de 30 de diciembre, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, sobre normas contables, cuentas anuales y estados de informaci髇 reservada de las entidades de capital-riesgo

Se modifica el apartado 6 de la Norma 20.� de la Circular 11/2008:

�6. La remisi髇, para su publicaci髇, a la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores del informe anual previsto en el art韈ulo 67.2 de la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversi髇 colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversi髇 colectiva de tipo cerrado, y por la que se modifica la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversi髇 Colectiva, se realizar� a trav閟 del servicio CIFRADOC/CNMV, en el registro electr髇ico de la CNMV como documento electr髇ico normalizado, de acuerdo con lo establecido en la Resoluci髇 del Presidente de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores de 16 de noviembre de 2011, por la que se crea y regula el Registro Electr髇ico de la CNMV. La firma de este documento se sustituir� por una certificaci髇 realizada en los t閞minos establecidos en el art韈ulo 109 del Reglamento del Registro Mercantil donde se exprese que: (i) la documentaci髇 remitida (cuentas anuales e informe de gesti髇) es copia de la original formulada por el Consejo y que fue firmada por todos los administradores, o si faltase la firma de alguno de ellos, se se馻lar� esta circunstancia en la certificaci髇, con expresa indicaci髇 de la causa, (ii) que las cuentas anuales y los informes de gesti髇 enviados se corresponden con los auditados, y (iii) que los informes de auditor韆 son copia de los originales. Adem醩, se deber� cumplimentar obligatoriamente un formulario que contendr� como m韓imo los datos identificativos y las magnitudes financieras de las ECR que figuran en el modelo incluido en el citado tr醡ite�.

LE0000348990_20210417

LE0000745071_20230101 Disposici髇 adicional quinta derogada por disposici髇 derogatoria 鷑ica de la Circular 4/2022, de 22 de diciembre, de la Comisi髇 Nacional del Mercado de Valores, sobre normas contables, cuentas anuales y estados financieros intermedios de las infraestructuras del mercado espa駉l de valores (獴.O.E.� 31 diciembre).Vigencia: 1 enero 2023

DISPOSICIONES TRANSITORIAS